股票知识｜入门到精通

【文稿：】

首先很感谢大家能把教学学到现在，为什么要现在感谢大家？因为这是我整篇教学的最后一集，几百集的内容全是我个人的原创，唯独这最后一集我打算用他人的智慧做个总结，没错、这个人就是我们熟知的巴菲特。以下是他老人家给位投资者的忠告，每句话的后面会附上我个人的解读。

第一，“投资股票的第一原则是不要赔钱。”这句话的意思是，比起如何赚钱你要先学会如何不赔钱，保住本金的意识远比盈利更重要，只要不亏、盈利则是水到渠成的事情。

第二，“金钱并不是很重要的东西，至少它买不来健康和友情。”这句话的意思是，金钱之外也有很多有价值的东西，炒股并不是必选项。

第三，“把每次的投资当成一桩生意来做。”这句话的意思是指从经营者的角度出发投资其股票，而不是只盯着股票的价格波动。

第四，“理智是投资股票最基本的要求。”这看似是一句正确的废话，但并非这么简单，股价的波动总会勾起人内心身处的贪婪和欲望，人也会在这时候丧失理智，而失去理智的结果就是犯错。

第五，“风险来自于你不知道你在做什么。”这句话的意思是每一次买卖都要有相应的依据做支撑，你的买卖依据可以错、但不能没有。多数投资者的问题并不在于买卖依据不对，而是压根就没有任何依据，通俗点讲就是你不知道你在做什么，完全是毫无依据的在买卖。

第六，“准备是最重要的，诺亚不是下雨之后才开始造方舟。”这句话的意思是，投资的准备工作远比交易时段更重要，在买入前你就应该做好所有的准备，比如随着后期股价的无序波动，你都应该提前制定好相应的操作方案，而不是等买进去之后再去应对这些不确定性。

第七，“如果股市可以用理论去有效分析，我早就变成路边的流浪汉了。”这句话的意思是投资没有正确答案，你会的东西别人也会，大家用相同的方式去分析市场，最后的结果一定是一起犯错，所以多数人注定要亏损。投资要学会做另类，做个反人性投资者，这种人往往会脱颖而出。

第八，“要投资成功就要拼命阅读，除了读感兴趣的公司资料外，也要阅读其他竞争者的资料。”投资要了解自己买入的企业，但所谓好坏都是对比出来的，所以比起你持有的股票，你也要多了解其竞争对手的情况，有时候股价不涨并不是因为你手里的公司不够好，而是对手公司更优秀，于是资金都跑去了对手那里。

第九，“如果你不打算持有某只股10年，那就连10分钟都不要持有。”这句话不是说买股就得拿10年，而是指一种投资觉悟，如果你确信自己投资的股票没有问题，那你至少要拿出持有10年的准备，因为好公司的成长不可能连10年都持续不了，但如果你没有这样的觉悟，那索性连10分钟都不要持有。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

今天集中回答一下许多网友向我咨询过的问题，这些问题不会教你如何投资，但却是在投资中必不可少的价值观。我们用一问一答的方式开始今天的内容。

首先第一个问题：“炒股到底是不是赌博行为？”

首先，从法律角度来说当然不是，但不得不说炒股确实有赌的成分在里面，因为投资没有完全之策，总有意料外的风险会发生，当你冒着这样的风险去追求收益的时候本质上就是赌。换句话说：任何一种投资都有赌的成分，只不过程度不一样。

就连投资债券也不是百分百确信的，虽然背后的风险非常低，但非常低不代表0风险，只要你承担了风险去博收益，那背后就有赌的成分，只不过承担的风险越小，赌的成分就越少而已。既然炒股有赌的成分，那为何那么多人还在炒股？说白了，他们想以更大的风险为代价博取更多的收益罢了，炒不炒股只是一种选择，不分对错。

第二个问题：“炒股能一夜致富吗？能实现财富自由吗？”

我的回答是炒股实现不了一夜致富，因为炒股没有那么高的赔率，一张2块钱的彩票能撬动500万的回报，这中间的差价就是高赔率换来的，想象一下：你用2块钱去投资股票，股票涨的再高能涨到500万吗？赔率决定了炒股很难实现许多人口中的一夜致富。

但凡事无绝对，加杠杆的情况除外。所谓加杠杆就是借钱，有人为了撬动更多的收益，选择用借钱的方式增加本金，这么做的确可能实现所谓的一夜致富，毕竟杠杆加的足够多，你能撬动的收益也就越大，但我说过：加杠杆是极其危险的行为，等同于你拿着仅有一次的生命去搏长生不老是一样的，这种游戏谁也输不起...

