Hyperscaler, semiconduttori e i settori "vinti" che potrebbero sorprendere.

Dopo due anni di entusiasmo pressoché unanime, il mercato inizia a interrogarsi sui ritorni di un ciclo di investimenti imponente: circa 600 miliardi di dollari all'anno in AI, destinati a salire fino a 3.000 miliardi entro il 2030.

In questa puntata di PleniVoice guardiamo alla prossima fase del ciclo: dagli hyperscaler che tornano a dipendere dal mercato dei capitali, alla sfida dei modelli open source cinesi, fino ai settori come il software, oggi penalizzati dal mercato, ma potenzialmente ricchi di opportunità per un investitore contrarian.

Chi guiderà davvero la prossima fase di creazione di valore dell'intelligenza artificiale?

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, insieme a Diego Franzin, Head of Portfolio Strategies, Marco Mencini, Head of Research e Loris Maini, Investment Analyst, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul sito Plenisfer.com.

Negli ultimi anni la Cina è passata dall'essere uno dei mercati più amati dagli investitori globali a uno dei più controversi. Tra crisi immobiliare, consumi deboli, tensioni geopolitiche e crescente competizione tecnologica con gli Stati Uniti, molti si chiedono se il gigante asiatico rappresenti ancora un'opportunità di investimento o sia destinato a una fase di crescita strutturalmente più debole.

In questa nuova puntata di PleniVoice analizziamo le profonde trasformazioni che stanno ridisegnando l'economia cinese: dal difficile riequilibrio dopo la crisi del settore immobiliare alla strategia di Pechino per favorire lo sviluppo di industrie ad alto valore aggiunto, fino alla crescente leadership in settori come batterie, veicoli elettrici, infrastrutture energetiche e intelligenza artificiale.

Dietro una crescita in rallentamento e una crisi immobiliare ancora irrisolta, la Cina continua infatti a dimostrare una straordinaria capacità di riallocare capitale, competenze e infrastrutture verso le aree destinate a guidare il prossimo ciclo di sviluppo. Pur investendo nell'AI una frazione delle risorse impiegate dagli hyperscaler americani, beneficia di un vantaggio spesso sottovalutato: costi energetici inferiori, una vasta disponibilità di talenti ingegneristici e una crescente capacità di trasformare l'innovazione in applicazioni industriali su larga scala.

La Cina è davvero rimasta indietro rispetto agli Stati Uniti nella corsa tecnologica? Quali sono i settori che potrebbero beneficiare maggiormente dei cambiamenti in atto? E dove si nascondono oggi le opportunità per gli investitori?

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, e Carlo Gioja, Senior Portfolio Manager Equity, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul sito Plenisfer.com.

Negli ultimi mesi i mercati finanziari hanno continuato a muoversi tra spinte contrastanti: da un lato il boom degli investimenti legati all’intelligenza artificiale e alla tecnologia, dall’altro il ritorno delle pressioni inflazionistiche, le tensioni geopolitiche e l’incertezza sulle prossime mosse delle banche centrali. Uno scenario che sta mettendo in discussione molti degli equilibri che hanno guidato gli investitori nell’ultimo decennio.

In questa nuova puntata di PleniVoice analizziamo come il contesto macroeconomico globale stia cambiando: dall’evoluzione delle aspettative sui tassi di interesse al ruolo del dollaro nei portafogli internazionali, fino ai nuovi flussi verso tecnologia, mercati emergenti e asset reali.

Dalle implicazioni dell’AI sulla crescita globale alle tensioni inflazionistiche alimentate dall’energia e dalla geopolitica, fino ai rischi di rallentamento economico e stagflazione, emerge un quadro in cui selezione, diversificazione e gestione attiva tornano centrali nella costruzione dei portafogli multi-asset.

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, e Mauro Ratto, Co-Founder e CIO, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul sito Plenisfer.com.

Negli ultimi anni il settore energetico è progressivamente uscito dai radar degli investitori, penalizzato da prezzi contenuti e da un lungo ciclo di mancati investimenti. Oggi, però, lo scenario è cambiato. L’intensificarsi delle tensioni nel Golfo, la crescente domanda legata all’intelligenza artificiale e il tema della sicurezza degli approvvigionamenti stanno riportando l’energia al centro delle strategie di investimento globali.

