RadioBorsa - La tua guida controcorrente per investire bene nella Borsa e nella Vita

Secondo una ricerca del McKinsey Global Institute su 23 Paesi, tra il 2000 e il 2024 il 52% dell’aumento del patrimonio netto delle famiglie era riconducibile agli immobili e il 26% alle azioni.

Nel biennio 2024-2025, invece, le azioni hanno contribuito per il 57% e gli immobili per il 15%.

Le azioni hanno ingranato la quinta. Gli immobili, che prima viaggiavano a tutta velocità, hanno scalato parecchie marce.

Secondo l’Economist, comprare casa è sempre meno un passaggio obbligato per i giovani. E come dare loro torto?

Tra prezzi irraggiungibili, mutui diventati inaccessibili anche a causa dell’impennata dei tassi e timori che la casa possa perdere valore, sempre più giovani rimangono alla finestra. Alcuni per scelta, altri perché non possono permettersi di comprare.

A queste difficoltà si aggiungono i timori per l’avvento dell’intelligenza artificiale e per le sue conseguenze sul lavoro e sui progetti di vita. Così alcuni giovani cercano nella Borsa un’altra strada per costruirsi un patrimonio. Un cambiamento che potrebbe avere ripercussioni anche sul mercato immobiliare.

Il 27 febbraio, il giorno prima che scoppiasse la guerra in Iran, un BTP a dieci anni rendeva il 3,28% lordo. Oggi rende il 4,42%. Quando i rendimenti salgono, il prezzo dei titoli che avete già in portafoglio scende, ed è il motivo per cui in queste settimane tante persone hanno aperto l'estratto conto e hanno trovato il segno meno proprio sulla parte più prudente.

Con lo spread rimasto basso tutto l'anno: quindi il problema non è l'Italia. Nel video vediamo le tre cause che ci hanno portato fin qui. Il petrolio tornato da 70 a 100 dollari al barile dopo il blocco dello Stretto di Hormuz, con l'inflazione italiana raddoppiata in dodici mesi dall'1,6% al 3,3%. Il debito pubblico mondiale, che nei prossimi cinque anni continuerà a salire mentre le banche centrali, per dieci anni il compratore più grosso di tutti, sono uscite di scena.

E le big tech americane, che nei primi otto mesi del 2026 hanno emesso 220 miliardi di dollari di obbligazioni per finanziare l'intelligenza artificiale, con Amazon e Alphabet diventate le due maggiori emittenti non finanziarie sul mercato in euro. Un ETF sui BTP e uno su tutto l'obbligazionario europeo quest'anno hanno perso più o meno la stessa cifra: a fare la differenza sono state le scadenze brevi e la qualità degli emittenti.

C'è poi l'altra faccia, e riguarda chi ha liquidità ferma o titoli in scadenza: oggi il 3,5% lordo lo prendete già con un titolo di Stato a tre anni, quando un anno fa non bastava andare a quindici. Senza farsi ingolosire dalle scadenze lunghe, perché quel rendimento in più è il prezzo di un rischio maggiore. La lezione dell'anno è una sola: prudente non vuol dire senza rischi.

“L'utilizzo della leva finanziaria sembra essere la norma nel mondo degli investimenti; non utilizzarla è considerato un atteggiamento prudente. Tuttavia, la leva finanziaria non riduce il rischio e, in molti casi, lo aumenta”. Partendo da questa citazione di Howard Marks, il nuovo episodio di RadioBorsa esplora le vicende finanziarie più calde della settimana, a cominciare dalla complessa storia di Leonardo Maria Del Vecchio, erede del fondatore di Luxottica. Il suo tentativo di scalata alla holding di famiglia attraverso linee di credito miliardarie garantite da azioni e diritti ereditari si è scontrato con il calo in Borsa del titolo EssilorLuxottica, scatenando richieste di garanzie aggiuntive (margin call) da parte delle banche e mostrando come il meccanismo del Credito Lombard possa ritorcersi contro l'investitore quando il mercato scende.

