Los mercados financieros están a la espera de la aprobación del paquete de USD1.9T en la Camara de Representantes. En Peru, la ultima encuesta presidencial de Datum muestran en el primer lugar a Jonhy Lescano con 13% de Accion Popular con propuestas actuales de cambio de Constitución, seguido de un grupo de centro derecha conformado por Rafael Lopez Aliaga, George Forsyth y Keiko Fujimori con 7%. En quinto lugar se ubica la candidata de izquierda Veronica Mendoza con 6%. Por otro lado, el 37% de los encuestados aun no ha definido su voto.  

El paquete de estimulo de Biden pasa a discutirse en el Senado americano. En Peru, el tipo de cambio alcanza máximos históricos por la incertidumbre política teniendo a dos candidatos que proponen cambios a la Constitución compartiendo el primer y segundo lugar de las preferencias electorales. 

El mercado de renta fija de US Treasuries le envía un mensaje a la Fed para que revele sus próximos pasos con una economía americana que crecería por algunos años sobre el nivel potencial. No sólo la recuperación económica tiene detrás el roll-out de las vacunas, o el American Rescue Package sino también podría incorporar el paquete infraestructura por de reforma energética por USD3T. El jueves pasado los US Treasuries estuvieron subiendo intraday cerca de +23pbs!!! vs el cierre anterior. El viernes, una corrección de tasas bajando posterior continuó pero no hizo que el S&P500 mejorara. Varios miembros de bancos centrales como el BCE y el RBA intervinieron verbalmente o con compras bajo el esquema YCC, pero la Fed mostró toda su complacencia.

La subida de las tasas americanas del tramo medio y largo continúan sin presentar señales de estabilización, mientras que la corrección en la renta variable americana (S&P500) parece haber sido de corto plazo y de tipo técnico. Powell en su presentación en el Congreso mantuvo el compromiso con su objetivo de lograr empleo máximo. No hubo menciones de control de la curva de rendimiento, por lo cual la curva de tesoros ahora tiene elevación por mayores tasas de break even (inflación esperada) como por una mayor tasa real (mejores datos de la economía) sin novedades de intervención de la Fed. En la otra vereda, Lagarde indicó que el BCE se encuentra monitoreando la subida de las tasas de los países de la Eurozona, con lo cual podría extenderse el PEPP hasta junio de 2022.  

Representantes demócratas han anunciado que el paquete fiscal de USD1.9T se aprobaría al cierre de la próxima semana, para quedar listo para ser discutido a inicios de marzo, antes del 14 de marzo fecha en la que expira los beneficios de USD300. También se empieza a discutir el gran paquete de infraestructura de USD3T, un plan realmente ambicioso y difícil de pasar luego de utilizar el reconciliation en el actual American Rescue Plan. En Peru, el ministro de economía anunció que el gobierno bloqueara eventualmente el Sistema Integrado Universal de Pensiones y finalmente los flujos a mercados emergentes se detuvieron no vistos desde setiembre 2020, afectados probablemente por la elevación de la tasa de tesoros americanos.

Inicio del impeachment a Donald Trump le resta momento a las discusiones del paquete fiscal. Con información que publica JPM, los inversionistas retail no fueron los únicos que estuvieron detrás de la subida de GameStop, sino también estuvieron comprando la acción algunos hedge funds como Senvest Management LLC. En EEUU, al ritmo actual se necesitarían 10 meses para vacunar al 75% de su población.

La creación de empleos en la economía americana viene por debajo de lo esperado por el mercado (49K vs esp. 105K) generando mayor expectativa que se apruebe un paquete de estimulo de Biden entre USD1.5T y USD1.9T. El S&P500 llegó a alcanzar el máximo histórico de 1,894 en la sesión intradiaria. En Peru, se anunció la compra de 20millones de vacunas de Pfizer/BionTech y el Dolar se debilita luego de varias jornadas al alza.

Parece que los congresistas demócratas arrinconaran a los republicanos para llevarlos a negociar la propuesta de Biden del paquete de estimulo de USD1.9T. Un grupo de 10 senadores republicano lanzaron la propuesta de USD600B, pero Biden desea cumplir su promesa de cheques de estimulo por USD1,400. Si no aceptan la propuesta los republicanos, los demócratas irían por el proceso de reconciliation y podrían implementarlo con su mayoría simple en el Senado. Los activos de riesgo continúan ampliando sus ganancias esperando que el paquete de Biden pueda finalmente implementarse pronto.

Aunque hay mayores señales de estabilización al momento, una coordinada acción de inversionistas retail via Reddit en el forum WSB pudieron doblarle la mano a un hedge fund debido al pequeño tamaño de acciones en circulación de Gamestop (GME). El total de % de acciones en contratos de cortos en GME empieza a descender pero el apetito gira hacia ETF con subyacente en la plata. En Peru, nuevas encuestas presidenciales se conocen en medio de un mayor confinamiento.

Discusión en el Congreso norteamericano por la elevación del salario mínimo a nivel federal. En Peru, el ejecutivo instaura medidas extremas para contener el avance del Covid 19. La administración Sagasti determina inmovilización social obligatoria y cierre de centros comerciales, casinos, gimnasios, permitiendo actividades esenciales. El BCRP continua interviniendo en el mercado de cambios suavizando la depreciación del PEN.