¿Openbank México es el nuevo bineo?
Acumulan -$2,142 MILLONES DE PESOS en pérdidas en 15 meses.
Bineo acumuló -$1,645 MILLONES antes de que Grupo Financiero Banorte decidiera venderlo a Klar.
Bienvenidos a un nuevo capítulo de La Caída de bineo — pero esta vez el paciente no es de Banorte.
Es de SantanderEn plena Convención Bancaria, con los líderes de la ABM hablando de "innovación en la banca" y "construir el futuro," vale la pena hacer la autopsia comparativa que nadie está haciendo.
Banorte inyectó $3,125 MILLONES a bineo.
Consiguió 52,000 clientes. Acumuló $1,645 MILLONES en pérdidas. Eso es $31,635 PESOS por cada cliente.
El resultado: terminó en fracaso vendiendo a Klar.
Santander ha inyectado $6,958 MILLONES a Openbank — más del DOBLE que Banorte a bineo.
Llegó a 1 millón de clientes y acumula $2,142 MILLONES en pérdidas. Eso da $2,142 pesos por cliente. 15 VECES más eficiente en escala que bineo.
Bien por Santander... hasta que ves con lupa lo que está pasando.
Entonces, antes de coronar a Openbank como el ganador, hay dos datos que lo cambian todo.
1️⃣ Openbank gasta 4.1x lo que genera.
2️⃣ El 78% de los activos de Openbank — $18,400 MILLONES DE PESOS — NO están en banca de consumo.
Están en inversiones y repos.
Solo el 2.2% de sus activos ($519 MILLONES) es cartera de crédito REAL.
¿Qué significa esto? Que Santander está usando a Openbank como vehículo para desplegar capital MASIVO en el mercado mexicano — invirtiendo en valores mientras construye una base de clientes que después monetizará.
Es la estrategia EXACTA opuesta a bineo. Banorte quiso monetizar rápido con un banco "mil por ciento digital" y fracasó.
Santander está jugando a largo plazo, absorbiendo pérdidas que su balance global puede sostener.
El problema: el burn rate se ACELERA. Openbank genera $596 MILLONES en margen financiero pero gasta $2,127 MILLONES en operación. El burn mensual pasó de $70 MILLONES a $177 MILLONES. No está frenando — está acelerando.
Y sin embargo, el margen financiero creció 104% en solo 4 meses.
Si esa tendencia se mantiene, Openbank podría alcanzar rentabilidad operativa en 12-18 meses.
Mientras tanto, hay un neobanco que pocos mencionan en estas conversaciones: Hey Banco, rentable desde el primer mes de ser independiente, está generando aproximadamente $4 MILLONES mensuales de utilidad. Sin inyecciones masivas de capital. Sin burn rate.
La prueba de que se puede hacer banca digital sin quemar miles de millones.
Tres estrategias. Tres apuestas. Un solo resultado a observar: quién sobrevive y quién termina como bineo.
Openbank tiene 18 meses para demostrar que no será el siguiente fracaso de un neobanco mil % digital en México, que no será el siguiente bineo.