MacroMicro 財經M平方

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MacroMicro 財經M平方 episodes

October 31 After Meeting EP. 220｜10 月股、匯、債亂成一團

股匯債面臨亂流！美債殖利率從高點回落至 5% 以下，聯準會 10 月暫停升息但內部立場出現分歧。加上科技巨頭 Q3 財報好壞參半，Google、Amazon 股價承壓，而上游半導體卻持續亮眼。匯市方面，新台幣兌美元一度貶至 32.6，人民幣則創 2022 年以來強勢表現，凸顯經濟基本面與匯率走勢的背離現象。

本集邀請研究副總監 Vivianna，為大家梳理當前議題：解析聯準會的下一步、資金回流債市、科技巨頭財報以及台幣/人民幣走勢分歧的結構性原因。

📌 聯準會暫停升息，瞄準 12 月再次扣下升息板機？

📌 殖利率見頂回落！資金回流債市是避險還是配置調整？

📌 科技巨頭財報後重挫：AI 變現強勁，為何市場仍擔憂？

📌 如何解讀台幣貶、人民幣升？

📌 用戶 QA 回覆：台幣為何破底、人民幣升值是否因賣美債或買黃金

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✍️MM獨家報告｜2026 年 11 月投資月報

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🎧 錄音時間：10/30 13:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究副總監 Vivianna

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October 24 After Meeting EP. 219｜Coreweave 會成為第一張 AI 暴雷的骨牌嗎？

本週科技巨頭們的財報開始公佈！隨著 AI 基礎建設持續擴張，融資成本與債務風險逐漸浮上檯面，其中新雲端服務商 CoreWeave 的信用違約交換（CDS）利差飆破 1,100 個基點，無擔保債券殖利率更突破 15%，讓市場開始擔憂：AI 泡沫的第一張骨牌，是否即將倒下？

本集邀請研究經理 Jason，從 CoreWeave 的債務結構、現金流與信用市場訊號，解析 AI 基建的融資壓力是否會蔓延至科技巨頭與整體供應鏈？同時觀察 OpenAI、Anthropic 等 AI 應用端的營收與需求變化，探討 AI 泡沫的潛在風險，以及後續值得追蹤的關鍵指標。

📌 CoreWeave CDS 利差狂飆！AI 泡沫骨牌效應？

📌 債券殖利率突破 15%！拆解 AI 基建融資危機

📌 AI 信用風險蔓延？供應鏈下誰能全身而退？

📌 需求開始降溫？AI 龍頭與泡沫風險三大觀察

📌 用戶 QA 回覆：AI 資料中心電力瓶頸、諾貝爾經濟學獎與聯準會前瞻指引、美股科技巨頭財報分析

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✍️MM獨家報告｜5% 殖利率吸走資金？AI 行情迎來壓力測試！

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🎧 錄音時間：10/22 13:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究經理 Jason

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October 17 After Meeting EP. 218｜川普期中考，台積電期末考，誰被通膨當掉了？

美國 CPI、PPI 雙雙超預期，10 月升息機率一度衝上五成，導致本週市場波動加劇！緊接台積電 Q3 法說會亮眼卻難止跌勢；於此同時，11/3 美國期中選舉倒數，預期民主黨有機會拿下參議院，也讓市場增添更多不確定性。

本集邀請研究員 Ralice 和 Jat 解析通膨數據惡化，是否改變聯準會的升息路徑？期中選舉若出現分裂政府，對川普人事任命、債務上限與市場有何影響？最後總結台積電 Q3 法說會表現與 AI 供應鏈後續觀察重點。

📌 CPI、PPI 雙超預期，10 月升息機率解析

📌 期中選舉倒數：分裂政府會如何牽動債務上限與行情？

📌 台積電法說會強、股價軟？AI 疑慮和供應鏈最新觀察

📌 用戶 QA 回覆：美國貿易逆差下資金如何循環、AI 庫存何時飆高、大盤融資維持率

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✍️MM獨家報告｜台積電上修全年營收成長至 44%！存貨週轉改善、AI 需求持續強勁！

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✍️MM專區｜美股財報資料庫

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🎧 錄音時間：10/16 10:30

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究員 Ralice、研究員Jat

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October 10 After Meeting EP. 217｜美債殖利率續高，股市閃身步續強？

美債殖利率仍處高檔，美股受科技股支撐續創歷史新高、台股同步創高，但歐股卻仍處於低檔，尤其法國引爆全球長債警訊，法德利差一度突破 150 個基點，導致歐元同步受壓！

