モンティの米国株決算まとめポッドキャスト

本エピソードは、シリコンバレーの「エンジェル・フィロソファー（投資家哲学者）」として知られるナヴァル・ラヴィカントの知恵を、現代の個人投資家向けに解き明かしていきます。

単なる「儲け話」ではなく、「金儲けは身につけるべきスキルである」という信念に基づき、あなたの判断力（ジャッジメント）を磨き、長期的な富と幸福を築くための原則を配信します,。

このPodcastで学べること

• 「特殊知識」の発見： 訓練では身につけられない、あなたの好奇心と情熱の交差点にある独自の武器の見つけ方。
• レバレッジの活用： 労働力や資本だけでなく、現代最強の「非許可型レバレッジ」であるコードとメディアをどう投資に組み込むか,。
• 説明責任と信用： 自分の名において事業リスクを取り、所有権（エクイティ）を確保して経済的自由を得る方法。
• 判断力の磨き方： 努力が報われる時代は終わり、レバレッジの時代には「一つの正しい決断」がすべてを決める理由。
• 複利の魔法： 富、人間関係、知識。人生のあらゆる見返りは複利によって増幅されるという真理,。
• 幸福というスキル： 富を築いた後に訪れる「欲望の罠」を避け、心の平安を保つためのメンタルモデル。

こんな方におすすめ

• 労働時間の切り売りから脱却し、「寝ている間も稼いでくれる資産」を築きたい個人投資家。
• 短期的なゼロサムゲーム（地位のゲーム）に疲れ、長期的なプラスサムゲームを楽しみたい方。
• 数学、ミクロ経済学、ゲーム理論、哲学を横断し、本質的な「思考の基盤」を構築したい方。

ナヴァル・ラヴィカントについて

AngelListの共同創業者兼会長。Twitter、Uber、Postmatesなど数百社への投資で大成功を収めたエンジェル投資家でありながら、幸福や瞑想に関する深い洞察を語る現代の思想家。

「行動は性急に、結果には寛容に」 さあ、あなただけの「自分らしさ」を武器に、運に頼らない富の旅を始めましょう。

補足情報

• 参考文献： 『シリコンバレー最重要思想家 ナヴァル・ラヴィカント』
• 公式サイト： nav.al（英語）

【エピソード紹介】 

史上最も成功したヘッジファンド「ルネネサンス・テクノロジーズ」の創設者ジム・シモンズは、なぜ直感を捨て、データにすべてを委ねたのか？今回は、シモンズの研究に6年を費やし、自らも自動売買を行うトレーダーの知見をもとに、2026年に個人がシステマティック・トレーダーとして成功するための具体的な「プレイブック」を解説します。

「直感」に頼る裁量トレードの限界から、モデルを「盲信する」ための規律、そしてエッジの減衰に立ち向かう方法まで、感情を排して市場で生き残るためのロードマップを共有します。

【今回のハイライト】

• 直感の罠とデータの優位性： なぜ人間は少数の成功体験に騙され、ドローダウンでパニックになるのか？ シモンズが「推測をやめ、データに耳を傾けた」理由。
• 「モデルを盲目的に使う（Slavishly Use the Models）」： 30年間でシモンズが介入したのはわずか2回。人間の判断を挟んだ瞬間にシステムが崩壊する理由。
• 大数の法則とバックテストの嘘： 15〜20回のトレード結果はノイズに過ぎない。1,000回以上のサンプルが必要な統計的理由。
• 「システムは常に漏れている」： 市場の適応によってエッジは必ず減衰する。ポートフォリオを生き物のように扱い、研究を止めない重要性。
• 聖杯は「無相関」にあり： 単一の戦略ではなく、異なるロジックと市場を組み合わせるリスク分散術。
• 2026年の実践ロードマップ： データ基盤の構築から自動化、そして終わりのない研究まで。個人トレーダーが踏むべき6つのステップ。

【こんな方におすすめ】

• 感情に振り回されるトレードに疲れた方
• バックテストの結果が実運用で通用せず悩んでいる方
• データに基づいた客観的な資産運用を目指す方

今回のエピソードでは、ジョンソンコントロールズ（NYSE: JCI）が発表した2026年度第1四半期（Q1）の決算結果を掘り下げます。

同社は売上高・利益ともに好調なスタートを切りました。特にデータセンター向けプロジェクトへの投資加速が受注残高（バックログ）の大幅な増加に寄与しており、通期の利益見通しも引き上げられました。

主なトピック

• 好調な業績ハイライト:

  • 第1四半期の売上高は前年同期比7%増の58億ドル、オーガニック売上高は6%増を達成しました。
  • 調整後の一株当たり利益（EPS）は40%近く増加し、利益率の拡大と堅実な収益成長を示しています。
  • GAAPベースの純利益は5億5,500万ドル、調整後純利益は5億4,700万ドルでした。

• 急増する受注とバックログ:

