Just Focus

Charterhouse Capital Partners fait partie des maisons historiques du private equity européen. Spécialisée dans le mid-cap, la firme accompagne des entreprises rentables et ambitieuses opérant dans les services et la santé, avec une approche très opérationnelle et partenariale aux côtés des fondateurs.

Dans cet épisode, nous recevons Gilles Collombin, Partner chez Charterhouse, en charge du fundraising et des relations investisseurs.

Après plus de vingt ans en M&A, il partage les coulisses d’un fonds qui revendique la discipline, la sélectivité… et une vraie proximité avec les entrepreneurs.

Au programme :

• Le parcours de Gilles : de professeur au Canada à Partner dans l’une des plus anciennes maisons de private equity en Europe.
• Pourquoi Charterhouse a fait le choix assumé du mid-cap et de la création de valeur opérationnelle plutôt que de « courir » après les deals les plus chers.
• Ce que les dernières années (dry powder, inflation des multiples, Covid…) ont changé dans leur façon d’investir et de vendre.
• Une histoire de participation qui coche (presque) toutes les cases de ce que le fonds aime faire avec les fondateurs.
• Les critères concrets que Gilles regarde pour distinguer un fonds de private equity solide d’un fonds… dont il vaut mieux se méfier.

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Pourquoi et comment investir dans le private equity en 2025 ? https://sapians.com/blog/pourquoi-et-comment-investir-dans-le-private-equity 

Investir en private equity secondaire ? Fonctionnement, avantages, stratégie https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire 

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Le club deal est sur toutes les lèvres. Il promet proximité avec les entrepreneurs, rendements élevés, liberté de choix…
Pourtant, peu d’investisseurs savent vraiment comment ces deals se montent, ni pourquoi certains y perdent beaucoup.

Dans cet épisode, Rémi Douchet (co-fondateur d'iVesta et de Sapians) partage une vision sans filtre de ce format d’investissement qui séduit de plus en plus de particuliers fortunés.

Il revient sur ce qui fait la force, et la faiblesse, du club deal : comment les bons dossiers circulent, pourquoi certains investisseurs se retrouvent “la troisième roue du carrosse” et quelles précautions prendre avant de signer.

Vous découvrirez :

• Le vrai rôle du club deal dans une stratégie patrimoniale, et pourquoi il doit rester une poche plaisir.
• Les réflexes à adopter pour éviter les pièges de sélection et de gouvernance.
• Les signaux qui distinguent un “bon” deal d’une opportunité douteuse.
• L’impact caché de la dilution et des clauses juridiques souvent négligées.
• Ce que change (ou pas) la présence d’un fonds ou d’une plateforme dans l’opération.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Téléchargez le guide mentionné dans l'épisode, pour sourcer des deals, faire le sanity check des entreprises et rédiger efficacement un pacte d'actionnaires https://sapians.com/guide-club-deal

Investir en club-deal : définition, mode d’emploi et cas pratiques https://sapians.com/blog/club-deal

Créer une holding d'investissement : guide complet https://sapians.com/blog/creer-holding-investissement 

Investir en club deal : avantages et inconvénients https://sapians.com/blog/club-deal-avantages-inconvenients

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Le 12 septembre 2025, l’agence de notation Fitch a abaissé la note souveraine de la France de AA- à A+, évoquant un endettement trop élevé et une instabilité politique persistante. 
Un tournant symbolique : longtemps considérée comme un émetteur sans risque, au même titre que l’Allemagne, la France perd peu à peu ce statut privilégié. De quoi faire vaciller la confiance des marchés… Et relancer une question essentielle : les obligations d’État françaises restent-elles encore un placement sûr ? 

Pour y répondre, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered, directeur des investissements chez iVesta Family Office, qui décrypte les conséquences de cette dégradation et partage ses conseils pour naviguer sur le marché obligataire. Découvrez :

• L’impact réel de la baisse de note sur la dette française sur les marchés.  Comment se situe la France désormais face à des pays comme l’Allemagne, l’Italie ou les Etats-Unis et que pourrait-elle faire pour remonter sa note ? 
• Les critères clés pour évaluer la qualité et la soutenabilité d’une dette souveraine. 
• Comment tirer parti du contexte actuel avec des obligations à maturité courte et une gestion fine du risque de taux. 
• Les opportunités qu’offrent les obligations d’entreprise en termes de couple rendement/risque, face à la dette d’Etat. 
• Et pourquoi l’or et le Bitcoin se présentent comme des alternatives crédibles face au risque souverain. 