Spostandoci in Francia, la puntata analizza il delicato momento politico ed economico del Paese, paralizzato dalle proteste sociali e da un debito pubblico crescente. Il nervosismo dei mercati si è tradotto in un'impennata dei rendimenti degli OAT, i titoli di Stato francesi a dieci anni, che hanno addirittura superato quelli dei BTP italiani, della Spagna e della Grecia. Questo storico sorpasso riflette la crescente preoccupazione degli investitori per il disavanzo pubblico francese e il rischio di frammentazione dell'Eurozona, nonostante la presenza degli strumenti di difesa della BCE.

Infine, l'attenzione si sposta su Wall Street e sul settore tecnologico, dove l'euforia per l'intelligenza artificiale si scontra con la necessità di risultati economici concreti. Con l'inizio della stagione delle trimestrali, gli investitori iniziano a chiedersi se gli enormi investimenti (CapEx) in data center e infrastrutture genereranno profitti sufficienti a giustificare le spese, e i rendimenti elevati delle obbligazioni di alcune società del settore, come CoreWeave, segnalano un rischio creditizio da non sottovalutare.

Duemila euro lasciati dal nonno, spesi in sei mesi tra un tatuaggio e miniature. Poi arriva una nuova richiesta ai genitori: chi paga la palestra?

Partendo da questa storia e da un report di UBS, Roberta Rossi riflette sui messaggi che trasmettiamo ai figli attraverso il nostro rapporto con il denaro. Quando un limite educa e quando diventa controllo? Che cosa insegnare nelle diverse età? Quanto raccontare del patrimonio familiare?

Una puntata su come costruire autonomia, responsabilità e capacità di gestire gli investimenti, lasciando spazio anche agli errori. Perché un passaggio generazionale riuscito comincia preparando le persone, molto prima di trasferire i beni.

Allianz Global Investors ed Allianz Bank entrano ufficialmente nel mercato degli ETF attivi nel 2026, seguendo le orme di Intesa, UniCredit e Banca Generali. Ma perché proprio adesso? E soprattutto: conviene davvero investire nei nuovi ETF Allianz?

In questo video analizziamo cosa sta cambiando nel panorama del risparmio gestito in Italia, il ritardo storico delle grandi banche nell'adozione degli ETF e le reali motivazioni dietro questo cambio di rotta. Confrontiamo inoltre i costi (TER 0,25%) e le caratteristiche dei nuovi strumenti azionari Allianz con ETF attivi già consolidati sul mercato (come quelli di JP Morgan, iShares e DWS).

“In Borsa si sono persi molti più soldi preparandosi ai crolli o cercando di prevederli, che nei crolli stessi”. Partendo da questa celebre citazione di Peter Lynch, il nuovo episodio di RadioBorsa affronta una delle trappole mentali più insidiose per chi investe: l'attesa perenne della catastrofe. Con il rischio concreto di restare paralizzati per decenni fuori dai mercati, come scimmie appollaiate su un ramo, convinte che ogni innovazione o rialzo sia "solo una bolla pronta a scoppiare".

Il podcast analizza i paradossi di un mercato in cui le regole sembrano capovolte. Mentre l'Europa arranca nonostante le valutazioni più basse – frenata dalla frammentazione politica, dal calo del lusso e dalle tensioni sui conti della Francia – Wall Street continua a correre. E lo fa guidata dal paradosso delle "Magnifiche Sette", i colossi tecnologici trattati dagli investitori quasi come nuovi beni rifugio, capaci di spingere S&P 500 e Nasdaq ai massimi storici nonostante i tassi d'interesse elevati.

Sull'altro piatto della bilancia c'è il reddito fisso. L'episodio spiega chiaramente perché le obbligazioni, spesso confuse dai risparmiatori con il concetto di "sicurezza assoluta", possano generare forti perdite in conto capitale quando i rendimenti di mercato salgono. Un meccanismo matematico implacabile legato alla duration, che ha colto di sorpresa molti investitori che speravano in sonni tranquilli.

In un contesto di volatilità, in cui i dati macroeconomici vengono continuamente smentiti e i truffatori sfruttano l'intelligenza artificiale per proporre falsi investimenti sui social, l'unica difesa reale non è prevedere il futuro, ma applicare un metodo rigoroso. Ascolta la puntata per imparare a gestire il rischio senza farsi paralizzare e scopri come richiedere su SoldiExpert.com un check-up gratuito e indipendente per verificare se il tuo portafoglio è davvero coerente con i tuoi obiettivi.

Questo episodio include contenuti generati dall’IA.