那炒股能实现财富自由吗？我的回答不是否定，但我认为实现财富自由也很难，因为多数靠炒股实现财富自由的人，无一例外都是已经财富自由的人，换句话说：这些人的本金很多，本金就足以实现财富自由，所以拿着庞大的本金在股市中赚取微薄的利润，自然也能实现财富自由。

比如我有一个亿，拿到股市只追求每年5%的收益，那么我一年就有500万的收入，这就是所谓的炒股实现财富自由的案例。我们所熟知的巴菲特也是一样，手里几千亿美元的资金并不是他本人的，而是客户的...拿着客户积累的庞大资金量，当然很容易实现财富自由。

说到这你应该发现问题所在了，能不能通过炒股实现财富自由取决于本金的大小，你若有能力搞到足够多的本金，自然就能实现财富自由，如果不能，想从小资金不断做大、直至实现财富自由实在太难了，这个概率百里挑一都不止...所以我一直在说炒股是为了让你的财富增值、而不是一夜暴富。带着前一种思想炒股那叫投资，带着后一种思想炒股那就是赌博。

第三个问题：“我应该鼓励孩子或父母去炒股吗？”

如果您面对的是孩子，我的建议是要教会他有关股市的机理，对于一个专业的投资者来说，他懂的不是如何赚钱，而是懂得宏观经济的运作机理，所以让孩子去了解这些有助于培养他的宏观视野，让他知道经济社会运转的原理，至于要不要炒股的问题不用刻意去鼓励他，也不要去阻止他，而是让他步入社会之后自行选择。

如果您面对的是父母，我的建议是不要让他们去炒股，正所谓年轻就是资本，年轻人有无数试错的机会，年轻人被套几年也不怕，因为年轻所以未来还有无数种可能，而老年人没有这样的机会，奔波一辈子，没必要把精力放在炒股上，如果担心手里的资金会贬值，那可以考虑投资债券等无风险资产。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

今天跟大家聊一个很有趣的话题，那就是你认为炒股最难的是什么？我知道很多人会说预测涨跌，认为很多人亏损就是因为猜错了涨跌。我承认预测涨跌确实难，但这显然不是我今天要讲的答案。炒股最难的不是猜涨跌，而是“择时”。

择是选择的择，时是时间的时，顾名思义：选对某个时间远比猜对涨跌要难的多。如果理解这句话？所谓择时就是指选对上涨或下跌的具体时间，仔细想想我们日常中的操作，亏钱真的都是因为猜错了涨跌吗？还是因为猜错了涨跌的具体时间？

有人可能会问：“这二者有区别吗？”当然有区别，而且区别还很大。实际上当你有了一定的投资经验后，预测涨跌也并没有形象的那么难，真正难的是“择时”。不信我给大家举个例子：我编写这篇教学的时间是2024年9月23号，截止到今天大盘在2700点附近，以目前的点位为准，我预测未来的大盘会涨，你觉得我预测的对还是错？

有人肯定发现了问题所在，我只预测了大盘会涨，但没有说在什么周期内会涨，是明天涨？还是十年后涨？的确，我只是预测了结果，却没有预测时间，但在剔除时间因素的情况下，你们觉得我预测的对还是错？

我相信有点常识的人都会认为我预测的对，毕竟大盘只有2700点，虽然不知道它什么时候会涨，但只要把时间拉的足够长，它大概率会涨到比现在更高的位置。这个道理充分说明预测上涨并非最难的事情，预测上涨的具体时间才是难倒所有人的地方。

如果大盘明天会涨，你一定会在今天去买，如果大盘十年后涨，你一定会等十年后买，道理大家都懂，但很多人不懂得是“择时”是最具有风险的操作，很多时候的亏损就是因为多数人在择时。看似大家都在预测涨跌，实际上大家做的都是择时，可因为择时的风险很高，所以多数人都会栽在“择时”这个操作上。

