Só que o problema é que a parcela do financiamento do automóvel, por exemplo, tem ficado cada vez mais alta no bolso do comprador. Isso está relacionado aos juros altos, mas também há outros fatores.

Ainda assim as vendas de automóveis leves devem crescer 2,0% neste ano, segundo analistas do setor. Ao contrário dos últimos 2 anos, em que a oferta era a principal fonte de desafios da indústria automobilística, a demanda deve ser o fator-chave para o cenário de 2023-24.

Embora a escassez de componentes não esteja completamente superada, os estoques já mostram sinais de alívio. Mas, diante da desaceleração da economia, da inflação ainda pressionada e do elevado grau de aperto da política monetária, as vendas devem ter um desempenho limitado.

Em 2021, havia um represamento da demanda próximo a 500 mil veículos. Diante da maior disponibilidade de veículos, o ritmo de vendas deveria retornar ao patamar de 2019. No entanto, até os dados de janeiro desse ano, não havia sinais de uma recuperação sustentada das vendas.

O fraco desempenho das vendas pode ser explicado pelos juros elevados que impedem uma recuperação mais forte da demanda. O Brasil foi um dos primeiros países a iniciar a normalização dos juros, dado o nível elevado da inflação, sobre os veículos inclusive, e não vai reverter tão rápido.

Embora o mercado de trabalho siga relativamente forte, esse é um vetor limitante para uma recuperação expressiva das vendas neste ano. Um segundo fator é o menor grau de affordability das famílias de renda mais baixa por conta do aumento do endividamento das famílias.

Houve um aumento do número de famílias endividadas e inadimplentes para um patamar recorde, combinado com certa estagnação ou mesmo queda da renda real e elevação recente dos preços dos automóveis em escala global, e um mercado mais voltado para SUVs, também mais caras.

A parcela, enfim, ficou bem mais pesada no bolso do brasileiro, que agora tem que se adaptar para essa nova realidade e comprar mais veículos usados bem como usar os veículos de aplicativos. Ainda vai levar algum tempo para que o mercado se recupere pelo lado da demanda.

Com validação do Presidente Lula, Ministério da Fazenda agora desenvolverá sistema. Anúncio oficial ocorrerá somente após o sistema ficar pronto e adesão dos credores.

O desenho do programa, de acordo com Haddad, deve girar em torno de R$ 10 Bilhões com recursos do Tesouro Nacional num fundo garantidor para uma dívida estimada em R$ 50 Bilhões, envolvendo 37 milhões de CPFs negativados. O programa virá através de medida provisória.

Os credores vão entrar no programa pelo tamanho do desconto que oferecerem aos devedores que estão com o CPF negativado. O sistema será modelado para que quanto maior seja o desconto, mais chances o credor tenha de receber o débito que vai ser honrado pelo devedor.

O Desenrola Brasil não terá linha de corte de renda para os devedores nem às empresas. Todas as pessoas com CPF negativado poderão participar. No entanto, o Tesouro Nacional vai dar garantia para as dívidas de cidadãos com até dois salários-mínimos com descontos maiores.

Atualmente, segundo o Serasa, 70 milhões de brasileiros estão inadimplentes. O valor médio da dívida do brasileiro é R$ 4.612,28, o que corresponde a uma alta de 2,6% na comparação com dezembro do ano passado. O programa vai inserir as pessoas de volta no mercado de crédito.

A medida funciona como uma política fiscal expansionista, pois usa recursos do Tesouro Nacional para quitar dívidas das famílias, de forma pulverizada, e as reinsere no mercado de crédito, pois irão consumir novamente, contratando novas dívidas, que têm risco de inadimplência.

Essa é uma medida paliativa que tem efeito somente no curto prazo. Tão logo o efeito passa, o endividamento volta a subir e o Governo precisa fazer nova rodada de perdões aos endividados com recursos do Tesouro Nacional. A saída vem através da diminuição do desemprego.

Para resolver, políticas de geração de empregos e renda são mais efetivas, como a Reforma Tributária que, inclusive, desonere a folha de pagamentos, permitindo que mais trabalhadores sejam contratados, com salários mais altos. Políticas estruturadoras é que fazem diferença.

Com a renda em alta, os brasileiros que ganham menos que um salário-mínimo vão deixar de representar a maior parte da parcela dos trabalhadores.

Isso aconteceu por conta da taxa de desemprego que chegou aos 7,9% em dezembro, fechando o ano de 2022 com o menor nível desde o início de 2015. Assim, a parcela de quem não chega a um salário-mínimo diminuiu e aumentou para um nível recorde a população que ganha mais que 2.

Ainda assim, 1/3 dos trabalhadores brasileiros vivem com rendimento menor do que o de um salário-mínimo, mais de 33,2 milhões de pessoas. Essa realidade vem acontecendo desde a grande queda que aconteceu no mercado de trabalho causada pela pandemia em 2020.

A boa notícia é que agora essa tendência é de melhora dos números no que foi mostrado de junho até dezembro de 2022. A quantidade de trabalhadores que recebem entre meio e um salário-mínimo vem caindo bastante. São quase 2 milhões a menos nessa faixa de renda.

