Hola nofinancieros,
TLDR o Bullet Key Points:
* Todos los años, por estas fechas, se monta el sarao Future Investments Initiative en el Middle East.
* Este evento congrega a los grandes nombres de la inversión: Drukenmiller, Dalio, Dimon, Fink, Solomon, etc.
* El año pasado, en este encuentro, dijeron que los tipos se iban a pausar, para luego continuar subiendo. Así ha sido.
* ¿Qué han dicho este año?
* Druckenmiller (The Druck):
* Fiscal Gap es cuánto tienes que subir los impuestos hoy para garantizar los beneficios sociales que has prometido.
* Ese fiscal gap es de 7,7% GDP, lo que quiere decir es, que hoy los EEUU tendrían que subir los impuestos un 40% para siempre o recortar el gasto 36%.
* Por eso dice que “we gotta stop this, we are drunk” y por eso cree que los próximos 10 años van a ser complicados en los mercados de acciones.
* Dimon (CEO JPM)
* Los bancos centrales han estado equivocados 18 meses.
* Hace falta liderazgo de verdad y no wishful thinking
* La situación geopolítica es la más compleja que hemos visto
* El problema es la proliferación nuclear, no es el cambio climático
* Fink (CEO Blackrock)
* “Vamos a ver los tipos de interés altos por mucho tiempo”. Higher for longer
* “Me recuerda a los 70. Los cuales fueron sobre malas decisiones políticas.”
* “Fragmentación, segmentación y populismos son inflacionarias.”
* Este tío ve inflación por todos los frentes y por eso “higher for longer”
* Solomon
* El Dj dice que es “optimista en el largo plazo, pero escéptico en el presente”. Claro.
* “Si ves incertidumbre, debes ser cauto como CEO.” Manera sutil de decir que se paralizan inversión y proyectos. No se asumen riesgos. Se paralizan flujos y actividad.
* Detalle en los discursos, mucha pausa y medición en las palabras. Mucha precaución. Sí que hay incertidumbre y de la buena. Los tiempos de euforia han pasado.
* Dalio
* “La tecnología produce cosas maravillosas, pero también puede ser un problema.”
* “Si cogemos el entorno y las políticas monetarias que vamos a ver, es difícil ser optimista”.
* “El problema real es cómo lidiamos entre nosotros. Si podemos tener paz en un ambiente de competencia sana sin tener guerra.”
* Impresiones:
* Estos tíos están cagados. Incluso desde su posición privilegiada.
* Lo ven tan mal, que no tienen reparos en lanzar dardos contra el ESG y todas las políticas verdes. Esto pese a su posición mediática y de poder.
* Buckle up boys. Esta gente no nos anticipa nada bueno. Tiempos duros a nivel económico y financiero.
* Warren Buffett
* No estaba en el evento, pero sigue sentado en una pila de cash sin preocuparse por la inflación.
* Esperando con paciencia a que se dé la oportunidad.
¡Un placer! ¡Hasta Mañana!
Mariano Angulo Solves
▶ Twitter nofinancieros ▶ Web nofinancieros
▶ Youtube: Ir al canal ▶ Ivoox: Ir al canal ▶ Spotify: Ir al canal.
▶ Apple Podcast: Ir al canal. ▶ Google Podcast: Ir al canal.
This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit nofinancieros.substack.com
