Conflito no Oriente Médio: O narrador menciona o troca de ataques entre norte-americanos e iranianos perto do Barein e do Kuwait. Isso dificulta a resolução do conflito, gerando um "vai e vem" de manchetes e incerteza no mercado.

Petróleo: O barril de Brent está na casa dos 96 dólares, indicando que o preço está perto dos 100 dólares.

Inflação na Europa: Veio forte, com um 3,2% de CPI, sugerindo uma possível subida de 25 basis points pelo Banco Central Europeu na próxima semana.

S&P 500: Apresenta 9 dias consecutivos de alta, o que, segundo o narrador, demonstra que o mercado está menosprezando o conflito no Oriente Médio e apostando na tendência da Inteligência Artificial.

Empresas e IA: O narrador menciona que as empresas estão entregando e revisando para cima os seus guidances, sendo a Meta um exemplo disso. O narrador planeja fazer um vídeo no YouTube sobre o assunto, incluindo os desligamentos de Mark Zuckerberg.

EUA e Cortes de Juros: Não há propensão para cortes de juros nos EUA no momento.

Análise do Mercantilismo: O autor menciona uma discussão sobre o mercantilismo em paralelo à IA, e a escassez de oferta, o que leva a tokens mais caros e custo de processamento elevado.

Dicas de Investimento: O narrador afirma que, para o investidor, pode valer a pena apostar em empresas de energia e infraestrutura devido aos gargalos que impedem o aumento da capacidade da IA.

Brasil e EUA: As tarifas impostas por Donald Trump podem afetar as exportações brasileiras.

PIX e Pagamentos: O PIX impactou as empresas de processamento de pagamentos como a Visa e Mastercard.

Segurança: A necessidade de proteção e salvaguarda, incluindo uma tutela robusta para evitar ataques cibernéticos, como ransomware.

Inteligência Artificial (IA): O mercado está focado em notícias ligadas à IA. Foi destaque o anúncio do IPO da Anthropic, que tenta realizar a abertura de capital antes da OpenAI, intensificando a concorrência entre empresas de modelos de linguagem. O orador observa que a Anthropic foi fundada por ex-membros da OpenAI e que sua preocupação central é a segurança dos modelos.

Impacto dos IPOs de Tecnologia: Há a expectativa de que os IPOs de grandes empresas (Anthropic, entre outras ligadas a IA) drenem muita liquidez do mercado.

Nvidia e o mercado de Hardware: O orador comentou o lançamento do chip RTX Spark da Nvidia e como isso impacta empresas de hardware como HP, Lenovo e Microsoft. Ele mencionou a parceria da Nvidia com o ecossistema de PCs, o que poderia afetar a Apple.

Emissão de ações (Equity) do Google: Foi comentada a emissão de 80 bilhões de dólares em ações do Google (Alphabet), com a Berkshire Hathaway ancorando essa emissão.

Outros assuntos: Foram citados o prejuízo dos Correios (3,16 bilhões), a redução do preço do querosene de aviação pela Petrobras, e o cenário de aumento de juros na Europa, marcado para o dia 11 de junho. O orador também fez comentários sobre a CrowdStrike, Bitcoin (e a venda de ações de Michael Saylor), e sobre a dinâmica do mercado de câmbio, especificamente a desvalorização do Iene.

Desempenho dos Mercados: O mês de maio terminou com uma alta histórica, destacando-se o NASDAQ com um avanço de 8%.

Inteligência Artificial (IA): A IA continua sendo a grande tendência que movimenta os mercados.

Geopolítica (EUA-Irã): Há indicativos de que os Estados Unidos e o Irã podem encaminhar um acordo para acabar com o conflito, com o ex-presidente Donald Trump buscando uma solução para impedir a proliferação de armas nucleares e a manutenção de urânio enriquecido.

