当前市场分化显著，指数下行空间有限但多数行业仍需深度调整，科技主线（AI、算力等）在波动中展现强劲韧性，CPO等细分领域逆势创新高。资金通过ETF呈现"大跌大买、反弹兑现"特征，机构行为影响市场节奏。春季行情窗口明确，关注3700点技术支撑位与春节前后启动时点，当前调整期是筛选抗跌性强、逻辑未破标的的黄金阶段。本期节目将解析长线（科技上游）与短线（连板题材补涨）差异化策略，结合仓位管理技巧，把握科技主线确定性机会。

本期围炉好友：

- 陈阳凡 信达证券总部投资顾问

- 杨成明 信达证券总部投资顾问

内容提要：

00:01:15 市场分化与反弹持续性探讨

00:06:26 技术面视角下的反弹性质与周期定位

00:07:52 ETF资金流向揭示的市场节奏调控

00:09:48 行业与指数的分化调整特征

00:15:52 技术支撑位与春季行情时间窗口

00:22:35 牛市中的上车策略与资金行为观察

00:27:34 调整期中的机会筛选与科技主线坚守

00:30:01 市场调整中的机会把握与自选池管理

00:33:18 不同持仓状态下的应对策略

00:44:30 不同投资周期的操作逻辑

00:50:27 强势板块的调整特征与资金逻辑

00:54:54 波段位置量化工具与应用

01:00:00 医药板块底部识别与拐点确认方法

01:03:25 不同波段位置的资金逻辑与板块特征

01:12:31 行业多空扫描表使用指南

01:17:06 不同波段位置的操作策略

01:22:21 实操总结与工具应用

01:30:09 长线机会聚焦科技主线

01:30:08 中长线投资逻辑与科技主线定位

01:33:04 科技细分方向与AI产业链布局策略

01:40:30 短线操作策略与市场轮动把握

01:47:08 多策略适配与仓位管理心法

01:52:00 短线补涨实战案例解析

02:00:00 直播预告与内容安排

02:01:29 牛市回调中的投资策略

02:03:28 当前市场阶段总结

02:03:43 科技主线投资机会分析

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本期节目聚焦2025年12月市场三大核心议题：政策面如何释放风险偏好驱动信号？流动性政策空间能否支撑市场估值修复？AI应用能否接棒成为下一轮主线？嘉宾从年底行情节奏、资金流向、情绪指标等维度拆解市场运行逻辑，详解技术路线竞争中的投资机会，特别提示港股配置窗口与开源生态产业链机遇。

本期围炉好友：

- 卢杰  资深投资人
- 高乐  中国银河证券财富星首席投顾  

内容提要：

00:08:36 十二月政策预期与风险偏好驱动
00:23:33 流动性政策空间与市场定位
00:39:31 AI应用或成下一轮主线方向
00:47:08 年底行情节奏与仓位管理建议
00:48:59 12月底资金流向与市场节奏
00:50:11 市场回调深度与情绪判断
00:52:27 情绪见顶信号与AI方向关注
00:55:00 技术路线竞争与投资策略
00:58:13 港股投资机会与配置策略
01:01:57 开源生态与自主可控产业链

01:06:06 投资心态与ETF配置建议
01:12:18 市场风格与资金偏好
01:17:59 ETF选择与定投策略
01:23:16 AI应用主线判断与观察要点
01:29:49 互联网公司财报解读与AI应用前景
01:38:59 AI应用商业化落地方向
01:40:26 业绩兑现与市场炒作逻辑
01:42:09 AI细分行业分类与轮动特征
01:45:00 AI趋势转折观察与历史类比
01:48:20 牛市核心主线与配置策略
01:51:10 弱势行情交易心态与体系
01:55:17 机构年末行为与明年市场展望
01:57:56 险资深度解析与市场影响
02:06:17 数据验证与流动性展望