No final de 2022, o número de trabalhadores que recebem mais que 2 salários-mínimos bateu o recorde da série histórica, chegando a 32,9 milhões de pessoas. A expectativa é que esse grupo se torne a maior parcela dos trabalhadores já talvez no próximo levantamento do IBGE.

Ao observar a série histórica, antes da pandemia, a maior parte dos trabalhadores ganhava entre um salário-mínimo até 2 salários-mínimos. Em seguida, vinham aqueles com 2 salários-mínimos ou mais e, em último, os trabalhadores que ganhavam de zero a um salário-mínimo.

Com a pandemia, esses números inverteram e os trabalhadores que ganhavam 2 salários-mínimos ou mais tiveram uma queda significativa com justamente uma elevação muito grande dos trabalhadores que ganham até um salário-mínimo. Em 2022 aconteceu a reversão.

O melhor detalhe é que os trabalhadores que ganham 2 salários-mínimos ou mais agora são a grande maioria da força de trabalho aqui no Brasil. O caminho para essa ascensão pode continuar desde que a economia continue num ritmo de crescimento econômico como nos 2 últimos anos.

A diretoria do BNDES vem negociando com o Ministério da Fazenda um conjunto de mudanças nas formas da instituição obter capital e conceder empréstimos.

Esse conjunto de mudanças deve ser o mais significativo dos últimos 5 anos. O banco planeja lançar o novo instrumento para captar recursos do mercado e reduzir sua dependência do Tesouro Nacional, através da assim chamada Letra de Crédito de Desenvolvimento (LCD).

A LCD receberá investimentos até mesmo de pessoas físicas e vai funcionar com um formato e remuneração semelhantes às opções financeiras hoje existentes das LCIs e LCAs (Letras de Crédito Imobiliário e Agrícola), eliminando a necessidade de recursos públicos para a instituição.

Em outra frente está sendo desenvolvida a ideia de flexibilizar de diferentes formas o uso da Taxa de Longo Prazo (TLP), criada em 2017 no Governo Temer, para impedir que o banco emprestasse a clientes a taxas menores do que o custo de captação do Tesouro Nacional.

O BNDES quer recriar o crédito subsidiado pelos cofres públicos, como nos governos anteriores do PT, mas dessa vez voltados a segmentos considerados estratégicos, como transição energética e inovação, sob autorização do Conselho Monetário Nacional e com limites de valores.

Apesar de considerar que a criação da TLP removeu o amplo subsídio visto naquela época, o atual Governo critica o formato de taxa, que amarrou o banco à obrigação de remunerar o FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador) usando somente uma taxa para todos e quer taxas múltiplas.

Hoje, as taxas do BNDES hoje são pouco competitivas em relação às do Banco do Nordeste (BNB), por exemplo, e as do BNB são moduladas de acordo com o porte da empresa, da região dentro do Nordeste e do setor, sendo sempre mais baixas para micro e pequenos no Semiárido.

Esse tipo de modulação poderia ser adotada e o uso de recursos captados junto a investidores privados poderia ajudar a cobrar juros mais baixos que aqueles praticados no mercado, mas ainda assim teria que remunerar o BNDES acima da SELIC para ter rentabilidade e credibilidade.

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Dois anos após liberar as transferências entre pessoas através do WhatsApp, o Banco Central autorizou os pagamentos de pessoas para lojistas, chamado de P2M, e devem alavancar o serviço após o seu lançamento.

A expectativa do mercado é que essa função entre em funcionamento já em abril e venha a alavancar não só as transações comerciais através do aplicativo, mas também as próprias transferências entre pessoas físicas que nunca deslancharam diante da forte concorrência do PIX.

Com a ferramenta, será possível pagar pela compra de um produto ou de um serviço diretamente no WhatsApp, da dona do Facebook. A decisão saiu na quinta-feira, concluindo a última etapa para que os clientes das bandeiras de cartão de crédito possam realizar compras pelo App.

Não há mais impedimentos regulatórios para a realização das transações de compras e os cartões de crédito, de débito e pré-pago poderão ser usados no WhatsApp. É importante entender que a mudança que o Banco Central fez permitiu um maior número de participantes, além da Cielo.

As credenciadoras da Cielo, fiserv, Getnet, Mercado Pago e Rede poderão utilizar o sistema de pagamentos com cartões de crédito e de débito Mastercard e Visa. A ampliação foi uma importante demanda do Banco Central para a liberação do serviço com mais concorrência já no início.

No início, a parceria do WhatsApp era somente com a Cielo. O Banco Central não concordou e impôs que o serviço deveria já ter início com todos os concorrentes operando. O interessante é que todos os emissores de cartões vão poder oferecer a solução inovadora.

Itaú, Santander, Nubank, Inter e BTG Pactual já estão habilitados, mas outros podem se juntar a qualquer momento nessa nova modalidade. Ou seja, dentro de mais alguns meses a gente vai ver uma nova revolução aí no sistema de pagamentos com o WhatsApp funcionando.