既然择时的风险如此之高，那我们应该如何避免？答案当然是不要“择时”，你可以去预测涨跌，然后根据你预测的方向去下注合适的筹码，但不要在这基础上再去预测涨跌的具体时间。你认为价格会涨，那么最好的买入时间就是现在，如果买完后没涨那你就继续拿着，一天不行拿一周，一周不行拿一年，一年不行拿十年。具体要拿多久取决于你当初买入的逻辑是否还在，只要逻辑还在，那你就一直拿着，如果逻辑变了、到时候再去考虑卖出的问题，记住：价格不涨不应该成为你放弃的理由，逻辑生变才是。

就像你看好一个姑娘是因为她善解人意，所以你放弃她的理由一定得是因为她变得的无理取闹，如果姑娘的品性始终如一，但你却萌生了放弃的想法，这时候问题不在姑娘身上，而是在于你。炒股也是同理，你看好某只股肯定是有原因的，只要这个原因还在，哪怕股价一直不涨你也要坚持。你放弃它的原因一定是因为当初买入的理由不在，而不是因为股价没涨。

当然，这时候有人会提出质疑：“如果不去择时，那我看好的股票十年后才涨了1%，这能称得上是成功的投资吗？”，十年赚1%确实不算成功，但很多人忘了，如果你十年来不断的去择时，那么很可能十年后连这1%的收益都没有...这不是我危言耸听，有十年八年经验的股民有很多，这些人到目前为止的收益仍然是负的，这就是最好的证明....

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

今天不是教大家如何利用仓位，而是教大家如何正确理解仓位，只有理解仓位才能清楚的知道自己所承受的真实风险。我相信大家在炒股的时候都遇到过以下几种情况，比如我此刻的收益是5%，但当我减掉持有的一半仓位时，系统显示我的收益变成了10%。相反，如果我额外买了一倍的仓位进去，收益就会变成2.5%。

这就是算法给人的迷惑性，这里说点题外话：现在很多自媒体上的“大师”都喜欢用这种小伎俩，比如通过大量的减仓把原本不算高的收益率大幅提高，然后截图进行对外宣传，说自己的收益有多高等等...所以套路不光在股市中，股市外也充满了套路。

言归正传，除了以上现象外你肯定还遇到过以下现象。比如花费8成仓买入股票，但随着股价的波动，仓位竟变成了7成仓。也就是原本持有80%仓位的股票，因为股价的下跌变成了70%的仓位。造成这种现象的原因是因为股价在波动，道理虽然很好理解，但对于今后的操作却非常有迷惑性。

举个例子：当一个人对你说他只有3成仓在股市中，你会如何理解这句话？你肯定会觉得此人的仓位非常低，无惧风险，必要时还可以选择补仓。但实际上这个人的仓位是从7成变成了现在的3成....他的本金是10万，当初用7万买入了股票，此时的股票仓位也就是7成，但随着股价不断的下跌，持有的股票市值也在不断下降，此时系统显示他持有的仓位变成了3成，也就是30%。

系统计算的没错，他告诉你的也没错，但你理解的肯定是错的...你误以为他的真实仓位就是3成，但实际上是7成，只不过由于股价下跌让系统显示的仓位从7成变成了3成，所以在计算仓位的时候一定要理解仓位具体指的是什么？仓位是指去除掉股价的波动后，你花费的金额占本金的比值。

举个例子：如果你本金是10万，股票持仓是8万，但8万的股票跌到了只剩5万，这时候你不能用5万去计算仓位，而是要将亏损去除，用8万比上10万去计算仓位。盈利时也一样，如果8万涨到了9万，你需要将盈利去除，继续用8万计算出仓位，这么做可以让你清晰地理解真实投入的仓位，仓位的多少意味着你承担风险的多少，如果仓位随市值的变动而变动，很容易对今后的操作带来误导。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

市场中的主力分两种，一种是以长线配置为主的机构主力，还有一种是我们熟知的游资主力，因为游资做的是短线，这与多数散户的需求一致，所以当提到主力的时候，多数人默认的也都是游资主力。

