Finect Alpha

¿Hemos cambiado de pantalla en los mercados? La bolsa muestra debilidad por primera vez en mucho tiempo; la deuda pública paga más que los últimos años… El petróleo sigue por las nubes y amenaza con más inflación… ¿Cómo reconfigurar las carteras para este nuevo escenario? Lo analizamos con Ralph Elder (BNY Investments), Diego Rueda (Unicaja Asset Management) e Ion Zulueta (iCapital).

Damos las gracias a nuestros dos patrocinadores de este episodio:

Desde BNY Investments, sabemos invertir como debe ser, siempre con el cliente en el centro.

Desde 1989 Carmignac ha ofrecido a los inversores una gestión verdaderamente activa y basada en sus convicciones, ayudándoles a alcanzar sus objetivos a largo plazo.

RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Ralph trae dos datos que retratan el complejo momento geopolítico actual. 2026 es el año con más conflictos en curso desde el final de la Segunda Guerra Mundial: 65 a día de hoy. Además, según el instituto V-Dem, solo el 7% de la población mundial vive bajo una democracia liberal. Por primera vez en 50 años, Estados Unidos ya no entra en esa categoría y pasa a considerarse democracia electoral.

✅ Diego recomienda el documental sobre Miguel Ángel Blanco, para tener presente nuestra historia y aprender de ella.

https://www.netflix.com/es/title/82090337

✅ Ion comparte un gráfico que superpone la evolución del mercado high yield y la de la bolsa con la ratio entre bonos high yield que suben y bonos que bajan. Esa ratio lleva varios trimestres descendiendo. Si se mantiene la relación de los últimos 20-30 años, apuntaría a que los mercados van a corregir o a que la corrección que probablemente ya ha empezado seguirá su curso.

¡EMPEZAMOS!

Este contenido pueden ser catalogado como material de marketing. No constituyen una recomendación ni propuesta de inversión. Toda inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.

La bolsa global sigue arriba, pero de vez en cuando tenemos algún susto que nos hace repensar hasta cuándo durará la fiesta. ¿Cómo evitar sufrir el drama que podría ser el revolcón del mercado cuando llegue? ¿Cómo invertir en bolsa pero evitando quedar tan expuesto si llega la tormenta? Lo hablamos con Raúl Fernández (Amundi), Álvaro Braceras (Andbank Wealth Management) y Victoria Torre (Self Bank by Singular Bank).

En esta ocasión, Swisscanto, que ya ha aterrizado en España: ya está aquí la segunda gestora alpina con nuevas ideas de inversión, con volumen y track record: gestión activa, precisión suiza y 150 años de historia…”

Episodio patrocinado por Amundi, líder europeo en gestión de activos que ofrece su gama completa de soluciones de inversión para ganarse tu confianza cada día.

RECOMENDACIONES DEL EPISODIO

✅ Raúl trae una reflexión sobre la longevidad y cómo vivir hasta los 100 años podría cambiar nuestra forma de invertir y planificar la jubilación.

✅ Álvaro recomienda una entrevista de Bloomberg a Ken Griffin, fundador de Citadel, sobre los riesgos de sobrecapacidad en la inteligencia artificial.

https://www.youtube.com/watch?v=pqM90N6cpXI

✅ Victoria trae la victoria electoral de Lula en Brasil y su impacto en los mercados, como ejemplo de los riesgos inesperados para los inversores.

https://www.reuters.com/business/finance/investors-expect-markets-unwind-brazils-lula-reelected-2026-10-26/

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Durante años, si querías rentabilidad, no había alternativa a la bolsa. Hoy el bono americano paga cerca de un 3% por encima de la inflación, la bolsa está cerca de máximos y gestoras como BlackRock empiezan a mover ficha. ¿Ha superado la renta fija en atractivo a la bolsa por primera vez en mucho tiempo? Lo analizamos con Jonás González (Mutuactivos) y Carlos Farrás (DPM Finanzas).

