Just Focus

Thibault Lamarque est le fondateur de Castalie, entreprise pionnière de l’eau microfiltrée en France, lancée en 2011. A 30 ans, après un début de carrière en finance (notamment chez Veolia), il a développé un modèle par abonnement qui a permis de déployer plus de 7 500 fontaines.

La croissance de Castalie s’est structurée autour de leviers successifs : fonds propres, friends & family, fonds en equity, puis de la dette avec Pictet afin de financer l’accélération sans dilution.

Dans cet épisode, Thibault revient sur sa stratégie de financement, ses arbitrages patrimoniaux et sa vision d'investisseur engagé. Découvrez : 

• Son retour d'expérience sur les différences sources de financement dont il a bénéficié
• Pourquoi il a choisi un industriel comme investisseur et comment gérer la pression de sortie des fonds face à sa vision long terme.
• Son recours récent à la dette avec Pictet, pour financer le développement et le CapEx sans dilution, et refinancer les infrastructures existantes.
• Sa stratégie d'investissement 100% depuis son cash-out en 2020 : pourquoi, selon lui, l’investissement “impact” est souvent moins risqué qu’on ne l’imagine et pourquoi il refuse systématiquement d'investir dans la tech "pure".
• Son accompagnement concret de startups comme FruityCorp. Benjamin Dubois (son fondateur) nous rejoint en fin d'épisode pour partager comment Thibault l'a guidé sur le timing de levée et la structuration financière.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Investir dans un fonds de dette privée ? Définition et fonctionnement https://sapians.com/blog/focus-dette-privee

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

ℹ️ Retrouvez les informations clés de cet épisode dans un guide condensé sur la succession, à télécharger en PDF : https://sapians.com/guide-succession

On parle beaucoup de création de valeur chez les entrepreneurs. Beaucoup moins de sa transmission. C’est pourtant une étape qui apporte son lot de difficultés : indivision, tensions familiales, trésorerie sous pression, fiscalité...

Dans cet épisode de Just Focus, Aurore Perrin reçoit Souleymane-Jean Galadima, cofondateur et CEO de Sapians, pour évoquer avec méthode un sujet aussi intime que stratégique : anticiper la succession quand l’essentiel de son patrimoine est concentré dans l’entreprise.

Dans cet épisode, on aborde notamment :

• Pourquoi l’absence d’anticipation peut déclencher des situations d’indivision et cristalliser des conflits familiaux.
• Les grands repères sur les droits de succession et l’impact concret sur la continuité d’une société (trésorerie, gouvernance, phase de transition).
• Le Pacte Dutreil : logique, conditions et intérêt pour transmettre une entreprise familiale sans l’asphyxier.
• Les leviers de transmission du vivant : donation-partage, donation transgénérationnelle, présents d’usage, et les réflexes de formalisation à connaître.
• Les outils “pare-chocs” souvent oubliés par les dirigeants : mandat de protection future, mandat à titre posthume, testament, et l’assurance-vie (clause bénéficiaire, avant/après 70 ans, encadrement via pacte adjoint).

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Transmission d'entreprise : 5 stratégies fiscales à connaître https://sapians.com/blog/transmission-entreprise

Indivision successorale expliquée : fonctionnement, droits des héritiers et risques à anticiper https://sapians.com/blog/fonctionnement-indivision

Le calcul des droits de succession, le guide pour tout comprendre https://sapians.com/blog/calcul-droits-succession

Comment bien rédiger sa clause bénéficiaire ? (Assurance vie, PER assurance) https://sapians.com/blog/clause-beneficiaire

Donation-partage transgénérationnelle : comment transmettre directement à vos petits-enfants ? https://sapians.com/blog/donation-partage-transgenerationnelle

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Et si vous pouviez investir dans l'immobilier tout en redonnant du pouvoir d'achat aux seniors ? 

En France, 3 600 Mds € sont bloqués dans la pierre, appartenant à 18 millions de seniors.

71% des +70 ans sont propriétaires de leur résidence principale. Pourtant, ils sont nombreux à connaître des fins de mois difficiles.

Un paradoxe que Merci Prosper entend transformer en solution en bousculant les codes du viager.

Dans cet épisode, Aurore Perrin reçoit Thibault Corvaisier, Co-fondateur & Président de Merci Prosper pour présenter leur approche : la vente partielle d’un bien immobilier sous forme du "Contrat Prosper". Un mécanisme peu connu, pensé pour permettre aux seniors de libérer des liquidités sans quitter leur logement, tout en offrant aux investisseurs une exposition immobilière portée par une logique d’impact.