Nvidia e a nova tecnologia: A Nvidia, em parceria com a Microsoft, lançará um novo superchip (RTX Spark) voltado para PCs, visando permitir o processamento de funções de inteligência artificial em dispositivos pessoais, o que representa um avanço sobre as fabricantes de processadores Intel e AMD.

Setor de Tecnologia: Existe uma expectativa de que este novo chip da Nvidia impacte significativamente as empresas que rodam com Microsoft e o mercado de fabricantes de computadores.

Petróleo: O preço do barril segue abaixo de 100 dólares, servindo como métrica para o monitoramento de riscos.

Volatilidade: O índice VIX apresentou uma queda, indicando uma redução na volatilidade.

IPO da SpaceX: A SpaceX planeja um IPO para o dia 12 de junho, o que deve impactar a composição dos índices S&P 500, NASDAQ e NASDAQ 100.

Economia Europeia e China: A projeção de inflação na Europa segue aumentando, com os juros dos títulos alemães em alta. A China também tem se beneficiado de notícias recentes do setor de fabricação de PCs e computadores.

Panorama Brasileiro: O mercado local apresenta uma perspectiva de baixa possibilidade de cortes na Selic, e o endividamento brasileiro continua sendo um ponto de atenção.

Calendário Macroeconômico: O áudio destaca a importância de acompanhar o calendário semanal, mencionando dados como o ISM Manufacturing PMI, inflação na Europa (CPI), pedidos de seguro-desemprego nos EUA e o relatório de folha de pagamento (Non-Farm Payroll).

1. Cenário Internacional e Commodities

• Acordo Irã-EUA: Há relatos da Bloomberg de que os dois países estão próximos de um cessar-fogo mais duradouro, o que traria estabilidade ao mercado de petróleo.

• Mercado de Petróleo: O Brent estabilizou na casa dos US$ 90. O Wall Street Journal reportou que o Irã tem usado uma "frota fantasma" para escoar petróleo pelo Estreito de Ormuz, justificando a precificação atual apesar das tensões geopolíticas.

• Dados do PCE nos EUA: O índice de inflação americano (PCE) veio ligeiramente abaixo do esperado no comparativo mensal (0,2% contra 0,3% esperado), o que reduziu as curvas de juros nos EUA e impulsionou as bolsas (S&P e Nasdaq) para máximas históricas (all-time highs).

• Anthropic vs. SpaceX: A Anthropic captou US$ 65 bilhões no mercado privado e alcançou um valuation de US$ 965 bilhões, aproximando-se do patamar de trilhão. O autor compara o caso com a SpaceX de Elon Musk, que teve o teto de seu valuation reduzido pelos bancos para US$ 1,8 trilhão para o IPO, indicando um forte otimismo do investidor privado com a Anthropic e certo ceticismo institucional sobre a inserção da xAI no ecossistema de Musk.

• IA e o Mercado de Trabalho: Há uma preocupação crescente com o desemprego estrutural gerado pela IA, afetando principalmente cargos de entrada para recém-formados. Foi citado o episódio em que Eric Schmidt (ex-CEO do Google) foi vaiado em uma universidade americana por falta de sensibilidade ao falar que os jovens seriam substituídos pela tecnologia.

• Tributação: Governos ao redor do mundo começam a debater a criação de tributos sobre folhas salariais associadas à substituição de humanos por IA, buscando desincentivar o desemprego em massa.

• Mercado Asiático: Kospi e Nikkei em alta, enquanto as techs chinesas seguem apresentando desempenho fraco.

• Classificação de Facções como Terroristas: Os EUA categorizaram organizações criminosas brasileiras como terroristas, o que pode gerar sanções severas do Tesouro americano a bancos e empresas brasileiras envolvidos indiretamente em lavagem de dinheiro. O autor recomenda a leitura do livro Choke Points sobre o uso de sanções financeiras como arma geopolítica.

• Homologação do BRB: O STF homologou o acordo entre a União e o Banco de Brasília (BRB), garantindo o resgate da instituição e sua continuidade jurídica sem a necessidade de recorrer novamente ao FGC.

