Wie belegt, heeft superkrachten. Men vermenigvuldigt een relatief kleine inleg naar grote hoogten. Dat is het rente-op-rente effect. Het rendement dat rendement maakt, beter bekend als compounding in het Engels.
Een voorbeeld. Als je op je 25ste begint met beleggen en elke maand 200 euro inlegt t/m je 65ste, beleg je met een gemiddeld rendement van 10 procent per jaar een mooi pensioen van 1.1 miljoen euro bij elkaar. Zonder het rente-op-rente effect was dat slechts 96.000 euro geweest.
Als je die 1.1 miljoen euro te gelde maakt, betaal je in een belastingstelsel met vermogenswinstbelasting een flinke smak geld aan het einde van de rit. Jammer, doch begrijpelijk. Maar wat gebeurt er als je de jaarlijkse waardestijging met 36 procent gaat belasten, elk jaar opnieuw, nog voordat de beleggingen zijn verkocht? Dan bedraagt de 1.1 miljoen euro makkelijk 7 ton minder, voordat je überhaupt je beleggingen verkoopt.
Nu de Wet 'werkelijk rendement box 3' door de Tweede Kamer is aangenomen, kijken beleggers vanaf 2028 aan tegen dat laatste resultaat. Een uniek gegeven op aarde. Het komt zelden voor, maar de hoofdredactie van de Washington Post en Elon Musk waren het roerend met elkaar eens. Ze vinden het bijzonder dat Nederlanders, note bene de bedenkers van het concept 'aandelen', ongerealiseerde winst gaan belasten.
Overigens verbaasden niet alleen mensen van overzee zich. De Raad van State en de Orde van Nederlandse Belastingadviseurs brachten ook al negatieve adviezen uit over de nieuwe Wet werkelijk rendement. Nederlandse economen toonden zich juist verheugd: het nieuwe stelsel zou de economie minder verstoren, omdat er minder prikkels bestaan om vermogenswinst uit te stellen. Beleggers (en Prins Constantijn) ontstaken op hun beurt in zulke woede dat Minister van Financiën Eelco Heinen zich genoodzaakt zag te melden dat hij 'terug naar de tekentafel' wilde. Helaas voor de boze beleggers bleek het slechts om een hoekje van de tekentafel te gaan.
Inmiddels blijkt uit debatten en Kamerbrieven dat er vóór de zomer een nieuw idee voor vermogenswinstbelasting op die tekentafel moet liggen, maar dat de vermogensaanwasbelasting gewoon een feit wordt vanaf 2028. Met mogelijk enkele aanpassingen voor startups en achterwaartse verliesverrekening.
Best een complexe zaak. Reden genoeg voor Beursverhalen om ook maar eens te innoveren. We verwelkomen onze eerste gast: Edwin Heithuis, hoogleraar Fiscale Economie aan de Universiteit van Amsterdam. Met groot plezier loodst hij ons door de soms logische, soms bizarre opzet van het belastingstelsel waar Nederlandse burgers lijdend voorwerp van zijn.
Hoe kwamen we hier eigenlijk? Waar is die 2.4 miljard euro die de overheid mis zou lopen, indien dit stelsel niet aan was genomen, eigenlijk op gebaseerd? Waarom maakt het tarief niet uit, en de grondslag wél? Wat gaan slimme beleggers doen met box 2 om hier vanaf te komen? Waarom zijn economen en fiscalisten het niet eens over het 'verstoren van de economie'? We bespreken het allemaal.
Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]
