KResearch Podcast

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 20 พ.ค. 256

คาดสินทรัพย์เสี่ยงยังถูกถ่วงจากความกังวลเงินเฟ้อในต่างประเทศ และโควิด

- หุ้นเอเชียและไทยวานนี้ ถูกถ่วงจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์โควิดที่เพิ่มขึ้น โดยมาเลเซียมีตัวเลขผู้ติดเชื้อพุ่งทะลุ 6 พันรายต่อวัน และญี่ปุ่นห้ามผู้เดินทางจาก 7 ประเทศ ซึ่งรวมถึงไทย

- ส่วนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ ตามแรงขายในหุ้นกลุ่มผู้ให้บริการแพล็ตฟอร์มดิจิทัล และกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ ตลาดพุ่งความสนใจไปที่บันทึกการประชุมเฟด ซึ่งแม้ว่าเฟดจะยืนดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำและมองว่าเงินเฟ้อเป็นปัจจัยชั่วคราว แต่ก็มีการหารือเรื่องความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจเพิ่มมากกว่าที่คาดไว้ และเงื่อนไขสำหรับการลด QE

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น รับข่าวการหารือประเด็นเงินเฟ้อของเฟด เช่นเดียวกับบอนด์ยีลด์ที่เพิ่มขึ้น โดยมองว่าเฟดอาจต้องปรับถ้อยแถลงในอนาคต

- อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังปิดในแดนบวก ซึ่งส่วนหนึ่งถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ชดเชยความเสี่ยงเงินเฟ้อได้

- ด้านราคาบิทคอยน์และ Ethereum ปรับลดลงแรงวานนี้ เนื่องจากทางการจีนประกาศห้าม สง.ทำธุรกรรมเกี่ยวข้องกับสกุลเงินคริปโตฯ ทั้งจดทะเบียน ซื้อขาย หรือชำระบัญชี รวมถึงการออกผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับคริปโตฯ

- ราคาน้ำมันลดลงแรงเช่นกัน ตามแรงขายทำกำไร และสถานการณ์โควิดในเอเชีย รวมถึงความกังวลต่อแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจนำไปสู่โอกาสการเพิ่มดอกเบี้ย อีกทั้งสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

ทิศทางการใช้จ่าย สินค้าอาหารและเครื่องดื่มปี 64 ขึ้นกับ...สถานการณ์โควิด การกระจายวัคซีน และมาตรการภาครัฐ

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 19 พ.ค. 256

คาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ยืนแดนลบเช้านี้...ตลาดรอติดตามบันทึกการประชุมเฟด

-หุ้นไทยปิดแดนบวกวานนี้ตามทิศทางตลาดหุ้นเอเชีย อย่างไรก็ดีนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดในภาพรวมยังคงมีปัจจัยลบจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์โควิด 19 ในประเทศ

-ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบถ้วนหน้าตามแรงขายอย่างหนักของหุ้นกลุ่มสื่อสาร และกลุ่มพลังงงาน นอกจากนี้ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านที่ลดลงมากกว่าคาดของสหรัฐฯ ก็เพิ่มแรงกดดันต่อบรรยากาศตลาดการลงทุนด้วยเช่นกัน

-สัญญาน้ำมัน WTI และ Brent ร่วงลงมากกว่า 1% หลังจากตลาดประเมินว่า หากการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมีความคืบหน้า อาจทำให้อิหร่านกลับมาส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง

- ที่ประชุมครม. วานนี้เห็นชอบตามกระทรวงการคลังเสนอออก ร่าง พ.ร.ก. ให้อำนาจกระทรวงการคลังกู้เงินเพิ่มอีกไม่เกิน 7 แสนล้านบาทเพื่อใช้แก้ปัญหาเศรษฐกิจและสังคมจากการระบาดระลอกใหม่ของโควิด 19 และบริหารสภาพคล่องทางการคลัง

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 18 พ.ค. 256

ลุ้นตลาดหุ้นไทย...ฟื้นตัวกลับตามทิศทางหุ้นเอเชียเช้านี้

-เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในโซนเอเชีย (รวมถึงตลาดหุ้นไทย) และยุโรปปรับตัวลง ท่ามกลางความกังวลต่อสถานการณ์โควิด 19 ที่มีสัญญาณรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในญี่ปุ่นและอีกหลายประเทศในเอเชีย ประกอบกับมีความกังวลว่า การระบาดของโควิดสายพันธุ์อินเดีย อาจทำให้กำหนดการเปิดประเทศขั้นสุดท้ายของอังกฤษในเดือนมิ.ย. ต้องเลื่อนออกไป

- ฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนที่ผ่านมา ยืนแดนลบ นักลงทุนกลับมาระวังแนวโน้มเงินเฟ้อ ซึ่งกดดันหุ้นกลุ่มเทคฯ กลุ่มที่ได้อานิสงส์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อทิศทางดอกเบี้ย

