🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1372/1376 จุด รับ 1358/1355 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวเฉลี่ย 0.7% หนุนจาก US Bond Yield ที่เป็นภาพแกว่งลงชัดขึ้น อายุ 10 ปี ขยับลงสู่ 4.58% (vs กรอบสูงสุดรอบนี้ที่ 4.7-4.8%) บ่งชี้ตลาดมั่นใจต่อวงจรดอกเบี้ยที่ไม่กลับเป็น Higher for Longer โดยวันนี้ตลาดจะติดตามข้อมูลภาคแรงงานเพิ่มเติม เชื่อว่าไม่น่าจะเป็นภาพร้อนแรงเกินไป ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเริ่มอ่อนลงช่วง เม.ย. (PMI ผลิต, บริการ และความเชื่อมั่นผู้บริโภค) เชื่อจะบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงได้ต่อ ส่วนไทยสัญญาณดีต่อเนื่อง 1) กำไร 1Q24 ยังเป็นภาพกลาง-บวกอ่อนๆ โดยที่กลุ่มอิงภาคบริการ (นักท่องเที่ยว 1q24 +16%q-q, +44%y-y), การลงทุนต่างประเทศ (มูลค่าขอ boi 1q24 31%y-y) ที่คาดจะทยอยหนุนต่อนับจากสัปดาห์หน้า ขณะที่ระยะถัดไปจะมีแรงหนุนการเบิกจ่ายงบประมาณปี 2024 (2567) ที่วานนี้รัฐออกมาตรการลดระยะเวลาจัดซื้อจัดจ้างเป็นพิเศษสำหรับงบประมาณ 2024 ผสาน เงินบาทแข็งค่า 36.8 +/- บาท หุ้นนำ คือ กลุ่มอิงงบประมาณรัฐบาล กลุ่มได้ประโยชน์ Yield ผ่านจุดสูง กลุ่มคาดรายงานกำไร 1q24F ดี (ภาคบริการ+กำลังซื้อภายใน) วันนี้แนะนำ GULF, STEC, OSP

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways Up” ต้าน 1377/1380 จุด รับ 1363/1355 จุด ผลประชุม Fed ล่าสุดเป็นโทน Neutral ถึง Dovish อ่อนๆ แม้ยังคงดอกเบี้ยที่ 5.25-5.5% และต้องการที่จะเห็นพัฒนาการเงินเฟ้อเพิ่มเติม แต่ค่อนข้างปิดโอกาสการกลับมาปรับเพิ่มดอกเบี้ยระยะสั้น รวมถึงยังไม่มองไปความเสี่ยงที่จะเกิด Stagflation ที่ตลาดกังวล สอดคล้องกับปัจจัยชี้นำเศรษฐกิจ เม.ย. ทยอยอ่อนลง PMI ผลิต (ISM) พลิกหดตัว, ดัชนี้เชื่อมั่นผู้บริโภค ต่ำสุดตั้งแต่ ส.ค. 22 ขณะที่ยังประกาศชะลอทำ QT ในพันธบัตรรัฐบาลเหลือ -6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อเดือน (เดิม -9.5 หมื่นล้าน) มองทำให้ US Bond Yield ที่แตะกรอบ 4.7-4.8% พีคไปแล้ว ภาวะ Search for Yield จะกลับมาหนุนหุ้น Flow น่าจะเข้าสู่ตลาดพันธบัตรที่ Yield และหุ้น Asia ที่ถูก เศรษฐกิจฟื้นตัว โดย SET มีความน่าสนใจ Forward PER อยู่ในระดับ – 1.0 S.D. กำไรตลาด 1Q24 เป็นภาพกลาง-บวกต่อเนื่อง (ADVANC ที่รายงานล่าสุด ดีกว่าคาด 24%) และภาพใหญ่มีสัญญาณฟื้นเร่งเพิ่ม หลัง Microsoft ประกาศลงทุน Data Center