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本期播客浓缩直播核心策略，从短期风险到长线布局层层拆解：先剖析中阴线后弱反弹的隐忧，再聚焦商业航天、AI应用端等热点板块的博弈逻辑——既有游资推动的军工联动机会，也有巴菲特减持英伟达背后的应用端转向信号；技术派关注缩量止跌与券商护盘缺失的警示，价值派则详解芯片板块回调30%后的龙头配置价值。赵汛、段云通两位嘉宾碰撞观点，从“假阳线情绪维护”到“30%-50%波动不扰长线持仓”，再到“热点试错的风报比优势”，最终落脚于流动性紧张下的年底操作纪律：不盲目抄底、严守止损线，等待12月中下旬政策窗口的修复契机。

本期围炉好友：

- 段云通  中泰证券投资顾问

- 赵汛  地德天勤资本合伙人

内容提要：

00:10:05 市场情绪与短期修复预期
00:11:23 商业航天与科技板块持续性

00:13:44 技术形态与资金行为解读

00:17:29 长线布局与仓位调整逻辑

00:20:58 假阳线意义与市场心理博弈

00:29:03 操作策略与仓位管理建议

00:34:18 长线投资心态与交易纪律

00:38:49 短线交易训练与热点捕捉

00:45:35 策略适配与交易系统构建

00:48:59 板块梯度与试错价值分析

00:49:41 交易策略制定与资金属性匹配

00:52:49 投资体系构建与风格选择

00:56:19 价值投资买卖点逻辑

00:59:53 年底资金面分析与机构行为

01:08:07 价值投资适普性与认知成长

01:15:12 AI产业链从硬件到应用的演进

01:23:00 AI应用端投资体验与信仰构建

01:38:33 商业航天题材与军工属性

01:38:58 商业航天的产业定位与投资视角

01:42:33 热点题材的参与策略与风险控制

01:45:58 价值投资的行业研究方法论

01:54:51 当前市场困境与流动性展望

02:06:13 机构行为解读与投资心态调整

02:14:32 产能过剩背景下的投资主线

02:20:27 短期交易纪律与总结

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今日加更节目是北京广播电视台-财经频道-新媒体账号@天下财经投资者 推出的创投类直播节目《创投天下》，节目旨在搭建“资本-企业-产业”三方直连的沟通桥梁，通过真实对话传递投资逻辑，赋能投资者能力成长。

本期内容聚焦商业航天与地理空间情报产业，从“观微科技”这一国家级专精特新“小巨人”的实践出发，系统拆解卫星导航、通信、遥感及算力四大板块的演进脉络，展示卫星数据在国防安全、农业生产、金融尽调、城市治理等领域的真实落地。节目通过中美产业规模与技术细节对比，量化呈现差距与追赶路径，指出中国商业航天在政策支持、基础设施和应用场景上的独特优势，并强调应用端先行、服务费模式崛起的投资主线。对于关注新质生产力、希望把握未来十年产业级机会的投资者，本期内容兼具产业深度、技术干货与可操作的投资框架。

