Trade Talk

Индустрия развлечений была главным пострадавшим во время пандемии с коронавирусом. Однако, начиная с осени 2020 парки развлечений, отели и казино открылись и с каждым месяцем показывают высокие темпы восстановления бизнеса.  Vini, Vidi, Vici - пришел, увидел, победил.  

В выпуске про мой долларовый портфель(https://youtu.be/yO-LXTjIZNI) упоминал, что мне интересна к покупке одна компания. Последнее время подобные вещи происходят довольно редко, потому что из-за природной лени я начал больше ориентироваться на ETF, с ними удобнее и не надо раз в квартал посматривать в финансовую отчетность и заявления менеджмента.  

Мой интерес вызывали акции VICI, это компания из сектора REIT, которая работает в Las Vegas и арендует здание для Ceasars Palace. Проблема была в высокой концентрации риска из-за одного крупного объекта. Тем более, что VICI была создана после банкротства Ceasars.  

В 2021 году VICI активны на рынке M&A, в марте купили здания казино Venetian, Palazzo и площадку для проведения выставок Sands Expo.  В начале августа VICI объявили о покупке MGM Properties.  

Забавно, что до выхода VICI на IPO в 2018, сами MGM планировали купить VICI за 5 миллиардов, но не срослось. И вот через 3 года VICI покупают их за $17,2 миллиарда.  

Позицию медленно доведу до 5% от долларового портфеля. Не инвестиционная рекомендация.

Рынки акций бьют новые рекорды в ожидании решения ФРС по ставке и программе количественного смягчения. Сезон отчетности заставил основные инвестиционные банки пересмотреть свои прогнозы на индекс S&P500 на конец 2021 года. Отчетность по занятости пока не дает возможности ФРС остановить свою политику QE.

В сегодняшнем юбилейном 100-ом выпуске давайте обсудим что там происходило с китайскими акциями, как США признают крипту. Удастся ли акциям Robinhood после IPO порадовать инвесторов и сколько их вытрясло из маржинальных позиций за первые три дня.

Обсудим чужие капиталы миллиардеров из России, тем более, что их совокупное состояние на 1,5 триллиона рублей превышает все вклады рядовых граждан.

Ну и конечно, давайте пройдемся по основным позициям моего долларового портфеля в Interactive Brokers. Здесь не будет супер рискованных вложений, потому и доходность с начала 2021 года на треть ниже доходности индекса S&P500. Но об этом подробнее в конце ролика.

19 июля 2021 рынки сплошь окрасились в красный. Индекс доллара взлетел, нефть упала на 7%, основные фондовые индексы потеряли за одну торговую сессию 1-2%.  

При этом в фокусе аналитиков остается вопрос расхождения доходности десятилетних казначейских облигаций и текущего уровня инфляции.  

Давайте послушаем мнение Bill Ackman, Michael Yoshikami, Mohamed El-Erian, Steve Grasso и Jim Cramer. Каждый прогнозирует какой-то свой сценарий развития ситуации с экономикой и с рынками акций.   

Прислушиваясь к их советам, не забывайте о постулате Ray Dalio - Cash is Trash!  

Bill Ackman still sees a massive economic boom despite Delta variant - https://www.youtube.com/watch?v=qXW6oC_thWs&t=69s 

Delta variant is a big threat to markets: Destination Wealth CEO - https://www.youtube.com/watch?v=xDzFMFZC9Us&t=180s 

Mohamed El-Erian: Stagflation is the biggest worry out there - https://www.youtube.com/watch?v=ZcnSPDKvPeA 

Sell-off is less about Delta variant, more about rates: Steve Grasso - https://www.youtube.com/watch?v=snD3vJB9Lp0 J

im Cramer: Once FAANG stocks roll over, you can buy - https://www.youtube.com/watch?v=YxQb0qoS3QI 

Cash is trash - https://www.youtube.com/watch?v=tZyWVxGXPHo&t=3s

В сегодняшнем выпуске хочу показать разницу между секторальными ETF двух провайдеров - State Street и Vanguard.  

Последнее время в российской индустрии инвестиций идет обсуждение о доступе американских ETF на российские биржи, это позволит сделать инструменты более доступными для частных инвесторов. А кроме того даст возможность использовать налоговую льготу на долгосрочное владение.  Exchange Traded Funds все быстрее завоевывают любовь среди частных инвесторов, и индустрия растет достаточно быстро.  Давайте обсудим какие плюсы или минусы ETF несут для инвесторов и в чем разница в казалось бы одинаковых фондах от разных компаний.  

