Las monedas de la región muestran apreciaciones por las subidas de tasas en Brazil, Chile y Mexico. Pedro Castillo estaria por el momento lejos de la vacancia teniendo 51 votos en el Congreso. También, la bancada oficialista no tiene los votos para ir hacia una modificación de la Constitución a partir del articulo 206.

La inflación total de junio en EEUU alcanza un nivel anualizado de 5.4%, influenciado por rubros ligados a la reapertura de la economía como venta de autos nuevos y usados. Adicionalmente, el S&P se ubica cerca de máximos históricos y la elevada inflación es tomada como excusa para una corrección a la baja en la renta variable. Por otro lado, se especulan nombres de un eventual gabinete de Pedro Castillo.

El banco central peruano nuevamente retira parte del comunicado acomodaticio, con lo cual el BCRP seguiría en los próximos meses a sus pares -Brazil y México, y la próxima semana probablemente Chile- de la región subiendo su tasa de referencia

Un paquete de nuevo estimulo por USD579B de infraestructura es acordado por Biden y un grupo bipartidista de 10 senadores Rs y Ds. El paquete es menor al anunciado por Biden el 18 de abril denominado American Jobs Plan por un total de USD2.3T, pero es un comienzo y aun falta el impulso que le puedan dar Nancy Pelosi y Chuck Schumer. Por el lado de LatAm, ayer Banxico subió su tasa de referencia inesperadamente y sigue la política de subida de tasas de Brasil. En Peru, ya podría sesionar el JNE con la elección del nuevo miembro y los riesgos en los activos peruanos están hacia una mejora (caída en el tipo de cambio y las tasas de rendimiento de los bonos es mas probable) con muchas noticias negativas ya puestas en precio.  

La Fed cambia el tono de su política monetaria y ahora anuncia que a pesar que cree que la inflación es transitoria mejor actual mas pronto que tarde. Además, cuando parecía que todo el tono agresivo vendría por el lado del tapering, ahora la proyección de tasas de los miembros de la Fed muestra un par de subidas de tasas en 2023, cuando en la reunión de marzo se esperaba pausa.

Un resumen de la reacción del mercado luego de la 2da vuelta electoral principalmente en la renta variable, renta fija y el tipo de cambio

La administración Biden no elevaría los impuestos hasta 28% como se anunció previamente desde una actual tasa corporativa 21%. Además, algunos riesgos geopolíticos empiezan a emerger en Rusia y China que gravita sobre las pérdidas que muestran el S&P500 y el Nasdaq. Adicionalmente, el escenario político en Peru continúa incierto antes de realizarse la segunda vuelta. Ambos candidatos muestran elevados niveles de antivoto y el debate presidencial no tuvo un contundente ganador.

La incertidumbre sobre quien será el próximo presidente gravita sobre la mayor volatilidad del tipo de cambio que hoy volvió a negociar cercano a niveles máximos históricos. Esta semana no se pueden publicar encuestas de intención de voto, por lo cual se desconoce los efectos que el debate entre candidatos habría impactado sobre los electores. 

Hoy se publicó la última encuesta de intención de voto de Datum, justo antes de las elecciones de segunda vuelta, mostrando un menor margen de ventaja de Pedro Castillo sobre Keiko Fujimori. Castillo se ubica en 42.6% versus Fujimori que alcanza 41.7%, es decir solo 0.9%. Comparto los primeros impactos sobre el mercado. 

El tipo de cambio en Peru retorna a los niveles mas volátiles de las ultimas semanas a solo 1 semana y media de las elecciones. El BCRP intervino en el mercado de cambios logrando solamente suavizar la tendencia alcista. Este fin de semana esperamos encuestas de Datum e Ipsos, para identificar nuevos catalizadores.