  • 顧客によるデータセンタープロジェクトへの投資加速が主な要因となり、M&Aおよび為替影響を除いた受注は前年同期比56%増を記録しました。
  • これに伴い、受注残高（バックログ）は22%増の133億ドルに達しています。

• セグメント別パフォーマンス:

  • 米州（Americas）: 売上高は6%増の38億ドル。空調（Applied HVAC）と制御システム（Controls）が好調でした。
  • EMEA（欧州・中東・アフリカ）: 売上高は9%増の12.6億ドル。サービス部門が8%成長し全体を牽引しました。
  • APAC（アジア太平洋）: 売上高は8%増の6.9億ドル。生産性向上によりEBITAマージンが290ベーシスポイント（2.9%）拡大し、16.9%となりました。

• 2026年度通期ガイダンスの上方修正:

  • 第1四半期の好調な滑り出しを受け、会社側は2026年度通期の調整後EPS見通しを、以前の約4.55ドルから約4.70ドルへと引き上げました。
  • オーガニック売上高の成長率は「一桁台半ば」を維持する見通しです。

• その他の注目点:

  • ADTメキシコ（セキュリティ事業）の売却を完了し、税引前利益として7,000万ドルを計上しました。

関連リンク: 決算プレゼンテーション資料（英語）：http://investors.johnsoncontrols.com

※この内容は提供された決算資料に基づいています。投資判断の際は、必ずご自身で一次情報をご確認ください。

エピソード概要

 今回のエピソードでは、イーライリリー（Eli Lilly and Company）が発表した2025年第4四半期決算と、2026年の成長戦略について深掘りします。

売上高は前年同期比43%増の193億ドルを記録し、主力製品であるマンジャロとゼップバウンドが世界的な成長を牽引しています。また、注目の「経口」GLP-1受容体作動薬や、減量と膝の痛み改善を両立する次世代薬の開発状況、さらにはAIを活用した創薬ラボの設立など、将来への投資についても詳しく解説します。

【今回のハイライト】

• 驚異的な決算数値: 2025年第4四半期の売上高は43%増、EPS（一株当たり利益）は51%増と市場予想を上回る成長を達成。
• 圧倒的な市場シェア: 米国のインクレチン市場（GLP-1関連）において、リリーのシェアは60.5%に拡大。マンジャロとゼップバウンドの勢いが止まりません。
• パイプラインの進展:
• 将来への投資: 製造能力拡大に向けた新施設への投資に加え、NVIDIAとの協業による「AI創薬ラボ」の設立を発表。
• 2026年の見通し: 売上高800億〜830億ドル（約25%成長）を見込む強気のガイダンスを発表。メディケアでの肥満症薬アクセス拡大も追い風に。
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エピソード概要

今回のエピソードでは、アナログ半導体大手スカイワークス・ソリューションズが2026年2月3日に発表した2026年度第1四半期（2026年1月2日締め）の決算内容を深掘りします。モバイル市場の健全な需要とブロードマーケットの成長により、売上・利益ともに予想を上回る結果となりました。

主なトピック

• 好調な業績ハイライト:

  • 売上高は10億3,500万ドルを記録。
  • Non-GAAP希薄化後EPS（1株当たり利益）は1.54ドルとなり、堅調な収益性を示しました,。
  • 営業キャッシュフローは3億9,600万ドル、フリーキャッシュフローは3億3,900万ドルと強力なキャッシュ創出能力を維持しています。

• ビジネス・ハイライトと成長分野:

  • モバイル: Samsungの新型フラッグシップ「Galaxy S26」を含むプレミアムAndroidスマートフォンでの5Gポジションを強化。
  • ブロードマーケット: ComcastやVerizon、TP-Link向けのWi-Fi 7デザインウィンを獲得。
  • 自動車・AI: フォルクスワーゲンやBYDなどの大手OEMでの車載コネクティビティ拡大や、AIサーバー電源向けの次世代絶縁ソリューションを発表しました,。

• 今後の見通し（ガイダンス）:

  • 2026年度第2四半期の売上高は8億7,500万ドル〜9億2,500万ドル、Non-GAAP EPSは1.04ドル（レンジ中間値）を見込んでいます。
  • モバイル部門は季節要因により前四半期比で約20%減となる一方、ブロードマーケット部門は前年同期比で高い一桁成長が予測されています。

投資家や半導体業界に関心のある方必聴の内容です。スカイワークスがどのように市場の変動を乗り越え、AIや次世代通信技術で成長を続けているのか、その戦略を紐解きます。

注：本エピソードは情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。

2026年2月3日に発表された、米エマソン（Emerson Electric Co.）の2026年度第1四半期決算（2025年12月31日締め）を深掘りします。

売上高と利益が堅調に推移し、経営陣は通期の利益見通しを引き上げました。特に注目すべきは、北米やインド、中東・アフリカ市場での力強い需要と、電力・LNG・ライフサイエンス分野での成長です。