本次邀請研究員 Ralice 上節目解析：法國預算僵局與政局不穩如何推升長債殖利率，是否重演 2022 年的英國債務風暴？美債殖利率突破 5% 有哪些結構變化，如何判斷高殖利率是否壓抑股市！

📌 法國引爆全球長債警訊，重演英國 2022 風暴？

📌 美債殖利率為何續升？高殖利率是否壓抑股市？

📌 通膨與油價的最壞時刻已過？

📌 用戶 QA 回覆：AI 供應鏈短缺維持多久、為什麼台灣實質利率偏低、升息如何解通膨

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✍️MM獨家報告｜美債殖利率創高，股市還能續強？四大關鍵一次解析！

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✍️MM獨家報告｜2026 年 10 月投資月報

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🎧 錄音時間：10/7 13:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究員 Ralice

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October 03 After Meeting EP. 216｜AI 供應鏈下一棒在哪？晶片、散熱還是電力？

每週精選三則重要國際新聞，看世界不只一種角度。
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美光 Q3 財報再創獲利新高，但市場仍存疑「高獲利能持續多久？」當前 AI 供應鏈變動快速下，題材多樣、如何快速掌握供應鏈變化成為關鍵！

本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究員 JC，介紹全新推出 AI 的供應鏈專區，如何涵蓋晶片層、基礎建設層、算力供應層，並從電力瓶頸、庫存週期、毛利率看 2027 年 AI 供應鏈的方向，用數據全面追蹤整個產業鏈！

📌 AI 供應鏈追蹤指標：晶片、基礎建設、算力

📌 展望 2027 年關注關鍵變數：電力瓶頸

📌 AI 動能看懂三張圖：庫存週期、毛利率、資本支出覆蓋率

📌 台積電 Q3 法說會前瞻：先進製程漲價、資本支出

📌 用戶提問解答：升息股價表現、美國通膨該看哪種原油、VR200 出貨狀況

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✍️MM獨家報告｜一文看懂中美 AI 模型戰爭：兩種商業模式、三個變局

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✍️MM獨家報告｜2026 年 10 月投資月報

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🎧 錄音時間：10/01 13:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究副總監 Vivianna、研究員 JC

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September 26 After Meeting EP. 215｜台灣瘋買 ETF，你是跟風還是真懂？

2026《遇見，預見》Podcast 第四季溫暖回歸！
主持人吳姍儒，攜手演員、醫師、心理學專家，與年輕世代助理主持，
一起盤點生命價值的排序，為在乎的人提早留下答案。
立即收聽▶️ https://sofm.pse.is/9tfj44

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#高雄正義站&黃線捷運計劃，平面車位3房全新完工
實品屋預約鑑賞中。正義站通勤南科，未來捷運串連衛武營、Lalaport。正義公園，風景入門廳。陽明國中自由學區07-7801988 洽澄清路227號
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祝大家中秋愉快、洞見如月！🌕

台股創高、ETF 熱度持續升溫！然而，聯準會重啟升息、全球公債殖利率走高，投資人不得不面臨關鍵問題：手上的 ETF 配置了哪些資產與風險？

本集邀請研究經理 Dylan，從景氣、製造業與生產力循環出發，解析當前 ETF 的配置思維；並比較台股與海外市場的選擇、升息環境下的佈局及熱門標的容易忽略的風險，並實測「ETF AI 模組」把研究框架應用於自身持股提問！

📌 三大循環透露訊號？從總經位階思考ETF配置

📌 ETF 兩大龍頭怎麼選？評比費用、規模與總報酬

📌 佈局海外市場與 AI 產業：看懂追蹤指數與持股

📌 主動式 ETF 狂熱，選經理人還是產業行情？

📌 升息後債券、黃金與槓桿 ETF 怎麼配？

📌 用戶提問回覆：日圓貶值與企業債殖利率

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✍️MM獨家報告｜2026 年 9 月投資月報

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🎧 錄音時間：9/24 10:30

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究經理 Dylan

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September 19 After Meeting EP. 214｜聯準會終究是升息了！年底還會再一碼？

中美伊戰事持續延燒，油價一度衝破100美元，通膨數據跟著回溫，導致 FOMC 在 9 月會議以 12 比 0 一致決議重啟升息。這波升息，究竟是見好就收的預防性動作，還是新一輪緊縮循環的起點？

本集由財經 M 平方研究副總監 Ryan 與美國研究員 Ralice，一起拆解這次 FOMC 會議的聲明稿變化、點陣圖與經濟預測（SEP），並解析 Warsh 主席首場記者會展現的全新決策風格，同時解讀美伊戰事對油價、通膨路徑的牽動，以及美股、公債殖利率的最新反應。