Ниже обещанные ссылки:  

Джон Богл - Руководство Разумного инвестора - http://tradetalk.tech/2019/09/26/john-bogl-investor-manual/ 

Недостатки ETF фондов - https://boosty.to/investnavigator/posts/cd59594b-ce7c-4b3e-a09b-f8c0c74f5e99/photo/fa640278-1ac5-429a-bab8-bc558fa7a573?from=blog_post&share=post_link 

26 лет истории ETF - https://www.visualcapitalist.com/the-26-year-history-of-etfs-in-one-infographic/ 

Вселенная ETF - https://www.visualcapitalist.com/wp-content/uploads/2020/01/etf-universe-large.html 

Обзор мирового рынка ETF от Rational Answer Club - https://rationalanswer.club/post/6/ 

TG канал Rational Answer - https://t.me/RationalAnswer 

Michael Burry про риски индексного инвестирования - http://tradetalk.tech/2020/06/12/geroj-filma-igra-na-ponizhenie-michael-burry-obyasnil-pochemu-indeksnye-fondy-poxozhi-na-sabprajm-cdo/ 

Про диверсификацию - https://www.youtube.com/watch?v=PO_dO2WcwjU 

Инвестиции в сектор Utilities - https://www.youtube.com/watch?v=PLVp-Ce25lw 

Инвестиции в недвижимость - https://www.youtube.com/watch?v=jmonP4QdEhg 

Список Must Read книг по инвестициям: 

Уильям Бернстайн - Манифест Инвестора - https://bit.ly/2LQSO7K

Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов - https://bit.ly/2zhPj7Q

Алексей Марков - Хулиномика - https://bit.ly/3ebauXQ

Бенджамин Грэм - Разумный инвестор - https://bit.ly/2WUDQUx

Джон Богл - Руководство разумного инвестора - https://bit.ly/2yxS1FS

Роберт Шиллер - Иррациональный оптимизм - http://bit.ly/2Nbhzjb 

E-mail рассылка "Записки инвестора" - https://bit.ly/3g6GLjB

Какие уроки можно извлечь из книг Питера Линча?  Если вы не знаете кто такой Питер Линч, то вот небольшая справка - это один из самых успешных управляющих фондами всех времен. 

Работая в Fidelity Investments он возглавлял фонд Magellan, который в период с 1977 по 1990 показывал среднегодовую доходность 29,2%. Под его руководством фонд вырос с $18 млн до $14 млрд, привлекая своей высокой доходностью пайщиков.  В отличии от Джона Богла, Питер Линч предлагает делать ставку на акции отдельных компаний, его подход к диверсификации звучит как портфель полностью собранный из акций. И тут важно как он подходит к отбору бумаг для инвестиций, потому что некоторые из них могут стать "десятикратниками", "стократниками" или "тысячакратниками".  

5 шагов в инвестициях для начинающих - https://youtu.be/G6Q6hpraDoc 

Правило 72 для расчета сложного процента в инвестициях - https://youtu.be/FkY7F0lyvwU 

Диверсификация - https://youtu.be/PO_dO2WcwjU

Возвращаюсь с первым выпуском второго сезона подкаста.

Ощущение, что рынки последние два месяца сыпят одни и те же новости - крипта вниз, нефть и инфляция вверх. Но лето у нас будет богато на разного рода статистику и регуляторам на нее придется как-то реагировать.

Я же постараюсь наладить регулярность выпусков, хотя чем выше температура за бортом, тем меньше желания хоть что-то делать, в том числе и записывать ролики.

Так что с вас подписка+лайк, а с меня новые выпуски

Неделя выдалась очень богатая на события, начиная от продолжения роста ожиданий по инфляции и заканчивая коррекцией в супер-поп акциях, Tesla не помогает даже рост Bitcoin, в который они вложились в конце прошлого года.

Именно поэтому очень интересно было посмотреть на годовой отчет Сбербанк(СБЕР!), на рынке набирают обороты настроения по перекладыванию из Tech в Value, а уж на российском рынке куда ни глянь, сплошной Value. Сбербанк тут один из самых крепких представителей.

Отчет оказался очень позитивным и главный вопрос - что делать с акциями Сбер и ждать ли доходность в 10%?

Стал публично доступен портфель Уоррена Баффета на момент конца декабря 2020 года. Из громких изменений - полная продажа позиции по золотодобывающей компании Barrick Gold. 

Кроме того, распроданы часть компаний сектора финансов и добавлены Chevron и Verizon.  Является ли это сигналом для инвестиционного сообщества о том, что Баффет не верит в сценарий роста инфляции и роста стоимости золота? Почему из дивидендный аристократов добавлена ABBVIE, но нет AT&T?  

Давайте обсудим, возможно здесь найдем что-то полезное и для собственных портфелей.