• PEC 6x1 e Empregabilidade: Discussão sobre o fim da escala de trabalho 6x1. Uma matéria do Valor Econômico aponta a baixa produtividade do trabalho no Brasil como um entrave para o controle da inflação. Além disso, os dados mais recentes mostram uma desaceleração expressiva nas contratações via CLT devido aos altos encargos trabalhistas.

• Bolsa e Câmbio: O Ibovespa segue em ritmo de correção, sem atrair grande fluxo de investidores estrangeiros, e o dólar se manteve estabilizado na casa dos R$ 5,00 (embora haja visões de que esteja desalinhado frente ao cenário externo).

• ExpoDireito (Brasília): Participação em um painel às 17h sobre cartórios de títulos, documentos e pessoas jurídicas ao lado do Dr. Dixmer Vallini Neto, disponibilizando o cupom de desconto "ANOREG50".

• Lançamento do Icon: Presença às 19h no lançamento do empreendimento imobiliário biofílico da incorporadora Base, na Quadra 500 em Brasília.

🌍 Geopolítica e Mercado de Energia

• Tensões entre EUA e Irã: Foram registrados novos ataques norte-americanos ao Irã, gerando instabilidade e volatilidade no mercado de petróleo.

• Preço do Barril: O petróleo Brent opera na casa dos $93 e o WTI por volta dos $90, refletindo a expectativa do mercado por uma resolução do conflito.

• Posicionamento de Trump: Donald Trump tenta minimizar as preocupações com sua popularidade e com as questões eleitorais enquanto busca um acordo com os iranianos.

• Prévias do Partido Republicano (GOP): Os candidatos apoiados por Trump têm vencido as prévias, mas com margens de votos cada vez mais apertadas.

• Disputa no Texas: No cenário para o Senado no Texas, destaca-se a alta arrecadação do candidato democrata James Talarico em relação ao candidato republicano, que tem migrado para uma linha mais populista em comparação à ala tradicional do partido.

• Dado do PCE nos EUA: O principal indicador econômico do dia é o PCE (inflação nos EUA). O mercado projeta uma alta de 0,5% na comparação mensal e 3,8% na anual, com o núcleo (core) esperado em 3,3%, o que pode pressionar o Fed a discutir novos aumentos de juros.

• Pedidos de Auxílio-Desemprego: Expectativa do mercado de 1.780.000 novos pedidos nos EUA.

• Bancos Centrais Estrangeiros: Destaque para a decisão de juros na África do Sul e uma forte tendência de alta de juros na Europa pelo BCE.

• Movimento de "Risk-Off": Investidores globais adotam uma postura mais defensiva, reduzindo a exposição a riscos, o que gerou uma leve correção no Bitcoin e maior retenção de caixa.

• Cenário Asiático: As bolsas Nikkei e Kospi seguem impulsionadas pelo setor tecnológico. Já na China, há forte preocupação com a baixa demanda interna; o índice de tecnologia chinês acumula queda de aproximadamente 28% desde janeiro.

• OpenAI em Dificuldades: A empresa não atingiu suas metas e objetivos internos, perdendo o protagonismo de vanguarda para a Anthropic, embora já tenha entrado com um pedido sigiloso de IPO para os próximos meses.

• IPO da SpaceX: Será o primeiro grande IPO do setor; o palestrante menciona ter gravado um vídeo de 50 minutos analisando o formulário S-1, governança e perspectivas da companhia.

• Correção em Semicondutores: Após ralis expressivos que colocaram empresas como Micron e SK Hynix no clube do trilhão de dólares, o mercado iniciou uma realização de lucros (Qualcomm caiu 6,2% e Intel recuou 1,4%).

• IA como Projeto de Estado: A Inteligência Artificial é apontada como uma revolução industrial focada em trabalhos de colarinho branco, sendo tratada pelos EUA como uma ferramenta de hegemonia política e econômica contra a China.