嘉宾主持：

- 笨嘴哥  前股份制银行投行部负责人

特邀嘉宾：

- 汪磊  北京观微科技有限公司创始人、总裁

- 赵汛  地德天勤资本合伙人

内容提要：

00:00:03 商业航天产业与公司介绍

00:04:01 地理空间情报核心应用场景

00:14:37 多波段卫星观测技术突破

00:17:00 数据源演进与国产化替代

00:20:43 二级市场投资逻辑构建

00:25:12 农业领域深度应用案例

00:36:47 金融尽调与投资决策支持

00:42:04 行业爆发核心驱动因素

00:48:52 产业确定性增长展望

00:48:57 商业航天与低空经济发展确定性

00:50:39 卫星产业四大板块发展脉络

00:52:28 中美地理空间情报产业差距分析

00:55:57 中美卫星技术具体差距

00:57:54 美国市场需求规模实证

00:59:55 卫星应用投资价值分析

01:01:46 商业航天发展逻辑

01:03:48 官微科技产品体系与商业模式

01:14:10 农业应用商业化路径

01:19:18 双轮商业模式验证

01:23:46 企业融资与发展规划

01:34:02 投资人选择标准

01:37:05 行业发展挑战与风险

01:38:54 商业航天发展瓶颈与标准化挑战

01:40:43 上市公司商业模式借鉴与经验参考

01:43:02 商业航天出海机遇与时代红利

01:44:34 商业航天发展关键与战略意义

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本期播客聚焦A股“黑色星期五”暴跌后的生死操作指南！嘉宾团队直击上证跌超2%、创业板重挫4%的极端行情，拆解三大核心矛盾：① 锂电池板块因碳酸锂价格暴跌引发“信仰资金”集体逃亡，锂矿股与商品价格高度绑定的致命风险；② 科技赛道分化——AI应用、光学光电子成抗跌主力，而高位芯片、英伟达链仍受美股拖累；③ 市场情绪连续四天冰点（超4000股下跌），周一10:30或现超跌反弹关键窗口。从量化资金加速杀跌的生态巨变，到光伏/机器人板块的资金轮动逻辑，再到“闲钱投资”心态管理，全程输出“不割肉等反弹”“区分高低位品种”“紧盯商品价格”等硬核策略…

本期围炉好友：

- 马安强 资深投资人

- 罗皓章 和讯信息科技有限公司投资顾问

内容提要：

00:00:03 - 市场大跌开场与情绪安抚

00:02:49 - 技术分析与调整预判

00:07:10 - 大跌原因解析与市场结构分析

00:15:01 - 市场情绪冰点与反弹预判

00:25:01 - 板块轮动与机会梳理

00:35:01 - 不同板块反弹节奏解析

00:45:01 - 锂电池风险警示与操作建议

00:52:19 - 锂矿板块风险警示与商品价格联动

00:53:46 - 信仰资金离场特征与操作建议

00:54:09 - 量化资金对交易模式的冲击

00:57:00 - 锂矿后续走势研判与差异化操作

00:59:31 - 光伏板块受锂电拖累与反弹条件

01:03:56 - 光伏中长期逻辑与明年机会

01:11:23 - 机器人板块与锂电资金关联性

01:12:51 - 科技持仓回撤与心态管理

01:26:28 - 半导体材料优于设备的逻辑

01:28:21 - 光刻胶板块情绪属性与机会

01:30:26 - 半导体整体企稳与补跌风险

01:41:08 - AI软件板块催化与操作策略

01:44:26 - 英伟达链依赖性与光模块细分

01:45:39 - 英伟达产业链分析与细分领域机会

01:48:27 - 液冷板块周期判断与春季行情布局

01:52:18 - 情绪面主导下的短期操作策略

01:54:58 - 市场恐慌逻辑与底部信号验证

02:01:52 - 四季度资金面解析与春季行情逻辑

02:11:09 - 账户配置透明化与投资心法

02:16:46 - 下周初关键走势预判与板块机会

02:22:51 - 主力行为分析与散户应对策略

02:27:41 - 投资心态建设与节目预告

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当前市场情绪处于冰点，3900点整数关口成为多方重要防守阵地。本期节目深入解析当前市场格局，提出"5成仓位"的防守反击策略，重点布局高股息蓝筹与科技龙头的平衡配置。通过投资者风险分层，针对不同风险偏好者给出分层仓位管理建议，助你在震荡市中把握结构性机会，规避潜在风险。

