当日市场呈现阴线调整，赚钱效应差，科技股领跌。投资者对调整性质看法不一，有人认为是短期震荡，也有人觉得是 4000 点的反复折磨…

本期围炉好友：

- 卢杰 资深投资人

- 杨成明 信达证券总部投资顾问

内容提要：

00:05:17 调整策略与轮动困惑

00:33:02 定投实操方法与案例验证 

00:48:59 ETF投资优势与选股难点

00:50:36 分层投资策略：定投适用人群

00:57:50 科技投资深度解析：业绩为王与国产替代 

01:08:48 交易时机与市场格局判断 

01:33:16 动态调整策略与消费板块展望 

01:45:51 牛市轮动逻辑与投资心态管理 

01:56:03 创新药板块分析与轮动机会 

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上证指数站上4000点（收盘确认），创业板创年内新高，北证50最高涨幅近9%。此次上涨是在没有北上资金参与下放量上涨，体现了内资的主导力量。本期节目中主持人抛出4000点后操作策略问题（“该满上还是躺平”），嘉宾指出要关注结构性行情与个人持仓体验差异（“体感不好”与指数上涨并存）。

本期围炉好友：

- 邹烨 中国银河证券安贞门营业部投资

- 刘彧 中泰证券北京分公司投资顾问顾问

- 才典 私募基金经理

内容提要：

00:04:29 节目开场与4000点意义探讨

00:23:19 蔡典：结构性行情的数据验证

00:44:45 实操策略与人性把握

00:50:39 科技板块分化与英伟达链新逻辑

00:58:08 大小盘风格与性价比选择

01:08:57 牛市泡沫与龙头战法

01:32:08 资金分化格局与科技融资背景

01:40:14 周期股与新能源细分领域机会

01:49:51 绿甲醇产业链机会

02:15:08 4000点上方操作建议

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10月28日，市场冲高回落，三大指数全部翻绿，沪指盘中突破4000点大关，再创十年新高。截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15%。板块方面，福建、军工、港口航运等板块涨幅居前，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅居前。全市场超2900家股票收跌。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿。突破4000点，这次有什么不一样？要等站稳之后再加仓？

本期围炉好友：

- 山水 投资顾问

- 金乐 中原证券北京分公司投资顾问

内容提要：

00:06:39 嘉宾对4000点的初步解读

00:49:46 站稳4000点的必要条件

00:52:20 市场主线缺失与科技反弹分化

00:58:18 核心股票池构建与价值投资策略

01:06:32 短线交易策略：情绪跟随与模式执行

01:15:48 投资知行合一与聚焦策略

01:25:07 投资能力与实战差距

01:35:48 主线坚持与耐性等待

01:40:08 中线布局的核心条件：位置

01:53:11 长期投资心态建设

02:02:04 后市展望与操作建议

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10月27日，市场震荡上涨，沪指高开高走涨超1%，再创十年新高，盘中逼近4000点。截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.51%，创业板指涨1.98%。板块方面，存储芯片、CPO、可控核聚变等板块涨幅居前，游戏、风电设备等板块跌幅居前。全市场超3300家股票上涨。沪深两市成交额2.34万亿元，较上一个交易日放量3659亿。

本期围炉好友：

- 王莫遥 江海证券投资顾问

- 段云通 中泰证券投资顾问

内容提要：

00:00:12 市场情绪与4000点预期

00:12:45 科技主线逻辑与补涨机会

00:27:58 成交量策略与风格切换

00:48:59 市场情绪与指数背离分析

01:01:46 低位科技布局策略与心态管理

01:38:56 行业拐点与资金认可的逻辑

01:50:59 猪周期与消费板块埋伏策略

02:00:30 4000点附近的策略与风险预警

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A股三大指数今日集体走强。截至收盘，沪指涨0.71%，收报3950.31点，这也是全天最高点；深证成指涨2.02%，收报13289.18点；创业板指涨3.57%，收报3171.57点。沪深两市成交额达到19742亿元，较昨日大幅放量3303亿元。个股方面，上涨股票数量超过3000只，逾70只股票涨停。半导体、电子化学品、电子元件、通信设备、航天航空、消费电子、计算机设备板块涨幅居前，煤炭行业、房地产服务、燃气、采掘行业跌幅居前。下周是否能见4000？今日上涨是真是假？该不该加仓？