• Indicadores e Desemprego: Expectativa para o dado de desemprego na casa dos 5,9%. O Banco Central segue com pouca margem de manobra devido às projeções de inflação acima do teto da meta.

• Ibovespa e Dólar: O Ibovespa segue estagnado na casa dos 175 mil pontos (acumulando queda de 6,17% no mês), enquanto o dólar é cotado a R$ 5,06, em meio a preocupações fiscais contínuas.

• Fim da Escala 6x1 (PEC): A Câmara aprovou a PEC que altera a jornada de trabalho para 5x2 (redução de 44 para 40 horas semanais). O projeto vai ao Senado sob forte pressão do setor produtivo devido aos impactos na baixa produtividade do país.

• Socorro ao BRB: Houve uma articulação entre a União e bancos privados para salvar o Banco de Brasília (BRB), evitando um rombo de R$ 17 bilhões no Fundo Garantidor de Créditos (FGC), semelhante ao que ocorreu no caso do Banco Master.

• Imposto de Renda: Alerta sobre o prazo final de entrega da declaração do IR até o dia 31 de maio. O autor gravou um conteúdo específico sobre tributação de estruturas offshore.

• Atualizações do Canal: Celebração da monetização do canal no YouTube, novas parcerias com a Meta para marcas internacionais e testes com ferramentas de tradução simultânea via IA.

Aqui está o resumo dos principais pontos abordados no áudio do panorama de mercado do dia 27 de maio, dividido por temas para facilitar a leitura:

• Destaque da Micron: A empresa teve uma alta expressiva de cerca de 17% no último pregão, atingindo a marca de 1 trilhão de dólares em valor de mercado.

• SK Hynix: A companhia sul-coreana de memórias também acompanhou o movimento de alta.

• Nova onda da IA: O fluxo de investimentos em IA, que antes focava em empresas de GPUs (como a Nvidia), agora está migrando e puxando o setor de empresas de memória.

• Demanda e restrições: Há uma preocupação crescente com a forte demanda de energia para tecnologia. Os EUA enfrentam restrições de oferta devido a excesso de regulações e amarras para expansão, ao contrário da China, que possui energia barata.

• Mudança política e impactos: Uma matéria do Financial Times indicou que benefícios fiscais para energias renováveis nos EUA podem ser revogados na transição do governo Biden para o governo Trump.

• Data Centers em órbita: Citou a ideia de Elon Musk de enviar data centers para o espaço como uma alternativa para resolver o problema energético através da energia solar.

• Inflação vs. Desemprego: Neel Kashkari (membro do Fed) enfatizou que o risco inflacionário hoje é maior do que o risco de aumento do desemprego, e os choques no Oriente Médio podem persistir.

• Dados aguardados: As curvas de juros americanas arrefeceram um pouco (título de 10 anos a 4,47%), mas o mercado aguarda com forte expectativa o dado do PCE (indicador de inflação preferido do Fed) na quinta-feira.

• IPCA-15 e Projeções: O mercado aguarda o IPCA-15. Um estudo do Itaú (divulgado no Valor Econômico) apontou que a alta do petróleo pode impactar o IPCA em 1,25%, podendo levar a inflação para 5,20% no fim do ano (acima do teto da meta de 4,5%).

• Selic: O banco Citi revisou a projeção da taxa Selic para 13,75% no fim do ano, sinalizando espaço mínimo para cortes.

• Crítica à taxa de juros: O palestrante considera inviável para o país manter metade de sua dívida atrelada a uma Selic tão alta, afirmando que o Brasil pode "quebrar" se esse ritmo persistir. Apesar disso, ele vê oportunidades de longo prazo em ativos reais (como o setor imobiliário) quando os juros finalmente caírem.

• Dólar para cima: Destacou uma entrevista de Marcio Appel (Adam Capital) à InfoMoney. Appel (que foi um dos primeiros a apostar na Nvidia no Brasil) afirmou que o dólar vai subir muito, contrariando o consenso de queda.

