聚焦十五五能源转型，以前拼装机量，现在是讲整个系统的协同能力

国产算力产业链正形成新正循环，市场共识快速提升，国产模型适配国产芯片，算力供不应求，相关企业订单和出货量增加，价格上涨。市场关注方向从英伟达产业链转向谷歌和国产算力产业链，国产算力性价比提高，瓶颈不断被攻克。Token降价成关键催化剂，使用量暴增，国产大模型表现不俗。Token需求爆发源于AI应用向深度化发展，供给端模型和芯片有突破，未来国产算力前景广阔

解读十五五

电子布价格持续飙升，覆铜板厂商纷纷跟涨！石油暴涨、化工材料恐慌性上涨、供需失衡成推手。行业库存极低，中小厂商面临关停风险，头部企业受益。AI、新能源需求强劲，涨价趋势或超2021年，长期景气度值得期待。

解析海峡现状、伊朗管理模式及市场影响。涵盖破冰要点、伊拉克出口恢复、OPEC+动作，揭秘伊朗收费法案与八大市场判断，探讨地缘冲突下能源与航运市场的长期变化

冲突进行到现在，已经很难简单地用"开战"或"停战"来理解地缘冲突，而要看到冲突背后更深层次的变化

当主流模型的推理能力差距逐步缩小时，真正能决定落地效果的，是围绕模型搭建的系统工程

据推算，2027-2028年，AI服务器会集中进入退役期

头部云厂密集涨价，大厂上调AI投入，算力供需缺口扩大，全链步入通胀周期

OFC大会释放出哪些信号