- ราคาทองคำปิดที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือนครึ่ง ได้รับปัจจัยหนุนจากดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่า และนักลงทุนบางส่วนเข้าซื้อทองคำเพื่อปกป้องความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ส่วนราคาน้ำมัน WTI ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี ได้รับแรงหนุนจากสัญญาณโควิด 19 ที่ดีขึ้นในอังกฤษและยุโรปหลายประเทศ

- GDP ไทยไตรมาส 1/2564 -2.6%YoY ท่ามกลางสัญญาณอ่อนแอของการบริโภคและภาคการท่องเที่ยว ขณะที่มาตรการภาครัฐช่วยเยียวยาได้บางส่วนเท่านั้น ทั้งนี้สภาพัฒน์ฯ ปรับลดประมาณการการเติบโตของ GDP ลงมาที่ 1.5-2.5 % สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 2/2564 ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่า จะเห็นผลกระทบจากโควิดระลอก 3 กดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศชัดเจนขึ้น ซึ่งแม้ ณ ขณะนี้ ศูนย์วิจัยกสิกรไทยจะยังใช้ตัวเลขประมาณการที่ 1.8% แต่จะคอยติดตามพัฒนาการความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลากยาวของโควิดระลอก 3 เข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลังอย่างใกล้ชิด

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 17 พ.ค. 2564

คาดหุ้นไทย...ขาขึ้นถูกจำกัดจากตัวเลขผู้ติดเชื้อรายวันพุ่ง จากคลัสเตอร์เรือนจำ

- สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นค่อนข้างผันผวน โดยยังกังวลกับการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งเฟดได้ออกมาแสดงความเห็นเมื่อวันศุกร์ว่า สถานการณ์ดังกล่าวเป็นปัจจัยชั่วคราว จึงทำให้ตลาดหุ้นส่วนใหญ่กลับมาฟื้นตัวได้ในวันศุกร์

- นอกจากนี้ การที่ ปธน.สหรัฐฯ ออกมาประกาศว่าประชาชนไม่จำเป็นต้องสวมหน้ากากแล้ว รวมผลประกอบการ บจ.ที่ออกมาดี ยังหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ด้วย แม้ตัวเลขเศรษฐกิจ อาทิ ยอดค้าปลีก เม.ย.และดัชนีความเชื่อมั่นเดือน พ.ค. จะออกมาต่ำกว่าคาดก็ตาม

- ราคาทองคำดีดตัวขึ้น รับข่าวเชิงลบจากตัวเลขสหรัฐฯ ข้างต้น และเงินดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่า ขณะที่ ราคาน้ำมันขยับขึ้น

- บิทคอยน์ปรับตัวลดลงกว่า 10% หลัง Elon Musk ระบุว่า Tesla ไม่รับบิทคอยน์เพราะกิจกรรมการขุดเหรียญสิ้นเปลืองพลังงานมาก

- ปัจจัยติดตามวันนี้ อาทิ 1) สถานการณ์โควิดฝั่งเอเชียและไทยที่ยังน่ากังวล ทำให้หลายประเทศกลับมายกระดับการควบคุม 2) จีดีพีไทยไตรมาส 1/2564 ที่จะประกาศในวันนี้ และตัวเลขส่งออกที่จะประกาศในช่วงระหว่างสัปดาห์ ขณะที่ สัปดาห์นี้ จะมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจจากต่างประเทศค่อนข้างคึกคักเช่นกัน

- คาดเงินบาทเคลื่อนไหวในกรอบ 31.15-31.50 บาทในสัปดาห์นี้

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 14 พ.ค. 2564

คาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัว รับสัญญาณเฟดที่คลายความวิตกของตลาดต่อแรงกดดันเงินเฟ้อ

- ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียและยุโรปถูกกดดันหนัก จากความวิตกต่อเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นและอาจทำให้สหรัฐฯ อาจต้องปรับท่าทีเชิงนโยบาย แม้ว่าต่อมาเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดได้ออกมายืนยันการคงดอกเบี้ยในระดับต่ำ ซึ่งมีผลหนุนหุ้นสหรัฐฯ ให้ฟื้นตัวขึ้น นอกจากนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด และดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเม.ย.ที่ปรับขึ้นในอัตราชะลอลง MoM ซึ่งคลายความวิตกต่อแรงกดดันเงินเฟ้อลงบางส่วน

- ตลาดหุ้นไทยปรับลงเช่นกัน โดยนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่อง ซึ่งส่วนหนึ่งยังคงรับข่าวการปรับลดน้ำหนัก MSCI ในหุ้นไทยตั้งแต่ช่วงกลางสัปดาห์ รวมถึงสถานการณ์โควิดในประเทศที่ยังน่ากังวล

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น ขณะที่ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ประเภท 10 ปีปรับตัวลดลงเล็กน้อย

