Радар INDICIA — ежедневное чтение рынка деривативов

• Перекос китов в шорт по биткоину снова растёт — и быстрее всего за четыре дня: на постоянном наборе из 145 адресов +$95M за сутки. Но больше половины — один адрес, который открыл шорт биткоина в паре с таким же лонгом эфира; без него +$41M, прежде всего из-за выхода лонгов.
• Среди новых шортов — кошелёк, который до 25.09 держал лонг на 35×: за сутки он ещё раз набрал крупный лонг, закрыл его в минус и перевернулся в шорт.
• Фандинг BTC на Hyperliquid последние два часа отрицательный — шорты начали доплачивать лонгам.
• Фонды откроются сегодня после недели с притоком в BTC-ETF $2.39 млрд; дневной приток уменьшался каждый день.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Перекос китов в шорт по биткоину за сутки почти не изменился: на постоянном наборе из 147 адресов — минус $8M против +$27M и +$35M за двое предыдущих суток. Рост остановился, но и таяния нет.
• По эфиру киты за сутки уменьшили перекос в шорт на $30M: лонги на том же наборе добавили $17M, шорты сократились на $13M.
• Рынок опционов снова платит за защиту от падения: skew BTC +2.0 против −0.8 вчера — путы снова дороже коллов.
• Лонгового топлива под биткоином в пределах 5% осталось $31.5M против $162.7M вчера: границы двух крупных лонгов на 40× отъехали глубже, примерно на 6% ниже рынка, — на их счетах вырос нереализованный плюс.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Квартальник стоил китам $13.62M на 73 делах. Дороже всего обошлись летние позиции на падение, открытые, когда биткоин стоял около $60–65 тыс. А 13 спредов недели, которые мы вчера назвали финансовыми операциями, вместе дали лишь −$41.5k — позицией на падение они действительно не были.
• Перекос китов в шорт по биткоину за сутки вырос: на постоянном наборе из 139 адресов — с $299M до $334M. Главная причина — лонг на 35×, который вчера стоял меньше чем в 2% от ликвидации, закрылся сам, без ликвидации. По эфиру на том же наборе перекос тоже вырос — с $270M до $312M.
• Поправка к двум последним радарам: «перекос тает» было эффектом нашей выборки — в неё входили и из неё выходили крупные кошельки. На постоянном наборе адресов вчера перекос вырос с $329M до $355M. Сумма по всему реестру сегодня показывает $280M только потому, что в неё впервые вошёл крупный лонг на 40×, который стоит с 24.09.
• Фонды покупали все пять дней недели: в BTC-ETF за 21–25.09 зашло $2.39 млрд, 97-й перцентиль наших замеров. Но дневной приток таял каждый день — с $999M в понедельник до $134M в пятницу.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Сегодня в 08:00 UTC рассчитывается квартальник — самый тяжёлый срок квартала: 167 945 контрактов по BTC и 792 213 по ETH. На него стоят 110 открытых дел китов.
• Киты вторые сутки уменьшают перекос в шорт по биткоину, и на этот раз — новым лонгом: лонговая сторона выросла с $150M до $262M, нетто-перекос похудел с $404M до $347M — самый маленький среди утренних срезов недели.
• По краям стоят двое с большим плечом: лонг на 35× с границей ликвидации меньше чем в 2% ниже рынка и новый шорт на 40× с границей меньше чем в 2% выше него.
• Фонды покупают шестой день подряд: в четверг в BTC-ETF зашло $191M. Неделя 18–24.09 — +$2.68 млрд, 98-й перцентиль наших замеров.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Киты с плечом массово вышли из биткоина: шортовая сторона похудела с $813M до $554M, лонговая — с $375M до $150M. За сутки из реестра исчезло почти полмиллиарда долларов позиций с обеих сторон.
• Два самых больших лонговых адреса, которые мы вели последние дни, закрылись полностью; один крупный шортовый срезал 97% своей биткоиновой позиции, и его счёт похудел с $38.2M до $13.3M.
