Der Stockanalyzer Podcast

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By David Bader-Egger, Gründer von StockanalyzerBusinessNewsEducationInvestingBusiness News
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Der Stockanalyzer Podcast episodes

  • BASICS | S3 Folge 1: Das Stockanalyzer-Glossar – 12 Begriffe, die du für jede Folge brauchst
    Burggraben, ROIC, KGV, freier Cashflow und mehr: die 12 wichtigsten Begriffe der Aktienanalyse, einfach erklärt mit Beispielen aus dem Alltag.

    🔑 Die 12 Begriffe:

    1. Burggraben (Moat)
    2. Moat Score und Moat-Trend
    3. Kapitalrendite (ROIC)
    4. Marge (Bruttomarge und operative Marge)
    5. Innerer Wert
    6. Sicherheitsmarge
    7. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
    8. Freier Cashflow
    9. Finanzstärke
    10. Ein-Dollar-Voraussetzung
    11. Zykliker
    12. Watchlist und Kauftrigger

      13. 🧩 Wie die Begriffe zusammenhängen:

      • Ist das ein gutes Geschäft? Burggraben, Kapitalrendite, Marge
      • Ist es solide und krisenfest? Finanzstärke, Ein-Dollar-Voraussetzung
      • Ist der Preis vernünftig? Innerer Wert, Sicherheitsmarge, KGV, freier Cashflow
      • Wie handle ich? Watchlist und Kauftrigger

        • ✍️ Deine Aufgabe:

        Erkläre jeden der zwölf Begriffe in einem Satz so, dass ihn jemand ohne Börsenerfahrung versteht. Der Begriff, bei dem du stockst, ist der, den du dir noch einmal anhören solltest.

        🧠 Merksatz der Folge:

        „Fachbegriffe sind keine Hürde, sondern Abkürzungen für Gedanken. Wer sie kennt, denkt schneller und klarer.“

        📺 Staffel 3 „Vom Wissen zur Umsetzung“, die nächsten Folgen:

        • 16.10.: Stufe 1 im Detail, das Geschäft verstehen
        • 23.10.: Stufe 2 im Detail, Management und Kapitalallokation
        • 30.10.: Stufe 3 im Detail, Bewertungskennzahlen im Vergleich

          • 📲 Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android:

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          🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
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          Wikifolio: https://www.wikifolio.com/de/at/w/wf0moatdbe

          📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.

          9 min
        • WISSEN | #34: Sonderfälle richtig lesen I – Aktienrückkäufe und warum sie Bewertungen verzerren
          Wann Buybacks Wert schaffen, wann sie Wert vernichten, und welche Kennzahlen du bei Rückkauf-Unternehmen anders lesen musst.

          🔑 In dieser Folge:

          • Was bei einem Aktienrückkauf passiert (das Pizzeria-Beispiel)
          • Wann Rückkäufe Wert schaffen und wann sie Wert vernichten
          • Buffetts Rückkauf-Regel und der Fall Henry Singleton
          • Die versteckte Nebenwirkung: 4 Kennzahlen, die Rückkäufe verzerren
          • Wie ein gutes Analyse-Werkzeug mit dem Sonderfall umgeht
          • Die 3 Prüffragen bei einem Rückkauf-Unternehmen

            • 📌 Die 3 Prüffragen:

            1. Zu welchem Preis wird zurückgekauft, antizyklisch oder prozyklisch?
            2. Womit wird zurückgekauft, aus freiem Cashflow oder auf Pump?
            3. Wächst das Geschäft auch ohne den Rückkauf-Effekt?

              4. 📖 Kurz erklärt:

              Bei einem Aktienrückkauf kauft ein Unternehmen mit eigenem Geld Aktien an der Börse zurück und zieht sie meist ein. Jede verbleibende Aktie steht danach für ein etwas größeres Stück des Unternehmens.

