Børsen investor

På enkeltaktieniveau har flere danske C25-aktier været en god investering i 2024, mens der er andre som Vestas, Genmab, Torm og GN Store Nord, der har været tabsgivende. De fire plus Bavarian Nordic spås af analytikerne et større kurscomeback i 2025.

Det er dog to helt andre aktier, som investor Peter Bækgaard satser på vil skabe et godt afkast til All Star porteføljen fremover. Hør, hvilke og hør også om, hvordan både han og Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, forholder sig til NKT, Carlsberg og Novo Nordisk.

Hør også om svindelsagen i spilleforeningen Optimizer, hvor hundredvis af danskere i over et årti er blevet svindlet for 913 mio. kr. og samlet tabt for 390 mio. kr. Hvad kan man lære af det til næste fupmager dukker op?

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp

Producer: Peter-Emil Witt

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Hele 276 pct. i merafkast har investor Thorleif Jackson skabt ved at plukke de bedste udbytteaktier i Norden de seneste 14 år sammenholdt med indekset MSCI Nordic.

I denne podcast fortæller han, hvad en udbytteaktie er, hvordan han finder en vinder, og så løfter han sløret for nogle af de aktier, han har valgt til en helt ny dansk udbytteportefølje.

Som porteføljeforvalter og direktør i Jackson Familieinvest har han også kig på en særlig region, de færreste investorer er eksponeret mod. Hør hvilken, og hvordan han får eksponeringen.

Hør også, hvad Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, tænker om en aktie som Novonesis i lyset af, at de amerikanske politiske vinde blæser mod sundere amerikanske fødevarer.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp

Producer: Arjuna Alexander Kolkur Sørensen

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Investorerne hælder danske og europæiske aktier ned ad brættet for at få del i indtjeningen i de amerikanske aktier. Med udsigt til skattelettelser og deregulering, er der bare mere vækst at spore i USA end i Europa, lyder det fra investor Ole Søeberg, direktør i Nordic Investment Partners.

Sammen med Lars Hytting investeringsstrategi Arthascope og investor Christian Klarskov fortæller han om, hvor svært det er at være aktiv aktieplukker i et marked, hvor passive investeringsstrategier får større magt over prissætningen.

I denne podcast fortæller Christian Klarskov om sit syn på Torm, der har haft et hårdt 2024, men hvor investoren netop ser et vigtigt lyspunkt. Vi tjekker den amerikanske forbrugers humør og ser nærmere på nogle af de forbrugerrelaterede aktier som Walmart og Sprouts Farmers Market.

Hør også, hvilken aktie Ole Søeberg nok ikke skulle have solgt i All Star porteføljen.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Genmab og Better Collective. De to aktier forventer Per Juul, investor og indehaver af Juul Value Invest, sig så meget af, at han ser dem fordoble i kursværdi inden for et års tid.

Derimod giver han ikke meget for at lægge sine sparepenge i den danske ingeniørkoncern FLSmidth. Men det gør derimod Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, for med udsigt til et snarligt frasalg af cementdivisionen, vil FLSmidth kunne dele nogle af pengene med aktionærerne og begynde at levere en bedre vækst fremover.

Ifølge Johnny Madsen bør aktien stige med ca. 23 pct. op til kurs 450 kr. på baggrund af de udmeldinger, selskabet kom med i forbindelse med fremlæggelsen af kvartalsregnskabet.

Hør også Jakob Vejlø, chefstrateg i Bankinvest, fortælle om, hvordan de globale investorer skruer mere og mere op for deres eksponering til amerikanske aktier, og hvor længe han forventer tendensen fortsætter.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

I Danmark sendes Novo Nordisk kraftigt op på regnskabsdagen, men den kommende præsident i USA vil også betyde noget for den fremtidige kursudvikling, lyder vurderingen fra investor Ole Søeberg, direktør i Nordic Investment Partners.

Når valgfeberen og de største markedsbevægelser har lagt sig, skal investorerne tilbage til at vurderer aktierne på baggrund af deres indtjenings- og væksttal, og her kan man ifølge både Ole Søeberg og Josephine Cetti, chefstrateg i Nordea, godt forvente overraskelser.

”Om ti år står USA potentielt med en gæld i forhold til bnp (bruttonationalproduktet, red.) på 180 pct., så der skal laves nogle reformer, og vi står også tættere på et Liz Truss-agtigt moment,” siger Josephine Cetti med henvisning til de ufinansierede skattelettelser, der satte en brat stopper for Liz Truss’ korte karriere som premierminister.

I denne podcast medvirker også Peter Sandberg, medstifter og adm. direktør i Nordic Secundary Fund, der leder efter investeringer i segmentet mellem venture og private equity. Hør Peter Sandberg fortælle om forretningsmodellen, og hvordan det er gået med selskabets to fonde.

Værter: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Jyske Bank og Better Collective er blot to af flere danske aktier, der har fået solide kurstæsk i markedet på regnskabsnyheder og nedjusteringer. I denne podcast fortæller Thomas Juul Larsen, adm. direktør i Mermaid Asset Management, hvorfor han ikke længere ejer Jyske Bank, og hvad han tænker om sin position i Better Collective, der på en nedjustering dykkede hele 39 pct.

Selvom han har dyb respekt for ledelsen og, hvad den har skabt gennem årene, undrer han sig over den manglende kommunikation fra selskabet, der blot henviser til et conference call om to uger.

