这个设计是收购IT咨询公司，联合 PE，派驻FDE，让旗下所有企业把人干掉，把 SaaS 的软件退掉，然后留下 GPT一个做所有事情。

也许 Vibe Coding 让美国的工程师红利爆棚，让美国的工程师突然能够做到以前成本无法做到的事情。

串台：人民公园说AI - 来来来，麻烦一键三连！

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

互动环节：

00:00 AI+私募入局企業市場？

04:36 AI繞道爆改傳統公司？

07:45 奧特曼如何忽悠這些私募？

10:55 為什麼拿錢直接收購諮詢公司？

14:04 拿錢砸你或者拿token砸你？

17:18 AI怎麼時刻在為駐場工程師挖坑？

20:41 夢迴中國駐場外包？

24:04 這筆賬能算得過來嗎？

30:16 最大的坑是什麼？

33:26 到底是誰在獲益？

关键词：私募基金、OpenAI、ChatGPT、Anthropic、IT 咨询、驻场外包、上市、财务结构

在小宇宙查看该单集文稿

也许14亿人的数据飞轮会成为下一轮大战的燃料储备，推荐算法也不是字节开始的，但抖音才是集大成者。

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

嘉宾：前Hugging Face APAC Ecosystem Head | 王铁震 Linkedin联络方式

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

互动环节：

1）参与投票，你觉得未来一年差距变大还是缩小？

2）你使用AI有什么想吐槽的？

Shownotes:

01:50 为什么用脚投票，体感上美国模型还是远远领先？

03:30 中国大模型跨过可用这条线吗？

07:16 从惊艳到理所当然，用户的衰减曲线有多快？

09:28 DeepSeek V4发布，为什么没像年初那样炸裂？

10:17 被忽视的实力：DeepSeek如何通过KV Cache把成本打到地板？

13:20 适配国产卡，为何是世界级难题？

17:15 美国怎么看中国模型？

21:38 中国模型爱刷榜？

29:19 数据壁垒越来越高，中美模型差距会因此越拉越大吗？

30:40 14亿人的数据飞轮会带来什么？（致歉：录制中间出现口误说了12亿几次）

35:24 HuggingFace热知识：中国模型的全球下载量被低估

36:49 美国人用中国开源模型的三个阶段：抗拒、接受、离不开

41:15 Mistral在欧洲还好吗？

43:05 2026年，疯狂开源的浪潮会退去？赚钱才是硬道理

45:27 哈萨比斯说中国差在心态，是傲慢还是事实？

50:30 如何考虑AI的效用与向善

59:16 AI能自己迭代自己，一个新物种正在诞生吗？

01:02:39 AI时代怎样养小孩？

关键词

中美大模型 差距 DeepSeek 数据飞轮 开源 闭源 千问 Claude 豆包 算力封锁 国产卡 KV Cache 数据飞轮 刷榜 AI伦理 养娃

在小宇宙查看该单集文稿

市场现在的平静，只是在消耗最后一点缓冲库存。风险没有离我们远去，我们只是在花钱买短暂的时间。

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

中东冲突封锁霍尔木兹海峡，全球两大油价稳压工具同步失效：OPEC+无多余产能、美国页岩油产量见顶。现在的100美元油价，只是中场休息，不是终点。

🏠 同步看懂：油价 200 美元下的五个真实场景

1｜普通人：隐性通胀渗透日常：油费、外卖、日化、出行同步涨价，生活悄悄变贵，收入变相缩水。

2｜穷国百姓：油价直接等于饥饿：能源推高化肥、粮价、运费，缺油缺电缺粮食，大量人口陷入吃不饱的困境。

3｜地缘格局：中东空有产能难赚钱：产油国没外运通道吃不到红利，俄罗斯低成本坐收高油价红利，地缘续航能力大幅提升。

4｜中国：储备充足，产业链承压：提前囤足原油筑牢安全底盘，但石化全产业链成本暴涨，中下游企业经营压力陡增。

5｜华尔街：全球资产大洗牌：能源暴涨、航空燃油车暴跌；通胀反弹困住美联储，股债汇全市场同步承压。

💬 本期互动话题

身边能源、农业、物流从业者，有没有感受到行情异动？评论区聊聊真实一线体感。

在小宇宙查看该单集文稿

这一轮日元的故事，不仅是一个汇率问题——是关于一个成熟经济体在结构性转型时，如何面对自己货币失去主导权的过程。

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

七个问题

1. 日元跌到什么程度——USD/JPY 158、REER 52.3，回到 1970 年代购买力。CNY/JPY 五年升 25%。

2. 为什么贬值——三条腿同时塌：利差最高 380bp、出口被中韩夺走、日本家庭主动卖日元买美股/BTC/黄金。

3. 政府能阻止吗——想守，但守不住。加息（JGB 绑住）、外储（体量不够）、紧缩（政治不允许）、国际协调（没人来救）四条路全堵死。

4. 国内代价——实际工资负增长、内需企业苦撑、年轻人买不起房、旅游业爆发、政治转向"大财政"。日本被汇率撕成两半。

5. 会不会继续贬——会，且大概率不会停。中位 USD/JPY 150—170，尾部 180—200。

6. 是不是已进入 fiscal dominance——已经进入轻度版本。BOJ 持有 50%+ JGB（独此一家）、加不动息、债务 260%、偿债占预算 25%。

7. fiscal dominance 是不是核心原因——是。它构成 7 步永动机循环：财政扩张→JGB 抛售→BOJ 印钱→日元贬值→输入性通胀→更多财政扩张……英国 Truss Moment 6 周扑灭，日本扑不灭。

核心判断

日元贬值不是事件性的、不是触发器驱动的。它是结构性的、不可逆的、且已经在悄悄发生中。

我会持续监控的四个信号：

• CFTC 日元空头持仓

• JPY 隐含波动率

• 30 年 JGB 收益率

• BOJ 表态

在小宇宙查看该单集文稿

“任何捷径都意味着集中，集中是最大的风险。”

“拥挤不可怕，踩踏才可怕。”

“我们从高速公路下来了，进入到一个丘陵地区。你的车开始上上下下。”

“2025年的市场，考卷上写名字就是自动50分。”

“指增的坑只有两种：贝塔伤了你，或者阿尔法是假的。”

主播：Raymond - 爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0

嘉宾：董艺婷 - 慧客堂 （（真话是我的态度，减法是我的选择。公众号：Beagle小猎犬号）

Previously - 指数，指增，ETF，手把手教你聪明选择

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

00:00 开场：为什么“海外配置党”要聊A股量化指增？
02:00 回顾2025：为什么量化指增表现这么好？
04:30 2026年一季度：市场从“高速”进入“丘陵”，超额变难
06:00 什么是“空气指增”？它和普通指增有什么不同？
08:30 FOF视角：为什么“不选赛道”反而跑赢了单一赛道？
12:00 蛋糕 vs 奶油：贝塔和阿尔法到底是什么？
14:30 沪深300 vs 中证500：谁的“蛋糕”更好吃？
18:00 中证500为什么突然“变难增强”？
22:00 未来几个月怎么看？二三季度可能是“平静期”
26:00 气候变化，可能是被忽略的最大变量
28:00 超额收益是怎么“攒”出来的？因子、风格、个股、日内交易
34:00 22年熊市里表现好的策略，真的是好策略吗？
40:00 什么环境下超额最容易做？
45:00 某些因子“太拥挤”会出事吗？
50:00 当前市场情绪：从“狂热”到“惊弓之鸟”
52:00 董老师3月抄底背后的逻辑
56:00 海外资金开始重新“看中国”
01:00:00 为什么这次A股和过去20年不一样？
01:06:00 房子 vs 股票：下一个时代的列车在哪？
01:08:00 怎么选一个好的指增管理人？
01:12:00 没有“一招鲜”，投资没有捷径
01:14:00 规模多大的指增产品最值得关注？
01:18:00 个人投资者怎么配指增？前锋 vs 后卫
01:22:00 指增的“坑”只有两种：贝塔买在高点，或阿尔法是假的
01:30:00 结尾：欢迎评论区分享你的投资故事

关键词：量化指增、A股配置、超额收益、沪深300、中证500、FOF、资产配置

在小宇宙查看该单集文稿

“赚钱的从来不是参战国，而是有远见的旁观者，他们不赌结果，只堵发生”

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

百年的战争数据揭示：赚钱的从来不是参战国，而是有远见的旁观者。本期介绍四个真实案例、六类获利者、五个时间阶段，以及一套完整的资产配置框架。历史中关键企业与机构

• 防务股：Lockheed Martin, General Dynamics, Raytheon, Rheinmetall

• 能源供应商：Saudi Aramco, Equinor

• 金融中介：JPMorgan, Goldman Sachs

• 重建承包商：Bechtel, Jacobs Engineering

• 中立国代表：印度、瑞士

六类获利者详解

类别稳定性规模典型代表特点

1️⃣ 军工企业⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐DuPont, Lockheed直接受益

2️⃣ 能源供应商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐Aramco, Equinor油价驱动

3️⃣ 金融中介⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐JPMorgan, Goldman手续费/交易费

