Estamos no décimo episódio de uma série sobre análise fundamentalista especialmente voltada para o investidor iniciante e intermediário. Será que aprender sobre investimentos e fazer as nossas próprias escolhas vale a pena? Ou ganharemos mais investindo em fundos de investimentos com gestores profissionais? É possível que as pessoas entendam que investir em fundos deva ser mais rentável, em média isso é verdade, mas devemos ter cuidado ao olhar os números de forma simplista. O investidor profissional é aquele que ganha a sua vida prestando o serviço de investimentos para outras pessoas e o investidor individual é aquele que suas escolhas dizem respeito somente aos seus próprios investimentos. 

Em relação ao capital investido podemos ter investidores individuais de alguns milhares de reais até alguns bilhões, com a semelhança que parte da sua renda é proveniente dos seus próprios investimentos.

Quando estudamos as estatísticas dos fundos americanos percebemos que existem cerca de 8000 fundos e deles 800 com retorno superior ao SP500, o principal índice de ações americanas. Contudo, o mais surpreendente é que a taxa de 10% de sucesso é ainda menor. De fato a taxa de sucesso é de 3%, fato explicado por fundos que abrem e depois são descontinuados, saindo da estatística. Ou seja, em um período de 10 anos há uma quantidade considerável de fundos que deixaram de existir e o sucesso de 800 é sobre uma base muito maior que os atuais 8000 fundos. Mesmo que esse cenário possa parecer desfavorável, 46% dos americanos investem nesse tipo de fundo e correspondem a 23% de todo valor investido no mercado americano. Será que teria sentido essas escolhas?

O rendimento dos fundos...

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Categoricamente alerto: esqueça os dividendos!!! Curioso? Fique comigo e saiba mais.

No episódio anterior falei sobre os meus principais indicadores, aqueles relacionados ao Lucro operacional e a Dívida, lembra!? Exatamente, você não me verá falando sobre Dividend Yield ou Pay out, ou seja, em uma pré seleção de ativos esses parâmetros não são relevantes. Afinal o quanto a empresa paga sobre o preço da ação ou quanto do seu lucro será distribuído são consequência do lucro e os números em si não são um indício de qualidade.

Você conhece um livro após a leitura completa da obra e mais profundamente ao entender o contexto, o autor e o tempo histórico. Mas muitas vezes queremos indícios se a obra vale esse esforço, por isso gostamos tanto de prefácios. Assim são os indicadores, eles são termômetros de interesse sobre uma ação. Por exemplo, ao analisar uma empresa que historicamente apresenta prejuízos eu perco o interesse de participar de uma teleconferência ou ler uma notícia. Algumas vezes vejo analistas e investidores louvando indicadores, mas entendo que é o mesmo que alguém que julga que entende de um livro lendo somente o prefácio. Fez sentido?

Vamos escolher uma empresa? Imagine que você esteja diante de 200 oportunidades e as diferentes combinações entre elas. É possível que você não saiba nem por onde começar, eu mesmo teria enormes dificuldades. É nessa hora que os investidores buscam...

As melhores no melhor momento! Esse é o sonho de todo investidor, felizmente é possível para aqueles que exercitam a paciência. Ter calma para comprar uma ação não significa ficar um longo tempo sem fazer nada, pelo contrário, o tempo de espera é valioso para refinar ideias. Em primeiro lugar, pense na empresa! Perceba que não falei em preço das ações e potencial de alta das ações, essa é uma questão de curto prazo, em segundo lugar fuja da exaustiva abstração de pensar qual seria o melhor setor para os próximos 10 anos ou o que acontecerá com a economia como um todo...

Imagine encontrar um raio-x completo da empresa que você almeja ser sócio! fique comigo e vou mostrar as 3 sobre o Balanço, que você não pode deixar de olhar!

Bora tomar uma Brahma, vou mostrar o balanço da Ambev e alguns insight, vem comigo!

A criação da Ambev consistiu em uma aliança da Brahma e da Antarctica e foi realizada no decorrer de 1999 e 2000. Como resultado da aliança, a Ambev tornou-se titular de 55,1% das ações com direito a voto da Brahma e de 88,1% das ações votantes da Antarctica

A cerveja continua vendendo, mas contando que você não tenha bebido nada pode ser que os números não sejam tão agradáveis. Vou me deter a uma análise do balanço e seus indicadores...

Nos episódios anteriores mostrei a importância de olhar os negócios de forma intuitiva e além dos números, agora vou mostrar a beleza de entender o fluxo de um negócio. Henry Ford é dono de uma citação que exemplifica a diferença entre patrimônio e fluxo. "Se o dinheiro for a sua esperança de independência, você jamais a terá. A única segurança verdadeira consiste numa reserva de sabedoria, de experiência e de competência." Ficou curioso, segura aí que vou explicar…

Afinal qual a real importância de um líder em uma empresa, quais são os modelos de gestão das empresas listadas e como identificar e analisar a condução dos negócios que você vai investir...

Os números devem ser contextualizados, Imagine uma empresa “sem dívida” no seu balanço, mas com uma necessidade não executada de provisionamentos e sua efetivação traria um grande rombo, ou ainda, um CEO orgulhoso que seu salário é 0, mas com uma remuneração extremamente agressiva vinculada a valorização das ações se tornando o presidente mais bem pago da história. Existem coisas que os números não nos contam! Calma!!! Para tudo há uma solução, as notas explicativas...

Tudo sobre uma boa ação orbita em torno da ideia de um ativo gerador de Lucro. Existem ótimas oportunidades de investimentos para você em empresas com um vasto histórico de lucros e estabilidade, nosso foco no episódio. Entenda os indicadores P/L + ROI + Margen de lucro, fundamentais para garimpar as empresas lucrativas. No caso da WeWork alerto para a importância de ter negócios sustentáveis e que somente queimar caixa para crescer pode ser uma estratégia perigosa. 

Por fim, fique de olho nas ações da HGTX3, lojas hering, é possível termos uma oportunidade de entrada nos próximos meses caso a expectativa de aumento de lucro melhore.

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O título é provocativo, o assunto é polêmico. Muito mais que a discussão sobre qual é a melhor pretendo colocar cada análise no seu devido lugar. É possível usar os gráficos para uma analista fundamentalista como eu, assista o primeiro episódio de 12 e saiba como escolher as suas próprias ações para longo prazo.