Beursnerd | BNR

JDE-Peet's-bedenker JAB Holding Company neemt 86 miljoen aandelen van het bedrijf over van Mondelez voor bijna 2.2 miljard euro. De helft, 43 miljoen stuks, wordt doorgezet naar ondermanagers van JAB Holdings en zo wordt het vrij verhandelbare deel van JDE Peet's nog een stukje groter: 32 procent van het geheel is nu vrij verhandelbaar. "Het is een echte blue chip geworden", parafraseren we JAB-manager Joachim Creus maar even.

De grootste handelaar in koffie en thee op aarde heeft inmiddels al heel wat eigenaren gezien. Maar wie profiteert 't meest van het geschuif van JAB Holdings: de eigenaren, of de managers?

Beursnerd en Beursnerd XL

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Netflix schiet voorbeurs al meer dan vijf procent in de plus. De kwartaalomzet groeide in het derde kwartaal met vijftien procent naar bijna 10 miljard dollar en het aantal abonnees groeide met 5.1 miljoen stuks. Kortom: de rek is er nog niet uit. Het verbod op gedeelde wachtwoorden en het aanbieden van advertenties zorgen nog wel even voor groei.

Maar toch is het niet heel geruststellend dat de groei van abonnees in dit derde kwartaal al 42 procent lager ligt dan in dezelfde periode vorig jaar. Kan het aantal abonnees nog over de 300 miljoen heen? Welke hendels haal je over om nog meer omzet uit abonnees te halen? Waar stokt de groei? En welk konijn tover je dan uit de hoed om een paar kwartalen groei te blijven laten zien? Vragen voor beleggers in het weekend.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

AI kost wat. Hoeveel, dat is eigenlijk niet te zeggen. Ja, Microsoft, Google en Amazon stoppen er elk per kwartaal zo rond de 20 miljard dollar in. Maar daarna houdt het op. De kosten worden namelijk gedreven door menselijk gedrag dat steeds een mooier AI-model wil trainen en draaien. De stap van ChatGPT-3 naar ChatGPT-4 betekent exponentiële stijgingen in datacentercapaciteit, stroomverbruik, en de kosten van de chips die erin moeten. En het betekent ook keuzes: hoe accurater je model, hoe duurder het is om te trainen en te draaien.

Dat eindigt ergens. Zo rond ChatGPT 6 zal alleen het stroomverbruik van AI-modellen in datacenters al neerkomen op honderden terawatturen als er geen bijzondere efficiëntieslagen meer worden gemaakt. Ter vergelijking: ChatGPT-4 kostte slechts 10.8 terawattuur om te trainen, gedurende zo'n 90 tot 100 dagen, zegt OpenAI.

Maar al zodra ChatGPT-5 af is, moet je jezelf af gaan vragen of meer kracht nog wat toevoegt. Dan komt het eerder neer op de gebruikers en wat je met AI allemaal tevoorschijn kan toveren, als je het niet puur inzet als vorm van productiviteitsgroei.  

En dat kan alleen op de infrastructuren van de magnificent three, beter bekend als de biljonairs die het geld hebben om die op te tuigen. Dat is geen nieuws.

Maar dat die structuren daarna eigenlijk natuurkundig niet meer verder kunnen, dat is wel het overwegen waard. De kosten vlakken een keer af.

Misschien is een afspraak over kernafval ook wel een goed idee. Deze terawatturen mogen niet wispelturig zijn zoals wind en zon, maar ze mogen ook niets toevoegen aan de net-zero ambities van de magnificent three. Rond 2030 moet de uitstoot van de techreuzen naar eigen zeggen toch echt om zeep zijn geholpen. 

En dus komt het neer op small modular reactors. 

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Jammer, die omlaag geschroefde verwachtingen van ASML. Ondertussen feest TSMC rustig door. 54 procent meer winst in het derde kwartaal, 36 procent meer omzet, beiden op jaarbasis. En die groei zet verder door in het volgende kwartaal, zegt het bedrijf.

Ondertussen zet de Chinese overheid druk op de Amerikaanse overheid door Intel te beschuldigen van van alles en nog wat. Meer dan een kwart van de omzet van Intel wordt behaald in China. "Oneerlijke concurrentie", zegt de Cybersecurity Association of China over de miljarden die de noodlijdende chipmaker ontvangt van de Amerikaanse overheid.

Het kan inderdaad altijd gekker.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Chinese consument bespaart op luxe, net als de geslagen automaker minder chips nodig heeft.

Dat was het nieuws van vanochtend. En nee, ASML is niet meteen ongeloofwaardig als bedrijf. Wel terecht: even vragen waarom men in juli nog zo positief was over het komende jaar.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Fastned schiet omhoog door een mooie omzetstijging van meer dan 44 procent in het derde kwartaal. Een soortgelijke stijging als in de eerste helft van het jaar. Het bedrijf timmert aan nieuwe laadstations door heel Europa. De oorlogskist wordt goed gevuld door beleggers die graag groen beleggen én zo'n zes procent rente willen ontvangen op hun obligatie. De Route du Soleil is al aardig verzadigd met laadpalen, maar rond Napels heb je meer aan een Defender dan aan je Tesla.

