7月的华强北市场，高容MLCC货源迅速收紧，报价几乎一日一变。由于产能资源向高端型号集中，连带普通规格MLCC价格同步走高。
就在这个月，国际MLCC巨头接连释放涨价信号，推动A股MLCC概念震荡走强。7月29日，风华高科走出3天2板的行情，昀冢科技涨超10%，三环集团、博迁新材涨幅居前。
谈起MLCC，不少人会对这个英文缩写感到陌生。它的全称是多层陶瓷电容器，素有“电子工业大米”之称。
说它是“大米”，一是因为其用量极大，二是因其属于各类电子产品不可或缺的基础核心元件，少了它整个电子系统都会“断炊”。
MLCC的应用场景几乎遍布消费电子、汽车、算力设备等所有电子终端——一台智能手机内部需要搭载数百颗MLCC，普通电脑用到数千颗，一辆新能源汽车的搭载量更是突破万颗。
一颗看似不起眼的“电子大米”，缘何卖出“黄金价”？
答案，还是AI。
在AI算力需求的推动下，AI服务器市场成为增长最快的领域之一。单台AI服务器需要大约2.8万颗MLCC，是传统服务器的10到15倍。英伟达新一代Rubin机架，单机柜MLCC用量高达60万颗。不起眼的MLCC，正走入超级周期，成为AI服务器继GPU和内存之后的第三大成本项。
“喂饱”AI服务器市场
在许多人的印象中，大米是量大平价的基础刚需。那么，“电子大米”卖出“黄金价”背后，是一套怎样的产业进化逻辑？
以往，MLCC需求主要依托消费电子赛道，行业产能基本“管饱”。AI浪潮下，全球MLCC产能亟需“喂饱”AI服务器这一“吞料巨兽”。
据TrendForce数据，2026年上半年全球AI服务器出货量同比激增87%。一台AI服务器需要的高端MLCC数量是普通服务器的十倍左右，而且其中超过65%为高容值、高可靠性型号。
高盛最新研报认为，AI驱动的MLCC超级周期才刚刚开始。MLCC已成为AI服务器继GPU和内存之后的第三大成本项，预计2025年至2030年市场规模将增长约4.3倍。
行情升温并非市场远景，而是已经兑现在企业的经营数据中。
截至7月27日，A股12家MLCC相关上市公司发布上半年业绩预告，其中11家实现盈利，并且盈利水平同比改善，最高业绩增幅超过6倍。
高端产能的紧张已经开始向价格端传导。7月23日，全球MLCC头部厂商三星电机公告，与全球大型企业签订AI服务器专用MLCC长期供货合约，总额折合2.04亿美元，供货周期覆盖2027全年，采购方信息因商业保密并未对外披露。这也是三星电机第二个月落地同类大额订单，早在6月30日，企业就签订规模约4500亿韩元的MLCC供货合同，两笔订单合计规模约5.1亿美元。
7月27日，另一家龙头日本太阳诱电宣布，自9月1日起上调全线MLCC产品价格，同时明确当前全公司产能紧张，即便调价后仍无法保证按原定交期交付。
受近期海外大厂调价消息刺激，7月29日，A股MLCC板块行情走强。截至收盘，具备广东国资背景的风华高科走出3天2板行情，昀冢科技涨20%，三环集团、博迁新材等企业涨幅居前。
国产替代按下加速键
MLCC价格走高，核心矛盾在于供需错配——需求端爆发式增长，供给端却跟不上。
当前全球MLCC制造产能高度集中，主要掌握在日本、韩国、中国台湾、美国以及中国大陆企业手中。国信证券统计数据显示，2024年，村田、三星电机、太阳诱电、TDK、京瓷五大厂商合计占据全球77.3%市场份额。
进入2025年，在AI算力需求推动下，行业资源进一步向头部聚拢。摩根士丹利2026年6月测算数据显示，按出货金额计算，村田全球市占率提升至40.8%，前五家龙头合计市场占比接近87%。
