黑金七十七

内容概要

数字银行如何赋能中小企业借贷？欧洲最具价值的金融科技独角兽OakNorth有着怎样的经验？OakNorth做客黑金七十七，为听众朋友们带来数字银行赋能中小企业借贷的分享。

嘉宾简介

Kevin Zheng，英国金融科技公司OakNorth橡北数据中国区总监，曾就职于Copal Amba (现已更名为Acuity Knowledge Partners)，负责团队的建立与管理以及企业与项目的沟通。业务联系邮箱：[email protected]

关于OakNorth橡北数据

OakNorth是一家来自英国伦敦的新兴数字银行，2015年9月正式运营，其英国的核心业务是为中小企业提供50万到4500万英镑的贷款。同时，OakNorth持有英国银行牌照，为个人和企业提供储蓄服务。OakNorth在成立之初便与亚马逊网络云服务（AWS）达成合作，成为英国第一家云端银行。OakNorth发展迅速，仅成立一年便实现盈利。2019年2月，OakNorth获得日本软银集团领投的4.4亿美元资金，估值28亿美元，被称为欧洲最具价值的金融科技独角兽。在英国之外，OakNorth 致力于通过与银行合作推广其对企业进行信贷分析和监控的金融科技平台。官方网址：https://www.oaknorth.com/

内容概要

当前金融市场的数据治理有哪些挑战？ESG领域的数据如何管理？英国金融科技公司Refinitiv如何应对？黑金七十七第十期的播客为大家带来金融数据治理的经验分享。

嘉宾简介

Tingting Liu 刘婷婷, Refinitiv路孚特行业与政府事务高级总监，曾在英国大使馆、英国国际贸易部工作七年，负责科技行业和市场准入方面的工作。

关于Refinitiv路孚特

路孚特（原汤森路透金融与风险业务部门）为 190 多个国家／地区的 40,000 多家机构服务，提供信息、洞察和技术，并推动全球金融市场的创新和业绩。路孚特的诚信传统使客户能够自信地做出关键决策，而公司行业一流的数据和尖端技术能够为客户带来更好的机遇。通过为客户创造先机，路孚特也推动着整个金融界的进步。路孚特帮助金融社区更明智、更迅速地开展交易，克服监管挑战，同时进行智能升级。官方网址：www.refinitiv.cn

本期播客为大家分享跨国支付平台如何为中小企业提供更好的跨境贸易支付服务，帮助其度过此次全球疫情难关。我们有幸邀请到了来自英国金融科技公司Ebury的大中华业务总监 Isabel Ye 叶青青女士来做分享。

在过完了英国金融科技周和五一节之后，我们又回来了！黑金七十七的第七期播客带来跨境贸易与区块链的融合发展。做客嘉宾为蚂蚁金服的区块链产品和解决方案副总监Tony Sun，为大家分享跨境贸易海外平台的做法、遇到的挑战、行业的发展趋势以及蚂蚁金服的布局。欢迎大家关注黑金七十七，如有任何想法或建议欢迎邮箱给我们留言 [email protected]

本期播客为英国金融科技周的特别版。本会议音频由英国创新金融协会（InnovateFinance）授权转发，任何形式的转载请联系黑金七十七，也欢迎大家给我们留言。邮箱：[email protected]