本期围炉好友：

- 罗皓章 资深投资人

- 卢杰 资深投资人

内容提要：

00:00:00 存储板块轮动与周期分析

00:18:19 市场风格与龙头抱团逻辑

00:38:55 科技叙事与增量验证

00:48:59 反弹后的市场困惑与下周看点预告

00:57:25 科技股操作策略与替代方向

01:19:54 半导体设备性价比与操作节奏

01:41:17 下周策略：观望为主，等待事件催化

02:01:30 CRO行业冲击与软件板块滞后

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A股市场今日早盘低开低走，午后两点开始强力反攻，最终实现三大指数集体上涨。截至收盘，沪指涨0.22%，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.09%。个股方面，上涨股票数量接近3000只，逾70只股票涨停。煤炭、能源、文化传媒、航运港口、化纤、多元金融等板块涨幅居前，工程机械、采掘、非金属材料、生物制品等板块跌幅居前。

本期围炉好友：

- 山水 投资顾问

- 梁宁 中泰证券首席投资顾问

本期重点讨论话题：

1、今天的尾盘拉升会改变什么吗？

2、怎么看当下的混沌期，什么时间能打破？

3、在没有主线的当下，各类题材开始变多，如何参与？

4、各类题材中，有没有哪条暗线能跟踪？

内容提要：

00:08:36 尾盘拉升性质与原因分析

00:22:44 主线缺失与缩量逻辑解析

00:45:10 机构化行情下的策略调整

00:50:28 ETF投资策略与指数波段操作

01:02:31 农行调整与板块切换信号

01:13:59 政策预期类比与市场反应

01:22:31 稀土板块驱动逻辑与策略

01:33:01 认知层级与执行力的进阶路径

01:41:36 资金认可决定逻辑有效性

01:52:54 短线交易纪律与龙头观察

02:09:01 中长期机会与策略侧重

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10月22日，A股三大指数集体下跌。沪指收盘跌0.07%，收报3913.76点；深证成指跌0.62%，收报12996.61点；创业板指跌0.79%，收报3059.32点。沪深两市成交额为16679亿元，较昨日缩量2060亿元。个股方面，上涨股票数量接近2300只，逾70只股票涨停。行业板块涨少跌多，采掘行业、风电设备、房地产服务、工程机械、房地产开发板块涨幅居前，贵金属、珠宝首饰、船舶制造、煤炭行业、燃气板块跌幅居前。看盘有点寂寞，大家有吗？成交额再次缩量，预期中吗？

本期围炉好友：

- 才典  私募基金经理

- 张欢庆  大千资本风控部门负责人

内容提要：

00:03:36 盘面回顾

00:13:45 量化策略复盘与国庆效应

00:24:45 抱团指标与市场循环

00:53:01 资金策略稳定性与跟随逻辑

01:03:57 本轮慢牛特征与四季度策略展望

01:15:10 风格切换与市值偏好

01:38:58 三季报时间窗口与微盘股季节性规律

01:51:49 微盘股配置价值与风险提示

02:14:19 机构化时代的投资思维转变

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10月21日，A股三大指数集体走强，沪指收复3900点整数关口。截至收盘，沪指涨1.36%，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02%。沪深两市成交额接近1.9万亿元，较昨日放量逾千亿。个股普涨，全天上涨股票数量超过4600只，近百股涨停。采掘行业、工程机械、电子元件、船舶制造、房地产开发、消费电子、非金属材料、贸易行业涨幅居前，仅煤炭行业、燃气、贵金属板块逆市下跌。科技又行了？大象起舞，微盘异动，大家站哪边？