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Qu'est-ce qu'une obligation ? https://sapians.com/lexique/obligation 

Dette Unitranche : un type de financement innovant ? https://sapians.com/blog/dette-unitranche 

Investir dans un fonds de dette privée ? Définition et fonctionnement https://sapians.com/blog/focus-dette-privee

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Vous avez de la trésorerie qui dort sur le compte courant de votre entreprise ? Vous hésitez à la placer, par peur de bloquer vos liquidités ou de prendre trop de risques ?
Et si vous pouviez la faire travailler simplement, efficacement et sans perdre en flexibilité ?

Dans cet épisode, Étienne de Saint Germain (family-officer chez Sapians) vous partage des stratégies pour piloter la trésorerie de votre entreprise avec méthode et la transformer en véritable levier de performance, sans prendre de risques inutiles.

Vous découvrirez :

• Pourquoi “laisser votre argent sur le compte” n’est pas toujours la solution la plus prudente.
• Les bons réflexes à adopter avant de placer le moindre euro.
• Des exemples concrets de placements et enveloppes tels que les comptes courants rémunérés, les contrats de capitalisation, les produits structurés... : leur fonctionnement, leurs atouts et leurs limites.
• Et la méthode d’un family officer pour garder le contrôle sans y passer ses journées.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Épargne salariale : Dispositif idéal pour optimiser votre rémunération https://sapians.com/blog/epargne-salariale-dispositif-pour-optimiser-votre-remuneration

Rémunération du dirigeant : les leviers d’optimisation à connaître en 2025  https://sapians.com/blog/optimiser-remuneration-dirigeant

Créer une holding d'investissement : guide complet https://sapians.com/blog/creer-holding-investissement 

Prévoyance du dirigeant : guide pour protéger sa société et sa famille  https://sapians.com/blog/prevoyance-dirigeant 

Produit Structuré : Définition, Fonctionnement, Risques... https://sapians.com/blog/produit-structure

Bonne écoute !

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Troisième volet de notre série « Investir dans l’art », cet épisode lève le voile sur les mécanismes juridiques et fiscaux qui encadrent la détention et la transmission d’œuvres d’art. 

Après avoir exploré les coulisses du marché avec Christie’s et le modèle de club deal dans l'art de Matis, Aurore Perrin reçoit Maître Alice Guittet, notaire au sein de C&C Notaires, étude parisienne reconnue pour son expertise en gestion de patrimoine artistique.  

Fille d’artiste, Maître Guittet a fait de sa double culture une spécialité rare : accompagner collectionneurs, investisseurs et familles dans la détention, la protection et la transmission de leurs œuvres. 

Au programme :  

• Quelle place l’art peut-il réellement occuper dans un patrimoine ? 
• Comment le marché s’adapte aux nouvelles exigences de transparence et de traçabilité ? 
• Quelles sont les bonnes pratiques et les outils juridiques pour structurer, valoriser et transmettre une collection (donation-partage, démembrement, dation en paiement...) ? 
• Les erreurs les plus fréquentes des collectionneurs et amateurs d’art et comment les éviter. 

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Ressources complémentaires : 

Investir dans l’art : marchés, stratégies, fiscalité… https://sapians.com/blog/investir-art 

Guide pour comprendre le calcul des droits de succession https://sapians.com/blog/calcul-droits-succession 

Comment optimiser la fiscalité de votre patrimoine (héritage, succession, transmission) ? https://sapians.com/blog/optimiser-fiscalite-heritage-succession

Investir son héritage : les meilleurs placements pour 1 million d’euros https://sapians.com/blog/investir-1-million-deuros-heritage 

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Investir dans l’art n’est plus réservé à une élite de collectionneurs !
Avec Matis, Arnaud Dubois veut démocratiser cette classe d’actifs unique (rare, tangible, et historiquement résiliente) en permettant d’investir dans des œuvres d’art iconiques dès 20 000 euros.  