              🧠 Merksatz der Folge:

              „Ein Rückkauf ist weder gut noch schlecht. Er ist so gut wie der Preis, zu dem er stattfindet.“

              📺 Die Miniserie „Sonderfälle richtig lesen“:

              • Teil 1 (heute): Aktienrückkäufe
              • Teil 2 (22.10.): Banken, Versicherer und Holdings
              • Teil 3 (05.11.): Zykliker

                • 🎧 Passende Folgen:

                • ANALYSE: Adobe, ein Burggraben unter Beschuss
                • ANALYSE: PepsiCo, die Dividende steigt, das Wachstum nicht

                  • 📲 Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android:

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                  8 min
                • INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung
                  Rekordzahlen bei Micron, Lichtblicke und Rückschläge bei Nike. Wir schauen ehrlich zurück: Was haben wir gesagt, was ist passiert?

                  🔑 In dieser Folge:

                  • Teil 1: Micron, Rekordgewinne und eine kühle Börse
                  • Teil 2: Nike, die drei Fragen aus der Analyse im Check
                  • Teil 3: Das gemeinsame Muster hinter beiden Fällen
                  • Deine Aufgabe: drei Fragen vor den nächsten Quartalszahlen

                    • 📊 Micron in Zahlen (Q4 Geschäftsjahr 2026):

                    • Umsatz: rund 54 Mrd. Dollar (Vorjahr: gut 11 Mrd.)
                    • Bruttomarge: 86,8 % (Vorjahr: knapp 45 %)
                    • Ausblick nächstes Quartal: rund 61,5 Mrd. Dollar Umsatz

                      • 📊 Nike in Zahlen (Q1 Geschäftsjahr 2027):

                      • Umsatz: −4 %
                      • Bruttomarge: +0,6 Prozentpunkte auf 42,8 %
                      • Greater China: −26 % (währungsbereinigt)
                      • Nordamerika: +2 %
                      • Sparprogramm „Pace“: 2,5 Mrd. Dollar bis 2031

                        • 📖 Kurz erklärt:

                        Ein Zykliker ist ein Unternehmen, dessen Gewinne stark mit einem Wirtschafts- oder Branchenzyklus schwanken. In guten Jahren verdient es außergewöhnlich viel, in schlechten fast nichts.

                        🧠 Merksatz der Folge:

                        „Gute Anleger sagen nicht voraus, was die Zahlen zeigen. Sie wissen vorher, welche Zahlen zählen.“

                        🎧 Die Folgen zur Auflösung:

                        • ANALYSE: Micron, wenn Rekordgewinne die gefährlichste Zahl sind
                        • ANALYSE: Nike, wann ist billig wirklich günstig?
                        • ANALYSE: PepsiCo, die Dividende steigt, das Wachstum nicht

                          • 📲 Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android:

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                          📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.

                          9 min
                        • ANALYSE | PepsiCo vor den Zahlen: Die Dividende steigt, das Wachstum nicht – was zählt mehr?
                          54 Jahre Dividendenerhöhung, 4,5 % Rendite, aber null Wachstum. PepsiCo durch die Buffett-Brille, in drei Stufen.

                          🔑 In dieser Folge:

                          • Zuerst der Lärm, dann die Substanz: JPMorgan-Abstufung, Elliott, Abnehmspritzen
                          • Stufe 1: Marken, Regalplatz und der Unterschied zu Coca-Cola
                          • Stufe 2: Die Dividende und das fehlende Wachstum
                          • Stufe 3: Warum günstiger nicht automatisch billig ist
                          • Das Urteil: Was würde Buffett tun?
                          • Die zwei Risiken: der Konsument und die Dividendenfalle
                          • Anwendung: drei Fragen für jede Dividendenaktie

                            • 📌 Die drei Zahlen für PepsiCos Quartalsbericht:

                            1. Wächst die verkaufte Menge im nordamerikanischen Snackgeschäft wieder?
                            2. Hält das Management an seiner Prognose fest?
                            3. Wie entwickelt sich der freie Cashflow im Verhältnis zur Dividende?

                              4. 📖 Kurz erklärt:

                              Die Ausschüttungsquote zeigt, welcher Teil des Gewinns oder des freien Cashflows als Dividende an die Aktionäre geht. Je höher sie ist, desto weniger bleibt für Investitionen und Wachstum.

                              🧠 Merksatz der Folge:

                              „Eine steigende Dividende ist nur so gut wie das Geschäft, das sie bezahlt.“

                              🎧 Passende Folgen:

                              • INSIDE: Nach den Zahlen, was Micron und Nike gezeigt haben
                              • ANALYSE: Nike, wann ist billig wirklich günstig?