疫情对金融科技行业并购和退出的影响

主持人：

ž   Samina Akram, 执行合伙人, Samak Ethical Finance

圆桌嘉宾：

ž   Ken Marlin, 执行合伙人, Marlin & AssociatesSecurities LLC

ž   Cris Conde, 高级顾问, Accel

ž   Tim Levene, 首席执行官, Augmentum Fintech

ž   Sonya Iovien, 增长与风险投资负责人, Silicon Valley Bank

ž   Shalini Shan, 总监, 金融科技战略与交易, Ernst & Young

探讨话题一：疫情对金融科技行业并购和退出有何影响？

Ken Marlin表示他们正在与七个客户进行卖方交易，但是其中四家的交易因这场危机被搁置了，因为客户不知道这将如何影响他们的短期财务状况。另外的三个中，他很高兴其中的一个在一周前顺利达成，目前仍有两个正在进行。他表示如果其中的一个被推迟，他也不会感到惊讶。目前市场上还是有买家的，例如像亚马逊这样的客户，他们就做得很好，因为他们是针对大市场的。只是现在具有真正价值的项目会比较稀有。Sonya Iovieno指出目前看到很积极的方面是买方还是乐于保持一定的价格及项目估值水平。买家对于增长和发展机会还是具有战略性的考虑。但是如果目前看到一家公司自愿启动一个并购还是会觉得奇怪，因为相关估值会受到外部大环境带来的影响和压力。目前的一些市场评论员甚至表示项目估值可能已经回到了三四年前的水平。Tim Levene指出目前这个市场上的干火药（dry powder，即可用于投资的现金总额）比以往任何时候都多。投资者将继续寻找合适的时机以及机会，只是由于目前市场的不确定性，许多投资人处于观望状态或将聚焦点放在组合业务上，因为这涉及到大家是愿意在交易价格上进行妥协还是愿意等待危机的结束。

探讨话题二：我们能从过去的危机中吸取什么经验？

Ken Marlin表示每一次的危机都是不一样的。在之前的危机中可以看到我们损失了许多的买方与卖方，私募股权等公司决定保留现金以抵抗风险。危机结束后的2到3个月后，买家才重回市场。TimLevene指出危机时候，投资人对一般的并购交易不会有太大的兴趣，因为他们将大多数的时间花在了应对危机、财务的调整上。Shalini Shan表示在这一次的危机中政府的介入和支持是前所未有的，旨在帮助公司在后危机阶段能快速回归市场。目前还是有一些质量很好的并购交易顺利完成了。但是对于这场危机还会持续多久，所有人都不知道，不同的人有不同的答案，市场还是充满了不确定性。所有规模的业务部门，不仅仅是那些退出的部门，都将面临巨大的资本重组的挑战。项目的质量会成为人们优先考虑的方面。企业需要分析研究他们可以利用的支持和资源。Ken Marlin补充到，然而还是有一些公司再也没有进行资本重组的机会，我们已经看到许多的公司，如餐厅被迫关闭，小的科技类公司已经倒掉。这次的危机对金融科技行业造成了行业震荡。

探讨话题三：预计这些趋势和影响会持续多久？

Ken Marlin表示他预期直到2021年的2月或者3月份前，市场都不会回归正常。圆桌论坛的其他嘉宾表示，虽然目前的市场很艰难，但是行业里总还是有机会的。总有一些公司会在正确的时间、正确的地点，或是更聪明、更迅速地完成任务并调整业务。例如，疫情之下，人们将一些活动转移到线上的行为将会给一些处在这个领域的金融科技公司带来机遇。此外，投资人会更关注企业增长能力。由于市场中的一些小型玩家已经死去，这让行业内的主要玩家，特别是当市场开始好转后，也从中获益

探讨话题四：危机对年轻的初创公司是否造成了严重的影响？

Sonya Iovieno表示这视情况而定。如果是一家早期的金融科技公司但是已经获得了优质的风险投资，那么这不会影响企业或者项目的估值，因为这些风险投资公司会迅速对危机做出反应，进行相应的资产重组，给予所投资的金融科技公司以相应的支持。但如果是一家还没有拿到强大的风险投资或天使投资的金融科技公司，那么这家公司的处境可能会比较危险。他们会经受较大的来自管理成本、业务等方面的压力。

探讨话题五：危机对千禧一代会造成什么影响？

圆桌嘉宾表示，许多的千禧一代在进入职场前就背负有较多的学生贷款，这次的危机对他们也会是一个冲击，并且经济发展中的自动化的趋势也会造成一定的影响。当2007年金融危机发生的时候，其结果之一是，试图进入金融领域的人要少得多，而更多的人转而进入了科技领域。当年的金融危机对他们没有什么影响。但是这一次的疫情对他们有更深刻的挑战。此外，这次的挑战也是多维度的，它让管理团队去思考、关注例如怎么保证员工的健康，如何与供应商、关键客户进行远程合作等。这是在之前的危机中我们从来没有触碰过的。