ในไทย เป็น S-curve ใหม่ มองหุ้นเด่น 1) กลุ่มเกาะกระแส Microsoft 2) กลุ่มที่ภาพ Yield พีคหนุน 3) กลุ่มอิงภาคบริการกำลังซื้อภายใน,ได้ประโยชน์ฤดูร้อนจัด วันนี้แนะนำวันนี้แนะ ADVANC, TRUE, INSET เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1370/1377 จุด รับ 1355/1350 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับขึ้นได้ต่อ จากปัจจัยเฉพาะตัวรายหุ้น อาทิ Tesla เดินหน้าแผนการดำเนินธุรกิจรถยนต์อัตโนมัติในจีน แม้ภาพใหญ่เริ่มเข้าสู่ภาวะรอผลประชุม Fed 30 เม.ย.-1 พ.ค. (ไทยทราบผลเช้า 2 พ.ค.) สัญญาณบวกอ่อนๆ คือ US Bond Yield 10 ปี อ่อนลง -3 bps โดยเราให้น้ำหนัก 60% ที่ Yield ระดับ 4.7-4.8% จะเป็นจุดพีคไปแล้ว อิงภาพเชื่อว่ามีโอกาสไม่มาก Fed จะ Hawkish ขึ้นกว่าตลาดประเมิน ปัจจุบัน (คาด Fed จะลดดอกเบี้ย 1-2 ครั้ง) จำกัด หลังรายงานชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มสลับต่ำกว่าคาด, ราคาน้ำมันเริ่มผันผวนน้อยลง (เศรษฐกิจสหรัฐอ่อนลง+อิสราเอลเจรจาหยุดยิงฮามาส) ส่วนภายในเรื่องหลัก งบประมาณที่มีผลเห็นแนวทางชัดเจนเร่งเบิกจ่ายหนุนเศรษฐกิจระยะถัดไป และตลาดมักตอบรับเชิงบวกหลังงบมีผล อิง 8 ปีหลัง ตลาดปรับขึ้นเฉลี่ย +5.3% ใน 5 เดือน มองหุ้นเด่นกลุ่มคาดว่ากำไร 1Q24F จะดี (หุ้นอิงภาคบริการ บริโภค), หุ้นอิงจีน (ลุ้น PMI เช้านี้), หุ้นได้ประโยชน์ราคาพลังงานผันผวนลดลง หุ้นอิงงบประมาณรัฐฯ เดินหน้าเร่งเบิกจ่าย วันนี้แนะ CPALL, STEC, OSP เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “แกว่งตัว” ต้าน 1370/1377 จุด รับ 1355/1350 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นตัว หนุนจากงบ Microsoft, Alphabet ดีกว่าคาด ผสาน US Bond Yield 10ปี อ่อนลง -3 bps สู่ 4.66% เริ่มบ่งชี้อยู่ในโซนพีค แม้เงินเฟ้อ PCE มี.ค. 24 +2.8%y-y สูงกว่าคาดเล็กน้อย ทรงตัวจาก prev. เชื่อว่าเกิดจากตลาดกังวลล่วงหน้าไปแล้ว ขณะที่ดัชนีชี้นำภาคบริการสหรัฐฯ CCI เม.ย. อ่อนลงกว่าตลาดคาด ลดลงครั้งแรกใน 3 เดือน+ราคาน้ำมันเริ่มนิ่ง มองมีโอกาสภาวะ Search for Yield กลับมา และ Flow เริ่มเปลี่ยนไปยังกลุ่มประเทศเศรษฐกิจฟื้นตัว ฝั่ง Asia นำโดยจีนกำไรภาคอุตฯ จีน แม้ต่ำคาด แต่กลุ่มบ่งชี้กิจกรรมเศรษฐกิจคึกคักเริ่มเด่น อาทิ การผลิตไฟฟ้า (+48%y-y) เครื่องจักร (+35%y-y) ส่วนภายใน แม้ระยะสั้นอาจถูกกดดันกำไร 1Q24 DELTA ต่ำกว่าคาด แต่เชื่อว่า Downside จำกัดอิงสัญญาณกลุ่มประเทศชี้นำในเอเชีย เกาหลีใต้ ยอดส่งออก 1-20 เม.