Lo zio Enzo era andato in pensione a sessant’anni, con un assegno pari all’ultimo stipendio. Sua nipote Roberta non si aspetta lo stesso trattamento. Per lei mantenere il tenore di vita è un obiettivo da costruire, con tre pilastri.

Nella nuova puntata di Financial Fitness, Roberta Rossi racconta cosa sta facendo oggi per integrare la sua pensione futura. Una staffetta tra la donna di oggi e quella che diventerà nella terza età, alla quale vorrebbe lasciare la possibilità di scegliere come vivere.

Grazie a tre pilastri. 

Questo episodio include contenuti generati dall’IA.

“Un padre dovrebbe lasciare ai figli abbastanza denaro perché possano fare qualsiasi cosa, ma non abbastanza da permettere loro di non fare niente”.

Con questa riflessione di Warren Buffett sul delicato equilibrio tra ricchezza e responsabilità, il nuovo episodio di RadioBorsa affronta il tema dell'eredità, della successione e del capitale. La decisione del novantaseienne Buffett di fare un passo indietro, lasciando la presidenza di Berkshire Hathaway al figlio Howard con un ruolo puramente di garanzia, offre uno spunto prezioso per capire l'importanza della governance e il rischio che il capitale, se non gestito con competenza, si trasformi da strumento di libertà a gabbia dorata. 

 Ma la puntata esplora anche un'altra dimensione del controllo: quella narrativa. Ispirandosi alle teorie del premio Nobel Robert Shiller, l'episodio analizza come le storie contagiose muovano i mercati più dei fondamentali, partendo dalla recente "frenata" sulle Big Tech. Per alcune ore, Wall Street è stata scossa dal timore che colossi come OpenAI o Google potessero rallentare lo sviluppo dell'Intelligenza Artificiale per evitare scenari distopici da "superintelligenza assassina", salvo poi tornare a macinare profitti al suono del pragmatismo e dei grandi investimenti in server e data center.

Infine, l'episodio getta luce sul mercato obbligazionario e sul petrolio. Il calo del prezzo del greggio sotto i 100 dollari, nonostante le tensioni in Medio Oriente e in Ucraina, ha dato ossigeno ai bond, dopo che molti risparmiatori hanno scoperto a loro spese come l'aumento dei tassi possa far crollare il valore dei titoli di Stato in portafoglio. Ascolta la puntata per imparare a distinguere tra narrazione e realtà e scoprire come blindare i tuoi risparmi dalle fluttuazioni emotive. 

Questo episodio include contenuti generati dall’IA.

Settembre porta con sé la voglia di cambiare e avvicinare la propria vita a quella che si desidera. Ma come capire se le scelte che immaginiamo sono sostenibili?

Annalisa vorrebbe vendere casa e lasciare il lavoro dieci anni prima della pensione, ora che vive con il compagno in un immobile di sua proprietà. Quali conti dovrebbe fare? E quali scenari personali e familiari dovrebbe considerare prima di decidere?

Fabio, invece, si interroga sulla gestione dei suoi risparmi: quanto costano davvero le attenzioni e i privilegi riservati a un cliente private? Un’inchiesta del Financial Times sulla “transumanza” dei clienti tra banche aiuta a comprendere gli incentivi milionari offerti ai consulenti e a chiedersi chi ne sostenga, alla fine, il costo.

In questa puntata di Financial Fitness, Roberta Rossi racconta due percorsi diversi, uniti dalla stessa domanda: quanto costa cambiare e quanto costa lasciare tutto com’è?

Questo episodio include contenuti generati dall’IA.

Quanto si recupera davvero con le minusvalenze?

In questo podcast facciamo chiarezza su un errore di calcolo molto comune che rischia di farti sovrastimare il reale beneficio del tuo zainetto fiscale. Con numeri alla mano e un esempio semplice, scoprirai perché recuperare 10.000 euro di minusvalenze non significa ricevere 10.000 euro sul conto, quali strumenti finanziari (come ETF e fondi comuni) non ti permettono di compensare, e come funziona la tassazione agevolata ma parziale al 12,5% sui titoli di Stato come i BTP.

Attenzione: ricorda che le minusvalenze non durano per sempre. Hai solo 4 anni di tempo prima che si azzerino del tutto.