Gast: Andrej Brodnik, Gründer und Geschäftsführer Alturis Capital

Themen dieser Folge:

Das Grundprinzip – Volatilität als Versicherungsgeschäft

Alturis Capital verkauft Put-Optionen auf den S&P 500 und vereinnahmt damit systematisch Volatilitätsprämien. Das Modell funktioniert analog zu einem Versicherungsunternehmen: Andere Marktteilnehmer zahlen Prämien für Absicherung – Alturis kassiert diese Prämien, trägt aber im Ernstfall auch das Risiko.

Das quantitative Modell – Weekly-Optionen als Alleinstellungsmerkmal

Dreimal pro Woche (Montag, Mittwoch, Freitag) wird eine neue Put-Option mit vier Wochen Restlaufzeit verkauft. Dieses rollierende System eliminiert Timing-Risiken und sorgt dafür, dass der Fonds Markttiefpunkte in der Regel sehr zeitnah erfasst.

Positionierung im Portfolio

Der Fonds positioniert sich als Stabilitätsanker, nicht als Absolute-Return-Produkt. Mittelzuflüsse kommen sowohl von High-Yield-Investoren (als Ersatz für Anleiheexposure) als auch von der Aktienseite (als Pufferbaustein). Bei einer Korrektur von 20 Prozent wäre mit einem Fondsverlust von rund 13–14 Prozent zu rechnen – deutlich weniger als am Aktienmarkt.

Track Record und Wachstum

Aufgelegt am Valentinstag 2022 – eine Woche vor dem Beginn des Ukraine-Krieges. Das erste Jahr schloss mit minus 9 Prozent; angesichts des Marktumfelds eine relative Outperformance. Heute: knapp 200 Millionen Euro AuM, davon der Sprung von 100 auf 200 Millionen in nur 13 Monaten.

Unternehmertum in der Fondsbranche

Andrej Brodnik spricht über die Kosten einer Fondsgründung, den Verzicht auf Gehalt, den Wert eines aufgebauten Netzwerks – und warum er findet, er hätte den Schritt zehn Jahre früher wagen sollen.

Ausblick

Ein zweiter Fonds – ein Aktienvehikel – ist für Mitte April geplant. Details folgen.

For Professional Investors Only – Konferenz-Special: Crypto Assets Conference 2026

In dieser Episode berichten Christoph Fröhlich und Malte Dreher direkt von der Crypto Assets Conference (CAC) 2026 an der Frankfurt School of Finance in Frankfurt – einer der ältesten und bedeutendsten Konferenzen im deutschsprachigen Raum rund um Blockchain, Tokenisierung und Digital Assets.

Gesprächspartner dieser Episode:

Co-Pierre Georg – Professor an der Frankfurt School of Finance und Mitorganisator der CAC. Er erklärt, warum Industrie, Wissenschaft und Regulatoren gemeinsam an einem Tisch sitzen müssen – und wo die öffentliche Diskussion der Realität noch Jahre hinterherhinkt.

Ralf Wandmacher – Gründer und Gesicht von 21X, einem Handelsplatz auf Blockchain-Basis. Er erklärt, warum das klassische Kapitalmarkt-System 40 bis 50 Jahre alt ist, wer die größten Verlierer der Tokenisierung sein werden – und warum demnächst die große Welle kommt.

Carolin Wenke – Expertin für Digital Assets und Regulierung bei der DZ Bank. Ihr Einstieg über eine Masterarbeit, ihre Zeit bei Accenture mit internationalen CBDC-Projekten, und warum europäische Regulierung kein Hindernis, sondern ein Wettbewerbsvorteil ist.

Christoph Hock – arbeitet bei Union Investment und ist einer der dienstältesten Blockchain-Verfechter im deutschen Asset Management. Er beschreibt, wie sich Union Investment frühzeitig auf die Blockchain einstellte – und warum er den bevorstehenden Skalierungsschub mit dem ChatGPT-Moment vergleicht.

Christian Machts – Deutschland-Chef von Franklin Templeton, einem der ersten Asset Manager mit einem tokenisierten Geldmarktfonds. Er gibt eine 10-Jahres-Prognose, erklärt die Logik hinter der „stillen Revolution" – und erzählt, wie er in einem wichtigen Meeting plötzlich nicht mehr wusste, worum es geht.

Jonathan Leßmann – Business Development und CMO bei Swiat. das Frankfurter Fintech hat die bisher größte digitale Wertpapiertransaktion Europas ermöglicht (Siemens-Emission 2024) und baut mit dem „Regulated Layer One"-Konzept eine europäisch governed Blockchain-Infrastruktur auf.

In dieser Episode geht es um:

Erwähnte Institutionen und Projekte:

For Professional Investors Only ist ein gemeinsamer Podcast von DAS INVESTMENT und private banking magazin, moderiert von Christoph Fröhlich und Malte Dreher.