ย. เร่งขึ้น +11.6%y-y (มี.ค. +3.1%) ขณะที่งบประมาณเริ่มมีผล มองตลาดแกว่งออกข้าง หุ้นนำ คือ กลุ่มดอกเบี้ยขาลงหนุน (เช่าซื้อ โรงไฟฟ้า) กลุ่มอิงกำลังซื้อภายใน/งบประมาณ/ภาคบริการ/ วันนี้แนะ BGRIM, GFC, OR เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1373/1378 จุด รับ 1355/1350 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลงแรงก่อนปิดลดช่วงลบและ Futures เริ่มฟื้นตัว ความผันผวนวานนี้ในส่วนภาพใหญ่กดดันรายงาน PCE Price Index งวด 1Q24 เร่งสู่ +3.4%y-y สูงกว่าคาด vs prev +1.8% แต่จุดดี คือ US Bond Yield อายุ 10ปี ยังอยู่บริเวณยอดสูงล่าสุดที่ 4.71% บ่งชี้ตลาดสะท้อนภาพล่วงหน้าไปพอสมควรแล้ว และมีโอกาสค่อยๆผ่อนลง หลัง GDP งวด 1Q24 สหรัฐ +1.6%q-q vs prev.3.4% ชะลอลงเร็วกว่าตลาดคาดไว้ แม้ส่วนหนึ่งเกิดจากรายการที่มีความผันผวน แต่เป็นภาพ Soft Landing มองน่าจะหนุนภาวะ Search For Yield สู่ Asia โดย SET น่าจะเป็นหนึ่งในจุดที่ดึงดูด Fund Flow จาก Valuation ที่ถูก (Forward PER24F ที่ 14.7 เป็นระดับ – 1.0 S.D.) การรายงานกำไร 1Q24 โค้งแรกดีกว่าตลาดคาด +2.8% ขณะที่ตลาดจะเริ่มใช้มาตรการลดความผันผวนของจากการขาย Short หุ้นและ Program Trading นำโดย Uptick Rule ตั้งแต่ปลาย 2Q24 มอง SET ฟื้นได้ต่อ โดยมีหุ้นนำตลาด คือ หุ้นอิงภาคบริการ หุ้นได้ประโยชน์มาตรการตลาดฯ วันนี้แนะ AOT, BJC, HANA เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways” ต้าน 1367/1373 จุด รับ 1350/1343 จุดตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งในกรอบแคบ US Bond Yield อายุ 10ปี พลิก +3 bps สู่ 4.64% ก่อนรายงาน GDP สหรัฐ 1q24 คืนนี้ (รายงานครั้งแรก) ตลาดคาดยังดี +2.5%q-q อ่อนลงเล็กน้อยจาก prev. +3.4% ขณะที่ Fed Atlanta (GDPnow) ล่าสุดประเมิน +2.7% ทำให้เป็นไปได้ว่าจะเห็นภาพดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่เชื่อสะท้อนในมุมมองวงจรดอกเบี้ยที่ตลาดมองภาพการปรับลดในปี 2024 เหลือเพียง 1-2 ครั้งแล้ว ขณะที่สัญญาณชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มสลับอ่อนลงบ้าง กอปรกับ ราคาน้ำมันที่นิ่งตามสถานการณ์อิสราเอล – อิหร่าน เชื่อว่า “US Bond Yield พีค” ปลายสัปดาห์นี้ โดย SET ระยะสั้นวันนี้แม้เป็นภาพแกว่งตัวคล้ายต่างประเทศ โดยภายในติดตามการแถลง ตลท. มาตรการเกี่ยวข้องกับ Short Sales ช่วยยกระดับความเชื่อมั่นตลาด กลุ่มนำตลาดวันนี้ มองหุ้นอิงกำลังซื้อภายใน อิงสัญญาณบวกผู้ประกันตนมาตรา 33 (ทำงานประจำ) มี.