- ส่วนราคาน้ำมันปรับลดลง จากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการใช้น้ำมันที่ลดลง หลังอินเดียยังเผชิญปัญหาการระบาดหนักของไวรัส รวมถึงมีการทยอยเปิดท่อส่งน้ำมันของบริษัทเอกชนสหรัฐฯ ที่ประสบปัญหาเทคนิคในช่วงก่อนหน้าแล้ว

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสในไทย 2) มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อยระยะ 3 ของ ธปท. 3) ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากฝั่งสหรัฐฯ อาทิ ยอดค้าปลีก และสัญญาณเงินเฟ้อที่วัดจากราคาสินค้านำเข้า

เมื่อขาดเงิน ไม่ขาดตัวช่วย เลือกอย่างไร? ใช้บัตรได้ถูกเงิน...ถูกใจ

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 13 พ.ค. 2564

คาดกังวลเงินเฟ้อสหรัฐฯ กดดันตลาดหุ้นฝั่งเอเชียลงต่อ

- ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียส่วนใหญ่ปิดในแดนลบระหว่างรอลุ้นตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดหุ้นไต้หวันมีแรงกดดันเพิ่มจากสถานการณ์โควิด 19 อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นจีนปรับเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีสัญญาณแข็งแกร่ง

- หุ้นไทยเผชิญแรงขายเช่นกันตามตลาดภูมิภาค ส่วนหนึ่งจากการปรับน้ำหนักหุ้นไทยใน MSCI อย่างไรก็ดี ดัชนีกลุ่มเทคฯ ปิดบวกจากแรงซื้อหุ้นตัวหนึ่งในหมวดชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งมี Free float ต่ำ

- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงหนัก โดยได้รับปัจจัยกดดันจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้นลท. วิตกกังวลเกี่ยวกับสัญญาณการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดที่อาจจะมาเร็ว VIX index สะท้อนความกลัวของตลาด ปรับเพิ่มขึ้นไปที่จุดสูงสุดในรอบกว่า 2 เดือน

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น บอนด์ยีลด์ขยับขึ้น กดดันราคาทองคำ แต่ตลาดน้ำมันปิดบวกจากปัจจัยเฉพาะ ซึ่งสะท้อนแนวโน้มภาพบวกจากฝั่งความต้องการใช้น้ำมัน

- เงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ +0.8% MoM และ +4.2% YoY (ตลาดคาด +0.2% MoM, +3.6% YoY) เป็นการปรับเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดการณ์ ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของ Fed ที่อาจจะมาเร็ว

- สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศยังน่ากังวล ทางการปรับเพิ่มเป้าหมายการจัดหาวัคซีนเป็น 150 ล้านโดส จาก 100 ล้านโดส และจะเร่งให้มีการฉีดวัคซีนเข็มแรกให้กับประชาชนได้มากที่สุด

- สถิติการปล่อยสินเชื่อฟื้นฟูสัปดาห์ที่สอง (ล่าสุด 5 พ.ค.) ขยับขึ้นมาที่ 6,212 ล้านบาท จากยอดปล่อยที่ 507 ล้านบาทในสัปดาห์แรกที่เริ่มโครงการ

ปัจจัยติดตาม: สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ และจำนวนผู้รับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 12 พ.ค. 2564

ตลาดหุ้นอาจถูกถ่วงจากความวิตกต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

- วานนี้ตลาดหุ้นในตลาดหลัก ทั้งโซนเอเชีย ยุโรป และสหรัฐฯ ปรับลดลง เช่นเดียวกับตลาดหุ้นไทย ตามแรงขายส่ทธิของนักลงทุนต่างชาติและสถาบัน ขานรับความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อในวันนี้ กอปรกับตัวเลขการเปิดรับสมัครงานสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น กระตุ้นให้ตลาดกังวลต่อภาวะความตึงตัวในตลาดแรงงาน

- ราคาทองคำปรับลดลง สวนทางกับบอนด์ยีลด์ในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และเงินดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่าลง

- ราคาน้ำมันปรับขึ้น โดยได้รับปัจจัยหนุนจากค่าขนส่งน้ำมันที่ปรับขึ้น จากมัลแวร์ที่กระทบระบบของบริษัทขนส่งน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐฯ ขณะที่ บริษัทคาดว่าจะกลับมาเปิดท่อขนส่งได้อย่างสมบูรณ์ในปลายสัปดาห์นี้

- ดัชนี KR-ECI

- สำหรับปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์การระบาดของไวรัสที่ผู้ติดเชื้อยังเพิ่มขึ้นและผู้เสียชีวิตมีจำนวนเพิ่มขึ้น 2) ติดตาม MSCI Rebalance ที่อาจส่งผลกระทบต่อน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไทย 3) ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศคืนนี้

ดอกเบี้ยตลาดตราสารหนี้ไทย จะไปทิศทางไหน?

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211