KResearch Podcast

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 7 ก.ย. 2564

ตลาดหุ้นไทยรอปัจจัยบวกใหม่ ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศขยับขึ้นจากการคาดการณ์ว่า สัญญาณคุมเข้มของเฟดอาจไม่เริ่มในเร็วๆ นี้

- ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ได้แรงหนุนจากสัญญาณว่าเฟดยังต้องผ่อนคลายนโยบายการเงิน รวมถึงปัจจัยหนุนเฉพาะประเทศ อาทิ ความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของญี่ปุ่นและจีน

- อย่างไรก็ตาม หุ้นไทยปิดแดนลบสวนทางตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในเอเชีย โดยมีแรงเทขายทำกำไรในหุ้นหลายกลุ่ม ขณะที่นักลงทุนต่างชาติ และสถาบันในประเทศยังคงขายสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่อง

- ตลาดหุ้นในฝั่งยุโรปปรับขึ้น หลัง QE Tapering ของสหรัฐฯ อาจต้องเลื่อนออกไป และตัวเลขยอดคำสั่งซื้อภาคโรงงานของเยอรมนีปรับดีขึ้นกว่าคาดตามแรงซื้อจากต่างประเทศ ส่วนตลาดการเงินสหรัฐฯ ปิดทำการวานนี้เนื่องในวันแรงงาน

- แรงขายเงินดอลลาร์ฯ ชะลอลงบางส่วน เริ่มเห็นดอลลาร์ฯ ขยับแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินฟรังก์

- บอนด์ยีลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ทรงตัวที่ 1.33% ใกล้เคียงระดับปิดวันศุกร์ บอนด์ยีลด์ตัวยาวของสหรัฐฯ ได้รับแรงหนุน หลังอัตราค่าจ้างเฉลี่ยของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ด้านราคาน้ำมันดิบตลาด Spot ปรับตัวลดลงตามสัญญาณจากซาอุดีอาระเบียที่ปรับลดราคาให้คู่ค้าในฝั่งเอเชีย อย่างไรก็ดี ราคาอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี ตามความกังวลด้านอุปทานหลังเกิดเหตุความไม่สงบในกินี ซึ่งเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ของโลก

- เงินเฟ้อไทยเดือนส.ค.64 ติดลบ -0.02% YoY ต่ำสุดในรอบ 5 เดือน จากผลของมาตรการภาครัฐที่ชะลอการปรับขึ้นของราคา อาทิ ค่าธรรมเนียมการศึกษา ไฟฟ้า ประปา ขณะที่ราคาอาหารสดปรับลดลงเช่นกัน

- ปัจจัยติดตาม ได้แก่ 1) สถานการณ์โควิดในประเทศ ที่แม้จำนวนผู้ติดเชื้อจะปรับลดลง แต่จำนวนผู้เสียชีวิตยังสูง 2) ตัวเลขการส่งออกจีนและตัวเลขจีดีพีของยูโรโซน

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 6 ก.ย. 2564

ตลาดหุ้นเอเชียอาจได้แรงหนุน หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ น่าผิดหวัง อาจทำให้เฟดประเมินจังหวะการเริ่มชะลอ QE อย่างระมัดระวัง

- ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวันศุกร์มีทิศทางปะปน นักลงทุนรอตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงหนุนจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นหลังนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นแสดงความประสงค์จะลาออกจากตำแหน่ง ซึ่งจะทำให้มีการเปลี่ยนตัวผู้นำพรรครัฐบาลและผู้นำประเทศ ส่วนหุ้นไทยปิดแดนบวกตามแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติ

- ตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ เผชิญแรงขาย หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และ PMI ภาคบริการของจีนที่ออกมาต่ำกว่าคาดกระตุ้นความกังวลต่อเศรษฐกิจโลก และกดดันความต้องการใช้น้ำมันลง อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันปรับตัวลงในกรอบจำกัด เนื่องจากกำลังการผลิตน้ำมันในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ ยังคงหยุดทำการเนื่องจากเฮอริเคนไอดา

- นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการชะลอมาตรการ QE ของเฟด ซึ่งกดดันเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลง แต่หนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

- สศค. ประเมินว่า การผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์หลังสถานการณ์การแพร่ระบาดโควิด-19 เริ่มคลี่คลาย จะเป็นปัจจัยสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคบริการ และลดแรงกดดันต่อผู้ประกอบการ SMEs

- ปัจจัยติดตามสำคัญ ได้แก่ สถานการณ์ผู้ติดเชื้อโควิดและข้อมูลเงินเฟ้อของไทย (วันนี้) รวมถึงผลการประชุม ECB และข้อมูลเงินเฟ้อของจีน (พฤ.)

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 3 ก.ย. 2564

ตลาดการเงินรอตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพื่อลุ้นท่าทีเฟด

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ยังปิดในแดนบวก ตามแรงหนุนในหุ้นกลุ่มเทคฯ ของญี่ปุ่นและฮ่องกง ขณะที่จีนยังรับข่าวบวกจากโอกาสการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางจีน ท่ามกลางความระมัดระวังในการเข้าซื้อหุ้นกลุ่มที่มีโอกาสถูกคุมเข้มกิจกรรมเพิ่มเติม อาทิ Healthcare

- หุ้นไทยปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี โดยการอ่อนค่าของเงินบาทแตะ 32.50 บาทต่อดอลลาร์ฯ หนุนหุ้นกลุ่มธุรกิจส่งออก

- ฝั่งตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ ยังขยับขึ้นได้ รอตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ขณะที่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาดีกว่าที่คาด

- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า เมื่อเทียบกับเงินสกุลหลัก ขณะที่ ราคาทองคำปรับลดลง ส่วนราคาน้ำมันปรับขึ้น เนื่องจากมองว่าความต้องการใช้น้ำมันจะเพิ่มขึ้นตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดี และ OPEC+ ประเมินความต้องการใช้น้ำมันในปีหน้าเพิ่มขึ้นเช่นกัน

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ คืนนี้ 2) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสในประเทศ 3) การอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล

- เงินบาทเช้านี้ 32.40 บาทต่อดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากวานนี้

สินเชื่อ...แฟ็กเตอริง เปลี่ยนใบแจ้งหนี้เป็นสินเชื่อหมุนเวียน

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 2 ก.ย. 2564

ตลาดหุ้นไทยรอปัจจัยใหม่

- ตลาดหุ้นมีทิศทางปะปนวานนี้ โดยตลาดหลักในเอเชียปรับตัวขึ้น อาทิ ตลาดจีน หลังดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนสะท้อนกิจกรรมที่กลับมาหดตัว ซึ่งทำให้ตลาดมั่นใจมากขึ้นว่าทางการจีนจะต้องปรับลดการกันสำรองของภาคธนาคารภายในปลายปีนี้

- อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยปิดในแดนลบ ตามแรงขายของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนต่างชาติ ท่ามกลางการขาดแรงหนุนใหม่ๆ

- ฝั่งตลาด DJIA ของสหรัฐฯ ถูกถ่วงจากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนที่เพิ่มน้อยกว่าการคาดการณ์ของตลาด และกดดันให้บอนด์ยีลด์ปรับตัวลดลง ซึ่งปัจจัยนี้กลับมาหนุน NASDAQ และ S&P500 ให้ปิดบวก

- ตลาดน้ำมันทรงตัว

- กกร.ปรับทบทวนประมาณจีดีพีใหม่ให้สูงขึ้นมาที่ -0.5% ถึง +1.0% จากสถานการณ์จำนวนผู้ติดเชื้อที่เริ่มดีขึ้น รวมถึงการจัดหาและฉีดวัคซีนก้าวหน้ามากขึ้น อันทำให้แนวโน้มกิจกรรมในช่วงปลายปีมีแนวโน้มดีขึ้นกว่าเดิม