Au programme :

• Vente partielle vs viager : qu’est-ce qui change concrètement ? Thibault détaille la mécanique du Contrat Prosper, et surtout son cœur juridique : l’indivision.
• Qui sont leurs clients ? Qui peut investir à leurs côtés ? 
• La structuration de leur foncière solidaire agréée ESUS qui réconcilie performance et impact social.
• Un exemple chiffré pour bien comprendre le mécanisme de vente partielle.
• Ce qui différencie vraiment un fonds à impact d'un simple placement financier

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Indivision ou SCI familiale ? Guide comparatif pour héritiers (avantages, limites et fiscalité) https://sapians.com/blog/indivision-ou-sci-familiale

Investir dans l'immobilier locatif ou dans un fonds immobilier ? https://sapians.com/blog/investir-dans-immobilier-locatif-ou-dans-fonds-immobilier

4 placements immobiliers pour booster les performances de son assurance vie https://sapians.com/blog/4-placements-immobilier-booster-performance-assurance-vie

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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L'apport-cession et le remploi du produit de vente : un avantage fiscal souvent perçu comme automatique après la vente d'une entreprise. Mais ce mécanisme est-il vraiment adapté à tous les entrepreneurs ?

Dans cet épisode, nous recevons Rémi Douchet, co-fondateur d'iVesta et de Sapians, deux family offices qui accompagnent des entrepreneurs sur leurs stratégies patrimoniales post-cession.

Fort de son expérience auprès d'une centaine d'entrepreneurs, Rémi partage un constat surprenant : beaucoup regrettent d'avoir choisi le remploi par défaut, contraints de faire des investissements qu'ils n'auraient jamais faits autrement.

Vous découvrirez :

• Les contraintes méconnues du dispositif 150-0 B ter et pourquoi il n'est pas toujours pertinent
• Le piège du timing : concilier earn-out et obligations de réinvestissement en seulement 2 ans
• Business angel et remploi : pourquoi peu d'entrepreneurs s'enrichissent réellement avec ces investissements
• Les vrais critères pour savoir si le remploi correspond à votre situation patrimoniale
• Comment éviter les décisions fiscales qui deviennent de mauvaises décisions patrimoniales

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Téléchargez la fiche récapitulative de Sapians sur l'apport-cession https://sapians.com/guide-apport-cession

Quels experts solliciter pour préparer mon apport-cession puis son réinvestissement en 150-0 b ter ? https://sapians.com/blog/quels-experts-solliciter-pour-reussir-apport-cession

Quelle allocation idéale en fonds 150-0 b ter et comment bien les sélectionner ? https://sapians.com/blog/fonds-150-0-b-ter

Comprendre l’abus de droit en apport-cession : Sanctions, exemples... https://sapians.com/blog/apport-cession-abus-de-droit

Quels sont les avantages et les inconvénients d’un apport-cession ? https://sapians.com/blog/apport-cession-avantages-et-inconvenients

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Laurence Grandcolas est une entrepreneure engagée, passée par HEC, Bain & Cie, puis Ashoka, avant de fonder MySezame en 2016.

Son objectif : former et accompagner les dirigeants dans leur transformation face aux grands défis sociétaux. Devenue entreprise à mission, labellisée B Corp, MySezame a été cédée en 2022 au cabinet Kea & Partners, marquant une nouvelle étape pour Laurence.

Au programme de cet épisode :

• Laurence revient sur son parcours, les convictions qui ont guidé la création de MySezame et les défis rencontrés jusqu'à la cession de l'entreprise.
• Les fondements de la stratégie d’investissement à impact qu'elle partage avec son conjoint, Augustin Grandcolas.
• Elle présente également son nouveau projet : la Concorde Citoyenne, un fonds de dotation transpartisan lancé par des entrepreneurs pour renforcer la démocratie en soutenant l’information indépendante, la mobilisation électorale et l’engagement citoyen.

Un échange inspirant avec une femme qui transforme l’engagement en moteur d’innovation, à écouter et à partager sans modération !

Toute l’équipe Sapians vous souhaite d'excellentes fêtes de fin d’année et vous remercie pour votre confiance.

Nous clôturons l'année avec Souleymane-Jean Galadima, le CEO de Sapians, pour un épisode spécial "fin d'année". Ecoutez sans plus tarder : 

• Son bilan de Sapians pour l'année 2025 et les perspectives pour l'année à venir,
• Son regard sur les changements et évènements majeurs en 2026 : politique, fiscaux, économiques, financiers...
• La manière dont ils vont impacter les classes d’actifs et les investisseurs.

Bonne écoute !

Pour en savoir plus sur Sapians : 

Comment accéder aux détails de nos solutions d'investissements ? https://sapians.com/faq/acceder-solutions-investissement

Qui peut investir avec Sapians ? https://sapians.com/faq/qui-peut-investir

A quels conseils ai-je accès avec Sapians ? https://sapians.com/faq/acces-conseils

Quelle est l’offre d'investissement de Sapians ? https://sapians.com/faq/quelle-offre-investissement

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Florestan s’est spécialisée dans une niche du private equity secondaire en pleine accélération : les fonds de continuation. Leur promesse : organiser de la liquidité (pour les investisseurs sortants) tout en permettant aux gérants de rester investis plus longtemps dans certaines participations, avec une durée souvent plus courte qu’un fonds de private equity “classique”. 

Dans cet épisode Focus Fonds, nous recevons François Rostand, cofondateur et Managing Partner de Florestan IM, pour décrypter ce marché, ses mécanismes… et ses zones de vigilance. 

