Poking The Bull

2019 sollte das Co-Working Startup WeWork durch eine spektakuläre IPO an die Börse gebracht werden. Funding-Runden durch prominente Geldgeber wie Benchmark, SoftBank und JP Morgan hatten WeWork kurz zuvor mit $47 Milliarden bewertet und die Erwartungen am Aktienmarkt waren nach den fehlgeschlagenen IPOs anderer Tech-Unternehmen wie Uber oder Lyft enorm. Als sich im Zuge der Veröffentlichung des WeWork-IPO Prospekts jedoch millionenschwere Verluste und eine Vielzahl an Corporate Governance Problemen offenbarten, fiel die Bewertung des Unternehmens innerhalb von Tagen um mehrere Milliarden Dollar. Der WeWork Börsengang wurde daraufhin auf unbestimmte Zeit verschoben.

In dieser PTB Analyse Folge beleuchten wir die Hintergründe zum WeWork-Disaster und diskutieren potentielle Ursachen für die fehlgeschlagene IPO.

Disclaimer: Alle Folgen sowie die Hinweise und Informationen stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Sie wurden nach bestem Wissen und Gewissen aus öffentlich zugänglichen Quellen übernommen. Alle zur Verfügung gestellten Informationen (alle Gedanken, Prognosen, Kommentare, Hinweise, Ratschläge etc.) dienen allein der Bildung und der privaten Unterhaltung. Eine Haftung für die Richtigkeit kann in jedem Einzelfall trotzdem nicht übernommen werden.Sollten die Besucher dieses Podcasts sich die angebotenen Inhalte zu eigen machen oder etwaigen Ratschlägen folgen, so handeln sie eigenverantwortlich.

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In der letzten Woche haben vor allem Technologie-Werte an den Börsen stark an Wert zugelegt. Infolgedessen konnte der S&P 500 das erste Mal die 4.000-Punkte-Marke überschreiten und auch der DAX erzielte mit über 15.000 Punkten eine neue Bestmarke. Weniger positiv sind die Nachrichten um Credit Suisse und das Investment der Großbank in den Hedgefonds Archegos. Außerdem reden wir in dieser News Folge über Tesla, Robinhood und den neuen ARK Invest Space Exploration ETF.

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Adidas ist der zweitgrößte Sportartikelhersteller weltweit und hat sich in den letzten Jahren zunehmend zu einer Lifestyle- und Modemarke entwickelt. Nach einem sehr positiven Jahr 2019 hat auch Adidas unter den Folgen der Covid-Pandemie gelitten, gibt sich in seinem jüngsten Jahresbericht aber optimistisch.

In dieser Folge von PTB beleuchten wir die Strategie und die Finanzen des Unternehmens genauer und nehmen eine DCF Valuierung vor, die interessante Erkenntnisse bringt.

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Diese Woche hat sich der Frachter "Ever Given" im Suezkanal verkeilt und versperrt anderen Containerschiffen seitdem den Weg. Da der Ägyptische Wasserweg zu den zentralen Handelsrouten der globalen Wirtschaft zählt, halten die Befreiungsversuche des Schiffes die Welt in Atem. Außerdem signalisiert Microsoft die Absicht, die Kommunikationsplattform Discord zu übernehmen, während VW CEO Herbert Diess sich gegen einen potentiellen Porsche Spin-off ausprach. Diese und weitere Themen diskutieren wir in der dieswöchigen Folge der PTB News.

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Electronic Arts Inc. (EA) gehört zu den bekanntesten Videospielherstellern der Welt. Mit Titeln wie FIFA und Madden NFL ist das Unternehmen seit Jahren erfolgreich und dabei gerade durch seine DLCs und in-game Käufe bekannt. Verglichen mit anderen Unternehmen ist EA weniger negativ von den Auswirkungen der Covid-Pandemie betroffen und konnte EA seinen Umsatz in 2020 sogar steigern.