”Man skal måske lige tænke over, at man ikke efterlader markedet med et så stort hul og ikke giver dem oplysninger om det,” siger Thomas Juul Larsen, der har haft aktien liggende i modelporteføljen, siden den svenske børsnotering i 2018, så værdien er ”stadig langt mere end fordoblet”.

Hør også Thomas Juul Larsen fortælle om sin tilgang til investering, og hvilken aktie han ville vælge, hvis han kun måtte vælge én.

I denne podcast fortæller Henrik Henriksen, chefstrateg i Petersen & Partners, også om, hvad en valgsejr til henholdsvis Kamala Harris og Donald Trump vil betyde for indtjeningen i de amerikanske selskaber.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Et taktisk køb, sådan omtaler Jesper Langmack, partner og chef for kapitalfonden Polaris Flexible Capital, sit køb af aktier i det amerikanske genforsikringsselskab Lancashire.

Selskabet opererer inden for genforsikring og blev dermed ramt hårdt på aktiekursen, da først orkanen Helene og siden orkanen Milton hærgede i Florida i midten af oktober.

”Aktien faldt meget voldsomt på det her (orkanerne, red.), fordi det er lidt uoverskueligt, hvor voldsomt denne orkan blev,” siger Jesper Langmack, der er blevet inspireret til købet af Johannes Møller, partner og porteføljeforvalter i MW Compounders, der også medvirker i denne podcast.

Hør, hvad Jesper Langmack forventer af sin nyindkøbte aktie i denne podcast, hvor også Ole Søeberg, direktør i Nordic Investment Partners medvirker.

Vi gennemgår en række regnskabsaktuelle aktier som DSV, SAP, ASML, TSMC og Ringkjøbing Landbobank, vi taler om en opkøbsbølge i europæisk finans samt, hvordan man skal forholde sig til Goldman Sachs’ ildevarslende afkastforventning til amerikanske aktier de kommende ti år.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Mærsks indtjening er for dårlig i forhold til DSV og Novo. Tesla har en urealistisk høj markedsværdi og en upålidelig leder. Og selvom Bavarian Nordic forsøger at skabe en mere stabil indtjening med rejsevacciner, så vil de stadig ikke love, at sende kommende overskud tilbage til aktionærerne.

Det er bare nogle få grunde til, hvorfor Mærsk, Tesla og Bavarian er på den sorte liste hos denne uges paneldeltagere i Børsens Investorpodcast.

"Det har været en ørkenvandring for aktionærerne, som bare har skudt penge i og i; igen og igen, og så en række fejlslagne forsøg," siger investeringschef i Formue og Investeringspleje Johnny Madsen om Bavarian Nordic, som han ikke vil røre med en ildtang.

Vi kommer også forbi Lundbeck, som i denne uge har købt en lottokupon til 17 mia. kr. i form af et ungt medicinalselskab, der måske - måske ikke - kan redde indtjeningen om otte-ti år.

"Jeg valgte at sælge aktien på nyheden," siger investor Peter Bækgaard, der har ejet aktien, siden Kåre Schultz blev direktør i 2015, og fortsætter:

"Det er et stort beløb, og de snakker om, at de først ser peak sales på det produkt, de har købt, midt i 2030'erne. Det er lang tid ude, før du får en rigtig økonomisk værdi, af det, de har købt."

Så lyt med, hvis du vil have nogle gode tips til, hvordan man sorterer skidt fra kanel på aktiemarkedet.

Vært: journalist Heidi Birgitte Nielsen

I denne Børsen Investor podcast blænder vi op for det lange lys og dykker også ned i de kortsigtede nyheder som den kommende regnskabssæson.

”Det ser faktisk ud til, at Europa i tredje kvartal kommer til at have 5 pct. indtjeningsvækst,” siger Ole Søeberg, adm. direktør i Nordic Investment Partners, og konstaterer, at ”de næste par kvartaler bliver bedre og bedre”.

Ifølge hans beregninger er der udsigt til 15 pct. i afkast det næste års tid på aktier i både USA og Europa.

”Det eneste, der kan ødelægge det her, det er selvfølgelig en recession, så indtjeningstallene bliver anderledes, men ellers ser det ret fornuftigt ud.”

Nina Movin, direktør i Otto Mønsteds fond, har bl.a. øjnene rettet mod det kommende regnskab fra den amerikanske storbank JP Morgan.

”Jeg tror, det bliver et super regnskab. Jeg tror, investeringsbanken har tjent rigtig mange penge, og jeg tror asset under management (aktiver under forvaltning, red.) er steget,” siger Nina Movin og fortæller, at hun særligt vil have fokus på udlånssiden.

”Er der begyndt at være provisions, altså at man hensætter til dårlige lån, og hvordan har forbrugeren det?”

I denne podcast taler vi også om Equinors opkøb af Ørsted-aktier, på den grønne investeringsbølge, der de seneste år har været udfordret af prisstigninger, vi kigger nærmere på en presset Nike-aktie, der over tid har outperformet de amerikanske aktier. Kan den få et comeback? Og endelig anbefaler Ole Søeberg og Nina Movin bøger til efterårsferien.

Vært: Journalist Gro Høyer Thielst

Producer: Peter-Emil Witt.

Følg All Star porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio