モンティの米国株決算まとめポッドキャスト

【エピソード概要】 

今回のアピソードでは、中小企業向け財務プラットフォーム「BILL」が発表した2026年度第2四半期の決算内容を深掘りします。

BILLは総収益が前年同期比14%増の4億1,470万ドルに達し、市場予想を上回る好調な結果を報告しました。特にサブスクリプションおよび取引手数料からなるコア収益は17%増と堅調に推移しています。

CEOのRené Lacerte氏は、AIを活用したワークフローの自動化と「タッチレスなB2B取引」の未来に向けた戦略を強調しており、イノベーションへの自信を示しました。また、当四半期中に約1億3,300万ドル規模の自社株買いを実施するなど、株主価値の還元にも積極的です。番組後半では、2026年度通期の財務ガイダンスについても触れます。

エピソード内容

今回のエピソードでは、Amazon.comが発表した2025年第4四半期および通期の決算内容を深掘りします。売上高は前年同期比14%増の2,134億ドルを記録し、AWS（クラウド事業）の成長率が過去13四半期で最速となる24%に達するなど、力強い成長を見せています。

特に注目すべきは、AI（人工知能）と自社製チップへの圧倒的な注力です。CEOのアンディ・ジャシー氏は、2026年に約2,000億ドル（約30兆円規模）という巨額の設備投資を行う計画を明らかにしました。

本日のトピック

• 驚異的な決算数値： 2025年通期の純売上高は7,169億ドル（前年比12%増）、純利益は777億ドルに拡大。
• AWSとAIチップの躍進： AWSの売上は前年比24%増。自社製チップ「Trainium」と「Graviton」の年間収益ランレートは100億ドルを超え、3桁成長を続けています。
• 生成AIの全面展開： ショッピングAIエージェント「Rufus」が120億ドルの売上増に貢献したほか、新たな基盤モデル「Nova」や開発者向けエージェント機能の拡充が発表されました。
• 物流と会員サービス： 米国主要都市での「即日配送」が過去最速を記録。さらに、新たな有料サブスクリプション「Alexa+」の全米展開や、衛星インターネット「Leo Ultra」のアンテナ発表など、新たな収益源への布石も解説します。
• 2026年の見通し： 第1四半期の売上高見通しと、衛星通信事業「Project Leo」への投資拡大による利益への影響について。

AI革命の波に乗り、ハードウェアからインフラ、アプリケーションまで垂直統合を進めるAmazonの「現在」と「未来」をコンパクトに解説します。

エピソード概要

今回のエピソードでは、アニマルヘルスとミネラル栄養分野のリーディングカンパニー、フィブロ・アニマル・ヘルス（Nasdaq: PAHC）が発表した2026年度第2四半期（2025年12月31日終了）の決算結果を深掘りします。

MFA（薬用飼料添加物）ポートフォリオの統合効果により、売上高・利益ともに大幅な成長を記録しました。また、好調な業績を背景に上方修正された通期ガイダンスについても詳しく解説します。

主なトピック

• 大幅な増収増益: 第2四半期の純売上高は前年同期比21%増の3億7,390万ドル、調整後EBITDAは41%増の6,810万ドルを達成。
• アニマルヘルス事業の躍進: 新たに取得したMFAポートフォリオが5,750万ドルの増収効果をもたらし、同セグメントの売上は26%増を記録。
• セグメント別動向: ワクチン販売の増加（特に中南米および東南アジア）や、乳牛向け製品の需要増による栄養スペシャリティ製品の成長について。一方で、パフォーマンス・プロダクツ事業はパーソナルケア製品向け原料の需要減により10%の減収。
• ガイダンスの上方修正: ジャック・ベンドハイムCEOのコメントと共に、引き上げられた2026年度通期の財務見通し（売上高14.5億〜15.0億ドル、調整後EBITDA 2.45億〜2.55億ドル）を紹介します。

関連リンク:

• 決算リリース全文と財務資料（Phibro Animal Health Investor Relations）

エピソード概要

今回のエピソードでは、カーディナル・ヘルス（Cardinal Health）が発表した2026年度第2四半期の好調な決算内容を深掘りします。売上高は前年同期比19%増の656億ドルに達し、Non-GAAP営業利益は38%増と大幅な成長を記録しました。

本日のハイライト

• 驚異的な利益成長： 医薬品、医療製品（GMPD）、その他部門のすべてで2桁以上の増益を達成。
• 医療製品部門（GMPD）の躍進： コスト最適化が奏功し、セグメント利益が前年比106%増と倍増。
• 戦略的買収の効果： 泌尿器科MSO最大手「Solaris Health」の買収完了が医薬品・スペシャリティ部門の成長に寄与。
• 通期ガイダンスの上方修正： 好調な業績を受け、2026年度通期のNon-GAAP EPS見通しを「10.15ドル～10.35ドル」へ引き上げ。

経営陣が語る成長の要因と、今後の展望について詳しく解説します。

エピソード概要 

今回のエピソードでは、2026年2月5日に発表されたブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMY）の2025年第4四半期および通期決算について詳しく解説します。

レガシー製品の特許切れによる影響が続く一方で、成長ポートフォリオが二桁成長を達成し、収益構造の転換が順調に進んでいる現状と、2026年のガイダンスについて掘り下げます。

主なトピック

• 2025年決算ハイライト

  • 第4四半期の総売上高は125億ドル（前年同期比1%増）、通期では482億ドル（横ばい）を記録しました。
  • 成長ポートフォリオの加速: 成長ポートフォリオ（Growth Portfolio）の通期売上は264億ドルとなり、前年比17%増を達成。主な牽引役は『Reblozyl』(+31%)、『Breyanzi』(+82%)、『Camzyos』(+77%) などです。
  • レガシーポートフォリオの現状: 『Revlimid』や『Pomalyst』の後発品参入の影響を受け、レガシーポートフォリオは通期で15%減少しました。

• 注目製品の動向

  • 統合失調症治療薬『Cobenfy』は着実な成長を見せており、2026年以降も適応拡大に向けた重要なデータ読み出しが予定されています。
  • 主力製品『Eliquis』は引き続き好調で、2026年も10%〜15%の成長が見込まれています。

• 2026年のガイダンスと戦略

  • 2026年の総売上高見通しは約460億〜475億ドル、Non-GAAP EPSは6.05〜6.35ドルと予測されています。
  • 2026年は「データ・リッチ」な年と位置づけられており、複数のピボタル試験（Milvexian、Cobenfyなど）の結果が期待されます。

参照資料:

• Bristol Myers Squibb Q4 2025 Results Investor Presentation
• Bristol Myers Squibb Q4 2025 Earnings Press Release

#BMY #決算 #バイオ医薬品 #米国株 #投資

今回のエピソードでは、SiriusXM Holdings（SIRI）が発表した2025年第4四半期および通年の決算結果を深掘りします。完全な独立公開企業として新たなスタートを切った同社が、どのようにしてガイダンスを上回る実績を達成したのか、その詳細を解説します。

【主なトピック】

• 堅調な財務実績: 2025年の通年売上高は85.6億ドル、純利益は8億500万ドルを記録しました。特筆すべきはフリーキャッシュフローで、前年比24%増の12.6億ドルに達し、力強い成長を見せています。
• 購読者数の回復: 第4四半期にはセルフペイ（自己負担）の純増数が11万人となり、解約率（チャーン）も1.5%へと改善しました。
• コンテンツ戦略の成功: 看板パーソナリティであるハワード・スターン（Howard Stern）との契約を3年更新。さらに、ポッドキャスト広告収益は前年比41%増と急成長しており、SiriusXM Podcast Networkは全米No.1のリーチを誇っています。
• コスト削減と効率化: 年間で2億5,000万ドルのコスト削減を達成し、当初の目標を上回りました。
• 2026年の展望: 売上高約85億ドル、調整後EBITDA約26億ドル、フリーキャッシュフロー約13.5億ドルという、事業の安定化と成長継続を見込んだガイダンスについて分析します。

今回のエピソードでは、ザ・ハーシー・カンパニー（The Hershey Company）が2025年10月30日に発表した「2025年第3四半期決算」を深掘りします。

売上高は市場の予想を超えて成長しましたが、利益面では原材料費の高騰や関税の影響で厳しい結果となりました。北米のスナック菓子部門の好調な販売数量や、インターナショナル部門の成長など、数字の裏側にあるトレンドを詳しく解説します。