En esta ocasión, Swisscanto, que ya ha aterrizado en España: ya está aquí la segunda gestora alpina con nuevas ideas de inversión, con volumen y track record: gestión activa, precisión suiza y 150 años de historia…”

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Jonás trae el libro “El futuro va más rápido de lo que crees”, de Peter H. Diamandis y Steven Kotler. Explica cómo tecnologías disruptivas como los coches voladores, la IA o la computación cuántica están cambiando industrias como el entretenimiento, la educación o la publicidad.

https://www.planetadelibros.com/libro-el-futuro-va-mas-rapido-de-lo-que-crees/324245

✅ Carlos trae un vídeo corto de Bloomberg en el que John Authers, veterano del periodismo financiero, se pregunta cómo puede seguir la bolsa en máximos con el bono americano a 10 años en máximos de 25 años, mientras solo unas pocas compañías tiran del S&P 500.

https://www.bloomberg.com/news/videos/2026-10-07/opinion-why-high-bond-yields-haven-t-sunk-stocks-video

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Esto va de animales. ¿Os acordáis cuando nos llamaban Piigs a los países periféricos? Pues ahora hay un nuevo acrónimo para Francia y la crisis de su deuda: Frogs, rana en español. Lo que ha saltado es el interés que exige el mercado a sus bonos y las dudas que vuelve a levantar sobre el euro. Analizamos la situación y el impacto de las divisas sobre los distintos activos con Juan Pablo Calle (Acacia) e Isabel Sánchez Burgos (Arquia Banca).

En esta ocasión, Swisscanto, que ya ha aterrizado en España: ya está aquí la segunda gestora alpina con nuevas ideas de inversión, con volumen y track record: gestión activa, precisión suiza y 150 años de historia…

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Juan Pablo trae un misterio financiero: la caída del oro pese a que registró el mayor flujo de entradas.

✅ Isabel trae el libro Restaurante y tabernas centenarios de Madrid como ejemplo de economía, negocios que han resistido al tiempo con un valor intangible, y que reflejan los cambios de la economía en sus precios:

https://www.elcorteingles.es/libros/A57427625-restaurantes-y-tabernas-centenarios-de-madrid/?stype=text_box

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Las diez mayores compañías del S&P 500 pesan ya cerca del 40% del índice. En el MSCI Emerging Markets, el top 10 pesa un 37,5%. Los dos índices que se supone que diversifican entre sí están prácticamente igual de concentrados: analizamos qué significa eso para una cartera global y qué se puede hacer, con Antonio Feito (Swisscanto AM), Sebastián Larraza (Andbank Wealth Management) y Santiago Royuela (A&G)

En esta ocasión, Swisscanto, que ya ha aterrizado en España: ya está aquí la segunda gestora alpina con nuevas ideas de inversión, con volumen y track record: gestión activa, precisión suiza y 150 años de historia…

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Antonio trae un paraguas suizo como analogía de lo que está pasando en los mercados: volatilidad, cambios repentinos, y la fiabilidad suiza que hace falta.

✅ Santiago trae los gráficos y análisis macro de Jim Bianco, especialmente sobre bonos estadounidenses y el posicionamiento institucional en bolsa:

https://x.com/biancoresearch/status/2107242814954168572

✅ Sebastián trae el informe Big Ideas 2026 de ARK Invest, un análisis sobre grandes tendencias de futuro como IA, robótica, genómica o espacio:

https://www.ark-invest.com/big-ideas-2026?utm_source=chatgpt.com

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La inversión en calidad acaba de firmar una de sus peores rachas en veinte años e incluso alguno de sus referentes ha cambiado el paso. ¿Estamos ante la capitulación definitiva antes de la reacción? Lo analizamos con Pablo Martínez Bernal (Amiral Gestion), Miguel Ángel García (Diaphanum) e Ignacio Amo (Mapfre Asset Management).

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Generali Investments, la plataforma de gestión de activos del grupo Generali, que agrupa a 13 sociedades de inversión con competencias especialistas en los mercados públicos y privados para responder a las necesidades de cada cliente.

Amiral Gestión, gestora independiente que desde 2003 apuesta por una gestión activa, de convicción y con visión a largo plazo, invirtiendo junto a sus clientes para alinear intereses y construir valor de forma duradera.

RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Pablo trae el podcast Founders, concretamente el episodio "Lecciones después de cenar con Charlie Manger" en donde David Senra investiga la biografía de personas más exitosas desde punto de vista empresarial.

https://www.founderspodcast.com/episodes/295-i-had-dinner-with-charlie-munger

✅ Miguel Ángel trae la película "Tiempo de Victoria"

https://www.justwatch.com/es/pelicula/tiempo-de-victoria

✅ Ignacio trae "El dilema de los innovadores", Clayton:

https://www.marcialpons.es/libros/el-dilema-de-los-innovadores/9789878358994/

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El bono americano a 10 años ha llegado a superar el 5% por primera vez desde 2007. Sobre el papel, el activo más seguro del mundo lleva quince años sin pagar tanto... ¿Oportunidad histórica o trampa de duración? ¿Qué supone para el resto de activos? Lo analizamos con Félix López (Abante) y Alejandro Vidal (Deutsche Bank España).

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Félix trae una conversación personal con un responsable de admisiones sobre cómo la IA está disparando la demanda de másteres.

✅ Alejandro trae un gráfico de Goldman Sachs sobre el crecimiento del uso de IA, tokens y agentes.

https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-agents-forecast-to-boost-tech-cash-flow-as-usage-soars

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Este fin de semana los líderes de la inteligencia artificial han pedido bajar el ritmo en su desarrollo. ¿Es el principio del fin de las ingentes inversiones en IA o solo un susto puntual? Y sobre todo: ¿qué pasaría en las bolsas, en la economía y en la renta fija si esa máquina de invertir empieza a frenar? Lo analizamos con Raquel Blázquez (Ibercaja Gestión) y Javier Aledo (Afi Inversiones Globales)

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Raquel trae la Encíclica de León XIV

https://www.casadellibro.com/libro-magnifica-humanitas/9788413686189/18228740?srsltid=AU7gw4WoGqXINMb6zcUt5yHtxmzt7tT5y-GSO-vgJR3mFkm0GH0P9aVZ

✅ Javier trae el libro "Lo pequeño es posible", de Miguel Anxo Bastos

https://www.casadellibro.com/libro-lo-pequeno-es-posible/9788423440405/17937184?srsltid=AU7gw4W_GKbOFAoVP1Wuz4-3sXvZ7usYignroHibsmEwFnm-m6Cwp8aX

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Este verano, si mirabas los índices desde el chiringuito, todo parecía tranquilo. Pero por debajo se ha movido mucho: Arrancamos la QUINTA temporada de Finect Alpha analizando qué hacer con las carteras en este nuevo curso con Juan Pita da Veiga (Generali Investments), Jorge González (Tressis) y Conrado La Roche (DPM Finanzas)

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Juan recomienda un artículo de Alfonso J. Ussía.: "La última vez", sobre la importancia que damos a las primeras veces frente a lo poco conscientes que somos de las últimas.

https://www.abc.es/opinion/alfonso-j-ussia-ultima-vez-20260812124030-nt.html

✅ Jorge recomienda una serie de informes de Morgan Stanley sobre robótica, en concreto el capítulo tercero, centrado en humanoides.

https://advisor.morganstanley.com/john.howard/documents/field/j/jo/john-howard/The_Humanoid_100_-_Mapping_the_Humanoid_Robot_Value_Chain.pdf

✅ Conrado trae por un lado, el podcast estadounidense Street Wise y, por otro lado, el fenómemo editorial del verano: los murdokus

https://podcasts.apple.com/us/podcast/barrons-streetwise/id1504250328

https://www.casadellibro.com/libro-murdoku-volumen-1/9791387869380/17135403?srsltid=AfmBOoqIx5zXmZCRAaiWoQnrIMKSZljO41_VyG6ERZ9eYQ6eJb3CzJcd

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Llegamos al inicio de las vacaciones con las bolsas en máximos, la euforia por las nubes… y a la vez con los inversores aumentando liquidez. ¿Toca recoger algo, rebalancear o dejar correr la cartera antes de desconectar? Cerramos temporada analizándolo con Jorge González (Tressis) y Jaime Martínez (BBVA AM)

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RECOMENDACIONES DEL EPISODIO:

✅ Jorge trae el libro "El Casino del Clima"

https://www.casadellibro.com/libro-el-casino-del-clima/9788423430741/9660575?srsltid=AfmBOope-ldVACr4ddqZSsO0kcrhhGP19LhAMLp6_4TFeFHytAmGokYY

✅ Jaime trae una noticia del Financial Times sobre las transacciones en acciones de Trump desde que está en el gobierno

https://www.ft.com/content/9067f454-a2f3-43da-bb0e-7f3015ce3bf5?syn-25a6b1a6=

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