主力控盘的意思是控制盘面，在通俗点讲就是控制价格的走向，能达到这个目的也就实现了控盘。今天我们从主力的视角出发看看他们是如何炒股的？作为散户的我们又能学到哪些经验？

主力选股多数时候会选择小盘股，也就是市值比较小的股票，理由在之前的教学中都讲过，因为市值小的票更容易控盘，如果某只股只有10个亿的流通市值，那意味着主力拿着10个亿就可以买下所有的流通股，但如果他面对的是2万亿市值的茅台，那10个亿连小浪花都激不起来。

另外，很多人总觉得主力的对立面是散户，总觉得主力的一切做法都是为了对付散户...其实这种想法是错的，我以前讲过：主力最大的对手是其他主力，他们最担心的是同行之间的博弈，散户只不过是顺带解决掉...

当主力开始选择具体目标的时候，他们最想搞清楚的是该股的筹码结构，也就是想知道这只股里有没有其他主力，如果有、他的实力又如何？如果里面没有主力，那外面是不是有其他主力在虎视眈眈？为了搞清楚这些信息，主力通常会选择小仓位试盘，不知道“试盘”的人可以去听我早期的教学。

通过试盘带来的反馈去判断有无其他主力、以及其他主力的实力如何。如果没有其他主力那是最好的结果，如果有、那就通过判断对方的实力决定要不要动手。这里说明一下：不要过分神话主力，不要误以为只要是主力就一定会获利，跟散户一样他们之间也会相互竞争，亏损也是兵家常事。有时候试盘也很有可能会误判里面的情况，毕竟判断都没有百分百，一旦出现误判，主力之间也可能出现大鱼吃小鱼的情况。

以上内容给了散户一个启发：最为散户的我们总说要揣测主力的想法，但很多人是站在“主力对付散户”的角度去揣测，但实际情况是：主力之间往往会杀的不可开交，所以你要揣测的是不同主力之间会以什么形式博弈，而不是总想着主力如何蒙骗散户。如果你看过与股市相关的电影题材，你总能看到两拨大佬拿着电话给交易所下单，这就是两个主力之间的博弈，而散户永远是电影中烘托气氛的存在。

最后也不要忘了，无论是主力还是散户能做的操作只有买和卖。你肯定听过“会买的是徒弟，会卖的是师傅”这句话，这说明比起买的对，卖的对更考验投资者的水平。主力也是一样，比起建仓他们更在意的是出货，因为卖出的位置才决定有没有利润。

买的对不对完全是由卖点说了算，你以10块钱的价格买入，请问这是买对了还是买错了？这个答案由卖出说了算，如果你卖在了15块，那你证明你买得对，如果卖在了5块，说明你买错了。作为散户我们不要总想着主力建仓的行为，而是要把更多的精力放在对方如何出货上。很多人都经历过高位套牢的悲剧，其主要原因是没有思考过主力出货的问题，而是一直在想着主力会不会继续拉升？

既然想着在主力背后喝汤，那就一定要从主力的角度出发思考问题，不要受到自己成本的影响进而丧失客观性。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

当你成功开户之后也就有了股民的身份，准确的说是证券投资者的身份，有了这个身份你即可以投资股票、也可以投资ETF基金。不知道何为ETF的人可以去看最早期的教学。ETF是基金，也是场内基金，“场”可以理解为证券市场，也就说成为股民之后，你也可以随意买卖ETF。

同时ETF也是指数基金，最常见的就是行业指数，比如你看好白酒行业，你既可以投资具体的白酒股票，也可以直接投资白酒指数，因为白酒指数几乎囊括了整个白酒行业的股票，只需要投资指数，你就相当于投资了整个白酒行业。

说这么多是为了引出今天的重点：在投资中我们应该如何去选择个股和指数？对于很多新手来说，成为股民就意味着必须要投资股票，这种略有“封建”思维的想法也不知道是谁灌输的，好像投资其他品种是“红杏出墙”的行为...