• Produtividade americana: O argumento de Appel é que o avanço da Inteligência Artificial aumentará drasticamente a produtividade dos EUA, fortalecendo a moeda deles. O palestrante afirmou concordar com essa visão fora do consenso.

• Ásia: Bolsas da Coreia do Sul e o índice Nikkei (Japão) operam em forte alta. No entanto, as empresas de tecnologia chinesas continuam fracas, gerando perdas para investidores devido ao receio do risco regulatório de Pequim (relembrando o caso da Alibaba).

• Europa: Visão pessimista sobre a economia europeia, citando sérios problemas fiscais e políticos no Reino Unido, com a disparada dos Gilts (títulos públicos britânicos). Por outro lado, mantém entusiasmo com o setor tecnológico dos EUA, mesmo ciente das críticas imperialistas e de vigilância abordadas no livro AI Empire.

• Monetização do YouTube: O canal do palestrante foi oficialmente monetizado, e ele agradeceu aos colaboradores Pedro e Edmilson pelo apoio.

• Expo Direito: Confirmou presença na próxima sexta-feira no evento "Expo Direito", voltado a profissionais e estudantes da área jurídica. Ele palestrará sobre Registro de Títulos e Documentos e RCPJ ao lado do Dr. Dixmer Vallini Neto. Disponibilizou o cupom ANOREG50 no Instagram para 50% de desconto na inscrição.

Geopolítica e Commodities

• Tensões entre EUA e Irã: Embora as negociações pareçam caminhar para um desfecho, ataques militares norte-americanos no sul do Irã geraram novos atritos e dificultam o processo. O Irã corre contra o tempo para fechar um acordo devido à necessidade de escoamento de petróleo, mas ainda há impasses sobre sanções financeiras e a posse de urânio enriquecido.

• Petróleo em Alta: O barril de Brent é negociado a US$ 96 e o WTI na casa dos US$ 92. Existe a possibilidade de aumento no spread entre ambos, já que os EUA estão conseguindo ofertar uma grande capacidade de petróleo.

• Pressão na Curva de Juros: A alta do petróleo pressiona as expectativas inflacionárias. Na curva de juros norte-americana, o título de 10 anos caiu para 4,48%, o de 2 anos ficou em 4,06% e o de 1 ano em 3,81%, evidenciando um custo de oportunidade muito elevado.

• Prêmio de Risco Zero: Uma matéria do Wall Street Journal apontou que o mercado está praticamente com zero de equity risk premium (calculado pelo rendimento de lucros das empresas para o próximo ano menos os juros de 10 anos). Diante disso, o autor avalia que uma correção de cerca de 10% nas bolsas seria saudável para dar fôlego ao mercado.

• SpaceX e xAI: A SpaceX, avaliada em mais de 100 vezes o EBITDA, virou um conglomerado que recentemente incorporou a xAI. Contudo, a xAI queima muito caixa para criar data centers de IA, o que acaba anulando o fluxo financeiro positivo gerado pela Starlink e pela Starship. O IPO da SpaceX está previsto para 12 de junho e deve vir inflado.

• Cerebras: Mencionada como outro exemplo de IPO excessivamente inflado. Embora as ações tenham disparado na estreia, já recuaram cerca de 30% em relação ao preço inicial. A empresa está avaliada em US$ 56 bilhões para uma receita de US$ 510 milhões e lucro líquido de US$ 87 milhões em 2025.

• Nvidia: As ações da companhia vêm corrigindo desde a divulgação dos resultados. Apesar de o balanço ter sido ótimo, as expectativas do mercado eram exageradas. Além disso, a Nvidia enfrenta um gargalo estrutural de oferta por parte da TSMC, que não quer expandir a capacidade de produção de semicondutores de forma agressiva por se tratar de um mercado cíclico.

• Preocupação na Europa: Caso o conflito no Oriente Médio não se resolva, o Banco Central Europeu (BCE) pode ser forçado a subir juros para conter a inflação. Isso seria péssimo para a região, que já enfrenta desaceleração econômica, problemas demográficos e baixa produtividade.