                                • 📲 Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android:

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                                Wikifolio: https://www.wikifolio.com/de/at/w/wf0moatdbe

                                📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.

                                9 min
                              • ANALYSE | Nike vor den Zahlen: Ein gefallener Engel – wann ist billig wirklich günstig?
                                Minus 80 % seit 2021: Chance im Ausverkauf oder Value-Falle? Nike durch die Buffett-Brille, in drei Stufen.

                                🔑 In dieser Folge:

                                • Zuerst der Lärm, dann die Substanz: Mbappé, S&P 100, „gefallene Ikone“
                                • Stufe 1: Nikes Burggraben, Narrow Moat mit stabilem Trend
                                • Stufe 2: Erosion und Gegenwehr, beide Seiten im Vergleich
                                • Stufe 3: Warum billig nicht günstig heißt
                                • Das Urteil: Was würde Buffett tun?
                                • Die zwei Risiken: gescheiterter Turnaround und Value-Falle
                                • Anwendung: Ist nur der Kurs gefallen oder das Geschäft?

                                  • 📌 Die drei Zahlen für Nikes Quartalsbericht:

                                  1. Steigt die Bruttomarge wieder?
                                  2. Sinken die Rabatte beim Abverkauf alter Ware?
                                  3. Stabilisiert sich China?

                                    4. 🧠 Merksatz der Folge:

                                    „Ein tief gefallener Kurs ist kein Beweis für ein Schnäppchen. Wenn die Gewinne schneller fallen als der Preis, ist billig nur eine Illusion.“

                                    🎧 Passende Folgen:

                                    • BASICS: Moat-Erosion erkennen
                                    • ANALYSE: Micron, wenn Rekordgewinne die gefährlichste Zahl sind

                                      • 📲 Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android:

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                                      10 min
                                    • StockTalks | Hannes Demske: Kann man den Markt wirklich „leicht" schlagen?
                                      Net-Net gegen Burggraben – zwei Wege, Buffett zu lesen, im ehrlichen Schlagabtausch

                                      StockTalks mit Hannes Demske (Co-Founder & CEO, Sunrise Investment Group)

                                      Themen der Folge:

                                      🎯 „Man kann den Markt leicht schlagen" – die These auf dem Prüfstand: Warum scheitern über 90 % der Profis am Index?

                                      🔍 Der Net-Net-Ansatz nach Graham: Firmen unter ihrem Netto-Umlaufvermögen – wo die Sicherheitsmarge wirklich herkommt

                                      ⚖️ Net-Net gegen Burggraben: Die reale philosophische Spannung zwischen frühem Graham und spätem Buffett

                                      💥 Margin of Safety und die Grenzen der Konzentration – wann ist Fokus Urteilsvermögen, wann Selbstüberschätzung?

                                      🌍 „Breite ETFs sind nicht optimal" – für wen stimmt das, für wen nicht?

                                      🧭 Bewertung, Value-Fallen und die Frage: günstig oder berechtigt billig?

                                      —

                                      Die Ansichten des Gastes sind seine persönliche Meinung, keine Anlageberatung und keine Empfehlung. Genannte Einzelwerte und Kryptowerte sind hochspekulativ; ein Totalverlust ist möglich. Triff Anlageentscheidungen stets eigenverantwortlich.

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                                      41 min
                                    • BASICS | S2 Folge 12: Das große Praxis-Finale – 3 Aktien und 1 ETF im Vergleich
                                      Das gesamte Handwerk der Staffel auf einmal angewendet – und die ehrlichste Erkenntnis zum Schluss

                                      In dieser Folge:

                                      🏆 Kandidat 1 – Der Weltklasse-Betrieb: Wide Moat, maximale Qualität – aber der Preis frisst die Sicherheitsmarge

                                      🔄 Kandidat 2 – Der Rekord-Star: gewaltig gestiegen, aber ein schmaler Burggraben in einem trügerischen Zyklus

                                      🏛️ Kandidat 3 – Die Ikone: erstmals fair bewertet, aber ein Sonderfall mit einem Warnzeichen im Modell

