Erste Befcast

2026 hatalmas év lehet az IPO‑piacon, izgalmas tech óriások készülnek tőzsdére lépni. Megnézzük, milyen hatása lehet ennek a piacokra, és milyen értékeltségekkel jöhetnek az olyan legérdekesebb cégek, mint az OpenAI, az Anthropic, a SpaceX vagy a Databricks. Az Erste emelzőivel, Péntek Ádámmal és Rábai Ákossal jártuk körbe a témát.

00:00 – Intro

00:42 – 2026-os IPO-k

01:55 – IPO piac az utóbbi években

07:42 – Nagy cégek, akik most léphetnek tőzsdére?!

11:24 – OpenAI és Anthropic – az AI szolgáltatók

19:10 – Térjünk is át a SpaceX-re!

22:04 – Hatás a Tesla részvényeire

23:15 – Mekkora összeg áramolhat be a részvénykibocsátásból?

26:14 – Értékeltségek a cégeknél

28:58 – És a végére a Databricks

Az Erste Alapkezelőtől Minarik Gáborral és Vincze Ádámmal beszéltük át, hogyan változhat a globális gazdasági környezet, és milyen tényezők indíthatnak el egy új befektetési szuperciklust. Tematika:

00:00 - Bevezetés

01:02 - Reál eszközök vs. nominális eszközök

12:26 - A venezuelai beavatkozás hatása az olajárra

23:00 - Gáz, az energetikai átállás első lépcsőfoka

27:57 - Az elektromos áramban a jövő

35:30 - Fémek nélkül nincsen energia

44:05 - USA midterm választások

47:47 - Ingatlanpiac

Az Erste Alapkezelőtől Vincze Ádám portfólió menedzserrel és Bebesy Dániel kötvényportfólió menedzserrel a közgazdaságtani előrejelzésekről, és ennek kapcsán a 2026-os várakozásokról beszélgettünk.

Tematika:

00:00 - Bevezetés

01:55 - A közgazdaságtan és az előrejelzések kapcsolata

06:16 - Ha van előrejelzés, azt már a piac beárazta?

12:08 - Az állandó téma: buborék már az AI?

17:27 - USA: gazdaság, munkanélküliség, AI, infláció, félidős álasztások, olaj és nyersanyagok, vámok

34:05 - Fed elnökválasztás jövőre

40:20 - Az amerikai kötvénypiac állapota

42:10 - Az EU-nak itt az ideje megvédenie magát?

47:58 - Dani és Ádám várakozásai jövőre

Az FED friss kamatdöntésének részleteit elemeztük Péntek Ádám és Rábai Ákos elemzőinkkel.

Tematika:

00:00 - Bevezetés

00:58 - Megosztó alapkamat változtatás

03:00 - Miért csökkentett a FED?

06:00 - Mik a 2026-os várakozások?

08:17 - Így reagált a piac a kamatdöntésre

10:12 - Milyen gazdasági kilátásai vannak az USA-nak?

Új aranybánya befektetési alap érhető el az Erste befektetési alap kínálatában. Az Erste Alapkezelőtől Vincze Ádámmal, az Erste elemzőitől pedig Pletser Tamással beszéltük át az aranybányákat, mint befektetési termékeket. Nagyobb potenciál lehet ezekben mint az arany befektetésekben?

Új aranybánya befektetési alapunk (ERSTE STOCK GOLD EUR R01): https://www.erstemarket.hu/befektetesi_alapok/alap/AT0000A07HF4

Tematika:

00:00 - Bevezetés

01:00 - Az arany befektetések jövőbeli kilátásai

05:21 - Mi a különbség az arany és aranybánya befektetések között?

16:28 - Alapkezelői szemmel az Erste Stock Gold alap bemutatása

18:15 - Elemzői szemmel az Erste Stock Gold alap értékelése

21:16 - Hogyan illesszük portfóliónkba az Erste Stock Gold alapot?

22:28 - Aranybányát veszünk, de ezüstöt is kapunk?

Makrogazdasági elemzőink - Nyeste Orsolya és Nagy János - elkészítették negyedéves gazdasági kitekintőjüket. Mesterségesen fékezett infláció, évek óta tartó gazdasági stagnálás, de erősödő forint jellemzi az év végén Magyarországot. Mi vár ránk 2026-ban?

Tematika:

00:00 - Bevezetés

01:10 - Megindulhat végre hazánkban a gazdasági növekedés?