投资是为了获利，能获利就是好投资，有些时候投资指数远比投资个股来的稳妥，巴菲特也建议普通人投资指数而不是个股。但我今天想对成熟的投资者给点建议，指数投资确实适合绝大多数人，但具体选择个股还是指数，不同的情况应该有不同的选择。

投资指数等同于买下来了整个行业，比如投资白酒指数，等同于买下了整个白酒行业，当然、你也可以理解为买下来所有的白酒股。那么什么情况下选择指数更合适？答案是行业处在发展初期的时候，由于整个行业处在发展的初期阶段，这虽然意味着未来有很大的成长空间，但也意味着行业内部竞争将十分激烈。

在发展初期如果你选择投资个股，那么你很有可能会踩雷。都知道买股要买龙头，但行业初期谁是龙头则是未知数，“百花齐放”对于整个行业来说是好事，但对于投资个股的人来说难度极大。曾经线上团购兴起的时候，有无数的企业都挤进了这个赛道，也被人戏称“百团大战”。

作为投资人，你看出了团购模式在未来必将大放异彩，但请问你会投资哪家企业呢？作为一个过来人，事后我们都知道“百团大战”的结果是“美团”胜出，美团成为了最后的赢家，但当时没人能预测到这个结果，所以面对这种情况，最好的方法就是把整个行业全买下来，也就是投资行业而不是投资个股，买行业在股市就对应着买指数。

或许团购行业很多人没了解过，但是家电行业很多人都熟悉，假设你必须要投资家电，请问你是买个股还是指数呢？我的建议是挑个股，因为这个行业已经发展的很成熟了，一说到家电，那就是格力，美的，海尔...

三家地位非常稳固，很难再有人撼动，所以投资这种成熟的行业可以直接投个股，把行业的前三家龙头都买下来就是最好的做法。个股的波动比指数要大，这说明个股的风险和收益都很高，你选择个股一定是因为个股上的不确定性变得很小，所以才愿意去搏个股上的高收益。如果个股上的不确定性很大，那你留意的应该是个股上的高风险，进而选择指数才是明智的做法。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

人在江湖漂，哪有不挨刀？人在股市混，哪有不套牢？套牢是所有股民一定会经历的事情，但是面对套牢的做法不同的人却有不同的答案。做教学这么多年，经常有人会问我股票套牢后该怎么办？其实这个问题根本没有答案，所以我一般不会选择正面回答，这不是因为我束手无策，而是因为所有人想要的答案是如何解套、如何回本，其本意与炒股如何能赚钱是一样的问题。

“怎么做才能解套？”这个问题没人能给出答案，但是“套牢后该怎么做？”这个问题我认为是有答案的。首先明确一点你是在什么情况下被套？是满仓重仓被套？还是轻仓被套？不同的情况不同做法，我们不能一概而论。

如果是满仓或重仓被套，那么留给你的选择只有一个：那就是止损、也就是割肉。因为你手里没有多余的资金去做腾挪，留给你的操作也只有割肉止损，所以当你满仓或重仓被套的时候，该怎么做其实变得很简单，因为你也没有其他选择...

有人会说：“不对啊，除了止损还可以选择硬抗、也就是持仓不动，这难道不算是一种选择吗？”这算是一种选择，但我们今天只考虑操作，操作只有两个方向，也就是买或卖，持仓不动或空仓不动并不属于操作，也不是今天要探讨的话题。

既然满仓被套留给我们的只有割肉这一个操作选择，那么我们应该在什么情况下割肉止损呢？总不能刚被套就止损吧？什么时候止损取决于你的止损位，而止损位的设定有很强的个人色彩，如果你是技术派，你可以利用技术指标设定止损位，比如告诉自己股价跌破30日均线你就止损。

当然，对于研究个股基本面的人来说，你的止损位也可以根据财务指标进行设定，比如净资产收益率跌破15%就是你止损的条件，经营现金流低于多少就要触发止损等等..总之，止损位的设定是根据个人的判断而来，而且止损都是买入前设定好的，不要在买入后再去设定止损，因为那时候你会受到股价波动带来的情绪影响。

接下来就是第二种情况：轻仓被套后该怎么做？有人肯定会说补仓！这么说只对了一半，如果你是轻仓被套，那意味着你多了一项操作的选择，但并不代表你一定要选择它。假如我是半仓被套，这意味着我手里还有一半的资金可用于补仓，我比满仓被套的人多了一项选择，但用不用还得根据情况而定，比如该股是否已经触及了你设定好的止损位？