AI服务器、新能源汽车催生大量高端MLCC需求，叠加高端产线投资规模大、建设周期漫长，新增产能短期难以落地，高端型号供需缺口持续扩大。有数据显示，高端MLCC需求同比涨幅达到87%。
在此背景下，日韩头部厂商优先把产能倾斜至AI算力、车载等高端领域，挤压面向消费市场的常规型号产能，造成全品类供应紧张。
这也揭示了一个国内厂商不得不面临的现实——适配AI服务器场景的高端MLCC核心料号，仍由村田、三星电机、太阳诱电等日韩企业垄断；同样是涨价，但并非所有MLCC厂商都能同等受益，具备高容MLCC量产能力的企业，才能真正抓住这一轮的AI红利。
AI风口之下，国内元器件企业加速推进国产替代进程。
三环集团提到，已实现高端MLCC介电层膜厚约1μm，堆叠层数达1000层以上，为切入AI数据中心、汽车电子等高端场景奠定基础。风华高科掌握0.5μm超薄介质、千层薄膜稳定堆叠工艺，自研配套电子陶瓷粉体与电极浆料，极限高容产品最高容量220μF，高温工况可靠性满足算力设备严苛标准。
广东打造MLCC产业高地
华强北坐落在广东，是国内MLCC流通市场最灵敏的风向标之一。而在这片土地之上，国内规模最大、配套最完善的MLCC产业集群已经崛起。
在广东，新一代电子信息产业集群被列为十大战略性支柱产业集群之一。而电子元器件行业作为新一代电子信息产业的中游环节，在广东也形成了明显的集聚优势。数据显示，广东电子元器件企业数量最多，占比高达28%。
在MLCC赛道上，广东“三剑客”脱颖而出——微容科技来自云浮，三环集团出自潮州，风华高科扎根肇庆。龙头集聚，带动上下游配套产业链同步发展，形成广东发展MLCC产业的核心优势。从上游的陶瓷粉体、金属电极材料，到中游的烧结、叠层工艺，再到下游的分销和应用验证，都能在省内完成对接。
“新场景的出现对被动元器件产业来说，都是很大的机遇，但对性能要求是指数级的提升。”风华高科相关负责人向羊城晚报记者表示，AI服务器对于电容的容值、耐压能力、耐高温性能、长期运行可靠性都提出更高标准。
作为广东省基础电子元器件产业链的“链主”企业，风华高科通过“链式创新”，发动产业链上下游共同“解题”。在上游，携手相关企业实现高端MLCC和片式电阻器用进口瓷粉、浆料及生产设备等的国产替代；在下游，与相关企业推进产品可靠性试验平台共建。
三环集团副总经理刘德信同样表示，粤港澳大湾区的区位优势非常明显，产业链配套齐全，比如做MLCC产品，上游需要有装备支持，这在大湾区就可以找到，下游客户也在大湾区，市场反馈信息加快，这样的良性循环推动企业开发产品速度，能及时相应客户需求。
近年来，瞄准高端赛道，广东多地MLCC重大项目加速落地，产能持续扩张。
在云浮，总投资30亿元的微容科技二期智慧工厂已全面进入装修及设备安装调试阶段，重点聚焦高容量、高可靠性及车规级产品，精准匹配5G通信、智能汽车、AI服务器等战略性新兴领域需求。在肇庆，风华高科祥和工业园高端电容基地已全面达产。在东莞，总投资10亿元的宇阳科技新华南生产基地于2024年初竣工，重点布局车规级、超微型MLCC，产品覆盖5G通信、医疗电子、新能源汽车领域。
政策端同样持续加码。广东将陶瓷电容器产业列为电子信息产业细分赛道重点培育，并安排省级专项资金支持高端MLCC研发与产业化，致力将广东打造成为国内领先、国际知名的陶瓷电容器产业高地。今年4月，2026年中国陶瓷电容器及材料大会暨中国MLCC行业年会在广州举办，共达成广东省电子元器件领域的签约总金额约6亿元，有效促进了产学研用协同与产业链上下游的紧密合作。
文｜记者 黄婷
图｜记者 黄婷 羊城晚报资料图 潮州发布
