SAP Weekly Brief

Jan-Paul and I discuss the challenges around SAP transformations, what Brenntag‘s challenges are and what we as consultants can do better.

SAP delivered remarkable strategic substance this week with two simultaneous acquisitions – Dremio for open data lakehouse access and Prior Labs with a 1.17-billion-dollar commitment for tabular foundation models – completing a coherent data strategy alongside the running Reltio deal, even as the stock trades 45 percent below its 52-week high against an analyst consensus pointing to 51 percent upside. But the picture is shadowed by the new API Policy v4/2026, which restricts third-party AI agents from accessing SAP APIs and has drawn sharp criticism from DSAG, partners, and customers – a strategic move that directly contradicts the openness narrative of the Dremio acquisition. With ServiceNow simultaneously positioning itself as the open, neutral agent governance layer of the enterprise at Knowledge 2026, Sapphire next week in Orlando becomes the most consequential moment of SAP's year – both to retake the AI narrative and to repair the trust damage the API policy has created.

Benjamin und ich sprechen über die Entwicklung von Risikomanagement in SAP Transformationen, den Möglichkeiten von Process Mining und wie man Doppelrollen meistert.

Die im Podcast erwähnte Studie von EY findet sich hier:

Risk management's strategic opportunity in a time of turbulence

Rouven war in seiner Verantwortung jahrelang sehr nah dran am engsten Führungszirkel der SAP. Er teilt Einblicke in diese Welt, in der er mit Luka Mucic, Thomas Saueressig und Christian Klein eng zusammengearbeitet hat, um von 0 ein 1Mrd€ Business innerhalb eines Großkonzerns hochzuziehen.

SAP delivered structurally strong Q1 results – 27% cloud growth at constant currencies and a current cloud backlog of €21.9 billion up 25% – but a total revenue miss and an explicit Q2 deceleration warning sent the stock down over 6% in aftermarket trading, mirroring a brutal sector-wide sell-off in which ServiceNow fell 18% on a beat-and-raise, Workday deepened its 45% year-to-date decline, and even IBM dropped despite an 11% software revenue increase.

The core distinction remains structural: Workday, Salesforce, and ServiceNow are systems of engagement whose seat-based models erode when AI agents replace human users, while SAP's position as the system of record – running financial close, supply chain, and compliance in 190 countries – makes it more essential in an AI world, not less. Sapphire on May 11th through 13th is now the most important event SAP has faced in years – Klein has explicitly positioned it as the moment Business AI becomes concrete, and if SAP delivers measurable Joule adoption metrics there, the current sell-off will look exactly like the structural overreaction it is.

Accenture delivered this week’s most compelling proof point for SAP Business AI – 57,000 hours saved annually, a global close cut from five to three days, and 20% idle cash freed for growth – providing the concrete counterweight to the DSAG figure showing only 3% SAP-native AI adoption that we have previously covered. Handelsblatt set two operational decisions in motion: ByDesign is gone for new customers as of April 20th, signaling SAP’s full commitment to S/4HANA Cloud, while the new Defense Innovation Hub in Munich opens a strategically significant new market in sovereign cloud and critical infrastructure. With SuccessFactors rolling out suite-wide agentic AI, Tricentis sharpening the S/4HANA migration testing agenda, and Q1 earnings on April 23rd serving as the first real litmus test for Klein’s entire AI strategy, the next seven days may be the most consequential week SAP has faced in 2026.​​​​​​​​​​​​​​​​

David McQueen and I discuss the current challenges on the SAP market and the way forward of SAP and what comes next for EY

English / German episode:

SAP’s acquisition of Reltio marks a decisive move to turn Business Data Cloud into a truly enterprise-wide AI data foundation – capable of unifying SAP and non-SAP data into trusted “golden records” that Joule agents can act on across heterogeneous IT landscapes. Christian Klein’s ASUG Talks appearance delivered a clear message: real AI value requires redesigning business processes from the ground up, not layering AI on top of broken ones – with data context and process redesign as the two biggest adoption hurdles. With the stock down 30% year-to-date and Q1 earnings on April 23rd approaching, SAP faces its first major litmus test of 2026 – and those who already have Joule pilots running will be in a fundamentally stronger position when the investment cycle accelerates.SAPs Übernahme von Reltio ist ein entscheidender Schritt, um Business Data Cloud zu einer echten, unternehmensweiten KI-Datenbasis auszubauen – fähig, SAP- und Nicht-SAP-Daten zu verlässlichen „Golden Records” zu vereinen, auf die Joule-Agenten in heterogenen IT-Landschaften zugreifen können. Christian Kleins Auftritt beim ASUG-Podcast lieferte eine klare Botschaft: Echter KI-Mehrwert entsteht nicht durch das Auflegen von KI auf bestehende Prozesse, sondern durch deren grundlegende Neugestaltung – wobei fehlender Datenkontext und mangelndes Prozessredesign die größten Adoptionshürden bleiben. Mit der Aktie 30 Prozent im Minus seit Jahresbeginn und den Q1-Ergebnissen am 23. April vor der Tür steht SAP vor dem ersten großen Realitätscheck 2026 – und wer jetzt schon Joule-Piloten laufen hat, ist in einer fundamental besseren Ausgangslage, wenn der nächste Investitionszyklus startet.​​​​​​​​​​​​​​​​

​SAP vollzieht einen fundamentalen Richtungswechsel in der Kommerzialisierung: Weg von Seat-Lizenzen, hin zu verbrauchsbasierter KI-Preisgestaltung – mit neuen Forward Deployed Engineering Teams ab Juli, die Kunden direkt bei der Joule-Adoption unterstützen sollen. Gleichzeitig zeigt die zwei Milliarden Euro große RISE-Migrationslücke, dass die Cloud-Transformation langsamer verläuft als geplant, während SAP das Modell flexibler gestaltet und Brownfield-Migrationen stärker in den Vordergrund rückt. Rechtlich bereinigt die Teradata-Einigung über 480 Millionen Dollar einen jahrelangen Schatten – doch neue DOJ-Ermittlungen und wachsende Joule-Skepsis bei Investoren zeigen: SAP kämpft auf mehreren Fronten gleichzeitig.

Die KI-Disruption trifft die Softwarebranche mit voller Wucht: Fast zwei Billionen Dollar Marktkapitalisierung wurden vernichtet, das klassische SaaS-Lizenzmodell bricht weg, und Tools wie Claude Code ermöglichen es, über Nacht Software zu bauen, für die früher ganze Teams monatelang gebraucht haben. SAP ist zwar direkt betroffen, aber strukturell besser geschützt als die meisten – denn Compliance-Tiefe in 190 Ländern, jahrzehntelange Prozessintegration und proprietäre Geschäftsdaten lassen sich nicht über Nacht replizieren. Die entscheidende strategische Frage lautet jedoch: Bleibt SAP nur Datenlager – oder besetzt Joule die KI-Agentenschicht, bevor externe Player wie Plato oder Anthropic diese Wertschöpfung übernehmen?​​​​​​​​​​​​​​​​