你处在被套牢的状态，但还没有触及你设定好的止损位，在这种情况下你可以优先考虑补仓，通过补仓操作摊薄成本，这样股价反弹后就可以加快回本的速度。相反，如果你持有的票已经跌破了止损位，这时候你优先执行的是止损，而不要去考虑补仓的问题，这是很多新手会忽略的细节。

轻仓被套比满仓被套多了一项操作选择，但具体如何选择首先要确定的是有没有跌破止损，没跌破的前提下才需要考虑补仓。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

在股市频繁交易几乎是所有人都存在的毛病，但想克服这个毛病并不容易...说正题之前我得先解释一下频繁交易的弊端是什么？如果连这点都不知道，你就无法说服自己改掉频繁交易的毛病。

首先，从成本的角度来说，频繁交易意味着有更多的税费、佣金的产生，这些都是你的交易成本，交易成本越高留给你的利润自然就越少。明白了这个道理，你就可以做出相应的心理建设，告诉自己：频繁的买卖只会增加成本，喂饱了券商，还交了比别人多几倍的税。

通过这种安慰方式你可以避免充当冤大头，也能在一定程度上起到控制交易作用。第二，频繁交易并不能提高你的胜率。很早以前我就说过，胜率跟你的能力有关、与买卖频率无关。你买卖10次的胜率和买卖100次是一样的。当你没有足够的能力去提高胜率时，买卖多少次也无法改变胜率，很多人频繁买卖只是因为赌性侵蚀了内心，不断的交易带来了不断的快感，所以这些人无论是盈利还是亏损，他们手上的操作永远不会停。

亏钱的时候说是为了回本，赚钱的时候说为了延续手气，反正总有借口去交易。所以克服频繁交易的第二条就是保持理性，用小学学过的理论就足以证明概率与频率无关的事实，既然提高频率无法提升概率，你又何必做多余的买卖呢？如果你买卖十次是亏钱的，那么买卖一百次大概率也是亏钱的...

第三，任何一笔交易开始前，我们都要提前做好周密的交易计划。炒股最重要的时间是在交易前，交易前你需要提前规划好所有的交易计划，而交易过程中只是在执行你的计划而已，也就是人们常说的“计划你的交易，交易你的计划”。提前制定交易计划意味着在买卖之前，就已经确定了你未来所有的交易动作，这就很好的杜绝了频繁交易的可能。

因为很多人的交易是临时起意，并不是计划内的行为。当你决定买股之前，你就要提前计划要在什么价格去买？一次买多少钱？总共分多少批次去买？止盈和止损定在什么位置？后面伴随着股价的涨跌你要补仓还是减仓？面对股价所有可能性的走势，你要提前做出相应的交易计划，当计划做好之后，后面就是去严格执行你的计划，这样就能很好的避免频繁交易的行为。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

经验丰富的老股民都有着丰富的盘感，尤其是对于短线交易的人来说，盘感往往充当着很重要的角色。当某只股的k线图展现在你面前，然后让你预测后面可能出现的走势，对于一个新手来说除了猜没有太好的办法，而对于有着很强盘感的人来说，虽然同样是猜、但他们猜对的概率会高很多，原因只是因为他们有着很强的盘感。

所谓的盘感就是指对盘面的感觉，而这种感觉需要“阅盘无数”才能练就。阅人无数的人自己就是个人精，能读懂很多人的想法。阅盘无数的股民也是同理，面对此刻的k线图，他总能想到未来可能会出现的走势。

这些话在很多人听来可能有些玄乎，其实不然、生活中也有很多依靠“盘感”工作的人，比如司机，比如理发师等等。只不过这些领域中的盘感不叫盘感而已。司机依靠“感觉”能准确的把握距离，理发师依靠“感觉”能准确的把握长短。

这些“感觉”不就是股市中的盘感吗？从来没有人精准的测量过距离或长短，靠的都是师傅的经验和感觉，这种感觉教不会，只能由当事人在实战中不断的自我积累才行。

说到这有些人可能会感到绝望，“难道股市中的盘感只能靠时间的积累获得吗？英俊小伙熬到油腻大叔才配拥有盘感吗？”当然不是，经验这种东西必然需要时间的积累，但很多人并没有充分利用空闲时间。如果你只在股市交易时间看盘，那你可能需要十多年才能练出优秀的盘感。