• Fechamento Misto na Ásia: O índice Nikkei caiu e Hong Kong ficou estável. Por outro lado, o índice Kospi (Coreia do Sul) subiu forte, impulsionado pelas fabricantes de componentes e memórias tecnológicas que se beneficiam do rali de IA. A China segue sob ceticismo, com um mercado imobiliário e consumo doméstico ainda fracos.

• Alerta no Boletim Focus: Pela primeira vez, o relatório mostrou a projeção da inflação oficial (IPCA) para o final do ano acima do teto da meta (que é de 4,5%), batendo 5,04%. A previsão para a taxa Selic se manteve estável em 13,25% e o câmbio projetado ficou em R$ 5,17. Essa deterioração das expectativas deixa o Banco Central de mãos atadas para realizar novos cortes de juros.

• Desempenho do Ibovespa: O índice roda na casa dos 177 mil pontos, mostrando uma correção expressiva desde meados de abril, afetando principalmente os setores imobiliário e financeiro.

• Indicadores da Semana: O mercado aguarda dados de Confiança do Consumidor e o índice de inflação PCE (na quinta-feira) nos EUA. No Brasil, a atenção se volta para o IPCA-15, que será divulgado amanhã.

• Posicionamento do Autor: Diante do cenário esticado e da baixa volatilidade recente, o autor menciona ter aumentado suas posições em hedges (proteções cambiais/de mercado) por estarem mais baratos, considerando uma correção de mercado iminente e saudável.

Relações Internacionais e Commodities

• Acordo entre EUA e Irã: Os jornais reportam que ambos os países estão mais próximos de um acordo de trégua. No entanto, persistem impasses por parte dos iranianos em relação ao urânio enriquecido e à manutenção de sanções financeiras por parte dos EUA. O mercado reagiu positivamente à notícia, levando o petróleo Brent de volta a patamares abaixo de US$ 100.

• Evasão de Sanções via Cripto: Uma matéria do Wall Street Journal revelou que o regime iraniano movimentou bilhões de dólares por meio da Binance para contornar as sanções norte-americanas e o sistema Swift. Esse cenário deve impulsionar uma maior fiscalização e regulação sobre a Binance e outras exchanges nos EUA.

• Resultados da Nvidia: Os fortes números divulgados continuam repercutindo positivamente. Apesar de uma leve queda no after-market, a empresa demonstra robusta geração de caixa e a manutenção de um forte investimento (Capex) em Inteligência Artificial por parte das hyperscalers.

• Polêmica no Podcast All In: Durante o programa, Chamath Palihapitiya ponderou que o conhecido investidor Michael Burry é um "generalista" e não possui o preparo analítico necessário para avaliar o mercado de GPUs e a aplicação prática de IA.

• IPO da SpaceX: Rumores na imprensa apontam para a abertura de capital da empresa, que pode se tornar o maior IPO da história, com valuation estimado em US$ 2 trilhões. O destaque fica para a Starlink (internet via satélite), apontada como o verdadeiro motor gerador de receita da companhia, funcionando como a "AWS" da SpaceX. Como ponto de atenção em governança, Elon Musk reteria 85% do poder de voto e conta com pacotes de remuneração agressivos atrelados a metas ambiciosas, como atingir US$ 7,5 trilhões de valor de mercado.

• Sentimento do Consumidor nos EUA: O indicador medido pela Universidade de Michigan atingiu as mínimas na semana passada, registrando o terceiro declínio consecutivo. Historicamente, atingir o fundo (bottom) nesse indicador costuma ser um bom sinalizador para a recuperação das ações nos meses seguintes.

• Feriado de Memorial Day: Devido ao feriado nos EUA e na Europa, os mercados globais estão fechados hoje, o que resulta em um volume de negociação mais baixo na bolsa brasileira.

