La scorsa settimana i mercati azionari hanno mostrato un netto contrasto, con l'Europa in chiusura nettamente positiva (Piazza Affari a +2,5%), in controtendenza rispetto al nervosismo e alla volatilità prevalsi a Wall Street, in particolare sul fronte tecnologico e delle criptovalute.

​In questo "mercato bipolare", gli investitori si muovono tra la speranza di un rally di Natale e il rischio concreto di detenere titoli con valutazioni "allegre" in settori come il quantum computing, i cui titoli sono in forte calo (-6% per il settore), come dimostrato dal contrasto tra l'elevata capitalizzazione di Rigetti Computers e i suoi ricavi modesti.​

Il sentiment è messo a dura prova anche dall'agitazione sui titoli tecnologici e AI, sebbene società come Nvidia stiano realmente generando profitti e margini superiori rispetto all'era della bolla dot-com del 2000. 

L'incertezza sul taglio dei tassi della Fed e le reazioni caute alle trimestrali record amplificano la pressione sui titoli growth.​Il focus della settimana è però l'enigma del crollo del Bitcoin e delle criptovalute, con una capitalizzazione di mercato complessiva che ha "bruciato" 1.000 miliardi di dollari in un mese.

La discesa è attribuita a una combinazione di fattori, che esamineremo in dettaglio, tra cui:

1. La delusione del "nuovo oro digitale": Il Bitcoin, con un rendimento negativo in euro da inizio anno (-10%), si comporta sempre più come un asset rischioso, perdendo terreno rispetto all'Oro fisico (in rialzo di circa il +40%).
2. Finanziarizzazione e correlazione: L'ingresso massiccio degli istituzionali ha aumentato la liquidità, ma anche la correlazione con gli asset di rischio tradizionali (Nasdaq), "devitalizzando" la sua funzione di riserva di valore non correlata.
3. La scossa del panico e della leva finanziaria: Una violenta ondata di vendite ha innescato una cascata di liquidazioni per circa 19 miliardi di dollari in un solo giorno, correggendo l'eccessivo ottimismo di chi aveva alzato la posta con la leva.
   ​

Il mercato si sta ripulendo, e il futuro del settore dipenderà dal ritorno della propensione al rischio globale. Infine, accenneremo al divario crescente tra i consumatori ad alto e basso reddito negli Stati Uniti, evidenziato anche dagli elevati costi alimentari, con i prezzi della carne bovina in forte aumento.

Conviene davvero investire in obbligazioni della Romania che offrono rendimenti superiori al 6% annuo?

In questo podcast analizziamo in dettaglio questi titoli di Stato, molto discussi tra gli investitori italiani, per capire se rappresentano una reale opportunità o un rischio sottovalutato.

Esamineremo rendimenti, scadenze, rating, situazione politica ed economica della Romania e faremo un confronto con altri titoli europei come BTP e Bund tedeschi.

Parleremo anche delle alternative possibili nel mercato obbligazionario high yield corporate. 

Se stai valutando se inserire questi strumenti nel tuo portafoglio, questo podcast ti aiuterà a farlo con maggiore consapevolezza.

Guarda il video completo sul nostro canale Youtube

In finanza è stato l’uomo dei record. Un maestro in Borsa e, per molti, anche nella vita.

Ma pochi sanno che l’infanzia di Warren Buffett è stata un buco nero. Ed è proprio lì, in quel buio, che nasce la sua ossessione per i numeri.

Lo racconta lui stesso nel docu-film HBO “Becoming Warren Buffett”.

"Riflettere su affari e investimenti mi rilassa: sono facili. I problemi umani, quelli sì che sono tosti. Quando c’è di mezzo il denaro, di solito, una soluzione si trova sempre.”Sui soldi si può contare. Sugli affetti, molto meno."

È forse questa la chiave per capire davvero l’uomo dei record?In questo episodio esploriamo il lato oscuro (e poco conosciuto) di Warren Buffett: non il miliardario, ma il bambino che è stato.

E come i numeri lo hanno salvato da un sudario di desolazione.

Questa settimana facciamo luce sul paradosso che domina la finanza italiana: come fanno le grandi banche a segnare utili record (21 miliardi da inizio anno solo le big) proprio mentre il margine di interesse (il loro guadagno tradizionale sui prestiti) è in calo a causa della discesa dei tassi BCE.

Quale è il filone aurifero? Sì, è la vendita di fondi, polizze e certificati... ​

I conti dei Giganti: breve analisi dei bilanci di Intesa Sanpaolo e UniCredit, con il caso emblematico della battaglia di UniCredit contro Amundi per strappare una fetta maggiore dei margini sulle commissioni.

L'allarme sociale: la denuncia della FABI (sindacato bancario) in Parlamento sulle pressioni commerciali allo sportello, che costringono a vendere prodotti non in linea con le esigenze dei clienti.

L'Italia, il Paese più caro: sulla base dei report di Morningstar, scopriremo perché i fondi italiani hanno i costi più alti d'Europa.

Gli effetti sul patrimonio: lo studio di Tosetti Value mostra in modo inequivocabile come le commissioni esose (fino al 70% del guadagno in alcuni casi) divorino i rendimenti, confermando il fenomeno del "caro risparmio gestito".
​
La metafora finale: usando un esempio concreto di un recente prelievo in un Bancomat a Cracovia, Salvatore ti spiegherà perché il risparmiatore "frettoloso" paga un prezzo altissimo, non solo in viaggio, ma soprattutto nei suoi investimenti.

Ti ricordi quando i BTP rendevano il 4%?

Solo due anni fa era possibile, oggi sembra un lontano ricordo. In questo podcast analizziamo l’attuale situazione del mercato obbligazionario, focalizzandoci sui BTP italiani, i loro rendimenti attuali e le opportunità (e i rischi) per chi cerca ancora rendimenti alti senza correre troppi rischi.