探讨话题六：危机中是否有更多的金融科技公司倒闭或从中获益？

人们会在相当长的一段时间内对风险非常敏感，因此投资人将寻找方法来减轻和缓解这种风险，这将使资本变得更加昂贵，获取资本也更加困难。初创金融科技公司的创始人需要做更加详细的分析和计划，例如不仅制定计划B作为备选方案，还需要制定计划C以应对充满不确定性的未来。

探讨话题七：怎么看待疫情之下非洲市场的发展？

非洲还是一个新兴的市场，有巨大的机会，例如零售金融科技、B2B金融科技、银行科技、保险科技等。但是整个市场存在一些市场基础设施相关的问题，例如合同的执行力、合同方获得报酬的能力等的问题，这需要政府加大相应的管控力度。这些问题导致目前在非洲投资的风险高于在其他地方投资的风险，许多投资人为了规避风险，暂时没有将非洲市场纳入考虑的范围。

探讨话题八：这次危机下人们应该如何管理他们的预期?

企业需要专注于效率和成本的优化。我们已经看到许多企业的创始人甚至是整个管理团队放弃部分或全部的薪水。企业管理人需要知道如何推动业务快速走向盈利以及保证充足的现金流，这将帮助企业能够在未来与投资者进行更密切的合作。

探讨话题九：金融科技公司为了生存做出了什么调整?

圆桌嘉宾指出金融科技公司为了生存需要特别关注企业的敏捷性。许多金融科技公司一直专注于解决消费者的痛点问题，他们一直在投资、关注建立自己的业务、产品的设计等。但是从战略的角度看，金融科技公司还需要考虑并了解目前的竞争动态、市场基本面、关注关键表现指标、定价、收益率等方面。这次危机中，金融科技公司在帮助金融机构实现合作、交付执行数字服务、支持数字化的政府等方面都发挥关键作用。

探讨话题十：买家的反应如何以及对IPO的影响?

虽然今年受到疫情的影响，但从中期来看，私募股权公司将继续寻找市场机会。投资组合业务是当前真正关注的焦点，但同样，它们也是一定程度的干火药。私募股权投资者一直在不断关注金融科技市场的兼并收购机会，例如开放银行、监管科技等领域，都是具有投资前景与潜力的领域。并购交易不会在一夜之间就发生，但是投资人依然持续保持着浓厚的兴趣。Cris Conde指出目前对于没有自由的现金流且现金流和收益为负值的公司而言，现在是很难上市的，通过Zoom等在线视频也很难进行很好的路演。但是金融科技作为资产类别是具有真正的吸引力的。这是一个令人兴奋的市场，有大量的资本希望被运用和部署。市场上那些在创新方面有困难的传统金融机构已成为金融科技公司的最大买家，涉及数十亿美元的收购。对比其他行业，金融科技受到这次危机的影响最小。目前的并购交易只是按了一个暂停键，但是这个行业会很快反弹，并且会明显地反弹。因为金融科技行业还处于快速发展的阶段，行业的基础还是夯实的。虽然在今年我们预期行业里大家不会赚太多的钱，但是疫情过去后，来自于买家的需求还是会回来的。总体上来看，大家对这个行业还是保持乐观的。

本期播客为英国金融科技周的特别版。本会议音频由英国创新金融协会（Innovate Finance）授权转发，任何形式的转载请联系黑金七十七，也欢迎大家给我们留言。邮箱：[email protected]

英国金融科技周简介

作为一年一度的行业盛会，今年的英国金融科技周采取了线上举办的方式，邀请全球业内专家共同展示金融科技迄今为止取得的成果，应对全球突发危机的抵御能力以及对最终经济和行业的复苏的助力。

英国创新金融协会首席执行官Charlotte Crosswell评论到，“英国拥有世界领先的金融科技生态系统，庞大的人才储备，积极开放的监管环境，稳健的金融机构、投资者与专业人才，以及政府对金融科技行业的支持。这些因素促使英国将继续保持其世界金融科技中心的地位。“ 

