🇪🇸 Ve un paso por delante de los mercados con Swissquote

Nvidia y Salesforce cuestan casi lo mismo por acción, y una es treinta veces más grande que la otra. Marvell, que diseña los chips para quien no quiere depender de Nvidia, sale más cara que Nvidia. Y el modelo de Swissquote le da mejor nota a la que el mercado castiga que a la que premia. El que la fabrica, el que la vende y el que la copia.

En este episodio de Pulso del Mercado analizamos en detalle:

NVDA (NVIDIA): Reporta el miércoles 26 tras el cierre, el mismo día del dato de inflación que mira la Fed. Es la más rentable de las tres y no debe dinero, le sobra. Aun así es la que peor nota de valoración saca. ¿Negocio impecable o precio ya pagado?

CRM (SALESFORCE): Reporta el mismo miércoles 26 tras el cierre. El mercado la trata como víctima de la inteligencia artificial que ella misma vende. Es la más barata de las tres y también la de balance más débil. ¿Oportunidad castigada o trampa de valor?

El Tesoso de Estados Unidos anunció el miércoles la recompra de Bonos, justo un día después de que la deuda de dicho país alcanzara el récord histórico de 40 billones de dólares.

Los rendimientos de los Bonos a 30 años habían llegado a un máximo de varias décadas en el 5.33%, cayendo de inmediato al 5.18%, en tanto que los rendimientos de las notas a 10 años, que habían tocado su máximo desde 2007 en el 4.77% bajaron al 4.63% actual.

La medida adoptada por el Tesoro tuvo la intención de frenar la caída de los bonos, en medio de un clima de incertidumbre global que lleva a los inversores a estar menos dispuestos a financiar a los gobiernos a las tasas actuales, en medio de un aumento inaudito del gasto público en Estados Unidos.

La reacción del mercado fue inmediata, haciendo caer al dólar en todos los frentes. Entre las divisas principales, el euro llega a máximos de más de dos meses, creciendo desde la zona de 1.1500 a buscar 1.1700 en muy pocas horas. La moneda única se ve acompañada por la libra esterlina, que superó por lejos 1.3600. Y hasta el yen japonés, siempre muy expuesto a presiones bajistas, logra escaparse de sus mínimos de varias décadas, y situarse en la zona de 158.80.

En este contexto, el oro se disparó en menos de 4 horas, quebrando una línea de tendencia bajista proveniente de los máximos históricos de enero, dando lugar a un nuevo ciclo alcista del metal precioso. La superación de 4600 dólares estirará sus ganancias, aunque la extrema sobrecompra que presenta en el corto plazo impone una corrección bajista de buen tenor, capaz de llevar a la onza a la zona de 4450 con facilidad.

La plata sigue los caminos del oro. El metal blanco anticipó hace varios días este movimiento, y ahora se ubica bien establecido por encima de los 65 dólares, apuntando a una zona clave como lo es la de 72 dólares.

El platino, por su parte, quedó algo rezagado durante horas, para dispararse a máximos de varios meses por encima de los 1800 dólares tras los anuncios del Tesoro. Tanto la plata como el platino, pendientes del oro, podría sufrir correcciones bajistas de cierto nivel antes de continuar su actual rally.

Mientras esto ocurre con los metales, el petróleo brinda señales alcistas claras, aunque por motivos diferentes. El conflicto de Medio Oriente tiende a agravarse, y después de llegar a 67 dólares en julio, los futuros del WTI ya cotizan por encima de los 85 dólares, con un destino en la zona de 93 dólares. La evolución de dicho conflicto determinará la velocidad a la cual la materia prima se acercará a tal nivel. Como primer paso, ya cubrió un gap que dejó el 31 de julio pasado.

El gas natural, ajeno a todo, se mueve en torno a 2.70 dólares. Después de rozar 2.90 dólares esta semana, vuelve sobre sus pasos, sin incentivos para crecer pese a las dificultades para trasladarlo por el estrecho de Ormuz, centro del conflicto de Medio Oriente.

En este video analizamos la actualidad de las principales materias primas, y su proyección para las próximas sesiones.

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GBP/USD, EUR/USD y USD/CAD se enfrentan a una jornada marcada por las minutas de la Reserva Federal, que podrían revelar qué tan dividido está el FOMC respecto al futuro de las tasas de interés en EE. UU. Mientras los mercados evalúan señales recientes de moderación en empleo, ventas minoristas e inflación, cualquier tono más restrictivo o más flexible de la Fed podría generar movimientos importantes en el dólar. A esto se suman los datos de inflación del Reino Unido y la Eurozona, además de la influencia del petróleo sobre el dólar canadiense, haciendo de esta una sesión clave para combinar el análisis fundamental con las principales zonas técnicas de los tres pares.