In questa nuova puntata di Plenivoice analizziamo come il nuovo contesto stia ridefinendo le dinamiche macroeconomiche: dall’impatto inflattivo del rialzo dei prezzi energetici alle divergenze tra Stati Uniti, Europa ed economie emergenti, sempre più evidenti anche alla luce delle differenti condizioni di indipendenza energetica.

Dalla domanda energetica generata dall’AI alle sfide della sicurezza europea, fino alla possibile apertura di un nuovo ciclo di investimenti dopo anni di mancati investimenti, il settore energy torna a essere un elemento chiave nella costruzione di portafogli resilienti in un contesto di inflazione persistente e crescita incerta.

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, insieme a Mauro Ratto, Co-Founder e CIO, e Marco Mencini, Head of Research, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul sito Plenisfer.com.

Negli ultimi quindici anni il mercato azionario statunitense ha dominato gli indici globali, arrivando a rappresentarne oltre il 70%. Ma qualcosa potrebbe cambiare. L’aumento degli investimenti legati all’intelligenza artificiale, il ritorno delle infrastrutture energetiche e la crescente intensità di capitale di molti settori stanno modificando le dinamiche che hanno sostenuto la leadership americana nell’ultimo ciclo.

In questa nuova puntata di Plenivoice analizziamo se stia emergendo una rotazione nei mercati azionari globali, con opportunità che potrebbero estendersi oltre gli Stati Uniti verso Europa e Asia. Dal passaggio da modelli “asset light” a business più capital intensive, fino al ritorno di settori come energia, telecomunicazioni e materie prime.

Un confronto tra tecnologia, energia e ciclo del capitale per capire se il dominio azionario statunitense sia destinato a continuare — oppure se si stia aprendo una nuova fase di maggiore equilibrio tra le diverse aree del mondo.

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, insieme a Diego Franzin, Head of Portfolio Strategies, e Marco Mencini, Head of Research, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul sito Plenisfer.com.

Il 2025 ha consegnato agli investitori un contesto di mercato sorprendentemente positivo, nonostante l’emergere di rischi strutturali e nuove dinamiche globali: il ritorno della geopolitica nell’economia reale, il peso crescente del debito pubblico nelle economie sviluppate e la trasformazione industriale legata all’intelligenza artificiale.

In questa puntata speciale di Plenivoice, l’intero Investment Team di Plenisfer analizza come queste forze stiano ridisegnando mappe, leadership e opportunità nei mercati globali. 

Con uno sguardo già rivolto al 2026, esploriamo la maggiore dispersione tra regioni e settori, la riorganizzazione delle catene globali del valore con un ruolo sempre più centrale dell’Asia, il ritorno degli investimenti industriali, le opportunità nel credito emergente e la crescente rilevanza delle infrastrutture energetiche.

Un percorso attraverso equity, credito e macroeconomia per capire dove si stanno concentrando i rischi — e soprattutto dove possono emergere nuove opportunità per una gestione realmente attiva e globale. 

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, e di tutto l'Investment Team, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul nostro sito Plenisfer.com

Nel 2025 gli emergenti sono tornati ad essere protagonisti dei mercati con performance record dopo oltre quindici anni di sottotono. 

Quali dinamiche alla base della loro sorprendente forza? Quali Paesi dell’Asia e dell’America Latina offrono oggi le opportunità più interessanti per gli investitori? 

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, e Mauro Ratto, Founder e Co-CIO, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul nostro sito Plenisfer.com

Al centro della puntata c'è una componente significativa delle nostre allocazioni: l'uranio. 

Cosa rende l'uranio un investimento a lungo termine così promettente? E in che modo l'intelligenza artificiale e la tecnologia stanno rivoluzionando il settore nucleare? 

Scoprilo attraverso le voci di Giordano Lombardo, Founder, CEO e Co-CIO, e Marco Mencini, Head of Research, protagonisti del nuovo episodio del podcast disponibile sul nostro sito Plenisfer.com