Finanční kurýr

Mnoho domácností a firem musí v současnosti čelit extrémnímu nárůstu cen elektřiny a pohonných hmot. Podle nedávno zveřejněné statistiky se na nárůstu ceny elektřiny jasně projevuje zdražování plynu a nejistoty spojené s jeho budoucími dodávkami. Dále do růstu ceny vstupují i povolenky a nemalá část jde za vyšší cenou černého uhlí. U odběru plynu se některým zákazníkům oproti částkám předcházejícím podzimnímu zdražení zvýšily zálohy i o 150 %.

Po výkonnostně silném roce 2021 byly trhy v prvním čtvrtletí roku 2022 zasaženy silnými negativními faktory. Jedná se o kombinaci obav z ekonomických důsledků ruské invaze na Ukrajinu a potenciálního zrychlování tempa zvyšování úrokových sazeb v boji proti vyšší inflaci.

Ruská invaze na Ukrajinu zůstává i nadále světovým geopolitickým tématem číslo jedna. I přesto, že konflikt se v posledních dnech zásadním způsobem neposunul a konec je bohužel stále v nedohlednu, ovlivňuje i nadále válka dění na světových akciových, dluhopisových, měnových i komoditních trzích. Skoro až stranou dění zůstal velmi důležitý krok americké centrální banky. Ta v minulém týdnu, poprvé od konce roku 2018, přistoupila ke zvýšení základní úrokové sazby. Investoři na celém světě tento krok očekávali, koneckonců FED dával dostatečně dlouho dopředu signály, že vzhledem k rostoucí inflaci k tomuto kroku dojde. Právě toto očekávání také stálo za propady akciových trhů ze začátku roku (na které potom volně navázala panika a další výprodeje po vypuknutí válečného konfliktu).

Rusko v globálním měřítku tvoří 13 % celosvětové produkce ropy a 17 % produkce zemního plynu. Stejně tak je ale důležité v oblasti průmyslových kovů, jako je hliník či nikl. U dalších
komodit je zapotřebí podívat se na společný podíl produkce Ruska spolu s Ukrajinou. podívat se na společný podíl produkce Ruska spolu s Ukrajinou. Společně totiž tvoří podíl 25–30 % celosvětového vývozu pšenice a přibližně 80 % u slunečnicových semen. V rámci závislosti je velice zranitelná Evropa, jejíž 59 % energií pochází právě z ropy a zemního plynu, přičemž nejexponovanějšími zeměmi jsou Nizozemsko, Itálie a Spojené království. Rusko je přitom bezesporu klíčovým dodavatelem.

V posledních dvou letech se potýkáme s různým omezením při cestování mimo Českou republiku, ale i při návratu zpět domů. Na počátku jsme oželeli dovolenou s rodinou nebo poznávací zájezdy, ale v současné době jsme si již zvykli na různá opatření, která souvisí s vycestováním do zahraničí. Podmínky pro vstup do dané země či návrat z určitých oblastí
se stále mění a není jednoduché se v nich tak snadno zorientovat. Jak to tedy je s cestováním nyní? A jak s cestovním pojištěním?

Jak vypadá aktuální stav akciového trhu? Facebook poprvé v historii vykázal méně uživatelů. Akcie společnosti v reakci na tyto neočekávané informace během jednoho dne propadly o 26 %. Ostatní akciový giganti držící největší expozice v hlavních amerických akciových indexech vesměs investory nezklamali. Amazon navzdory omezení personálních zdrojů vygeneroval
v posledním čtvrtletí uplynulého roku zisk, který meziročně povyrostl na dvojnásobek.

Aktuální vývoj na finančních trzích prochází turbulentním obdobím, což se promítá jak do zvýšené volatility, tak i podoby letošních ztrát převážné části investic. To platí pro akciové i dluhopisové trhy. Americké akcie (index S&P 500) za uplynulý týden klesly o téměř 5,7 %, od začátku roku to odpovídá ztrátě téměř –7,5 %. Mnohem větší zranitelnost vykazují technologie (Nasdaq), které letos ztrácí přes 11 %. V tomto případě se jedná o sektor, který je citlivý na očekávaný růst sazeb z titulu vysokého ocenění daných akcií a znatelného zadlužení (růst úrokových nákladů).

Nová vláda nemá v nadcházejícím období jednoduchou úlohu. Na jedné straně není žádným tajemstvím, že inflace citelně rozděluje společnost. Tento fakt pak umocňuje hlavně energetický a potravinový cenový růst, který má dopad především na relativně chudší část populace. To však pro vládu znamená hned zpočátku i zvýšení státních výdajů v rámci podpory
těmto sociálním skupinám. Současně ale nový kabinet jasně naznačuje, že se vydá cestou hledání úspor.

Letošní rok byl, stejně jako ten loňský, poznamenaný probíhající globální pandemií onemocnění Covid-19. Od roušek jsme se posunuli k vakcínám a počáteční paniku vystřídala spíše únava z čekání na definitivní konec. I přesto, že ten je stále v nedohlednu, vypadá to, že svět může a bude fungovat dál. Důkazem toho je globální ekonomika, která je sice v různých svých částech vychýlena či poškozena, ale minimálně pokud jde o tempo růstu, je již nyní na předpandemických hodnotách.

Do čeho by se investor měl rozhodnout alokovat své finanční prostředky? Jsou na trzích jistá „želízka“, kterými si každý může diverzifikovat své rezervy a současně zvýšit potenciál zisku.