Cofondateur et directeur des investissements de Matis (société agréée par l’AMF), Arnaud conjugue trois expertises : l’histoire de l’art, la connaissance des marchés et la gestion de patrimoine. Ensemble, elles lui permettent d’allier exigence artistique et rigueur financière dans une approche innovante : le co-investissement dans l’art. 

Dans cet épisode, il nous partage : 

• Pourquoi le marché de l’art, malgré son opacité, reste l’un des plus stables et des plus internationaux au monde.
• L'offre d'investissement de Matis et le profil de leurs investisseurs.
• Comment Matis permet à des investisseurs d’accéder à des chefs-d’œuvre de Warhol, Basquiat ou Niki de Saint Phalle, sans mobiliser des millions.
• Ses secrets d’un bon “deal” dans l’art : acheter au bon prix, comprendre la valeur artistique avant la valeur financière.
   

Si vous vous interrogez sur la place des œuvres d’art dans votre stratégie patrimoniale, cet épisode est pour vous ! 

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Ressources complémentaires : 

Investir dans l’art : marchés, stratégies, fiscalité… https://sapians.com/blog/investir-art 

Investir en club-deal : définition, mode d’emploi et cas pratiques https://sapians.com/blog/club-deal 

Investir en club deal : avantages et inconvénients https://sapians.com/blog/club-deal-avantages-inconvenients 

Réaliser un audit patrimonial : pourquoi ? Comment ? https://sapians.com/blog/audit-patrimonial 

Investir son héritage : les meilleurs placements pour 1 million d’euros https://sapians.com/blog/investir-1-million-deuros-heritage 

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Le contenu relatif à Matis est partagé à titre purement informatif. Cette société n’a pas été sélectionnée par Sapians et n’a pas fait l’objet d’une due diligence approfondie. Les informations présentées ne constituent ni une recommandation, ni une incitation à l’investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Pour inaugurer notre nouvelle série « Investir dans l’art », Aurore Perrin reçoit Victoire Gineste, vice-présidente et directrice du développement chez Christie’s France. 

Christie’s est la plus ancienne et prestigieuse maison de vente au monde, fondée en 1766, aujourd’hui leader du marché international de l’art avec plus de 5,7 milliards de dollars de ventes annuelles. 

Commissaire-priseur de formation, Victoire accompagne aujourd’hui collectionneurs, familles et investisseurs dans la valorisation de leurs œuvres.  

Au programme :  

• Comment fonctionne réellement Christie’s, entre ventes publiques spectaculaires et transactions privées confidentielles. 
• Quelle place accorder à l’art dans la construction d’un portefeuille diversifié ? 
• Les découvertes inattendues faites au cœur des maisons de famille, parfois dignes d’un roman. 
• Le système méconnu des garanties d’œuvres d’art, un outil sophistiqué qui transforme la manière d’investir dans les chefs-d’œuvre. 
• Les conseils de Victoire pour débuter une collection et reconnaître une pièce à fort potentiel.. 
   

Si vous vous interrogez sur la place des œuvres d’art dans votre stratégie patrimoniale, cet épisode est pour vous ! 

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Ressources complémentaires : 

Investir dans l’art : marchés, stratégies, fiscalité… https://sapians.com/blog/investir-art 

Réaliser un audit patrimonial : pourquoi ? Comment ? https://sapians.com/blog/audit-patrimonial 

Héritage et indivision : conseils pratiques pour gérer vos biens en commun https://sapians.com/blog/heritage-indivision 

Investir son héritage : les meilleurs placements pour 1 million d’euros https://sapians.com/blog/investir-1-million-deuros-heritage 

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Dans ce premier Focus Marchés, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered (Directeur des Investissements, chez iVesta) pour nous éclairer sur un sujet complexe, souvent source de nombreuses confusions : les produits structurés. 

