前段时间，央视新推出的一个纪录片，名字很直白，简单的两个字《基金》。

总共4集，一集25分钟，我周末找来看，很快就刷完了。

其中有一则故事，让我印象挺深的——

基金持有人李永昌，在基金刚进入中国市场没多久，就买了基金。

图片来源：纪录片《基金》

买了没多久，基金就分红了，一家人高高兴兴，觉得基金这个东西可比股票好，就选择继续等。

结果过一段时间，又跌下去了。

他去和爱人的几个姐妹汇报，她们脸色都变了，让他赶紧「卖卖卖」。

无奈，李永昌就只好把她们的卖了，把自己的留了下来。

期间，经历过2005-2007、2013-2015的两次牛市，也经历了2008年的全球金融危机，他都拿住了，持有基金的时间超过了16年。

从2.2万本金开始，目前基金市值超26万元，翻了10倍不止。

而本可以一起翻十倍的亲戚们，却因为忍受不了波动，早早离场，挺惋惜的。

对于大多数人而言，漫长的等待实在是过于难熬，很容易进行短期操作，错失收益。

有没有什么办法，能让我们能更切实地收获长期回报呢？

今天想来和你聊聊，一些能帮你管住手的基金。

*风险提示：本内容仅为科普分享，不构成任何投资建议。请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中。这也是我们努力做好科普的价值^^

平时接触到的，大多是开放式基金，是可以随时在支付宝、天天基金这类平台申购或赎回的。

它的优势在于「灵活」，但是另一方面，决定买卖的，往往是我们个人的主观臆断。

大部分开放式基金，如果持有的时间越短，赎回费是越高的：

图片来源：某开放式基金费率详情

赎回太过频繁，光是手续费，也会掉血不少。

其实还有另外三类基金，流动性由高到低分别是：持有期基金>定期开放式基金>封闭式基金

先说说流动性最差的封闭式基金。

它在基金设立的时候，基金的发行总额和存续期限就已经确定，特点就是管头也管尾。

我们只能在基金募集的时候购买，过了募集期，想要交易一般只有三种方式：

1）有股票账户的，可以在场内折/溢价买卖；

2）有的会「封转开」，到期会转为开放式基金；

3）到期清盘。

因为流动性确实是硬伤，并且有的基金还能在场内买卖，所以不会是我们管住手的第一选项。

再看看流动性好一些的定期开放式基金。

它会设立固定的开放期限，我们可以在定期开放式基金的「开放期内」买卖基金，其他时间都没法交易。

不过，它也有不小的弊端：不是特别留意的话，就很容易错过开放期。

比起前面两种，最后聊到的持有期基金，就能更加有效地管住我们的手。

每一笔买入资金会被锁定一段时间，比如1年、3年，等过了锁定期，我们就可以灵活操作了。

这里也为你整理了一张表格在文字区。

点击查看大图

你不用焦虑短期业绩好不好，因为钱要过个一年、三年才还回来，相当于强制性管住你的手。至于钱该怎么用，基金经理心里有数。

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看到这里，你可能会问：什么情况下，比较适合买持有期基金呢？

答案是，长期不用的资金。比如五年后买房的钱、三年后孩子上学的学费、个人养老等等。

说到养老，这里多提几句——

按照世界银行的测算，如果想维持退休前的生活水平不下降，养老替代率不能低于70%。

意思是，如果你退休前工资收入是10000元，那么退休后想要维持退休前的生活，收入至少7000元。

在中国，平均养老替代率不足50%，并且几乎都是来自社保的养老第一支柱。

那剩下的部分，就要靠企业年金和个人养老补上了。

图片来源：网络

就像是《基金》纪录片里所说——要靠个人的理财和规划，来支撑自己的退休生活。

图片来源：纪录片《基金》

个人养老中，持有期基金的一个细分类别「养老目标基金」，就派上了用场。

图片来源：纪录片《基金》

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那么，该怎么选择持有期基金呢？

其实，这类基金的命名都比较规范，名称中包含「持有期」字样的基金，基本上就是了。

那么它们的表现如何呢？

我们选取了10只已经成立3年以上的持有期基金分析，它们主要有两个收益特征：

1）第一，都取得了正收益，成立以来平均收益达到54%。

大盘的波动可能会让投资者在中途下车，而持有期类基金却能实打实地拿到这些收益。

2）第二，夏普比率优于同期大盘。

夏普比率，你可以理解为基金的「性价比」，每多承担一份风险，你可以多获得多少收益。

从文字区的表里我们也能看到，持有期基金的夏普比率，也普遍比大盘更高。

数据来源：WIND，数据统计：截至2022-1-11

你可以在基金销售平台中输入「持有时间」+「持有」的文字，找到这类基金。

图片来源：以天天基金为例

这里要提醒大家，由于近期持有期基金发行数量较多，大部分基金的历史数据较短。

如果有意选择，可以考虑那些有3年以上业绩的基金，方便跟踪基金的持仓情况、理解基金经理的调仓思路。

如果将公募基金比作一个大花园，专业的园丁知道什么季节什么花开，总能收获一番美景。

而我们普通人，则更倾向于随着自己的心情去买门票。

时常兴奋地冲进园子，结果看到的都是光秃秃的枝干，立马调头就走。最后又错过了紧接着的花期。

如果买张年票，坚持3年、甚至5年以上，好好去观察一下花期，那么将美景尽收眼底也只是时间长短的问题了。

持有期基金，在某种程度上，就能帮你锁定这张年票，有效管住手。

好啦，关于持有期基金，就和你聊到这里。

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