03:56 - Egészségesnek nevezhető a hazai munkaerőpiac?

06:46 - Lassan növekszik a lakosság elkölthető jövedelme

08:39 - Olló nyílik a szolgáltatások és ipari termékek inflációjában

12:08 - Javuló inflációs számok, mesterségesen.

14:38 - A jegybanki alapkamat biztosítja a forinterősödést és az alacsony inflációt.

20:30 - Lassan növekszik az államháztartási hiány

22:55 - A hitelminősítők véleménye hazánkról

29:43 - Ezek a jövő évi EUR-HUF kilátások

32:22 - Kötött pályán - gazdasági kilátásaink a külső piacokon múlik?

Újra érkeznek az USA-ból adatok! Bebesy Dániellel, senior kötvényportfólió menedzserünkkel megnézzük az USA teljesítményét, a munkaerőpiac helyzetét, a belső fogyasztást, és azt, miért beszél mindenki a ‘K’ alakú ollóról. Szó lesz a volatilitásról, az inflációról, a FED gondolkodásáról és az amerikai dollár jövőjéről.

Tematika:

00:00 – Bevezetés

01:24 – Az USA gazdasága

05:26 – Munkaerőpiaci helyzet

09:17 – Az USA belső fogyasztása

10:46 – A „K” alakú olló

16:30 – Megnövekedett volatilitás

20:47 – Gondolatok az inflációról

26:05 – Hogyan gondolkodik a FED?

34:40 – Amerikai dollár

Érdemes-e még ezen az árszinten befektetni a mesterséges intelligenciához kapcsolódó részvényekbe? ...vagy már egy lufival állunk szemben, amelynek kipukkadása is elképzelhető? Vincze Ádámmal, az Erste Alapkezelő portfóliómenedzserével és Galbavi Barnabással, az Erste üzletkötőjével ismét áttekintettük az AI témakörét.Tematika:00:00 – Bevezetés01:17 – AI hatása a cégek bevételeire12:25 – Infrastruktúra kiépítése18:10 – Beszéljünk ciklusokról22:27 – Befektetőként mit tegyünk az AI piacon?27:31 – Energetika és az AI31:00 – Korrekciók a piacon?33:03 – Stressz a pénzpiacon37:35 – Gazdaságra átkanyarodva39:09 – Záró gondolatok

Meghívott szakértőink:

• Galbavi Barnabás, bróker
• Vincze Ádám, portfólió menedzser
• Kiss Nicholas, üzletfejlesztési menedzser

Jól jegyezzük meg a reggeli kávé ízét, mert már nem sokáig élvezhetjük? A szülinapra kapott ajándék bonbont később eszükbe sem jut majd továbbajándékozni?

Vezető agrár elemzőnkkel az emberek életét napjainkra alapvetően meghatározó élelmiszerekkel, a kávéval, a kávébabbal és cukorral kapcsolatos trendekről beszélgettünk. Érdemes lehet elgondolkodni az ilyen egzotikus befektetéseken is?

Tematika:

00:00 – Bevezetés

01:17 – Egzotikus mezőgazdasági nyersanyagok

03:42 – Kezdjük a kávéval!

09:34 – Arabica vagy Robusta

11:24 – Kávé kínálatát befolyásoló tényezők és piacok

16:30 – Klímatrendek?!

19:20 – Térjünk át a kakaóra

27:53 – A kávé és a kakaó kereslete

31:08 – Cukorpiac, avagy édesítsük meg az életet

37:08 – Brazília esete

41:17 – Záró gondolatok

ETF keresőnk: https://www.erstemarket.hu/termekek/etf-kereso

Fórián Zoltán agrár elemzései az Erste Marketen: https://www.erstemarket.hu/cikklista/4

Ezúttal rövid nyersanyagpiaci kitekintőnk után a gázról, mint nyersanyagról és a gázzal kapcsolatos ipari termékkel foglalkozó cégekről beszélgettünk az Erste USA Desk üzletkötőjével - Molnár Péterrel - olaj-és gázipari elemzőnkkel, Pletser Tamással.Tematika:

00:00 - Bevezetés

01:02 - Korrekció az arany és ezüst piacán

07:25 - A lítiumra továbbra is nő a kereslet

12:57 - Aktuális gázpiaci trendek

23:00 - A gázturbinák és gázmotorok piaca