En 40 minutes, Nour Bendimered remet de l’ordre :  

• À quoi ça sert ? Comment ça fonctionne ?  
• La construction d’un Athéna et autres notions clés à comprendre : autocall, barrière, “coupon en mémoire”, worst-of... et leur potentiel impact sur votre scénario d’investissement.
• Gare aux coupons “alléchants” : les vérifications simples à faire avant de se laisser séduire. 
• Les frais visibles… et les autres : où regarder et comment lire entre les lignes d’un document commercial. 
• La place des structurés dans une allocation : comment en faire une brique tactique ? 

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Produit Structuré : définition, fonctionnement, risques... https://sapians.com/blog/produit-structure

Avantages des produits structurés : pourquoi y investir ? https://sapians.com/blog/avantages-produits-structures 

Guide pour comprendre et négocier les frais d'investissement https://sapians.com/guide-frais-investissement 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Geoffroy de Becdelièvre n’a jamais cessé de se réinventer. D’un début de carrière dans l’audit à Shanghai, il fonde en 2007 Planetveo qui deviendra Marco Vasco, pionnier du voyage sur-mesure en ligne, revendu au groupe Figaro… juste avant la pandémie de 2020.

Depuis, il investit, lance de nouveaux projets dans le digital et l’intelligence artificielle, et partage une vision lucide de l’entrepreneuriat et de l’investissement.

Dans cet épisode, il revient sur son parcours hors normes et les apprentissages tirés de ses succès comme de ses échecs :

• Monter une entreprise à Shanghai, les défis d’un expatrié entrepreneur et la naissance de Marco Vasco.
• Les pivots stratégiques et la croissance fulgurante grâce au SEO et plus largement au marketing digital.
• Les clés pour concilier hypercroissance, satisfaction client et rentabilité.
• L'histoire de la vente de Marco Vasco au groupe Figaro juste avant le choc de la Covid.
• Ses convictions d’investisseur : investir comme business angel dans des start-ups vs fonds de private equity (LBO/growth), apport cession et hôtellerie, gestion passive et indices américains (S&P 500, Nasdaq).

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise 

Qu'est ce que l'apport-cession en immobilier ? (150-0 B ter CGI) https://sapians.com/blog/apport-cession-reinvestissement-immobilier

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Se rémunérer en tant que dirigeant n'est pas une simple formalité : c’est une stratégie à part entière. Salaire, dividendes, protection sociale, fiscalité… chaque décision peut booster vos revenus ou plomber vos finances.

Dans cet épisode, Aurore Perrin et Étienne de Saint Germain (family-officer chez Sapians) abordent les stratégies incontournables qui permettent aux dirigeants d'optimiser leur rémunération tout en gardant la main sur leur fiscalité.

Que vous soyez gérant majoritaire, président de SAS, ou en train de créer votre structure (SAS, SASU, SARL, EURL, EI), cet épisode est pour vous !

Au programme :

• Salaires ou dividendes : quelle solution choisir ?
• Holding : comment l’utiliser pour faire remonter les bénéfices à moindre coût.
• Épargne salariale et épargne retraite : les dispositifs les plus puissants à mettre en place.
• Avantages en nature : voiture, logement, frais… ce que vous pouvez optimiser légalement.
• Et surtout : comment combiner intelligemment toutes ces options pour une stratégie sur mesure.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Épargne salariale : Dispositif idéal pour optimiser votre rémunération https://sapians.com/blog/epargne-salariale-dispositif-pour-optimiser-votre-remuneration

Rémunération du dirigeant : les leviers d’optimisation à connaître en 2025  https://sapians.com/blog/optimiser-remuneration-dirigeant

Comment transférer un PEA, PER, PERCO, PERP https://sapians.com/blog/transfert-pea-per 

Créer une holding d'investissement : guide complet https://sapians.com/blog/creer-holding-investissement 

Prévoyance du dirigeant : guide pour protéger sa société et sa famille  https://sapians.com/blog/prevoyance-dirigeant 

Préparer l'optimisation fiscale de la cession de son entreprise : https://sapians.com/blog/optimisation-fiscale-cession-entreprise

Bonne écoute !