• Dados Inflacionários (PCE): O principal indicador econômico da semana será o PCE (índice de inflação norte-americano) na quinta-feira, dado muito utilizado pelo Fed. A autoridade monetária possui pouca margem para cortar juros, cenário reforçado pela posse de Kevin Warsh na Casa Branca.

• Treasuries e Dívida Global: Os títulos de 10 anos dos EUA fecharam a 4,56% na sexta-feira. A visão do locutor é de que os governos de países desenvolvidos devem corroer suas grandes dívidas gerando inflação (juros reais negativos), o que torna importante a alocação em ativos reais com poder de precificação.

• Outros Indicadores Globais: A semana reserva a divulgação do IPCA-15 e PIB (1º tri) no Brasil, PIB dos EUA (segunda leitura), CPI na Alemanha e PMIs na China. No Japão, manifestações de Kazuo Ueda (presidente do BoJ) indicam a manutenção de juros reais negativos para corroer a dívida local.

• Aperto Monetário: As expectativas de inflação e da taxa Selic subiram no Boletim Focus, encostando no topo da meta e deixando o Banco Central de mãos atadas para novos cortes. Esse panorama tem gerado uma correção nos ativos de renda variável.

• Mercado Imobiliário Binário: Com os juros altos por mais tempo, o setor de incorporação sofre um revés e passa a se concentrar nas duas extremidades estáveis: o segmento de baixa renda (impulsionado pelo programa Minha Casa Minha Vida) e o de alto padrão/luxo (insensível às oscilações macroeconômicas). A classe média acaba sendo a mais prejudicada por ficar desatendida no meio desse espectro.

• Oportunidades no Setor: Diante do pico dos juros e do aperto atual, podem surgir oportunidades transitórias e atrativas para a aquisição de imóveis com preços mais baixos do que os praticados há um ou dois anos.

Mercado Americano e Resultados de Empresas

• Nvidia: Superou as expectativas de mercado e apresentou um forte direcionamento (guidance) futuro, o que continua sustentando a tendência de alta para inteligência artificial e semicondutores.

• Índices S&P 500 e Nasdaq: O S&P 500 segue na casa dos 5.400 pontos (alta de 8% no ano) e o Nasdaq mantém tendência de alta de 15% no ano, impulsionado pelas empresas de tecnologia.

• Walmart: Divulgou bons resultados para o primeiro trimestre, mas apresentou um guidance mais conservador devido a um consumidor norte-americano mais seletivo e pressões nos custos de energia e gasolina.

• Balanços Gerais: Das 500 empresas do S&P 500, 485 já divulgaram seus lucros, com cerca de 78% superando as expectativas de receita e lucro.

• Corte de Funcionários (Techs): Destacou-se que a Meta (de Mark Zuckerberg) demitiu cerca de 8.000 funcionários por videoconferência e que outras empresas (como a Amazon) seguem reduzindo equipes e buscando eficiência através da IA.

• A ata do Fed indica que os juros devem se manter elevados até o final do ano, com possibilidade de aumento em 2027 caso as tensões no Oriente Médio e o preço do petróleo continuem subindo.

• Embora os índices PMI de manufatura e serviços ainda mostrem força, o Fed Philly Manufacturing Index veio bastante abaixo do esperado, divergindo da tendência da semana.

• Os pedidos de auxílio-desemprego (jobless claims) vieram em linha com o esperado.

• SpaceX: O IPO está confirmado para junho de 2026 e promete ser o maior da história para o varejo. Contudo, há uma ressalva sobre problemas de governança devido ao controle centralizado de Elon Musk.

• OpenAI: Entrou com pedido sigiloso de IPO.

• Anthropic: A expectativa é de que também aproveite a janela de IPOs. Foi mencionada a contratação de Andrej Karpathy (ex-OpenAI e MIT) pela Anthropic, o que o locutor comparou a uma transferência de peso no futebol (como Cristiano Ronaldo indo do Real Madrid para o Barcelona).