In dieser Analysefolge von PTB, decken wir potentielle Schwachstellen des Unternehmens auf und reden über die finanziellen Kennzahlen des Unternehmens. Zudem valuieren wir EA mit der DCF-Methode.

Timestamps:

3:01 Marktfumgeld Wettbewerb

13:30 Business und Management

31:30 Financials

31:40 Income Statement

42:15 Bilanz

48:01 Cashflow Statement

49:51 DCF

55:00 Fazit

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In dieser Woche haben Meldungen um Bilanzierungsfehler bei Plug Power zu heftigen Kursverlusten bei dem Wasserstoff-Unternehmen geführt. Parallelen zu den Geschehnissen um Nikola Corp. liegen für einige Investoren dabei nahe. Positivere Nachrichten kommen von Morgan Stanley. Die Amerikanische Großbank will es Investoren in Zukunft ermöglichen, in die Cryptowährung Bitcoin zu investieren. Schlagzeilen machte zudem Volkswagen mit einer Kursrally zu Beginn der letzten Woche. Außerdem reden wir über die neuesten SPAC-Deals, Stripe und Lufthansa.

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Mit bekannten Marken wie Pixar, Star Wars und Marvel gehört die Walt Disney Company zu den erfolgreichsten Entertainment Unternehmen weltweit. Neben Blockbuster Produktionen und Serien nahm dabei vor allem die „Parks and Experiences“ Sparte des Unternehmens eine wichtige Rolle als zentrale Umsatzposition ein. Während sich die Folgen der Covid-Pandemie sehr negativ auf dieses Unternehmenssegment auswirkten, drohen innovative Unternehmen wie Netflix den Markt für Serien und Filme auf den Kopf zu stellen.

In dieser Folge des Podcasts analysieren wir die Antwort der Walt Disney Company auf diese neuen Herausforderungen und geben unsere Einschätzung zur Zukunft des Unternehmens.

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In der letzten Woche sind die Märkte in Deutschland und den USA stark gestiegen. Unter den Profiteuren waren dabei vor allem Value-Werte wie Banken und Energiekonzerne, wobei auch Tech-Aktien leicht zulegen konnten. Wir besprechen diese Entwicklung und reden über den neu entfachten Hype um Cryptowährungen und Digitale Assets. Zusätzliche Themen sind Tesla, General Electric, Lego und Elon Musk.

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Die Covid-Pandemie hat Unternehmen im Reise- und vor allem Flugsektor hart getroffen. Die Lufthansa Group mit seiner Vielzahl an global operierenden Airlines ist da keine Ausnahme. Mitte letzten Jahres wurde die Situation um Lufthansa so bedrohlich, dass ein €9 Milliarden Hilfspaket mit Unterstützung der Bundesregierung geschnürt werden musste. Der Aktienkurs des Unternehmens reflektiert diese Entwicklungen und fiel zeitweise um mehr als 50% im Laufe des Jahres 2020.

Vermehrt überlegen Investoren, ob ein solch niedriger Aktienkurs nicht eine Kaufmöglichkeit darstellen könnte. Um dieser Frage auf den Grund zu gehen schauen wir uns die Lufthansa genauer an und kommen zu wichtigen Erkenntnissen für potentielle Investoren.

Timestamps:

1:19 Business Idee 

6:30 Marktumfeld 

21:45 Business/ Management 

32:38 Income Statement

42:52 Balance Sheet

48:58 Cash flows

50:20 Fazit

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Hinter uns liegt eine turbulente Börsenwoche. Steigende Zinsen auf US-Anleihen haben zu starken Verkäufen an der Wall Street geführt unter denen vor allem die Kurse der Tech-Konzerne stark gelitten haben. Zudem nehmen SPACs (Special Purpose Acquisition Companies) auch in Europa zunehmend Fahrt auf. Zu den Negativschlagzeilen gehört ganz klar die Insolvenz des Factoring-Unternehmens Greensill. Diese und weitere Neuigkeiten besprechen wir in dieser News Folge.

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