Vedremo:

Curva attuale dei tassi dei BTP

Confronto con i rendimenti di due anni fa

Perché oggi è difficile ottenere un rendimento del 3,5-4% annuo senza esporsi troppo

Cosa si nasconde dietro a certe proposte di investimento “troppo belle per essere vere”

Il ruolo degli ETF obbligazionari e delle obbligazioni high yield

Non la vedi, ma c’è. Non dorme, non si stanca, non sbaglia quasi mai. Ti osserva, ti ascolta e — sempre più spesso — decide per te.

Alexa ti sveglia, Siri ti ricorda un appuntamento, Google ti guida nel traffico, ChatGPT ti prepara un riassunto per il lavoro. L’intelligenza artificiale non è più nei laboratori o nei film di fantascienza: è dentro ogni gesto quotidiano, nelle nostre scelte, perfino nei nostri investimenti.Oggi è il motore invisibile che alimenta produttività, profitti e — forse — nuove bolle speculative.

Per le aziende è una promessa di efficienza. Per i mercati, un sogno che sembra non voler finire.

Ma dietro questa corsa c’è una domanda che pochi osano porsi: chi guadagna davvero da questa rivoluzione?

Nel nuovo episodio di Financial Fitness, con Salvatore Gaziano di SoldiExpert SCF, raccontiamo il lato economico e finanziario dell’AI.

Dal boom delle Big Tech alle ombre sulla sostenibilità degli investimenti miliardari nei data center, fino al rischio di consegnare il nostro futuro (e i nostri risparmi) a un “pensiero unico” digitale.

Settimana intensa sui mercati, tra euforia e scosse.

Mentre l’AI macina record e spinge colossi come Nvidia oltre i 5.000 miliardi di dollari, gli investitori si interrogano sui rischi di un entusiasmo forse eccessivo.

Dall’altra parte dell’oceano, la tregua “occhio per occhio” tra Trump e Xi riporta un po’ di calma nelle relazioni USA-Cina.

E in Italia, il caso Campari ci ricorda che il fisco può bussare sempre due volte, anche quando si brinda al successo.

Tra chip, dazi e Spritz amari, la lezione è una sola: innovazione e prudenza devono viaggiare insieme, perché sui mercati – come nella vita – il miglior investimento resta la consapevolezza.

In questo podcast analizziamo un tema che riguarda moltissimi investitori: come gestire un ETF in perdita.

È una situazione comune, ma spesso la reazione più diffusa è quella sbagliata. Vendere di impulso o mediare senza una logica può peggiorare la situazione.

Ti spieghiamo, passo dopo passo, come affrontiamo questi casi all’interno della nostra consulenza finanziaria indipendente, portandoti esempi reali di analisi su portafogli in difficoltà.

Capirai quando ha senso mantenere l’investimento, quando invece è opportuno ridurre l’esposizione e come evitare gli errori più frequenti.

Parleremo della differenza tra ETF strategici e tattici, tra strumenti ben diversificati e ETF tematici o settoriali più rischiosi. Analizzeremo anche casi pratici come l’ETF iShares Clean Energy, che negli ultimi anni ha registrato perdite significative, e capiremo quali insegnamenti trarre da esempi concreti come questo.

Inoltre, approfondiremo un aspetto spesso trascurato: la fiscalità delle minusvalenze sugli ETF. Ti spiegheremo come funziona la compensazione, con quali strumenti è possibile recuperare le perdite e quali errori evitare per non sprecare vantaggi fiscali.

Alla fine del podcast, scoprirai perché la chiave non è concentrarsi sul singolo ETF in perdita, ma guardare all’intero portafoglio e alla logica con cui è stato costruito.

Perché un portafoglio ben pianificato, diversificato e coerente con i propri obiettivi è l’unico modo per gestire con lucidità anche le fasi negative di mercato.

Puoi visionare il video completo sul nostro canale Youtube: Soldiexpert SCF

L’uragano Melissa ha devastato i Caraibi con venti oltre i 250 km/h.

Ma mentre il Paese si preparava all’impatto, nei mercati qualcuno seguiva un altro parametro: la pressione atmosferica.

Perché da quei numeri dipendeva il destino di un’obbligazione da 150 milioni di dollari.

In questo episodio raccontiamo come la finanza ha imparato a monetizzare la catastrofe con i Cat Bond, e perché – nonostante l’aumento dei disastri climatici – chi li assicura continua a fare soldi a palate.

Scopri come funziona il meccanismo dei Catastrophe Bond, quali sono le compagnie di assicurazione e riassicurazione quotate e i fondi che guadagnano sulle catastrofi.

In questa Lettera Settimanale si esamina la brusca correzione dell'oro dopo i recenti massimi (potrebbe essere la fine del "debasement trade"?) e la discesa di STM, penalizzata dai margini nonostante ricavi leggermente superiori alle attese.

Si approfondiscono anche le storie di forte volatilità su titoli come Deckers (Hoka) e Beyond Meat, utilizzate per illustrare i rischi dell'approccio "compra e tieni" sulle singole azioni.

Infine, uno sguardo alla settimana chiave che attende gli investitori, tra le cruciali trimestrali delle Big Tech (soprattutto sull'IA) e le decisioni delle banche centrali. Viene, inoltre, presentato il video della settimana, dedicato a come gestire gli ETF in perdita.​

Parliamo anche del premio che abbiamo ricevuto da Confcommercio "per l'eccellenza nella consulenza finanziaria indipendente, capace di offrire soluzioni su misura, trasparenti e senza conflitti di interesse, al servizio del patrimonio dei clienti".