Target subió 58% este año. Walmart lleva tres meses cayendo. Home Depot bajó fuerte y sigue siendo la más cara de las tres. Esta semana las tres publican resultados.

En este episodio de Pulso del Mercado analizamos en detalle:

HD (HOME DEPOT): Reporta el martes 18. Es la más rentable de las tres y también la más endeudada. La plataforma le da 9 sobre 10 en tendencia y 1 sobre 5 en valoración. ¿Calidad en oferta o precio que ya pagó una recuperación que no llega?

TGT (TARGET): Reporta el miércoles 19. Subió 58% en el año. Pero los 42 analistas que la cubren la valoran en 146 dólares, menos de lo que cuesta hoy. ¿Recuperación real o rally que se pasó de largo?

WMT (WALMART): Reporta el jueves 20. Vende más, gana más y tiene la deuda más baja de las tres. Aun así la acción cae 12% en tres meses. Los analistas le ven 21% de recorrido hacia arriba. ¿Castigo injustificado o acción todavía cara?

Los datos de inflación de Estados Unidos de julio tuvieron un impacto medio en los precios de los activos principales. El dólar se mantiene débil en varios frentes, mientras se desvanece la posibilidad de que la Reserva Federal aumente la tasa de interés en septiembre, como descontaban los operadores hasta pocos días atrás.

Las cifras de empleo, muy por debajo de lo esperado y con una pérdida de 23 nóminas el mes pasado, y una inflación estable pese al repunte del petróleo en julio y parte de este mes, parecen anticipar que el banco central no deberá aumentar el costo del dinero en los próximos meses.

La noticia es buena para la economía, pero no tanto para el dólar. Ello explica que las monedas principales se mantengan cerca de sus máximos del mes anterior, y que el oro, algo más dinámico que en los últimos 60 días, se muestre fuerte y listo para iniciar un nuevo ciclo alcista.

Varios bancos de inversión apuestan por la llegada del metal a 5000 dólares en los primeros meses de 2027. Parece algo apresurado tal pronóstico, dado que el dólar debería ceder en todas sus posiciones, y para ello la inflación debe bajar dramáticamente. Sí podría alcanzar la zona de 4600 dólares muy pronto si vence algunos obstáculos técnicos de corto plazo.

A la vez, para que el metal toque máximos muy relevantes, debería quedar desvirtuado cualquier aumento de tasa de la Fed, y para ello el petróleo debe bajar. Y ello dependerá en buena parte de que el conflicto en Medio Oriente, que se mantiene vigente, termine o al menos haya un acuerdo de paz sustentable.

El petróleo mantiene un perfil alcista muy marcado, aunque en las últimas sesiones ha perdido algo de fuerza. Sin embargo, las zonas de 87 y 94 dólares, donde el precio dejó gaps sin cubrir, están a la vista.

La plata encabeza el actual rally de las materias primas, con un movimiento alcista muy fuerte, que ya sitúa al precio cerca de los 70 dólares. Dado que se ubica muy lejos de niveles de sobrecompra, podría seguir acelerando en los próximos días.

El platino, en cambio, se muestra algo más errático, con idas y vueltas constantes y en un poco habitual rango de precios estrecho. Deberá quebrar la zona de 1800 dólares con fuerza para aspirar a mayores ganancias.

El gas natural recupera parte de sus pérdidas, y podría acercarse a los 2.90 dólares por millón de BTU si mantiene la dinámica actual. Después de varias semanas a la baja, se apresta a finalizar la presente semana con ganancias importantes.

En este video analizamos la actualidad de las principales materias primas, y su proyección para las próximas sesiones.

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Los mercados estarán atentos principalmente a la publicación del IPC y el IPC subyacente de Estados Unidos, datos clave para las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y el comportamiento del dólar. La diferencia entre los datos publicados y las expectativas podría generar una jornada de alta volatilidad en GBP/USD, EUR/USD y USD/CAD: una inflación superior a lo esperado podría fortalecer al dólar, mientras que una lectura menor podría debilitarlo. Además de la reacción fundamental, será importante esperar la confirmación del precio en soportes, resistencias y zonas de consolidación, especialmente en movimientos iniciales que podrían revertirse tras la publicación.

CoreWeave debe 8.4 veces su beneficio operativo. Applied Materials no debe nada y tiene caja de sobra. Cisco, la empresa que nadie miraba hace dos años, casi se ha duplicado. Las tres reportan esta semana y las tres cobran del mismo cheque: el gasto en inteligencia artificial. Y el miércoles, justo en medio, se publica la inflación de julio. El apostador, el peaje y la fábrica.

En este episodio de Pulso del Mercado analizamos en detalle:

COREWEAVE (CRWV): Reporta el martes. Precio objetivo de 138 dólares, un 52% por encima de donde cotiza, y a la vez cero sobre cinco en crecimiento, rentabilidad y salud financiera. Deuda sobre capital del 90% y ratio corriente de 0.46. ¿El mayor potencial del panel o el mayor riesgo?