• После этого выхода на два адреса одного дома приходится 69% всей шортовой стороны. По нашему вчерашнему разбору, эта пара открывает спот и перп одновременно — то есть держит кэрри-трейд, а не позицию на падение.
• Фонды покупают пятый день подряд: в среду в BTC-ETF зашло $347M. Неделя 17–23.09 дала +$2.65 млрд — 98-й перцентиль наших замеров.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Киты наращивают шорт по BTC третьи сутки, и темп ускоряется: нетто-перекос $438M против $386M вчера, и за 24-часовое окно $43M ушло в шорт.
• Фонды покупают четвёртый день подряд: во вторник в BTC-ETF зашло $715M после $999M в понедельник. Неделя 16–22.09 по BTC +$2.01 млрд — 97-й перцентиль за всю историю наших замеров.
• Реестр принял 14 новых дел, почти все по биткоину и почти все на пятничный квартальник; четыре из них — однотипные медвежьи спреды на коллах глубоко в деньгах.
• Перекредитованные киты стали почти сплошь лонговыми: 79% против 66% вчера при 64 адресах.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Вчерашний слом не продержался суток: киты добавили с обеих сторон, и нетто-перекос в шорт по BTC снова вырос — с $366M до $379M, по ETH с $429M до $444M.
• Лонговая сторона при этом росла быстрее шортовой: соотношение шорта к лонгу по BTC упало с 2.4 до 2.2 раза, по ETH с 2.5 до 2.2.
• Страховка на ближних сроках дорожает вторые сутки: двухдневная вола BTC в 50-м перцентиле собственной истории против 26-го вчера и 13-го позавчера. На сорок дней вперёд она по-прежнему в 12-м — платят за ближайшие дни, а не за месяц.
• Доплата за защиту от падения вернулась: skew BTC +1.5 против −0.7 вчера. Наш индекс «страх — жадность» 79 из 100 против 89.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Киты впервые за неделю сократили шорт по BTC: нетто-перекос похудел с $423M до $366M, за сутки $57M ушло в лонговую сторону.
• По эфиру движение обратное: лонговая сторона китов похудела на $66M, а перекос шорта к лонгу вырос с 2.2 до 2.5 раза.
• Страховка снова чего-то стоит: премия над фактическим движением по BTC +3.5 против +0.9 вчера, а доплата за защиту от падения исчезла — skew −0.7, коллы немного дороже путов.
• Толпа и киты сошлись: разрыв по BTC за трое суток сжался на 15 пунктов, до 21.9, — это уже событие по нашему порогу.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Ралли не выбило китов из шорта: BTC за сутки +6.2%, а нетто-шорт топ-китов Hyperliquid по BTC вырос с $359M до $423M — шорта добавили больше, чем лонга.
• Лонг вернулся, но перекос остался: лонговая сторона китов по BTC выросла в 2.4 раза, до $238M, и соотношение шорта к лонгу упало с 4.6 до 2.8 раза.
• Фонды покупали два дня подряд: BTC-ETF +$159M в четверг и +$433M в пятницу; ETH-ETF +$144M в пятницу после трёх дней оттока.
• Толпа на ралли не погналась за ценой: доля лонгов на перпах Bybit по BTC упала с 59% до 52% счетов.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.

• Киты не добавляли шорт — они срезали лонг: за сутки лонговая сторона у топ-китов Hyperliquid по BTC похудела на треть, по ETH на пятую часть, и перекос шорта к лонгу по BTC подскочил до 4.6 раза с 3.3.
• Страховка самая дешёвая с февраля: двухдневная вола BTC в 4-м перцентиле собственной истории, трёхнедельная — в 3-м, а премия над фактическим движением по месячному окну исчезла совсем.
• Доплата за защиту от падения испарилась за сутки: skew BTC 0.0 против +2.1 вчера — рынок больше не платит за путы.
• На блоках Deribit по BTC прошли две похожие агрессивно бычьи конструкции по 1 000 контрактов каждая — проданные путы финансируют купленные коллы.

Полный радар с картой ликвидаций и сегодняшними графиками: https://indiciadesk.com/ru/radar?s=pod_ru

Этот выпуск озвучен синтетическими голосами по тексту Радара INDICIA DESK. Это не инвестиционный совет. Деривативы несут высокий риск.