Alfen is het spiegelbeeld. De laadpalen- transformatorhuisjes- en batterijenboer moet noodgedwongen 15 procent van zijn mensen ontslaan en schroeft de verwachtingen voor volgend jaar alvast omlaag, drie weken voor de kwartaalcijfers naar buiten komen.

Beide berichten zijn namelijk geen kwartaalcijfers, maar updates. Persberichten dus.

En beide aandelen hebben hun beleggers al twee jaar niet verwend. Al zullen de obligatiekopers die de oorlogskist van Fastned hielpen vullen daar niet al te rouwig om zijn. Maar zoals Milou Brand terecht opmerkte: er zijn betere renderende beleggingen met minder risicovolle profielen te bedenken.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Teslabelegger kijkt links en ziet tegenvallende verkoop, maar kijkt rechts en ziet een toekomstige robotaxi die veel geld op gaat leveren ergens "voor 2027". Dat beloofde Elon Musk nadat fans hem vroegen om een datum te plakken op de auto zonder stuur.

Je kon z'n woordvoerders horen kreunen achter het gordijn. De grote vraag: kunnen Tesla en Musk net zo goed omgaan met AI-software als met raketten, auto's en fabrieken?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Shortseller Hindenburg Research is weer bezig geweest. Dit keer in één van de relatief onbekende maar gigantische gameplatforms op aarde, dat meer dan 350 miljoen maandelijkse gebruikers ontvangt: Roblox.

Beleggers in het bedrijf zeggen dat dit de potentie heeft om een nieuwe Facebook te worden, wat betreft grootte, inkomsten en mogelijke hendels om gebruikers nog meer te laten uitgeven. Hindenburg zegt dat het bedrijf het aantal gebruikers overdrijft en bovendien handel in kinderporno én kindermisbruik de vrije loop laat. Dat laatste wordt redelijk bevestigd door Bloomberg, dat eerder al de video "Roblox has a predator problem" online zette.

Het bedrijf wordt gewaardeerd op meer dan 50 keer de vrije kasstroom, die enkel zo hoog is omdat medewerkers ook uitbetaald worden in aandelen die de andere aandeelhouders weer verwateren.

Maar om te weten of er ooit een schip met goud komt (als het toezicht op gebruikers is verbeterd?) moet je wel even goed de kosten en inkomsten-per-gebruiker-per-tijdseenheid in kaart brengen.

Vandaag in de Roblox-rechtbank dus twee pleitbezorgers: Metaverse-belegger Matthew Ball met de bull case, Hindenburg met de bear case.

Oordeel zelf:

Hindenburg

Matthew Ball

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

520 miljoen euro. Dat leveren de Russische activiteiten van Unilever op bij de verkoop, schrijft de Financial Times. Het Russische Arnest Group nam eerder al de Russische activiteiten van Heineken over. Nu mag het Unilever Rus LCC toevoegen aan de portefeuille, waar de rechten van merken als Knorr, Dove en Axe onder zijn gehangen. Topman Hein Schumacher spreekt van een zeer complexe operatie omdat allerlei IT-platforms en ketens ontbonden moesten worden.

Nelson Peltz, de activistische belegger in de raad van commissarissen van Unilever, zal er niet blij mee zijn. Hij wilde de merken liever in eigen handen houden. Eerder zei hij over de verkoop van de merken: “why the hell would we”. Misschien is het antwoord simpelweg dat het hebben van een keus tamelijk illusoir is.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Google is een monopolie, zei rechter Amit Mehta in augustus. Daarom dient het Amerikaans Ministerie van Justitie deze week een berg remedies in, mogelijke oplossingen om dat monopolie te verhelpen.

Hier vind je de zieleroerselen van de overheid.

Dat is niet mals. Google kan opgebroken worden, stukjes van Google kunnen worden verkocht, de gebruikersdata van internetgebruikers kan verplicht worden gedeeld met andere bedrijven en zo staan er nog een stel ingrijpende veranderingen.

De zaak is gewonnen, de oplossingen voor het euvel worden nu vastgesteld.

Waarom beweegt het aandeel nog niet? Omdat dit allemaal al in de pijpleiding zat sinds augustus. Maar aandeelhouders van Alphabet mogen zich best achter de oren krabben wanneer zij de komende kwartaalrekeningen ontvangen. Ja, Google is routeplanner, politieman, billboard-exploitant en technicus van de digitale snelweg. Maar misschien ontbreken er volgend jaar een paar onderdelen van dat rijtje. En dat heeft al snel gevolgen voor de advertentie-inkomsten.

Meneer Mehta wil in augustus 2025 zijn vonnis de deur uit doen.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.