ค. 24 ฟื้นตัว เพิ่มขึ้น +1.6%y-y, +0.2%m-m ดีขึ้น 2 เดือนติด และสูงสุดเป็นลำดับ 2 นับจากปี 2021+ราคาน้ำมันที่ผันผวนลดลง วันนี้แนะ BJC. ILM, OSP เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways Up” ต้าน 1367/1375 จุด รับ 1350/1343 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นเป็นวันที่ 2 จากหุ้น Tech ทั้งแรงหนุนปัจจ้ยเฉพาะตัว Tesla เปิดเผยแผนการผลิตรถขนาดเล็กภายในปี 2025 ผสานภาพใหญ่ที่ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯ Flash PMI เม.ย. 24 ต่ำกว่าคาด และลดลง m-m โดยภาคผลิตกลับไปอยู่บริเวณทรงตัว บ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นภาพเริ่มมีสัญญาณแผ่ว บวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่สะท้อนความกังวลโอกาสลดดอกเบี้ยต่ำกว่าตลาดคาดไปแล้ว ขณะที่จะหนุน Fund Flow หมุนไปยังกลุ่มประเทศเศรษฐกิจดี อาทิ ยุโรป ที่ PMI ทั้ง 2 ส่วนดีกว่าคาด และไทยที่สัญญาณภาคบริการยังเด่น แม้นักท่องเที่ยวสัปดาห์ล่าสุดลดลง w-w หลังสงกรานต์ แต่จะฟื้นแรงช่วง Golden Week ชาวจีน+ญี่ปุ่นวันแรงงาน ผสาน การเดินหน้า Digital Wallet และลุ้นความคืบหน้ามาตรการ Short Sales หลัง Hearing เสร็จเพิ่มความเชื่อมั่นลงทุน มอง SET แกว่งขึ้นต่อ กลุ่มนำ คือ หุ้นดอกเบี้ยขาลงหนุน (เช่าซื้อ, ชิ้นส่วนฯ, โรงไฟฟ้า, Growth) หุ้นภาคบริการอิงกำลังซื้อไทย+ยุโรป วันนี้แนะ CPAXT, ICHI, MINT เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1356/1361 จุด รับ 1340/1330 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นตัวได้สอดคล้องฝั่ง Asia หลังสงครามอิสราเอล - อิหร่าน เริ่มทรงตัว และรอติดตามผลประกอบการหลายบริษัทช่วงสัปดาห์นี้ อาทิ TESLA, APPLE, ALPHABET และ META ส่วนภายใน สัญญาณบวกต่อตลาดหุ้นทยอยเข้ามา ภาพใหญ่ภาคบริการยังดูโมเมนตัมทางบวก ผู้ใช้บริการสนามบิน AOT 1-20 เม.ย. ยังสูง 88.4% ของ Pre-COVID (vs 1Q24 ที่ 84.9% และ 1-13 เม.ย. ที่ 88.8%) และวันนี้ ครม. น่าจะอนุมัติ Digital Wallet ภาคผลิตมีแรงหนุนทั้งสัญญาณยอดส่งออกเกาหลีใต้ 20 วันแรก เม.