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อในประเทศที่เริ่มดีขึ้น ขณะที่ ตลาดโลกติดตามการระบาดของไวรัสสายพันธุ์ใหม่ หรือมิว ที่มีความเสี่ยงต้านทานวัคซีนได้ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาทิ ยอดคำสั่งซื้อภาคโรงงาน

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 1 ก.ย. 2564

ตลาดหุ้นไทยรอติดตามแรงซื้อต่างชาติ และปัจจัยการเมืองในประเทศ

- ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ปิดแดนบวกสดใส นำโดย ตลาดหุ้นเกาหลีใต้และญี่ปุ่น ขณะที่ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นเช่นกัน หลังรายงานข้อมูล PMI ที่มีสัญญาณอ่อนแอทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่า อาจเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากทางการจีน ส่วนหุ้นไทยยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องตามแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติ

- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พลิกลงแดนลบตามแรงขายหุ้นพลังงานและเทคโนโลยี ขณะที่ราคาน้ำมันลดลงก่อนการประชุมกลุ่มโอเปกพลัสซึ่งอาจมีการพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิต นอกจากนี้ตลาดน้ำมันยังมีปัจจัยลบจากข้อมูล PMI ที่สะท้อนทิศทางชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน ส่วนทางราคาทองคำปรับตัวขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

- ธปท. ระบุ เครื่องชี้เศรษฐกิจไทยเดือนก.ค. 2564 ได้รับผลกระทบมากขึ้นจากโควิด-19 ขณะที่มาตรการภาครัฐช่วยพยุงกำลังซื้อได้บางส่วนเท่านั้น ทั้งนี้ ธปท.จะมีการปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยอีกครั้งในวันที่ 29 ก.ย. นี้

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) ปัจจัยทางการเมืองไทย 2) ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ 3) มติการประชุมโอเปกพลัส 4) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสในประเทศ

สินเชื่อทะเบียนรถ แบบไหน? ได้มาก...จ่ายน้อย

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 31 ส.ค. 2564

ตลาดหุ้นไทยอาจเผชิญการเทขาย หลังปรับขึ้นแรงและรับข่าว MSCI Rebalance น้ำหนักหุ้นบางตัว

- สัญญาณไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยยังหนุนตลาดหุ้นในภาพรวม ทั้งฝั่งเอเชีย ยุโรป และสหรัฐฯ ซึ่งไทยก็ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนมิ.ย. ด้วยมูลค่าการซื้อขายคึกคักสุดในรอบ 3 เดือน อย่างไรก็ตาม ตลาดเอเชียเช้านี้เริ่มปรับตัวลง

- บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับลดลงต่อ เช่นเดียวกับ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่าลง และราคาทองคำที่ลดลง

- ราคาน้ำมันชะลอการปรับขึ้น หลังพายุเฮอริเคนไอด้าอ่อนกำลังลง

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) MSCI Rebalance ที่มีการลดน้ำหนักหุ้นไทย 9 ตัว 2) ตัวเลข PMI ของจีน และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาทิ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board 3) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสในประเทศ

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 30 ส.ค. 2564

ตลาดหุ้นไทย มีโอกาสปรับขึ้นรับข่าวเฟดไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยและไทยคลายล็อกดาวน์

- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปรับขึ้นในวันศุกร์ หลังประธานเฟดส่งสัญญาณไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย แม้สถานการณ์เศรษฐกิจที่ดีขึ้น ทำให้เฟดพร้อมเริ่มลดวงเงินซื้อสินทรัพย์ผ่าน QE ภายในปีนี้ เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ย ยังขึ้นกับเงื่อนไขเพิ่มเติม อาทิ ความพร้อมของตลาดแรงงาน