本エピソードでは、以下のポイントを中心に解説します。

• 決算ハイライト: 純売上高は前年同期比4%増の43億4,600万ドル、調整後EPS（1株当たり利益）は6%増の1.46ドルを記録し、収益性の期待を上回りました。
• 受注の勢い: 基礎的受注（Underlying Orders）は9%増加。電力やLNGなどの長期プロジェクトが牽引しています。
• 地域・セクター別動向: 北米、インド、中東・アフリカが好調な一方、欧州と中国市場は軟調が続いています。
• イノベーション: テスト＆メジャメント部門における新製品「Nigel AI」の発表や、DeltaVバージョン16のリリースなど、自動化技術への注力について。
• 2026年度の見通し: 調整後EPSのガイダンスを6.40〜6.55ドルへ上方修正。株主還元策（自社株買いと配当）も計画通り進行中です。

【参照資料】 Emerson Reports First Quarter 2026 Results (Feb 3, 2026)

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タイトル案エピソード概要主なトピック

今回のエピソードでは、高性能素材・部品メーカーであるATI（ATI Inc.）が発表した2025年第4四半期および通期の決算内容を詳しく解説します。

通期売上高は46億ドルに達し、2012年以来の高水準を記録しました。航空宇宙・防衛（A&D）市場の強力な需要を背景に、ATIがどのようにして収益性を高め、株主還元を進めているのか、その戦略と実績を紐解きます。

主なトピック

• 好調な業績: 第4四半期の売上高は12億ドル、調整後EBITDAは2億3,200万ドル（前年同期比11%増）を記録し、利益率も大幅に改善しました。
• 成長ドライバー: 航空宇宙・防衛（A&D）分野が売上の68%を占めるまでに成長。特にジェットエンジン市場（前年比10%増）と防衛市場（前年比16%増）が業績を牽引しています,。
• 強固な財務体質: 通期の調整後フリーキャッシュフローは前年比53%増の3億8,000万ドルに達しました。これを原資に、年間4億7,000万ドルの自社株買いと債務削減を実施しています,。
• 2026年の展望: 会社側は、ジェットエンジンおよび防衛分野での2桁成長を見込んでおり、2026年も引き続き増収増益を予想しています。

対象リスナー: 米国株投資家、素材・製造業に関わるビジネスパーソン、航空宇宙・防衛産業の動向に興味のある方

(注: このエピソードはATI Inc.の2025年第4四半期決算資料およびプレスリリースに基づいています)

「ソフトウェアサービス経済はAIによって終わる」——。 今回のエピソードでは、AIによるコード生成と自動化がもたらす経済の劇的なパラダイムシフトについて議論します。

これまでのSaaS（Software as a Service）モデルが直面する「コモディティ化」の危機と、それに代わって台頭する「物理的資産」の価値について深掘りします。

主なトピック

• ソフトウェアの死: 「Claude Code」のようなツールの登場で、高額なライセンス料（1.5万ドル）が月額99ドルに暴落する未来。

• プロセスの価値蒸発: 私たちは「過程」にお金を払うのをやめ、「結果」に対価を払う時代へ移行している。

• インフラへの回帰: コードを実行するための電力網、データセンター、金属資源こそが新たな勝者となる理由。

• 投資の警告: ソフトウェアに依存しすぎたプライベート・エクイティ業界が抱える巨大なリスクとは。

【エピソード概要】

2026年2月3日、S&P Global (SPGI) の株価が前日比11.27%下落するという衝撃が市場を走りました。

今回の急落の引き金となったのは、Anthropicが発表した「データ分析・プロ向けサービス」を自動化する新AIツールです。

今回のエピソードでは、市場が恐れる「AIによるナレッジワーカー代替（席課金モデルの崩壊）」のリスクと、SPGI固有の強み（Claudeとの連携やRatings事業の堅牢性）を徹底比較。

さらに、次期FRB体制を巡る長期金利上昇懸念やMobility部門分離の進捗など、マクロ環境の逆風も踏まえた上で、今後18ヶ月のシナリオ分析を行います。「今回の下落は買い場なのか、それとも構造的停滞の始まりなのか？」――ファンドマネージャー視点での投資判断と、NvidiaやMicrosoftなど関連銘柄への波及効果についても詳しく解説します。

今回のエピソードでは、Enphase Energy（エンフェーズ・エナジー）が発表した2025年第4四半期および通期決算を徹底解説します。2025年度の売上高は14億7,000万ドルを超え、前年比で確実な成長を見せました。

米国市場では税制優遇（Section 25D）の期限切れを前にした駆け込み需要により、第4四半期の実需（セルスルー）が21%急増し、在庫の適正化に成功しています。一方で、需要が軟化する欧州市場への対策とは？そして、ついに投入されたGaN（窒化ガリウム）搭載の商業用マイクロインバータや、バッテリー性能を最大40%向上させる「PowerMatch」技術がもたらす変革について掘り下げます。

関連リンク

• Enphase Energy Investor Relations
• 2025 Q4 Earnings Press Release