ย. เป็นบวก โดยรวมคาดมีส่วนช่วยผลประกอบการ Real Sector ที่ทยอยรายงานนับจากสัปดาห์นี้เป็นบวกต่อเนื่องจากกลุ่มธนาคารที่ออกมาค่อนข้างดีได้ มองหนุน SET ฟื้นตัวได้ต่อ โดยมีหุ้นนำ คือ กลุ่มอิงภาคบริการ กลุ่มอิงภาคผลิต+ได้ประโยชน์เงินบาทอ่อนทะลุ 37 บาท และกลุ่มคาดกำไร 1Q24F เด่น อาทิ SCGP, OSP วันนี้แนะ CPALL, HANA, OSP เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “มีโอกาสสร้างฐาน” ต้าน 1343/1349 จุด รับ 1325/1320 จุด เศรษฐกิจโลกภาคการผลิตมีแนวโน้มขยายตัว (สัปดาห์นี้ลุ้นราย PMI เดือน เม.ย. สหรัฐ และยุโรปคาดเร่งขึ้นจากเดือนก่อนและเหนือ 50 จุด) ส่วนสถานการณ์ตะวันออกกลางมีสัญญาณบวกอิสราเอลได้ออกมาปฏิเสธการให้ความเห็นต่อเหตุการณ์ระเบิด ส่วนอิหร่านเผยยังไม่มีหลักฐานเชื่อมโยงไปที่อิสราเอล ประเมินความเสี่ยงสงครามยืดเยื้อแต่ไม่รุนแรงแนวรับโซน 1340-1300 +- (อิง PER 14.3-14x ซึ่งเป็นกรอบ ERP แตะ +1SD หรือ 3.7-4% สะท้อน Value Zone ที่น่าลงทุนกลาง- ยาว ถูกสุดตั้งแต่ Covid -2019) บนภาพการเติบโตเศรษฐกิจไทยปีนี้ Krungsri research คาด 2.7%y-y ปี 2025 Consensus คาดเร่งขึ้น 3% (หนุนจากฝั่งท่องเที่ยวลุ้น Upside นายกเตรียมดึงการลงุทนสร้างตึกสูงที่สุดในโลกในไทย ผสาน Entertainment Complex กลางเดือน พ.ค.24 ส่วนประเด็นภายในสัปดาห์นี้ติดตามงบ KBANK, SCGP, SCC มองหุ้นนำตลาดวันนี้ คือ กลุ่มอิงบริโภคและภาคบริการ วันนี้แนะ AOT, BJC, ICHI เด่น

🌅KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1373/1378 จุด รับ 1356/1349 จุด เมื่อคืนกรรมการ Fed 3 ท่าน ให้สัมภาษณ์ไม่เร่งลดดอกเบี้ยในปีนี้หนุน US Bond yields 2 ปีและ 10 ปีปรับขึ้นอีกครั้งเมื่อวาน +5 bpsแต่จุดที่บวกคือ อายุ 2 ปียังติดแนวต้านโซน 5%+- ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฝั่งแรงงานและบ้านเมื่อคืนออกมาอ่อนตัว และราคาน้ำมันดิบโลกยังปรับลงต่อ หลังความตึงเครียดตะวันออกกลางผ่อนมีโอกาสไม่ลุกลามกลายเป็นสงครามในภูมิภาคเป็นบวกต่อตลาดหุ้นในฝั่งเอเชีย ซึ่งเศรษฐกิจมีสัญญาณฟื้นตัวหะทั้งจีน(ยอดการใช้ไฟฟ้า เดือน มี.ค. +7.4%y-y) เช่นเดียวกับไทยโมเมนตัมการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทยปี 2024 จะเติบโตเป็นขั้นบันได แรงหนุนหลักๆยังมาจากฝั่งการบริโภค (เมื่อวาน ครม. อนุมัติมาตรการ”โคแสนล้าน” ให้สินเชื่อกู้ยืมเกษตรกรเลี้ยงโค 1 แสนครัวเรือนฯลฯ)ภาคท่องเที่ยว (ครม. อนุมัติ ฟรี VISA ถาวรนักท่องเที่ยวคาซัคสถานและลุ้น Upside เพิ่ม Entertainment Complex คาดชัดเจน กลางเดือน พ.ค.) โดยวันนี้ติดตามรายงบธนาคาร TTB, SCB มองหุ้นนำตลาดวันนี้ คือ กลุ่มอิงบริโภคและภาคบริการ และหุ้นที่เก็งจะเข้า SET50 วันนี้แนะ BJC, ICHI, CPALL เด่น