📌 FOMC重啟升息！聲明稿刪修透露前瞻性訊號

📌 點陣圖和 SEP 全解讀：今年還會繼續升息嗎？

📌 美伊戰事推升油價破百，成聯準會決策最大變數

📌 用戶提問解答：美債解方、台幣後市以及黃金 vs.公司債配置攻略

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✍️MM獨家報告｜聯準會三年來首度升息，點陣圖暗示年內升息兩碼！

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✍️MM獨家報告｜全球 AI 供應鏈深度解析

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🎧 錄音時間：9/17 16:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究副總監Ryan、研究員Ralice

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1 hr 5 min
September 12 商周聯名特輯｜中美互鎖、輝達當莊：3.5 兆美元的永動機

中美科技角力正從晶片、電動車，一路延伸到 AI 模型與人才競爭。當全球積極擴建 AI，電力不足、資料中心建置受阻，以及地方民眾反彈，正成為產業發展的新瓶頸；科技巨頭與華爾街聯手打造的算力融資模式，也讓市場開始擔心：快速擴張背後，是否正在累積看不見的風險？

本集由 FOMO 研究所創辦人 KP 與研究經理 Jason，一起解析中美 AI 競爭、電力缺口，以及 AI 使用成本愈低、需求反而愈大的現象，並揭開 NVIDIA 算力融資與高達 3.5 兆美元資金佈局的真相。AI 成長引擎能持續運轉，還是泡沫風險正在升高？

📌 中美科技戰升級！AI 互鎖、防禦與較量攻防

📌 NVIDIA 持續擴大生態系！如何守穩護城河？

📌 資料中心建置面臨的政治反彈和供電缺口

📌 Token 降價帶動使用量，模型廠將實現盈利？

📌 3.5 兆美元算力融資，將成為下一個次貸危機？

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✍️MM獨家報告｜3.5 兆美元影子融資！拆解科技巨頭的「AI 金融化」全貌

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✍️MM獨家報告｜算力證券化時代來臨：AI 會重演 2008 年次貸危機嗎？

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🎧 錄音時間：9/8 12:15~13:45

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：商周《新財富備忘錄》專欄作家 & FOMO 研究院創辦人 KP

財經M平方研究經理 Jason

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September 08 知識點特輯｜了解自然資本：碳之後，下一個找上門的關鍵

當全球資產管理公司、銀行與大型企業，開始把水資源、土地、原物料與生物多樣性納入風險評估，「自然」就不再只是環保議題，而是可能影響企業成本、融資條件與估值的「財務問題」。繼碳排之後，「自然資本」會如何成為下一個走進企業決策的關鍵字？

本集邀請中華民國企業永續發展協會資深經理張凱評 Kenny，從金融與企業經營角度，解析自然資本、TNFD 與氣候揭露有何不同；並進一步說明國際倡議與歐盟規範，如何透過大型客戶與供應鏈一路影響台灣中小企業，以及企業現在可以從何開始！

📌水、土地、原料，成為銀行授信與企業估值新變數？

📌透過「自然資本」看見企業長期忽略的營運成本

📌TNFD 與氣候揭露有何不同？自然風險重視重點

📌中小企業何時受影響？法規之前大型客戶要求先行

📌沒有永續部門？從業務、財務與採購找出關鍵議題

🎧 錄音時間：7/30 15:00

🎙 主持人：Roger

💻 特別來賓：張凱評中華民國企業永續發展協會資深經理

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September 05 After Meeting EP. 213｜長債殖利率持續創高！美國要怎麼救？

每週精選三則重要國際新聞，看世界不只一種角度。
「國際大事收藏版」邀請您一起收藏國際大事，洞悉世界局勢。
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美債長端殖利率再度攀升，30 年期突破 5.2%。財政赤字、長債需求疑慮，加上 Jackson Hole 後偏鷹的政策預期，持續加重債市壓力。

本集邀請美國研究員 Ralice，從「債務占 GDP」公式拆解美國如何避免債務螺旋，包括發債結構改變、貨幣市場基金與穩定幣如何承接需求，以及中央清算、SRF 等制度改革。最後回到核心問題：美國能否靠經濟成長消化債務？

📌 美債值利率再度走揚，市場為何而憂？

📌 赤字頑強！美國如何發債降低融資壓力？

📌 MMF、穩定幣與聯準會，誰能接短債？

📌 中央清算、SRF 改革如何改善美債流動性？

📌 用戶提問回覆：現在可買美債？日圓與台股後市？

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✍️MM獨家報告｜美債殖利率飆新高，一文看懂債務三大解法！

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🎧 錄音時間：9/3 13:00

🎙 主持人：Roger

💻 來賓：研究員 Ralice

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