伦敦市副市长Rajesh Agrawal致辞到，”新冠肺炎的爆发是二战以来威胁人们健康、社会活动以及经济运行的最大危机。在此次危机下我对金融科技在伦敦取得进一步发展有着充分的信心。目前在伦敦有超过44,000人从事金融科技行业，有着超过250家银行，是1,000余家金融科技公司总部所在地。金融科技行业在这里具有完整的生态系统。金融科技周提供了与行业社区交流的平台，欢迎大家的参与！“

开放金融 - 开放银行的未来 

论坛主持人: Tram Anh Nguyen, CFTE联合创始人

论坛嘉宾: Felicia Meyerowitz Singh, Akoni联合创始人及首席执行官; David Beardmore, OBIE英国开放银行实施实体生态开发总监; Ross Laurie, Visible Capital首席执行官; Emily Reid, Hogan Lovells合伙人兼金融服务主管; Chris Gorst, Nesta Challenges总监; Sam Seaton, MoneyHub首席执行官

探讨话题一：目前开放银行所取得的成果? 

Felicia Meyerowitz Singh认为目前是开放银行旅程的开始，我们看到了许多数据与科技及创新领域的结合。而由于消费者在生活中不会单独地将自身的某一个金融行为独立出来，因此这些结合不仅出现在开放银行领域，也涉及到了开放金融领域。

 David Beardmor认为开放银行的生态系统已经初见雏形，其发展基础框架已具备，这包括了数据使用标准以及产品和服务模型。因为金融科技公司设计产品的前提是与银行或者大型金融机构合作以获得相关数据，如果在这个过程中没有数据使用标准的规定，那么后果将不可想象。此外，围绕产品与服务模型形成的一系列指令使得整个生态系统能顺利且安全地结合在一起。

Emily Reid指出开放银行已经改变了人们的生活方式，在生产经营与生活支付上有着比较明显的体现，且三到五年后其发展会更加地成熟。 开放银行的未来就是开放金融。

Chris Gorst认为目前英国对金融科技的监管取得了一定的成效，引导了开放银行在发展过程中找到正确的发展方向。 

Sam Seaton表示开放银行的发展是需求驱动型，金融产品以及相关立法都以消费者的需求为核心。例如，金融产品可以通过帮助规划个人当前的金融行为来实现影响退休后的生活的愿景。还有一个例子是让零售商及公司雇主非常头疼的员工福利缴纳流程，雇主可以通过与特定的开放金融平台合作以此来节约费用与时间成本。此外在房租租赁场景中，开放银行都有着很好的应用。

探讨话题二：开放银行发展至今，给参与其中的大众消费者及企业带来了哪些益处？

 
David Beardmore指出开放银行的发展目前还处于早期阶段，我们对其今后的进一步发展还需一定的耐心，很多想法还没有落地实现。拿支付方式来说，随着开放金融生态圈的发展，支付在今后会发生很大的变革，例如可以实现现金流动监控提醒的每月预算的计划平台，它可以帮助年轻人及其他适用人群实现收支监控。类似地，开放金融还可以为社会弱势群体提供管理贷款债务的平台。 

探讨话题三：能够为银行及金融科技公司带来益处的商业合作模式有哪些？

Felicia Meyerowitz Singh 提到，银行的产品布局能力较强，但是创新的过程相对缓慢。金融科技公司与银行间的合作对企业及个人消费者来讲，都有着很大的益处。金融科技公司之间也可以通过合作为终端用户提供更好的服务，例如Akoni就与MoneyHub建立了合作关系。目前银行对于与金融科技公司的合作持更加谨慎的态度，这是因为在合作过程中会涉及到与客户信息有关的知识产权的分享及使用，银行需要确保与之合作的金融科技创新企业能够对知识产权的保护随时负责。 

探讨话题四：金融科技的发展是否会使银行的资金大量外流？

Sam Seaton认为不仅仅是银行，任何一家企业都可以成为金融科技公司，在服务客户的基础上提供金融服务，这是他们之前从来没有机会做的事情。目前大家对开放金融的讨论还都在以银行为核心，实际上我们的关注点应该更多集中在那些有着丰富资源的大企业上，因为这些企业与消费者的有着更加直接的互动。以耐克为例，他们非常善于与客户打交道，和客户有很好的互动，未来他们也可以为其客户提供与银行业务相关的服务，这也是开放银行未来的发展趋势。 