CISCO (CSCO): Reporta el miércoles, el mismo día del dato de inflación. Cotiza a 48 veces beneficios con un margen operativo del 22% frente al 30% de su sector. Solo un 10% hasta el objetivo de los analistas y pegada a resistencia en 123 dólares. ¿Reclasificación justificada o múltiplo prestado?

APPLIED MATERIALS (AMAT): Reporta el jueves. De 154 a 739 dólares en doce meses y hoy un 30% por debajo del máximo. Margen operativo del 30% cuando su sector no llega al 8, caja neta, y 84% de órdenes de compra entre clientes. Pero cotiza a 60 veces beneficios. ¿Calidad a buen precio o calidad ya pagada?

¿Qué pasará con el dólar tras la decisión de la Reserva Federal (FED)? En este análisis revisamos el panorama fundamental y técnico de GBP/USD, EUR/USD y USD/CAD, en una de las jornadas más importantes para el mercado Forex.

Analizaremos cómo la decisión de tasas de interés y el discurso de la FED pueden impactar al dólar estadounidense, además de identificar los principales niveles de soporte y resistencia que podrían definir los próximos movimientos del mercado.

Si operas Forex o quieres entender cómo interpretar eventos macroeconómicos de alto impacto, este análisis te ayudará a prepararte para la volatilidad y tomar decisiones con mayor criterio.

Tres de las mayores empresas de EE.UU. reportaron la semana pasada. Las tres crecieron. Ninguna fue recompensada: Tesla cayó 14.5%, Alphabet retrocedió tras batir expectativas e Intel subió 13% tras el cierre para terminar cayendo 7.89%. El mercado dejó de pagar por el crecimiento y empezó a cobrar la factura de producirlo.

En este episodio de Pulso del Mercado analizamos en detalle:

TESLA (TSLA): Ingresos de 28,200 millones (+26%), su récord histórico. Pero el beneficio operativo cayó 57% y el margen quedó en 1.4%. Cotiza a 291 veces beneficios, con caja negativa y apoyada sobre el mínimo del año en 297. ¿Coches o promesa de autonomía?

ALPHABET (GOOGL): Ingresos de 119,800 millones (+24%). Nube creciendo 82% y 514,000 millones en contratos firmados. Batió en casi todo y cayó igual: subió su inversión anual por encima de 195,000 millones. Con PEG bajo uno, ¿descuento o advertencia?

INTEL (INTC): Creció 25%, su ritmo más rápido en quince años, y dobló el BPA esperado. Pero reportó una pérdida contable de 11,000 millones. Cotiza a 1.5 veces valor contable frente a 12 de su sector.

¿Fábrica o apuesta?

Cuando parecía que el proceso de paz en Medio Oriente se acercaba a buen puerto, volvieron los enfrentamientos directos entre Estados Unidos e Irán. Las novedades no hicieron más que disparar al petróleo, que ganó más de un 15% en menos de una semana, en una escalada que recién parece comenzar.

De este modo, los futuros del WTI comienzan a buscar, todavía de lejos, la zona de 83.50 dólares, zona en la que quedó un gap a mediados del mes pasado.

Este nuevo aumento de la materia prima genera preocupación entre los inversores, que esperan un rebrote de la inflación global, algo típico de este tipo de circunstancias. De este modo, se refuerza el discurso de línea dura del presidente de la Fed, Sr. Warsh, quien prometió luchar contra la inflación en su primera reunión al mando del banco central, a mediados de junio.

El dólar se fortalece en todos los frentes, aunque no de manera acentuada. Tan solo está recuperando lo que había cedido de sus ganancias de las últimas semanas, y así, entre las monedas principales, el euro ve en peligro su estancia por encima de 1.1400, la libra hace lo propio con 1.3300, y el yen opera en mínimos de 40 años.

Entre los metales, el oro intentará no perder de vista la zona de 4000 dólares, que mucho le ha costado mantener las semanas anteriores, en tanto la plata y el platino observan sendas tendencias bajistas de corto plazo, reforzadas por este aumento generalizado del dólar.

El gas natural, en tanto, se mueve en torno a los 3.25 dólares, con una tendencia alcista muy lenta, pero sin pausa. Si bien se encuentra lejos de los 3.45 dólares, zona de precios cuyo quiebre podría dispararlo sin escalas a 4 dólares, lo cierto es que ya se muestra mucho más activo, provocando temor a un posible impacto en la inflación global. Esto ocurre en medio de un agravamiento del conflicto entre Ucrania y Rusia, que ya se encuentra en su quinto año.

En este video analizamos la actualidad de las principales materias primas, y su proyección para las próximas sesiones.

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