本期围炉好友：

- 高乐 中国银河证券财富星首席投顾 S0130622080003

- 刘洪明 私募基金投资总监 P1000131100017

重点讨论问题：

1、今天既有科技带头，又有大金融上涨，还有微盘股的异动，但全天成交仍然低于2万亿大关，所有上涨的都是假的吗？

2、资金没有合力，那这种平衡又能持续多久呢？

3、今天市场最大的亮点就是有了新题材，深地科技，有十多只个股涨停，这个题材的力度如何？

4、应对市场的调整周期，我们学会了控仓位和调结构，接下来要如何埋伏？怎样择时和选择赛道？

内容提要：

00:10:15 市场反弹性质与震荡区间判断

00:33:02 结构性牛市下的赛道坚守

00:48:59 科技行业分化与流动性驱动

00:58:30 AI产业演进：从算力到应用

01:11:39 科技反弹性质与稀土战略价值

01:25:13 科技投资策略与轮动规律

01:38:58 中美AI发展路径对比与产业空间分析

01:45:24 题材持续性判断框架

01:52:04 能源革命与科技竞赛底层逻辑

02:07:34 困境反转策略实操要点

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10月20日，A股三大指数集体上涨。截至收盘，沪指涨0.63%，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。沪深两市成交额1.74万亿元，较上一交易日缩量约2000亿元。个股方面，上涨股票数量接近4100只。煤炭行业、燃气、非金属材料、电机、航空机场、通信服务、电池、通信设备、消费电子板块涨幅居前，贵金属板块“逆市”重挫。成交额缩减有点多？调整周期，是靠空间还是时间？

本期围炉好友：

- 王莫遥 江海证券投资顾问 （S1410625040010）

- 段云通 中泰证券投资顾问 （S0740625010004）

重点讨论问题：

- 反弹的动能依然不足？依然是弱修复？

- 成交额持续萎缩，有点不太好？

- 煤炭领涨，维稳指数，双创反弹冲高回落，维持调整格局？

- 调整周期如何应对？调整幅度是否到位？调整周期如何到位？

内容提要：

00:03:20 市场情绪与成交量分析

00:11:24 等待策略与仓位管理

00:19:37 缩量常态与机构行为解析

00:49:35 四季度风格切换的逻辑分析与实操感受

00:56:35 缩量市场下的操作难度与理性应对

01:09:09 量能变化对市场风格的影响

01:41:49 热点轮动特征与市场环境判断

01:38:51 防回撤策略：控仓位与调结构

01:53:59 三季报业绩解读与市场影响

02:04:54 当前市场阶段与策略总结

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10月17日，市场全天震荡调整，三大指数盘中均跌超2%。截至收盘，沪指跌1.95%，深成指跌3.04%，创业板指跌3.36%。板块方面，贵金属、燃气等板块涨幅居前，电网、光伏、风电、可控核聚变等板块跌幅居前。全市场近4800只个股下跌。沪深两市成交额1.94万亿元，较上一个交易日放量69亿。又是缩量，又是普跌，今天算是大小齐跌？

本期围炉好友：

- 马安强 资深投资人

- 罗皓章 资深投资人

重点讨论问题：

1、今天市场出现无差别的下跌，是否与之前不太一样？

2、近期直播中聊的最多的就是控仓位，可以用小仓位试错，10月以来交易中的难点是什么？

3、高位股的下跌正式开始，那么调整的周期和幅度如何判断？

4、市场情绪已经出现连续两天“冰点”，短期来看是否要等待三冰出现？

5、3800点的横盘震荡，等待新的建仓机会出现？重点关注哪些？

内容提要：

00:05:00 市场调整性质与循环下跌应对

00:26:00 板块分化操作建议与强弱评估

00:44:59 科技股调整观察与中期调整周期

00:55:00 投资风格：短线与中线的悖论

01:10:00 外部消息影响与策略调整

01:25:00 仓位管理与解套策略

01:40:35 行业逻辑分析与概念股区分

02:17:30 下周市场反弹预期与实操建议

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