• 増収減益の決算詳細: 純売上高は前年同期比6.5%増の31億8,140万ドルと堅調でしたが、報告ベースの純利益は38.2%減、調整後EPSは44.4%減と利益率が低下しています。
• セグメント別の明暗:
•     ◦ 北米菓子部門 (Confectionery): 価格改定により売上は5.6%増加しましたが、販売数量はわずかに減少しました。   
•  ◦ 北米塩味スナック部門 (Salty Snacks): 売上が10.0%増、販売数量（Volume）は約11%増と大きく成長。「SkinnyPop」や「Dot’s Pretzels」が好調です。
•     ◦ インターナショナル部門: 売上が12.1%増と二桁成長を記録しました。
• 利益を圧迫した要因: 原材料費と関税コストの上昇に加え、再生可能エネルギー税額控除の減少による実効税率の大幅な上昇（約26〜30%へ）が響いています,。
• 2025年通期見通しの上方修正: コスト圧力がある中、経営陣はイノベーションと市場実行力を背景に、通期の売上および利益の見通しを引き上げました,。

• ハーシー インベスター・リレーションズ (公式サイト)

エピソード概要

 今回のエピソードでは、「コーチ（Coach）」や「ケイト・スペード（kate spade new york）」を擁するタペストリー・インクが発表した2026年度第2四半期決算（2025年12月27日終了）を詳しく解説します。

売上高・営業利益・EPSともに過去最高を記録し、予想を上回る成長を達成しました。特に主力ブランドであるコーチの躍進と、Z世代を中心とした新規顧客獲得が業績を牽引しています。

主なトピックとハイライト

• 記録的な業績成長: 第2四半期の売上高は前年同期比14%増の25億ドルに達しました。スチュアート・ワイツマン（Stuart Weitzman）事業売却の影響を除いたプロフォーマベースでは18%の増収となります。
• ブランド別の明暗: 主力の「コーチ」ブランドが売上高25%増と好調を維持し、成長を牽引しました。一方で、「ケイト・スペード」は14%の減収となっています。
• 利益率の大幅改善: 粗利益率の上昇と販管費の抑制により、GAAPベースの営業利益率は620ベーシスポイント改善し28.6%となりました。希薄化後EPS（1株当たり利益）はGAAPベースで前年比94%増の2.68ドルでした。
• グローバル市場と顧客基盤の拡大: 中華圏（+34%）、欧州（+22%）、北米（+17%）など主要地域で二桁成長を達成しました。また、世界で370万人以上の新規顧客を獲得し、その約3分の1をZ世代が占めています。
• 通期見通しの上方修正: 堅調な業績を受け、2026年度通期の売上高見通しを77.5億ドル以上に引き上げました。EPS見通しも6.40〜6.45ドルへと上方修正しています。
• 株主還元の強化: 財務基盤の強さを背景に、2026年度中に配当と自社株買いを通じて約15億ドルを株主に還元する計画を発表しました。

関連リンク:

• Tapestry, Inc. Investor Relations: www.tapestry.com/investors

エピソード概要

今回のエピソードでは、発表されたばかりのAlphabet社 2025年第4四半期および通期決算のハイライトを解説します。

主なトピック

• 堅調な通期業績： 2025年度の純利益（Net income）は1,321億7,000万ドルに達し、希薄化後EPSは10.81ドルを記録しました。
• 設備投資の驚異的な伸び： 将来の成長に向けた投資が加速しており、第4四半期の設備投資額（Capital Expenditures）は前年同期比95%増の278億5,100万ドルへと急拡大しています。
• 注目セグメントの収益性改善： 成長分野における営業利益率は、前年同期の17.5%から30.1%へと大幅に改善し、収益の柱として成長しています。

【エピソード概要】

SaaSセクターの下落局面が続く中、市場は「AIが従来の席課金（Seat-based pricing）を侵食するのではないか？」という不安に包まれています。今回のエピソードでは、2026年2月から3月にかけての決算シーズンを乗り切り、勝者を見極めるための具体的な戦略を解説します。

【トピック】

• 市場の現状： なぜ今、SaaSのマルチプルが圧縮されているのか？
• 基本戦略： 「決算前は大きく張らず、決算後に勝者を確認して増やす」が鉄則
• 注目銘柄： コアとして拾うべき「AI耐性」のある銘柄（ADBE, CRM, WDAYなど）と、ハイマルチプル銘柄（DDOG, CRWDなど）の扱い方
• 勝敗の分かれ目： 決算でチェックすべき「既存課金の維持」と「AI機能の有料化」という2つの重要ポイント