Apesar do bom desempenho da Agropecuária e dos Serviços, que cresceram 0,3% e 0,2%, respectivamente, a indústria apresentou contração no último trimestre de 0,3%, puxando o resultado para baixo.

Ainda assim, o resultado foi bastante positivo, pois a expectativa no início do ano era de um desempenho muito fraco da economia brasileira em 2022, mas a maioria dos analistas, menos eu, não levavam em consideração a recuperação do setor de serviços, que cresceu 4,2% no ano.

Todas as atividades do setor de serviços cresceram em 2022, recuperando as perdas com a pandemia, com destaque para: Outras atividades de serviços (11,1%), Transporte, armazenagem e correio (8,4%), Informação e comunicação (5,4%) e Atividades imobiliárias (2,5%).

Pelo lado da demanda, o Consumo das Famílias foi quem mais puxou a economia brasileira, com crescimento de 4,3%, apesar do poder de compra ter iniciado o ano em queda com a forte inflação daquele momento. O setor externo também contribuiu para manter o crescimento.

Na comparação internacional, a economia brasileira teve um crescimento um pouco abaixo da China (3,0%), mas em 35º lugar num ranking de 54 países que já divulgaram seus resultados. Na América Latina, ficou atrás da Colômbia (7,5%) e México (3,1%), mas na frente do Peru (2,7%).

A desaceleração apresentada com a queda no último trimestre é preocupante, pois o setor de serviços pode estar chegando a um patamar de estagnação, já que atingiu o seu ponto mais alto da série histórica. As expectativas para o PIB de 2023 mostram um crescimento de apenas 0,8%.

O montante a ser arrecadado por 4 meses com esse imposto será de R$ 6,6 Bilhões, impactando o setor seriamente.

O formato concebido para a reoneração garante receita de R$ 22,3 Bilhões, abaixo do que Fernando Haddad prometeu entregar. A ideia de tributar exportações então serviu de complemento para fechar a conta, com um adicional temporário, pelo menos por enquanto, de R$ 6,6 Bilhões.

O objetivo é mostrar responsabilidade fiscal para o Banco Central baixar juros antecipadamente. A inflação no curto prazo, porém, pode ser afetada pelo aumento da gasolina, com forte peso no IPCA. Esse impacto pode ser maior que o efeito positivo causado pela medida fiscal.

Petro Rio, 3R Petroleum e Enauta, além da própria Petrobras, tiveram fortes quedas em suas ações por conta desse imposto anunciado, pois a medida muda completamente os parâmetros para a exportação de petróleo brasileiro, além de trazer insegurança para o setor.

Para essas empresas, que têm o mercado externo como grande comprador, pagar 9,2% de imposto de exportação muda radicalmente a tabela de custos e de retorno da atividade no Brasil, deixando-as menos competitivas e gerando perda de mercado, com menos exportações.

A mudança traz um temor de que a medida gere, nas empresas privadas, sensação de insegurança jurídica nos contratos de concessão de áreas de exploração de petróleo. Isso pode reduzir o interesse externo nos próximos leilões para explorar o setor de óleo, gás e energia no Brasil.

A economia funciona conectada em diversos setores e mercados. Ao taxar as exportações, o país exporta menos, desvalorizando o câmbio, e as importações, de combustíveis inclusive, ficam mais caras. Taxar as exportações de petróleo pode trazer um efeito contrário ao desejado.

Essa é a menor taxa desde fevereiro de 2015. A menor da série histórica foi de 6,3% em 2013. O resultado mostra uma forte recuperação após a pandemia, quando chegou aos 14,9% em 2021.

A taxa de informalidade chegou aos 38,8%, patamar abaixo do nível pré-pandemia (40,9%), queda importante. No auge da pandemia, chegou a 36,5% por conta do aumento da desocupação entre os informais, mas mantendo os empregos formais com o programa de manutenção de empregos (BEM).

Nas regiões há uma disparidade muito grande. No NE, a taxa de desemprego de 10,9% atinge o maior patamar. No Sul, o menor patamar com 4,5%. Dentre os estados, a BA encerrou o ano com a maior taxa de desemprego com 13,5%, seguida por AP com 13,3% e em 3º PE, com 12,3%.

A taxa de desemprego por faixa etária e por sexo também mostra realidades diferentes. Enquanto os jovens entre 14 e 17 anos enfrentam uma taxa de desemprego de 29%, aqueles com mais de 60 anos têm apenas 3,4%. As mulheres têm 9,8% e os homens, 6,5%.

Entre raças também há disparidades, com os brancos com taxa de desemprego em 6,2% e os pretos, com 9,9%. Resumindo: conseguir um emprego para quem é mulher, jovem, preta e nordestina é muito mais difícil. Na outra ponta, homem, adulto, branco e do Sul não tem dificuldades.

O rendimento médio mensal dos trabalhadores, por sua vez, apresentou uma recuperação chegando ao fim de 2022 em R$ 2.808,00, patamar parecido com aquele pré-pandemia. A inflação alta durante o ano de 2021 tinha derrubado ao seu menor valor, R$ 2.594,00.