                                      ⚖️ Der Vergleich: Drei Aktien, drei Mal ein Aber – und warum das das wertvollste Ergebnis der Analyse ist

                                      🌍 Der Maßstab: Was ein simpler Welt-ETF kann – und warum jede Einzelaktie sich an ihm messen muss

                                      ✅ Deine Aufgabe: die vier Prüf-Fragen für deine eigene Lieblingsaktie

                                      —

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                                      10 min
                                    • WISSEN | #33: Vom Schnellcheck zum Kauf – wann eine Aktie von der Watchlist ins Depot wandert
                                      Der entscheidende Moment: Wann du wirklich auf den Kaufknopf drückst – mit klaren Auslösern statt Bauchgefühl

                                      In dieser Folge:

                                      📋 Der Ausgangspunkt: Warum eine gepflegte Watchlist den Kaufmoment ruhig statt hektisch macht

                                      🎯 Der Kauftrigger: Wie eine vorab festgelegte Bedingung die Entscheidung von der Emotion trennt

                                      🔍 Die letzte Kontrolle: Drei schnelle Fragen – ist der Preis aus Nervosität gefallen oder aus fundamentalem Grund?

                                      ✍️ Die Ausführung: Warum du dokumentieren solltest, warum du gekauft hast – der Zettel, der dich später vor dir selbst schützt

                                      ⏳ Der andere Fehler: Warum ewiges Warten auf den perfekten Preis genauso teuer ist wie ein Kauf aus dem Bauch

                                      ✅ Deine Aufgabe: Den ganzen Ablauf einmal für deine watchlist-nächste Aktie durchspielen

                                      —

                                      📱 Stockanalyzer App – kostenlos für iOS und Android:

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                                      🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
                                      🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
                                      Wikifolio: https://www.wikifolio.com/de/at/w/wf0moatdbe

                                      📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.

                                      9 min
                                    • ANALYSE | Micron vor den Zahlen: Wenn Rekordgewinne die gefährlichste Zahl sind
                                      Warum eine Aktie, die 250 Prozent gestiegen ist, im Rekordgewinn ihr größtes Warnsignal trägt

                                      In dieser Folge:

                                      🏰 Stufe 1 – Das Geschäft: Warum Speicherchips ein Rohstoffgeschäft mit nur schmalem Burggraben sind

                                      🔄 Stufe 2 – Die Zyklus-Falle: Warum Rekordgewinne bei einem Zykliker kein Beweis für Qualität sind, sondern ein Warnsignal sein können

                                      💡 Stufe 3 – Der Preis: Warum ein gutes Analyse-Werkzeug bei einem Zykliker die richtige Einordnung liefert statt einer trügerischen Bewertungszahl

                                      ⚖️ Das Urteil: Warum Buffett bei Zyklikern grundsätzlich vorsichtig ist

                                      ⚠️ Die zwei Risiken: der Abschwung und die hohe Erwartungshaltung

                                      🔍 Wie du das anwendest: die zwei Zahlen, auf die du am Berichtstag achten solltest

                                      —

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                                      11 min
                                    • SONDERFOLGE | Mein Wikifolio ist handelbar: Wie ich privat nach Buffett investiere
                                      Warum mein privates Depot jetzt investierbar ist – und die klare Trennung zu Stockanalyzer

                                      In dieser Folge:

                                      🎯 Wie alles begann: Investieren nach Buffett seit dem sechzehnten Lebensjahr

                                      🏰 Die drei Grundsätze hinter dem Portfolio: Qualität, Burggraben, vernünftiger Preis

                                      🌍 Wie das Wikifolio „Globale Burggräben" aufgebaut ist – das Prinzip, nicht die Einzeltitel

                                      ⚖️ Die klare Rollentrennung: privates Depot als Privatperson ≠ Produkt von Stockanalyzer

                                      ⏳ Warum Geduld der größte Vorteil ist, den ein Anleger haben kann

                                      —

                                      Wikifolio „Globale Burggräben“ · ISIN DE000LS9V7D8

                                      Hinweis: Dies ist das private Depot von David Bader-Egger als Privatperson und kein Produkt der Stockanalyzer GmbH.

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                                      8 min

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                                    Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht.