Weekly Zest

Los reguladores estadounidenses intentan calmar el mercado y un riesgo sistémico. Europa subió sus tasas en 50 pbs según lo esperado y China busca regular aún más su sistema financiero.

Los inversionistas siguen digiriendo el contundente mensaje de la Fed de nuevas subidas de las tasas de interés si las cifras de la economía estadounidense se mantienen sólidas. El informe del mercado laboral también fue clave para determinar lo que se viene el próximo día 22. Este jueves sabremos la decisión sobre la política monetaria de la zona euro. China y Taiwán vuelven a despertar tensiones y alerta a EE.UU mantenerse al margen.

La persistente inflación de los servicios básicos, que refleja en gran medida los costos de la vivienda y los salarios, impulsó gran parte del aumento en la medida de inflación preferida de la Fed. Sin embargo, los consumidores aparentemente no se dejaron intimidar por la mayor inflación, con un aumento del gasto real del consumidor del 1,1% en enero. Lagarde sigue el camino de subidas de tasas más agresivas para controlar la inflación y China crece con la ambición del país por aumentar la confianza de los inversores y consumidores.

Los datos recientes continúan mostrando una economía de Estados Unidos está más fuerte de lo esperado, lo que sugiere que la Fed podría subir las tasas más de lo que se pensaba. Europa espera tasas por más tiempo y China despierta tensiones con Japón tras nuevas medidas impulsadas en el sector de semiconductores.

Los mercados de EE.UU. se ponen volátiles ante los comentarios de la Reserva Federal que están considerando subidas de tasas de 50 puntos básicos para la próxima revisión de data.

Europa también seguirá el camino del endurecimiento de políticas monetarias, mientras que China parece reactivarse tras el levantamiento de política COVID-Cero.

Los resultados de las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, acentúa la resistencia del mercado laboral a pesar de la creciente incertidumbre económica, además de dar señales de que el banco central seguiría apuntando por una política monetaria estricta. En Europa se presumen más aumentos de tasas y China pone en alerta a EE.UU tras supuesto globo de espionaje.

Los mercados de Estados Unidos reaccionaron al alza luego de que la Fed subiera las tasas de interés en 25 puntos básicos, dejándolas en un rango de entre 4,5 y 4,75% y que señalara que la “desinflación ha comenzado”. Europa también anunció tasas y mantiene su postura Hawkish. En China crecieron por el incremento viajes y gastos vacacionales luego de las festividades lunares.

Las acciones tecnológicas impulsaron un repunte bursátil. Sin embargo, los riesgos de recesión aún se mantienen vivos. En Alemania, la inflación seguirá en niveles altos hacia el primer trimestre del 2023 antes de mostrar debilidad ante una política monetaria restrictiva. Finalmente, China presenta buenos resultados y el COVID empieza a ceder.

La Fed sigue abogando por subir las tasas de interés para controlar los precios. Así, los inversores sopesan los riesgos del encarecimiento del dinero en un contexto de indicadores macroeconómicos flojos. En Europa el banco central se inclinó a una subida de tasas de 50 pbs para febrero mencionando que continuaran elevando las tasas a un ritmo mayor. En china los mercados permanecerán cerrados la próxima semana por la celebración del año lunar.