- ส่วนตลาดหุ้นจีนปรับขึ้น หลังข้อมูลกำไรภาคอุตสาหกรรมของจีนเดือน ก.ค. ที่เติบโตชะลอลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 5 ย้ำโอกาสการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมจากธนาคารกลางจีน ขณะที่ ธนาคารกลางจีนยังเดินหน้าเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดต่อเนื่อง

- ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นเช่นกันในวันศุกร์ ตามทิศทางหุ้นจีนและข่าวการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ และจำนวนผู้ติดเชื้อไทยที่เริ่มชะลอตัว

- เงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า รับตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของม.มิชิแกนที่ออกมาต่ำสุดในรอบ 10 ปี ขณะที่ บอนด์ยีลด์อายุ 2-10 ปี ปรับตัวลงประมาณ 3-5 basis points

- ด้านราคาทองคำและน้ำมันปรับขึ้น โดยพายุเฮอริเคนไอด้ากระทบกำลังการผลิตน้ำมันในอ่าวแม็กซิโก

- ธนาคารกลางคิวบาประกาศควบคุมตลาดคริปโตฯ เพื่อสกัดธุรกรรมผิดกฎหมาย แต่สนับสนุนการใช้งานแบบถูกกฎหมายเพื่อเป็นทางเลือกเสริมเงินสกุลหลักที่เผชิญปัญหาความเชื่อมั่น ขณะที่ ทางการจีนประกาศห้ามทำธุรกรรมเกี่ยวกับคริปโตฯ อย่างจริงจัง ในระหว่างเตรียมพัฒนา CBDC ของตน

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสฯ 2) การที่ ไทยเตรียมผ่อนคลายข้อจำกัดในพื้นที่สีแดงเข้มวันที่ 1 ก.ย.นี้ 3) การตอบโต้ของชาติตะวันตกต่อสถานการณ์อัฟกานิสถาน ขณะที่ ปลายสัปดาห์จะมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 27 ส.ค. 2564

ตลาดรอลุ้นสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ คืนนี้จากประธานเฟด

- ตลาดหุ้นเอเชียปิดปะปน แต่หลายตลาดอ่อนไหวต่อปัจจัยลบ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวลง หลังธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปที่ระดับ 0.75% (ครั้งแรกในรอบ 3 ปี และเป็นแห่งแรกในเอเชีย) ขณะที่ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงร่วงลงท่ามกลางความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจและตลาดอสังหาริมทรัพย์ ส่วนตลาดหุ้นไทยปิดบวกบางๆ ขณะที่นักลงทุนต่างชาติสลับมาขายสุทธิ

- ดัชนีหลักของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ท่ามกลางความกังวลก่อนสุนทรพจน์ของประธานเฟดในคืนนี้ หลังจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่านออกมาให้ความเห็นในเชิงสนับสนุนการเริ่มลดวงเงินซื้อสินทรัพย์ของมาตรการ QE นอกจากนี้ ตลาดยังมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากความกังวลเกี่ยวกับเหตุลอบวางระเบิดที่สนามบินกรุงคาบูลของอัฟกานิสถานด้วยเช่นกัน ซึ่งประเด็นนี้หนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้นตามความเห็นเกี่ยวกับการเตรียมชะลอมาตรการ QE จากเจ้าหน้าที่เฟด ส่วนราคาน้ำมันปิดลบตามสัญญาณอ่อนแอในฝั่งอุปสงค์

- ประเด็นเศรษฐกิจไทย: กระทรวงสาธารณสุขเตรียมเสนอที่ประชุมศบค. วันนี้ พิจารณาผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์สำหรับบางกิจกรรม/กิจการ

- ปัจจัยติดตามวันนี้: 1) สุนทรพจน์ของประธานเฟด 2) สถานการณ์และประเด็นต่อเนื่องจากเหตุการณ์ในอัฟกานิสถาน และ 3) การประชุม ศบค.ชุดใหญ่