Volksaktie oder Volksangst? Die deutsche Börsenmentalität – Warum investieren Deutsche so zögerlich, obwohl Aktien langfristig Wert schaffen? Thorsten Huber und Tobias Müller nehmen euch mit von den Anfängen der Industrialisierung über Telekom‑IPO und Neuen Markt bis zur Gegenwart: DAX‑Eigentum, Dividendenabfluss, Aktionärsquoten vs. S&P. Sie erklären, wie historische Traumata, steuerliche Unsicherheit und staatlich gefördertes Sparen Vertrauen hemmen, warum Finanzbildung wichtig ist und wie Modelle wie US‑401(k) breite Beteiligung fördern könnten. Eine Folge über Eigentum, Stimmrechte und Wege zu mehr Wohlstand — reinhören lohnt sich.

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Wie fair sind unsere Finanzentscheidungen – und wo sabotiert uns Psychologie? Thorsten Huber und Tobias Müller sprechen über Verlustaversion, Referenz- und Ankerpunkte, Outcome Bias (Resulting), Overconfidence und Confirmation Bias. Dazu zeigen sie, warum ein klares Regelwerk, Checklisten und eine schriftliche Investment-Philosophie helfen, Emotionen zu bändigen und konsistent zu bleiben.

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In dieser Folge von Trust and Truth in Finance sprechen Thorsten Huber und Tobias Müller über eines der spannendsten Themen der modernen Finanzwelt: Behavioral Finance – die Psychologie des Investierens. Warum treffen wir beim Geld so oft Entscheidungen, die wir später bereuen? Warum verkaufen wir in Panik, wenn die Kurse fallen, und kaufen euphorisch, wenn sie steigen? Die Antwort liegt nicht in den Märkten, sondern in uns selbst. Thorsten und Tobias erklären, wie Emotionen, Erfahrungen und evolutionäre Muster unser Verhalten an der Börse prägen, warum der sogenannte Behavior Gap entsteht – also die Lücke zwischen theoretisch möglicher und tatsächlich erzielter Rendite – und wie unsere schnellen, intuitiven Entscheidungen oft im Widerspruch zu unserem rationalen Wissen stehen. Sie sprechen über Daniel Kahnemans Konzept von System 1 und System 2, zeigen, wie Panikverkäufe und Market Timing uns Rendite kosten, und warum unser Denken noch immer auf die Reflexe der Steinzeit programmiert ist. Außerdem erzählt Thorsten eine eindrückliche Geschichte aus dem Buch „Mehr Geld als Verstand“ von Lena Brockhaus, die zeigt, wie wichtig es ist, finanzielle Verantwortung frühzeitig zu übernehmen. Eine Folge, die hilft zu verstehen, warum wir manchmal unlogisch handeln – und wie man mit diesem Wissen klügere Finanzentscheidungen trifft.

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Offene Immobilienfonds gelten für viele als sichere Parkposition für ihr Geld. Doch wie stabil sind sie wirklich? In dieser Folge von Trust and Truth in Finance sprechen Thorsten Huber und Tobias Müller über Renditen, Risiken und die Rolle dieser Fonds in der Finanzplanung. Sie erklären, warum die scheinbare Stabilität trügerisch sein kann, welche Lehren aus der Finanzkrise 2008 bis heute wirken und weshalb Immobilienfonds nicht immer die beste Wahl sind. Außerdem geht es um Alternativen wie REITs und um die Frage, was passiert, wenn man Fondsanteile erbt. Eine Folge, die zeigt, wie wichtig es ist, bei Investments hinter die Fassade zu blicken.

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ETFs sind starke Werkzeuge – wenn du sie richtig nutzt. In dieser Folge von „Trust and Truth in Finance“ zeigen Thorsten Huber und Tobias Müller, wie du Indexfonds sauber einordnest: Kursindex vs. Performanceindex, physische Replikation (inkl. Sampling) vs. synthetische Replikation (Swap), und warum TER allein nicht reicht, wenn Tracking Difference und Tracking Error die echte Rendite bestimmen. Wir sprechen über Lizenzgebühren (z. B. DAX), die großen Anbieter iShares (BlackRock), Amundi, Xtrackers, Vanguard und SPDR, sowie über Fondsdomizile wie Luxemburg vs. Irland und deren Einfluss auf Quellensteuer. Außerdem klären wir die Rolle im Portfolio (Core-Satellite, Diversifikation) und was ein realistischer ETF-Sparplan braucht. Klar, konkret, ohne Hype – für bessere Entscheidungen.

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In dieser Folge von „Trust and Truth in Finance“ dreht sich alles um zwei beliebte, aber oft wenig verstandene Finanzinstrumente: Alternative Investmentfonds (AIFs) und Zertifikate. Thorsten berichtet zu Beginn von einer ebenso stressigen wie menschlichen Begegnung auf einer Investmentkonferenz in London, bevor das Duo ins Kernthema einsteigt: Wie funktionieren AIFs und Zertifikate, wer steckt dahinter ­– und warum sind diese Produkte für Privatanleger meist eher problematisch?

Zunächst beschäftigen sich die beiden mit der Grundidee des Kapitalmarkts: Liquidität für die Realwirtschaft. Während klassische Kredite an Privatpersonen oder Unternehmen vergleichsweise transparent und einfach sind, werden für spezielle Investmentthemen wie Pflegeheime, Self-Storage oder Windparks alternative Investmentfonds genutzt. Die Konstruktion solcher Fonds ist komplex: Initiator, Verwaltungsgesellschaft, Fondsmanagement, Verwahrstelle, zahlreiche Kreditinstitute – bis das Geld der Anleger tatsächlich investiert wird, greifen viele Rädchen ineinander. Das Problem: Der Anleger trägt oft das volle Risiko, ohne echte Entscheidungsgewalt zu haben. Den lockenden höheren Renditen steht so eine ungünstige Asymmetrie zwischen Risiko und Einfluss gegenüber.

Ein Blick in aktuelle Studien von Stiftung Warentest, Morningstar und der europäischen ESMA offenbart Ernüchterndes: Bei AIFs sind Intransparenz, hohe Gebühren (teilweise über 3,5 % jährlich) und mangelnde Diversifikation weit verbreitet. Die real erzielbaren Renditen sind durch die Kosten häufig so gering, dass sich das unternehmerische Wagnis für Privatanleger kaum lohnt.

Im zweiten Teil geht es um Zertifikate, insbesondere Discount-Zertifikate auf den DAX. Diese Derivate versprechen, den Index mit Abschlag zu kaufen – allerdings auf Kosten der Dividende und mit teils undurchsichtigen Kostenstrukturen sowie dem sogenannten Emittentenrisiko: Geht die Bank pleite, ist das Zertifikat wertlos. Das Lehman-Brothers-Desaster, bei dem 2008/09 rund 50.000 deutsche Anleger betroffen waren, liefert hierfür ein abschreckendes Praxisbeispiel.

Das Fazit: Beide Produktklassen – AIFs und Zertifikate – sind zu komplex, intransparent und risikobehaftet für Privatanleger. Sie bieten Vorteile für Profis am Kapitalmarkt, doch als Investment für Privatanleger lohnt sich meist ein großer Bogen um solche Produkte.

Zum Abschluss gibt’s noch einen Praxistipp aus der Rubrik „Hätte ich das gewusst!“: Die steuerliche Sonderbehandlung von Altbeständen in Investmentfonds und warum der 100.000-Euro-Freibetrag für Kursgewinne schneller als gedacht erreicht sein kann.

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In dieser Folge von Trust and Truth in Finance sprechen Thorsten Huber und Tobias Müller darüber, wie man sich in unsicheren Zeiten finanziell krisenfest aufstellen kann. Systemische Krisen, Marktverwerfungen und Crash-Propheten sorgen immer wieder für Verunsicherung – doch mit klarem Blick, einer strukturierten Finanzplanung und breit gestreuten Investments lässt sich der Kopf oben behalten. Die beiden erklären, warum ein Notgroschen essenziell ist, welche Rolle Diversifikation spielt (auch anschaulich erklärt mit einem Obstgarten), und weshalb tägliches Depot-Checken oft mehr schadet als nützt. Außerdem geht es um ein überraschendes Steuerdetail: Der sogenannte Spitzensteuersatz greift in Deutschland schon ab etwa 67.000 € Jahreseinkommen – deutlich früher, als viele vermuten würden. Die Folge zeigt eindrucksvoll, dass Krisenvorsorge nicht mit Angst, sondern mit Strategie beginnt. Wer emotional gelassen bleibt und den eigenen Plan kennt, kommt besser durch jede Krise.

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In dieser Folge tauchen wir tief in das Thema “Investieren mit Kindern” ein und beleuchten, wie man mit Herz, System und Weitblick die finanzielle Zukunft der nächsten Generation gestalten kann. Tobias teilt seine persönlichen Erfahrungen als Vater und Finanzplaner und gibt wertvolle Einblicke, wie man Kinder frühzeitig an das Thema Finanzen heranführt. Wir diskutieren über die besten Anlageformen für Kinder, den Umgang mit Geldgeschenken und die Bedeutung von Finanzbildung. Freut euch auf praktische Tipps und inspirierende Denkanstöße, um eure Kinder finanziell stark zu machen. Bleibt dran und erfahrt, wie ihr eure finanzielle Zukunft und die eurer Kinder besser gestalten könnt!

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In der heutigen Folge tauchen wir tief in das Thema nachhaltiges Investieren ein. Wir beleuchten, wie sich die Wahrnehmung und Bedeutung von ESG-Investments in den letzten Jahren verändert hat und welche Herausforderungen und Chancen sich daraus ergeben. Gemeinsam diskutieren wir die verschiedenen Definitionen von Nachhaltigkeit, die Rolle der EU-Taxonomie und die Bedeutung von Investment Stewardship Programmen. Außerdem werfen wir einen Blick auf die praktischen Anwendungen von ESG im Asset Management und wie man als Anleger von diesen Entwicklungen profitieren kann. Seid gespannt auf spannende Einblicke und Denkanstöße, die euch helfen, eure finanzielle Zukunft nachhaltig zu gestalten. Viel Spaß beim Zuhören!

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In der heutigen Folge tauchen wir tief in die Welt der Geldanlage ein und beleuchten verschiedene Begriffe und Konzepte, die für jeden Investor von Bedeutung sind. Von der Bedeutung von Kapitalanlagen und der Rolle von Aktien und Anleihen bis hin zu komplexeren Themen wie Derivaten und dem Credit Spread – wir decken alles ab. Außerdem werfen wir einen Blick auf die Methoden des Investierens, die Kostenstrukturen und mögliche Optimierungsstrategien. Begleitet uns auf dieser spannenden Reise durch die Finanzwelt und verbessert eure persönliche Finanzbildung. Viel Spaß beim Zuhören!

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