但是换个思路，你如果能把每只股的历史走势都看一遍，那不就等同于短时间内积累了几十年的经验吗？训练盘感的方式多种多样，在互联网还不发达的时代，我们训练盘感的方式就是画k线图，对着大盘也好对着个股也好，把它们经历过的走势全部画下来，而且要画的足够像。

这么做不是为了训练绘画功底，而是为了让你专注于每一根k线和每一种走势。好记性不如烂笔头，画的越多你记住的k线走势就越多，脑海中的数据库也就越丰富，这时候你的盘感就会逐渐增强。

当实战中看到某一种走势时，你总能在脑海中找到与这种走势类似的图形，这时候你就能大致判断出后面的走势。你发现在历史中出现某种k线走势时后面总会连接反弹，而当你再次遇到类似的k线走势时，你对未来的判断自然也是反弹。

虽然这种判断不是百分百正确，但也好过毫无根据的猜测。我们在网上总能看到有关技术分析的教学，一张k线图加几行文字，告诉你出现这种k线图形的时候，后面会出现反弹或下跌等等....其实这些都是老股民通过盘感总结出来的经验，但我上文说过：经验这种东西是教不会的，这就是为什么面对网络上的大量教学，很多人一学就会，但一用就废...

因为他们自身没有经验的积累，只是将别人的经验死记硬背。就像开车一样，教练教的再好你也学不会，想学会就得自己开，无数次的开。

（内容已登记版权，翻版必究！）

【文稿：】

这堂课虽然讲的还是仓位，但与之前不同，这次的仓位配置不再局限于股市本身，因为投资的目的是为了稳定获利，所以能到这个目的就是好的投资，而不是局限于在单一市场上获利。

“固定比例投资法”主要是在股市和债市之间进行资产配置，适用于较为成熟的投资者，并不适合短线投机的玩法。所谓的固定比例是指将本金以固定的比例投向股市和债市，并且不断维持这一比例。

投向债券是因为债券收益稳定、波动小，几乎不会亏损，这部分资金属于保护性资金。而投向股市是因为股票波动大，潜在收益也大，这部分资金属于风险性资金。

接下来我们举例讲解：假设我的投资本金是10万元，我决定以5:5的比例进行股债分配，也就是5万买入债券，5万买入股票。因为债券的波动很小，所以这部分市值的波动我们暂且忽略不计，本金的变化主要是受到股票这部分资产的影响。

假设我买入的5万元股票出现了增值，从5万涨到了8万，这时候你发现一个问题，5:5的股债平衡被打破了，由于股票出现了大幅上涨，所以股票的占比得到了明显提高，这时候为了维持股债5:5的比例，我需要卖掉一部分股票然后买入债券。

也就是卖掉1.5万的股票，然后转为买入1.5万债券，这时候股票市值是6.5万，债券市值也是6.5万左右，二者再次回到了5:5的比例。这么做的目的有两个：一是为了兑现股票那部分的利润，债券几乎不会亏损，把股票上的利润转入债券，几乎就锁定了这部分利润，不用担心利润再跌回去的可能。

第二是为了降低风险，股票是风险资产，而股票涨的越高说明风险越大，风险越大自然要通过减仓降低风险。以上是以股票上涨举得例子，如果股价下跌也是同理，假如5万的股票跌到了4万，这时候5：5的股债比例再次被打破，股票的占比明显下降，所以我们要卖掉债券然后补仓股票，目的是还是为了保持5:5股债平衡。

也就是卖掉5000元的债券然后补仓到股票上，这时股票的市值就是4.5万，债券的市值也是4.5万左右，二者再次回到了5:5的比例。当然了，这个比例设定并没有标准答案，如果你的风险承受力比较小，在设定比例的时候股票的占比可以小一些，比如5:5。相反，如果你的风险承受力较高，你就可以适当提高股票的占比，比如股7：债3的比例。

确定了股债比例后剩下的就是严格执行它，当比例被打破的时候，你需要通过调仓去维持最初的比例。至于股票的那么部分仓位具体应该怎么买？大家可以参考我之前教过的仓位分配法。

（内容已登记版权，翻版必究！）