4️⃣ 重建承包商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐Halliburton, Bechtel战后获利

5️⃣ 政治精英⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐国会议员、游说团信息差/政治关系

6️⃣ 中立国供应商⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐印度、瑞士、美国套利机会/低风险

战争五阶段资产轮动第一阶段：战前紧张期（冲突前1-24个月）

• 信息差优势期：信息灵通的人已在布局

• 代表资产：防务股、黄金、国债

• 涨幅预期：10%-30%（温和上升）

• 关键词：信息不对称、风险溢价最小

第二阶段：战争爆发期（开战后1-30天）

• FOMO情绪爆发：防务股疯狂上涨

• 代表资产：防务股（一周涨30%-50%）

• 风险：估值透支、高位接盘

• 关键词：市场确认、所有人同时反应

第三阶段：战争持续期（冲突2-6个月）

• 防务股涨幅放缓，能源成焦点

• 代表资产：能源期货、大宗商品、稀有金属

• 策略：减仓防务股 → 加仓能源

• 原因：防务预算增量已定价，能源问题浮现

第四阶段：停火谈判期（战争6-12个月）

• 市场定价战后重建

• 代表资产：重建股、工程建筑股

• 策略：减仓黄金/能源 → 增仓重建概念

• 信号：各方开始谈判

第五阶段：战后重建期（结束后1-10年）

• 最大蛋糕期：重建金额可能超战争消耗

• 代表资产：重建合同、受损国家股票

• 周期：3-10年（耗时长但稳定）

• 赢家：重建承包商

关键概念解释稀缺性套利

战争制造稀缺 → 价格由最紧缺时刻决定 → 从有到无、从便宜到贵、从和平到混乱

降维打击

中立国、能源商、金融中介不赌战争结果，只赌战争发生 → 即使赢家也亏，他们也能赚

信息差

1914年的人若知道欧洲会缺弹药，1914年初就买杜邦股票 → 4年50倍回报

播客核心观点

1. 赚钱的不是参战国，是旁观者

2. 时间差比信息差更重要（战前布局 > 战争期间买入）

3. 最稳定的收益来自降维（不赌结果，只赌发生）

4. 5阶段理论可跨越和平/战争时期应用

5. 稀缺性规律在任何大事件中都适用（疫情、气候、科技革命）

相关阅读/深入资源

• 📚 《Killing Monsters: Why Americans Are Fascinated by Violence》

• 📚 《The Shock Doctrine》- Naomi Klein

• 📰 历史数据来源：S&P 500, MSCI指数, 美国国防部合同数据库

• 🎯 关键词：稀缺性经济学、地缘政治套利、防务工业-政治复合体

在小宇宙查看该单集文稿

“你没听错。哪怕利率归零，上海的月供还是比月租贵。”