• Fundos de Venture Capital: Estão pressionados para liberar capital, já que concentraram muitos investimentos em IA nos últimos anos.

• O locutor menciona que não costuma reduzir posições em ações de tecnologia (Big Techs), preferindo fazer proteções (hedges) com derivativos, pois considera ações como Nvidia e Amazon "baratas" diante do fluxo de caixa que geram e do financiamento próprio de Capex.

• Brasil: Uma matéria do Valor Econômico destacou o arrefecimento do interesse do investidor estrangeiro, com saída de capital e correção no Ibovespa (que já entregou metade da performance do ano). O locutor ressalta a dificuldade do mercado brasileiro por ser composto majoritariamente por empresas da "velha indústria", enquanto o investidor global busca tecnologia. Além disso, critica a estrutura da dívida brasileira (50% atrelada à Selic em patamares altos).

• China: Também enfrenta desinteresse e ressalvas regulatórias e de proteção ao investidor, gerando prejuízos no setor de tecnologia.

Resultados da NVIDIA

• Desempenho acima do esperado: A empresa divulgou resultados considerados sensacionais, superando as expectativas do mercado.

• Métricas Financeiras Históricas: * Receita de 81 bilhões de dólares (alta de 85% ano contra ano).

  • Lucro bruto de 61 bilhões de dólares (crescimento de 129% ano contra ano).

  • Lucro líquido de 58,3 bilhões de dólares (avanço de 210% ano contra ano).

• Retorno ao Acionista: O guidance para o segundo trimestre de 2026 superou o consenso. Além disso, Jensen Huang anunciou um programa de recompra de ações de 80 bilhões de dólares e aumento nos dividendos.

• Riscos e Preocupações: O mercado ainda pondera riscos como as restrições de exportação para a China, a transição dos chips Blackwell para Rubin (risco de compressão de margem bruta), a alta dos juros e a concorrência de hyperscalers que desenvolvem seus próprios chips de inferência (Google TPU, Amazon Trainium, Microsoft Maia).

• Geopolítica (EUA e Irã): Menção às declarações de Trump sobre a proximidade de um acordo com os iranianos, que por sua vez endureceram as negociações devido a exigências sobre o urânio enriquecido.

• Curva de Juros Elevada: Alta nas taxas de juros de mercados desenvolvidos, com os títulos de 10 anos dos EUA a 4,70% e os de 30 anos a 5,14%. O palestrante prevê uma possível correção de 5% a 12% na Nasdaq.

• Ata do Federal Reserve: Na última ata sob a presidência de Jerome Powell, os membros indicaram propensão a subir juros caso a inflação persista acima de 2%. O mercado aguarda o indicador de inflação PCE em 28 de maio.

• Força Econômica dos EUA: A economia segue impulsionada por um déficit de 6% a 7% do PIB, sustentando o mercado consumidor e bons resultados corporativos no primeiro trimestre.

• China: Desempenho decepcionante no setor de tecnologia se comparado às empresas norte-americanas, gerando perdas na carteira do palestrante.

• Europa: Cenário classificado como péssimo, com destaque para a militarização e a crise fiscal na França, que viu sua curva de juros de 10 anos subir para 3,87% (alta de quase 20% em um ano).

• Brasil: Mercado oscilando por conta de pesquisas eleitorais e câmbio perto de R$ 5,00. Há forte preocupação com a inflação (IPCA no teto da meta) e com a falta de potência da política monetária, já que 50% da dívida pública é atrelada à Selic, criando um cenário fiscal explosivo.

• OpenAI: Rumores reportados pela Bloomberg indicam que a OpenAI entrou com pedido sigiloso para abertura de capital, com planos de Sam Altman para realizar o IPO ainda este ano.

• Grandes Estreias no Radar: Expectativa para a chegada ao mercado da OpenAI, Anthropic e SpaceX (cujo IPO projeta-se que tornará Elon Musk oficialmente um trilionário).