Saldo do Dia

#SaldodoDia: Que a #Selic vai subir ninguém duvida, mas a intensidade deixada em aberto tem reduzido o volume de negociações e acirrado a #volatilidade no #mercadofinanceiro. Favorecido pelo cenário de crédito mais caro no Brasil, o setor bancário não tem servido como boa opção defensiva na bolsa. O aumento de impostos sobre seus lucros, aprovado pelo Senado, pesado mais na balança de investidores. O dólar não escapa do sobe e desce visto no #Ibovespa, mas conseguiu renovar a mínima do ano nesta quarta. A curva de #juros, por sua vez, voltou a acusar expectativa de aperto mais forte do Banco Central do Brasil pela frente.

Saldo do Dia: Por outro lado, cotação do dólar renovou mínima em mais de um ano, pela 1ª vez no mesmo intervalo abaixo dos R$ 5. Expectativa de maior alinhamento dos juros aos riscos nacionais manteve o Ibovespa em queda o dia todo. Ata da última reunião de política monetária, que segue reverberando, foi conhecida. E alimentou apostas de Selic ganhando ainda mais terreno, na tentativa de recuperar a confiança arranhada da autoridade monetária. Pontas mais curtas da curva de juros futuros reagiram com salto

Decisões da última quarta seguem ecoando no mercado. Mas, enquanto investidores passavam a mirar em novas pistas sobre o rumo a ser tomado aqui e nos EUA, abriam a semana indo atrás dos descontos recentes nas bolsas. O controle das expectativas sobre o futuro da inflação no Brasil ainda escorre pelos dedos do Banco Central. De todo modo, assim como o Ibovespa passou por repique para cima, as curva de juros futuros e o preço do dólar demonstraram redução na sensação de risco

Aprovação da MP da Eletrobras pegou para si parte das atenções então concentradas nos rumos mais agressivos da inflação e, como remédio, da política monetária de Brasil e EUA. Com o Congresso abrindo caminho para a privatização da estatal de eletricidade, ações da empresa disparam à espera da capitalização. No entanto, no puxa daqui, puxa de lá da política, não está nada claro se o Brasil vai sair ganhando com venda da companhia

Beneficiados pelo rumo de alta mais forte para os juros no Brasil, papéis de gigantes vendedores de crédito chegaram a disparar nas primeiras horas de sessão. No entanto, foi crescendo ao longo do dia a aversão ao risco internacional diante do tom igualmente mais duro adotado na política monetária americana. Ações dos bancos acabaram trocando de sinal. Mas demonstraram maior resiliência que as demais portas usuais de estrangeiros quando pulam fora da bolsa nacional em dias de cautela redobrada

Até 15hs, o mercado nacional operava muito mais à espera decisão sobre a Selic, marcada para depois das 18h30. Mas quem manda mais falou mais alto, trazendo reviravolta na bolsa, no câmbio e na curva de juros. O BC dos EUA manteve juros zero e injeções monetárias a todo o vapor. No entanto, antecipou a previsão de alta de juros para 2023, não mais para o ano seguinte. A autoridade monetária americana segue repetindo que a inflação é temporária. Mas não parece mais tão tranquila quanto estava há seis semanas

Saldo do Dia: Ações tiveram giro aquém da média de 2021, enquanto investidores realizavam lucros e faziam realocações táticas. Preço da moeda americana caiu sob expectativa por taxa do Fed inalterada e ciclo de alta mais agressivo da Selic. Temores de que a bolha de liquidez inflada na crise venha a estourar não desapareceram, mas afloraram pouco. Já na cena doméstica, conforme sinalizado pela curva de juros futuros, foram vislumbrados rendimentos passando a exercer maior poder de atração sobre o dólar

Corrida de governadores e prefeitos para ver quem vacina primeiro fortalece o chamado 'trade da vacina'. Ações de peso patinaram, mas papéis de educação, varejo e turismo fizeram por onde manter o Ibovespa no azul. Empolgação com imunização mais rápida em São Paulo ficou refletida também no câmbio. Enquanto isso, o curtíssimo prazo do mercado de juros futuros apontou expectativa de cinto mais apertado na Selic. Tem decisão do BC marcada para esta quarta (16).

Euforia com oito altas em sequência do #Ibovespa, sendo seis recordes, deu lugar à cautela. Semana foi marcada por projeções apontando furo do teto meta de #inflação, pelo #IPCA vindo acima do esperado em maio e por Campos Neto sugerindo que pode rever trajetória dos #juros. Diante disso, investidores realizaram #lucros com #ações e voltaram a buscar proteção em economias mais seguras, puxando o preço do #dólar para cima. A curva de juros futuros, de ponta a ponta, foi pelo mesmo caminho.

Inflação nos EUA, outra vez, superou expectativas e deu força às teses de que os estímulos do BC americano vão embora mais cedo. Por outro lado, vieram mais pedidos de seguro-desemprego que o previsto, dando respaldo às apostas de que ainda demora a acabar festa. Passado o rali do hexa do Ibovespa, investidores não tem encontrado tanto ânimo para botar as manguinhas de fora. A alta do custo de vida por aqui, deixando incerta a trajetória da Selic, não colabora. E a curva de juros futuros subiu de ponta a ponta.