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

6 个核心信号

信号一｜跌了几年，还要跌多久

• 全球六大房地产泡沫中位数：6 年（日本 14 年是极端）

• 中国本轮目前第 4-5 年，70 城累计跌 20-25%

• 正常救市节奏对应 2026-2028 见底，拖着可能到 2030

信号二｜价格收入比：估值的锚

• 深圳 25-28 倍 / 北京 20-22 倍 / 上海 18-20 倍

• 纽约 13 倍 / 东京 8 倍 / 伦敦 12 倍 / 国际合理区间 3-6 倍

• IMF Rogoff：中国价收比高于历史上任何已知泡沫顶峰

• 见底需要降到 15-18 倍

信号三｜租售比

• 上海租金回报率 2.01% > 10 年期国债 1.6-1.8%（已翻越）

• 上海挂牌均价 33 个月下跌后首次环比转正

• 距离真正见底（租金回报率接近房贷利率）还差 1 个多百分点

信号四｜租好过供（最反常识的一个）

• 上海 550 万 100 平的房子，月供 16,400 vs 月租 10,400，月供贵 58%

• 利率从 3% 降到 2% 降到 1% 降到 0%——月供还是比月租贵 3%

• 结论：降息救不了上海。这不是利率问题，是房价问题

• 真正解法只有一条：房价再跌 20-30%

信号五｜LPR 与按揭利率

• 当前 5 年期 LPR 3.5%，房贷 3.05-3.1%

• 2026 年预计还会降 20-30 个基点

• 但在中国一线，利率已是次要变量

信号六｜库存去化周期

• 一线 13.1 个月 ✅ 已进入健康区间

• 二线 25-31 个月 ❌ 超标 50%

• 三四线 37-55 个月 ❌ 极度过剩

• 一线已经见底，三四线连底都还没到

相关延伸

• 现在是离底还有多久？

• 左侧建仓派 vs 右侧趋势派，你站哪一边？

在小宇宙查看该单集文稿

儿孙真的自有儿孙福吗？他们的康波还好吗？

两个爸爸：Raymond（15 个月男孩爸爸，二级基金）、苏麟（3 岁 2 个月男孩爸爸，VC 从业者）

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

• 00:09 开场：聚焦中国式育儿焦虑，两位金融行业爸爸分享真实育儿感受

• 01:29 新手爸爸身份转变，育儿中才真正理解父母的辛苦

• 03:54 孩子 1-2 岁关注身体养护，2-3 岁认同 “家长是园丁” 理念，尊重孩子天性

• 08:25 家庭分工：双职工家庭 + 育儿嫂模式，祖辈周末参与，不苛求统一育儿方法

• 11:00 体育培养：不主张过早专项训练，优先全面运动，看重体育对性格与自信的作用

• 15:35 职场与育儿：金融高压行业下，更重视时间管理，优先选择重视家庭的工作环境

• 20:38 职场性别差异：金融行业女性育儿后职业机会更少，存在不公平现象

• 23:10 教育预期：跳出高学历圈层幸存者偏差，接受孩子是普通水平

• 25:50 升学现实：国内高中录取率并非 100%，需放下 “必须顶尖” 的执念

• 33:38 留学选择：自身留美经历者更理性，不盲目推崇赴美本科，看重探索空间而非求职功利性

• 41:00 教育体系：上海选双语民办幼儿园，兼顾快乐与基础启蒙，避开过度内卷的机构

• 47:00 语言担忧：担心双语环境下孩子中文弱化，重视母语与汉字书写能力

• 57:00 育儿成本：上海民办 / 国际路线年均约 20 万，18 年基础教育花费约 300-500 万

• 01:08:00 时代选择：百年变局下不追求 18 年精准规划，优先培养孩子幸福、自洽的能力

关键词 美本 补课 高中录取 双语幼儿园 爬藤 身份 体育生

在小宇宙查看该单集文稿

美伊的战争究竟应该在什么时候停火？霍尔木兹海峡什么时候能通航？有哪些国家又会进一步地参与到战争当中？伊朗会打谁？谁会打伊朗？接下来的战争将何去何从？

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

Polymarket 2026年4月6日数据 

可能这些数据明天就全都变了

Hi，我是主播Raymond，爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

关键词： 美伊战争 伊朗政权 哈尔克岛 特朗普 原油价格 霍尔木兹海峡 以色列 油价 无人机

在小宇宙查看该单集文稿

太平日子过久了，真正的危险发生的时候，我们都不知道如何应对。比如如何买机票逃走，买什么时候的机票才更安全？遇到了虚假信息应该如何应对？去哪里找到最重要的生活补给？但愿这一集的信息对你来说永远用不上。

Hi，我是主播Raymond，爬过藤校，纽约敲过钟，投过独角兽，创业受过伤，目前的人生目标是网球3.0。

嘉宾：Bowen - 迪拜主权基金从业者

完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接

免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。

Shownotes:

03:46 战争发生，是立即撤离还是留下观望？

05:23 20张全价票给爸妈逃离

07:28 重返办公室

09:20为什么棕榈岛是重灾区？

12:15 为什么打仗时别坐半夜的飞机？

15:05 虚假信息战争：15秒以内视频是AI生成

16:58 杀鸡儆猴，拍真实视频为何也可能被判刑？

18:28 空无一人的T3航站楼：全球航空枢纽的瞬间萧条

21:35 领导人如何用公关手段稳定人心？

23:12 数据中心被炸，银行区取不出钱

24:45 股市暴跌30%：房地产泡沫会因此破裂吗？

27:04 悲观与乐观：同事们对战争时间表的内部猜测

28:30 旅游业的毁灭性打击：迪拜经济可能失去的“半个好季节”

31:00 金融业的韧性：资本逐利与主权基金合作的长期吸引力

32:30 情报的先兆：为何美国投资人突然取消了所有会议？

34:50 不对称战争：伊朗每周扔两个无人机，成本有多低？

38:20 迪拜的避风港地位还能维持多久？

40:15 亚洲人最恐慌，中东同事最淡定

43:10 特朗普的地面部队部署与无限期延迟返回

45:50 人的适应性真的很强

48:05 信息辨伪指南：用常识去交叉验证，别轻信任何单一消息源

关键词

迪拜 战争 主权基金 逃难 伊朗 导弹袭击 棕榈岛 阿联酋航空 AI假视频 风险评估 沙特 避险 人才外流 旅游冲击 不对称战争 信息茧房 特朗普 无人机 信号弹

在小宇宙查看该单集文稿