Was verbindet Banken und Family Offices – und was trennt sie? In dieser Live-Aufzeichnung vom Private Banking Kongress in Köln diskutieren vier Praktiker offen über eine Beziehung, die die Branche prägt, aber selten so ehrlich besprochen wird.

Auf dem Podium: Martin Drathen (WSH Family Office), Heidi Abraham (Family Office & Investmentstrategin), Sascha Häusler (Kreissparkasse Köln) und Nicki Lange (Lange Family Office / Avalon Advisory). Moderiert von Christoph Fröhlich und Malte Dreher – mit Live-Abstimmungen aus dem Publikum.

Die wichtigsten Themen:

Zum Format: Diese Folge wurde live aufgezeichnet und enthält Echtzeit-Abstimmungen mit dem Publikum. Den nächsten Live-Panel gibt es am 22. April beim Private Banking Kongress in München.

Gast: Simon Frank, Senior Investment Experte, Pictet Asset Management

Themen dieser Episode:

Gast: Henrik Maaß

Mitgründer von Liquid Grape aus Hamburg. Er hat einen Hintergrund im Hoteleinkauf und Feinweinhandel, zuvor war er bei mehreren Weinimporteuren und einem High-End-Feinweihändler in Lübeck tätig. Gründung von Liquid Grape 2019 gemeinsam mit Annie Dörrfeld.

Themen der Episode

• Das Geschäftsmodell von Liquid Grape: Einkauf, Einlagerung, Reporting, Verkauf

In dieser Episode trifft Malte Dreher Nena Brockhaus – Journalistin und Autorin mehrerer Bestseller-Bücher – am Rande des private banking kongresses in Köln.

Im Gespräch geht es um:

„For Professional Investors Only" ist der Podcast von DAS INVESTMENT und Private Banking Magazin – für alle, die wissen wollen, wie die Finanzbranche wirklich tickt.

In dieser Episode sprechen Christoph Fröhlich und Malte Dreher mit Boris Fahle, Gründer der Consilium Vermögensmanagement GmbH in Dortmund, über ein Thema, das gerne unter dem Glamour-Schein des Profisports verschwindet: Was passiert eigentlich mit dem Geld?

Das sind die Themen der Episode:

Über den Gast:

Boris Fahle ist Gründer und Geschäftsführer der Consilium Vermögensmanagement GmbH in Dortmund sowie Mitgründer der Consilium Gruppe in Stuttgart. Das Unternehmen berät rund 600 Kunden – vollständig bankenunabhängig und ohne Interessenkonflikte. Zu den Mandantengruppen zählen Mittelstandsunternehmer, Gesellschafter, Geschäftsführer, Familien über mehrere Generationen sowie Profisportler.

Gast: Eckhard Sauren, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter, Sauren Fondsservice GmbH, Köln

In dieser Episode:

Links & Erwähnungen:

Sauren Fondsservice: www.sauren.de

Hinweis: Diese Episode enthält keine Kaufempfehlungen. Alle Inhalte dienen ausschließlich der Information und Unterhaltung.

Die Themen dieser Folge:

Deal-Details: 10 Milliarden Pfund, 29% Aufschlag auf Börsenkurs

[04:14] Konsolidierung in der Branche

Warum es zu viele kleine Player gibt

[08:35] Exkurs: Commerzbank & Kapitalmarktunion

Warum die Commerzbank vermutlich italienisch wird

[09:10] Maltes Reise nach Dänemark: Global Evolution

Boutique spezialisiert auf Frontier-Markets-Anleihen

[13:37] Aktives Management: Trendwende oder nur ein gutes Jahr?

Scope-Analyse 2025: 30% der Fonds schlagen Benchmark

[16:06] Japan & USA: Die Gewinner und Verlierer

Japan: 36% der Fonds erfolgreich

[17:31] Fazit: Core-Satellite wird das neue Normal

ETFs als Core, aktive Manager als Satelliten

Weiterführende Informationen:

Global Evolution: globalevolution.com

Über den Podcast:

Über die Gäste:

Chris Badia ist General a.D. der Luftwaffe der Bundeswehr und blickt auf 40 Jahre Militärerfahrung zurück. Er gilt als einer der führenden Experten für moderne Verteidigungsstrategien und berät heute Unternehmen und Politik zu Sicherheitsfragen.

Hagen Schremmer ist Deutschlandchef von BNP Paribas Asset Management und verantwortet unter anderem den BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF sowie einen aktiven Fonds zur europäischen Autonomie und Resilienz.

Erwähnte Investmentprodukte:

BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF

Relevante Zahlen aus dem Gespräch:

15+ Milliarden Euro: In Rüstungsfonds seit 2022 geflossen