本期围炉好友：

- 邹  烨 中国银河证券安贞门营业部投资顾问

- 诸  斌 中国银河证券金融街营业部首席投资顾问

内容提要：

00:04:38 冰点行情与3900点关键支撑
00:15:30 防守反击框架：仓位控制、低波品种与板块赢面
00:29:27 被套与风控：投机/投资区分、3900破位风险与对冲工具
00:41:40 投资与投机自检：高股息价值股 vs高波科技
00:48:59 科技龙头 vs中小票，估值与“审美疲劳”
00:52:00 缩量上升趋势中的操作：利于高抛，不宜杀跌
00:56:00 妖股、游资与"短期苦日子"
01:00:00 投资者分层与风险承受力：该玩什么品种
01:04:00 游资抽血与极端波动：低波动蓝筹+半仓策略
01:08:02 如何判断"起稳"：黄线、创业板与平均回撤
01:13:00 快刀 vs慢刀：两种调整路径与情绪管理
01:19:00 深套后的应对：分批认错、保留教训仓、重建体系
01:24:00 多周期均线框架：用20日/60日/年线给自己“规矩”
01:28:00 中长期市场与科技/消费逻辑：场景与需求决定天花板
01:36:41 创投、券商与12月潜在主线：3900点成败的关键
01:38:59 摩尔上市与创投预期
01:40:51 科技与能源金属：锂矿短期见顶信号
01:45:18 能源金属调整与行情“调整尾声”的判断
01:49:39 仓位管理、凯利公式与“涨跌伴生”的投资观
01:54:58 新能源、锂矿、光伏与机构重仓逻辑
01:58:59 能源、电力、光伏的中长期机会与算力需求
02:01:08 11月关键窗口：最难熬几天与创投预热
02:02:45 创投投资原则：戴好头盔、分散与仓位上限
02:05:22 新旧赛道轮动：新质生产力与老白马的时机
02:09:01 创投细则：主营稳定、估值合理与IPO参股
02:10:09 控制仓位、分批减仓与今年“慢牛”的特殊性

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2025年市场调整背景下，本期节目聚焦冰点情绪周期底部特征，解析政策护盘与权重轮动逻辑，拆解"天庭-人间"资金结构与年末博弈策略。深入探讨AI科技革命主线持续性，剖析从创新药到可控核聚变的生产力变革逻辑，以及科技泡沫争议背后价值创造与算力周期的博弈。为投资者提供穿越市场波动的实战分析与主线布局建议。

本期围炉好友：

- 李智刚 北京景盛谷私募基金管理有限公司 私募基金管理人

- 曾丹青 北京凌澜私募基金管理有限公司基金经理

内容提要：

00:05:15 节目开场：市场调整背景与核心问题抛出

00:09:22 冰点与情绪周期：何谓真正见底

00:14:24 政策护盘、权重轮动与牛市大格局

00:19:40 “天庭-人间”资金结构：年末资金博弈与科技主线

00:24:13 明年叙事仍是科技？资金何时抢跑

00:29:20 AI科技革命：从创新药到可控核聚变的生产力逻辑

00:35:00 AI有没有泡沫？价值创造与算力周期的博弈

00:42:00 起点不同、仓位不同：如何重建持仓心态

00:45:00 牛市中期调整形态与“出电回弹”买点实战

00:48:59 “出电/触跌反弹”形态：在下跌中筛选强势股与好公司

01:03:08 AI应用端：行情位置、明年主线与“资金筛选”思路

01:16:40 产业周期与资金视角：如何在大趋势中拿住、筛选与止损

01:30:43 能源与储能：第二梯队行情、AI外溢与“宁王/新王”估值判断

01:39:31 可控核聚变与高温超导：类比“英伟达”的细分赛道

01:38:59 高温超导材料与可控核聚变中游机会

01:47:38 做功课的重要性与不点名个股的边界

01:49:59 证券板块的估值、角色转变与配置定位

02:00:22 主题投资的预期管理：新疆等“逻辑不及预期”的案例

02:03:16 恒生科技指数的长期价值与短期“拉胯成分”

02:06:51 科技板块仓位管理与AI应用端的高低切换

02:08:33 年底行情的心态与功课方向

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本期直播聚焦当前市场核心热点，深入解析ST板块投资机会与风险边界，拆解高标股回调信号背后的资金逻辑。针对散户投资者，提供"左侧布局+右侧确认"的实战策略，结合指数构成解析、弱者思维心态建设、中小盘市值切换等核心内容，教你把握市场切换节奏。更有实时互动问答环节，解答观众最关心的仓位管理、板块轮动等实操问题，助你在震荡市中找准投资方向。

