最近，一条银行理财下跌45%的新闻引起热议。

后台也收到了类似留言，小伙伴们表示困惑：「基金跌就算了，怎么连银行理财也在跌？」

别慌，今天，我们就来仔细聊聊，到底银行理财为什么跌。

最后送你1张产品自查表，无论是银行理财还是基金/保险，都能做到买得明白，拿得放心。

*文内产品仅用于科普，无利益相关。

01

银行理财，真的不再靠谱了吗？

一直以来，大家买银行理财就是图个安心不费脑，可开头提到的那款产品，45%的下跌幅度，简直可以跟股票「媲美」了。

这究竟是怎么回事呢——

事件主角，是工银理财（工行的理财子公司）在2019年推出的「鑫得利」全球轮动。

1元起投，当时宣传的历史业绩是过去5年平均分红12%。

产品设置了「1+4年」期限结构，封闭期5年，风险等级为平衡型（PR3）。

买过银行理财的，应该都知道，一般会有5个风险等级：

PR3的产品虽说不保障本金，但按理说也不太可能让用户亏损45%的本金。

其实仔细查看产品的公告，你就会发现，这款产品早在第1年就已经把全部本金退还给投资者了。剩下赚的钱留在账户里，继续投资产生收益。

也就是说，只是收益比起去年最赚钱的时候少了一大截，而不是本金亏了45%。

图片来源：中国理财网

「银行理财暴跌45%」这样的标题，确实有一定的误导性。今天再想打开这篇文章，就发现已经被删除了。

所以，虽然银行理财今年的表现并不那么省心。但跟偏股型的投资比的话，银行理财仍然是相对靠谱和稳健的选择。

02

为什么一直在跌？

这段时间买了银行理财的朋友，即便选的是中低风险的产品，打开账户也能明显地感受到「跌跌不休」。

这背后啊，主要有2个方面的原因：

1）市场原因

在美联储加息、俄乌冲突、疫情局部反弹等各方面的压力下，今年以来国内市场面临一波快速下跌。

而我们买的稳健型银行理财中，如果有资产投向股市，自然也会体现在净值的波动上。

不过，这个比例通常不会太高。

就像我们之前介绍固收+的时候提到的，大部分银行理财还是主要把钱投向了相对稳健的固收类产品。

只有10%-20%左右的钱，负责「+」的增厚收益，投在股票、可转债、股指期货等方向上。

2）净值化转型

银行理财不再「保本保收益」这件事，咱们已经聊过很多次了。

今年1月份的时候，银保监会主席表示，保本理财产品已经实现清零。

从2022年1月1日开始，所有理财产品「净值化」，由我们自负盈亏。

什么叫净值化呢？

「净值」，指的就是每一份产品值多少钱。

初始单位净值为1，就代表你花1块钱，可以买入1份额产品。

后续根据产品赚钱的情况，定期调整净值，跟买基金的体验差不多。

净值化转型后，把底层资产的涨跌过程，直接显示出来了。

所以相比较之前，即便是完全一样的产品设计，投资者也能更加感知到「波动」。

所以，目前反映的亏损，其实是产品运行过程中的「浮亏」，和产品到期后，本金受损这类「实际亏损」，还是有差别的。

建议大家也不要被持有期间的过程波动给吓到，毕竟，距离到期日还有时间，未来仍有修复亏损的可能。

记住稳健 ≠ 保本，中间下跌 ≠ 到期亏钱。

根据机构的统计，最近一年有数据的6800只银行理财中，90%都是正收益的，平均收益水平是3.96%，净值回撤超过4%的产品不到120只。

也就是说，只要是买入银行理财产品，即便真的亏钱，大概率也不会超过4%。

03

如何选出更稳健的产品

一些朋友可能还没有完全适应转型之后的银行理财，还用以前的「老办法」选产品——

只看预期收益率和投资期限，就轻易买入，对于风险等各类详细产品说明，关注度严重不足。

我们所面临的市场环境已经发生了很大的变化，建议大家还是要调整好预期，做好拥抱波动的准备。

这里呢，给大家准备了1张产品自查表。

每次购买之前，你不妨跟着上面的问题，认真阅读产品说明书、确认产品的风险等级，提前判定跟自己的风险偏好是否匹配。

建议你在投资前，至少要留意3点：

1）风险等级

在第一次投资时，还是要根据真实情况做风险测评。

每次购买前，确认下产品风险等级也很重要。建议普通投资者，参与PR3及以下风险等级的投资较为稳健。

2）投资方向

其实，一个产品的投资风险，大致可以从投资对象和占比中看出。

产品有多少比例投资于债券、存款等固定收益产品，又有多少涉及股票等高风险投资，都是在参与投资前需要看清的。

3）投资期限

产品的投资期限影响我们的资金安排，千万别「资金错配」（用短期的钱购买长期的产品），避免急用钱时的慌乱，很重要。

再留意下到期后是否自动续期，也是在参与投资前，需要考虑清楚的。

好了，关于银行理财的话题就和大家聊到这里。

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