Au programme :

• Qu’est-ce qu’un fonds de continuation ? Pourquoi ce segment du private equity s’impose comme une alternative crédible aux sorties traditionnelles ?
• Les situations dans lesquelles les fonds de continuation prennent tout leur sens.
• Les limites et points de vigilance pour un investisseur en fonds de continuation.
• Comment Florestan se positionne sur le marché du secondaire, et ce qui les distingue dans leur approche.
• Les enjeux de valorisation et d’alignement d’intérêts dans des opérations où le gérant peut être à la fois vendeur et investisseur. 
• Les conseils de François pour évaluer la qualité d’un fonds de continuation. 

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Pourquoi et comment investir dans le private equity en 2025 ? https://sapians.com/blog/pourquoi-et-comment-investir-dans-le-private-equity 

Investir en private equity secondaire ? Fonctionnement, avantages, stratégie https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire 

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

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Guillaume de Kergariou est le fondateur de NeedHelp et Octorenov. Ancien banquier en M&A devenu entrepreneur, il a créé NeedHelp, l’a vendue à un grand groupe coté… avant de la racheter quatre ans plus tard en MBO pour retrouver sa liberté, tout en construisant parallèlement une vie d’investisseur très active.

Dans cet épisode, Guillaume revient sur son parcours, ses arbitrages et sa vision à long terme dans l’entrepreneuriat comme dans l’investissement :

• Ce qui l’a poussé à quitter le M&A pour se lancer dans une marketplace de services à domicile.
• Les défis invisibles derrière la construction d’une marketplace rentable et scalable.
• Les enjeux humains et stratégiques d’une cession à un industriel lorsqu’on a bâti son entreprise de zéro. Et comment il a procédé pour racheter sa propre société.
• Sa stratégie d’investissement et la manière dont il a dû repenser ses convictions face aux réalités du non-coté.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise 

Qu'est ce que l'apport-cession en immobilier ? (150-0 B ter CGI) https://sapians.com/blog/apport-cession-reinvestissement-immobilier

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Les ETF ont envahi les portefeuilles en seulement quelques années, au point qu’un débat quasi permanent oppose désormais gestion passive et gestion active. Mais ce dilemme est trompeur et masque les véritables enjeux de la gestion passive et de la gestion active.

Dans ce Focus Marchés, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered (Directeur des Investissements, chez iVesta) pour démêler le vrai du faux sur les ETF, et expliquer pourquoi la fameuse “gestion passive” est loin d’être aussi passive qu’on l’imagine.

Dans cet épisode, vous découvrirez : 

• Ce que recouvrent vraiment gestion passive et gestion active, et pourquoi l’opposition entre les deux est souvent simpliste.
• Le fonctionnement précis des ETF : comment ils répliquent un indice, et ce qui se passe réellement “à l’intérieur” (bien plus mouvementé qu’on ne le croit).
• Les raisons de l’engouement massif pour les ETF… et les zones où la gestion active garde clairement une longueur d’avance.
• Comment le family-office iVesta utilise les ETF dans une approche core–satellite, en combinant briques passives et gérants très spécialisés.

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Comment choisir un ETF ? Découvrez nos 5 conseils ! https://sapians.com/blog/comment-choisir-un-etf

Quel ETF choisir pour une allocation performante et résiliente ? https://sapians.com/blog/quel-etf-choisir

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Comment fonctionne un ETF ? https://sapians.com/blog/fonctionnement-etf

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Votre assurance-vie “ne rapporte rien”... ou en tout cas beaucoup moins que ce que vous espériez ?
Entre frais, supports, gestion et allocation etc., les documents que vous recevez ne vous permettent pas réellement de distinguer ce qui sert, de ce qui pénalise votre contrat.

Dans cet épisode, Étienne de Saint Germain, family-officer chez Sapians, décortique concrètement ce qui plombe la performance d’un contrat d’assurance-vie et les changements immédiats à faire pour en booster la performance.

Vous verrez notamment :

• Les facteurs souvent sous-estimés qui expliquent la sous-performance d’un contrat.
• Ces frais cachés qui grignotent le rendement de votre assurance-vie. 
• Comment votre profil d’investisseur et l’horizon de vos projets influencent réellement votre allocation.
• Gestion libre, gestion pilotée, conseiller patrimonial : les questions à se poser avant de modifier ou de conserver son mode de gestion.
• Dans quels cas il peut être pertinent de changer de contrat, de conseiller… Ou carrément d’assureur.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Bénéficiaire d’assurance vie : comment débloquer les fonds (France ou Luxembourg) https://sapians.com/blog/beneficiaire-assurance-vie-debloquer-fonds

L'avance dans un contrat d'Assurance-Vie : comprendre le mécanisme et ses implications https://sapians.com/blog/avance-assurance-vie

Le transfert d'assurance vie : fonctionnement et avantages https://sapians.com/blog/transfert-assurance-vie

Assurance-Vie : Fonds euros garantis ou unités de compte ? https://sapians.com/blog/assurance-vie-choisir-fonds-euro-garantis-unites-de-compte

Imposition et succession d'une assurance vie : comprendre la fiscalité https://sapians.com/blog/imposition-succession-assurance-vie-fiscalite

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