Felicia Meyerowitz Singh指出，当经济社会整体运行环境不稳定时，资金会流动到大型银行，在这种情况下金融科技工具会帮助资金回流到小型竞争银行。尽管这种资金流动不会太大，但对分散整个经济社会的风险还是起到了一定的作用。金融科技工具在这个过程中的作用类似于国家财政部，但针对的是中小企业以及个人的风险分散。 

Chris Gorst认为目前英国的监管正在强制银行进行开放金融的探索，使得银行提供的金融服务更加以客户需求为导向。但这种监管模式下所面临的风险是，银行可能会从整个金融科技生态链中选择对自身最为有利的一环去参与，这显然不是开放银行的初衷。 

Ross Laurie表示客户与银行专业理财人员交流的时间越长对他们越有利。金融科技可以帮助消费者减少与银行理财人员进行直接沟通前的繁杂行政过程，降低银行行政成本的同时节约客户时间成本，一举两得。开放金融的发展初心是将客户的需求摆在第一位，而不是优先考虑解决企业及法律层面的问题。Ross认为消费者应该有更多的渠道来获取其个人信息，个人信息的所属权也应该属于消费者本人。 

探讨话题五：疫情将如何影响开放银行发展？ 

David Beardmore认为在疫情期间，大家围绕开放银行做了许多事，例如建立了一个专门的网页总结了从大公司到小型第三方提供商目前正在采取的行动。许多新的产品和服务被创造出来以助力于缓解疫情所带来的影响。包括MoneyHub在内的24个组织机构正在以开放银行为动力，以市场为基础，做实实在在的事情，支持中小企业社区，致力于让生活变得更加美好。

Emily Reid指出由于开发银行使得数据能够更快捷且有效地被获取，这让中小企业能够提供出收入证据等材料，以此申请政府针对疫情出台的相关支持计划（例如贷款）。此外通过开放银行，企业也可以为其客户提供线上的付款链接，开具发票等。从另外一个程度来说，开放银行也助力了普惠金融的发展。 

关于英国金融创新协会 （Innovate Finance)

英国创新金融协会是英国代表和推动全球金融科技社区的独立行业机构。其使命是通过直接支持下一代技术领先的创新者，促进英国在金融服务业的领先地位。协会的成员不仅包括了种子轮的初创企业和全球领先的金融机构，也包括了投资者、专业服务公司以及全球的金融科技中心。英国创新金融协会作为促进扶持性政策和监管、人才和技能、商业机会和增长以及投资资本的统一渠道，其独特地位使所有的成员受益。

黑金七十七播客第四期：本期播客带领大家关注开放银行的发展以及疫情下的机遇。同时欢迎大家关注微信公众号：黑金七十七。本期做客嘉宾为恒生银行环球银行部副总裁胡锦华Jason Hu.

黑金七十七播客第三期：本期播客带领大家关注区块链领域，了解区块链的发展、应用以及趋势及影响。同时欢迎大家关注微信公众号：黑金七十七。

主持人：双希，长期关注金融科技的发展，目前从事金融科技领域相关咨询。

嘉宾：朱凯东，Matrix项目及FBH公司联合创始人，在区块链及人工智能领域拥有丰富的经验。

黑金七十七播客第二期：本期播客带领大家进入金融科技资产配置领域，了解在疫情之下如何配置和管理资产以及金融科技如何发挥助力作用。

主持人：双希，长期关注金融科技的发展，目前从事金融科技领域相关咨询。

嘉宾：杨博，C8量盛科技中国区CEO，拥有丰富的资产管理经验。

黑金七十七播客第一期：本期播客带领大家进入绿色金融科技的领域，了解绿色金融与金融科技的关系以及绿色金融科技的发展。

主持人：双希，长期关注金融科技的发展，目前从事金融科技领域相关咨询。

嘉宾：祎文，过去十年就职于国际知名基准数据提供商，目前主要从事ESG数据的研究。