本期围炉好友：

- 才典 北京东方睿石投资管理有限公司合伙人
- 段云通  中泰证券投资顾问

内容提要：

00:04:09 节目开场与市场概况
00:07:12 ST板块活跃原因与市场情绪分析
00:10:23 高标连板行情展望与主线回归
00:13:34 指数构成与散户投资纪律
00:19:27 普通投资者收益预期与弱者思维
00:26:31 时间框架与交易心态调整
00:30:13 中小盘风格与市值切换策略
00:39:39 市场风格轮动与当前策略
00:46:44 高位股风险与监管应对
00:49:14 AI电商逻辑与中下游机会
00:51:04 软件行业投资逻辑与风险分析
00:54:53 AI应用端选股方法论与实操建议
01:00:33 软件行业价值锚点：C端落地与资本开支周期
01:04:50 券商板块估值与配置逻辑
01:15:45 半导体产业链分化与国产替代机遇
01:25:49 市场阶段判断与热点轮动特征

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本期节目聚焦市场震荡期的投资逻辑，解析当前市场"结构性分化"特征与"反共识盈利者"画像。重点拆解科技股的三大机会（AI算力、半导体国产替代、消费电子创新周期）与估值风险边界，对比消费股"品牌护城河"与医药"创新周期"的长期投资价值。结合茅台渠道改革案例与年底资金转向迹象，提供"科技成长+消费防御"的组合配置思路，帮助投资者在波动中把握确定性机会。

本期围炉好友：

- 马曼然 私募基金经理

- 刘彧 中泰证券北京分公司投资顾问

内容提要：

00:09:00 当前市场特征与传统投资困境

00:11:37 今年盈利者画像与操作风格

00:17:38 科技股短期机会与风险预警

00:21:26 长期投资逻辑与持有能力的重要性

00:31:44 AI行业周期与明年关键节点

00:39:55 年底资金转向与防御板块布局

00:46:14 消费股长期逻辑与商业模式护城河

00:48:59 茅台投资逻辑与消费群体变迁分析

00:53:45 医药与科技赛道潜力对比

01:00:03 AI时代投资逻辑与标的筛选

01:03:39 企业基因与成功案例深度解析

01:18:01 锂矿板块与涨价逻辑分析

01:25:10 选股标准与国企/民企之争

01:34:00 长期持有与分红策略

01:38:59 长期持股与分红复利价值

01:41:00 投资账户管理与实践案例

01:45:14 稀土与半导体封装行业观点

01:46:51 券商板块新定位与市场功能

01:49:18 券商业务转型与创新方向

01:58:05 ST股投资逻辑与风险提示

02:04:31 短期市场走势与操作策略

02:06:07 未来投资思维与人口结构洞察

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本期节目精选11月14日视频号直播核心内容，聚焦市场调整周期规律、科技板块资金逻辑、锂电光伏对比、稀土投资策略、半导体建仓信号及龙头股选择方法。分析师结合最新政策动态与市场数据，拆解科技板块轮动特征，解析稀土产业投资逻辑，提供兼具数据支撑与实操价值的决策参考。

本期围炉好友：

- 马安强 资深投资人

- 罗皓章 投资顾问

内容提要：

00:02:17 市场调整规律与下周预判

00:03:50 科技板块依赖性及资金逻辑

00:06:34 调整末期策略与仓位管理

00:11:09 量化资金行为与操作难点

00:16:33 板块轮动与强势股补跌

00:24:57 锂电与光伏的对比分析

00:44:59 有色与小金属投资逻辑

00:49:17 稀土板块趋势与反弹策略

00:52:19 稀土投资逻辑与价格监控

00:57:51 稀土永磁材料与细分机会

01:02:29 半导体板块分析与建仓信号

01:11:50 龙头策略与散户投资心态

01:20:46 市场环境与成交量底线

01:31:53 阿里/腾讯资本开支与消费电子链

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