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178.【達人聊投資】家族辦公室投資長聊投資下集-史丹利的「公園阿伯」指數投資哲學


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【選擇指數投資的原因】

01:00 指數可長期給予中立的報酬,就像籃球場上的「公園阿伯」,成為那個待在場上最久的人,而非績效最高的麥克喬丹。


07:15 主動投資與被動投資誰是主流? 其實被動投資也是換個形式包裝的主動投資。


【史丹利的資產如何配置

11:30 由於公司債風險調整後收益效率差,指數股票+公債為主要的資產配置。


16:40 期貨本身非高風險,端看槓桿的調控。當看到未來市況即將轉好,會以期貨增加槓桿,搭配指數與債券的配置,除可自己控制槓桿,還可增加資金運用彈性、以及享有手續費、管理費及稅賦等優勢,但需要一定專業及理性操作。


【2022 年股債雙跌的投資操作

32:13 全球經濟與全球央行放出來的貨幣量息息相關,央行的錢總會找個地方去,操作邏輯是整體資產增值幅度不要低於全球央行資金增加幅度,報酬就不會被通膨給吃掉。


34:00 當碰到今年股債雙跌的極端事件時,仍然須有堅定的信念去執行再平衡的策略操作。


【回答聽眾提問 ETF

35:52 ETF 可透過無限分割避開下市風險,但若遇到極端事件,同時反應不及,依然有遭到下市的風險,除此之外,基金的下市條件也與使用者數量多寡、基金與其追蹤標的的淨值偏離程度有關。


40:35 投資台灣 50 反一的目的不一定是看空,還有很多投資原因,例如外資賺取匯差等。


【2023 年的操作規劃及投資行為建議

41:51 以現在這個階段,會開始選擇積極的操作,但僅為個人投資操作規劃,並不鼓勵大家照做。


41:58 需釐清自己為何要投資,是要追逐財富還是僅想獲得參與感。


47:46 因為市場資訊眾多難以辨讀及預判走勢,若要選擇指數投資建議應盡量簡化。


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