Rota do Mercado

Ibovespa fecha semana estável, dólar a R$5,09. Focus não altera expectativas. EUA: inflação e varejo acima do esperado. BCE sinaliza corte de juros. Ásia e Europa atentas a indicadores econômicos. Commodities sobem em meio ao conflito no Oriente Médio. No Brasil, IPCA abaixo do previsto, varejo supera expectativas. Aguarda-se prévia do PIB.

O Ibovespa caiu 1,02%, com o dólar a R$5,07. O Boletim Focus do BC mostra expectativas de crescimento do PIB em 1,89%. Nos EUA, o forte crescimento de empregos em março superou as expectativas, enquanto dados de inflação são aguardados. BCE mantém juros na Europa. O ouro atinge nova alta histórica, e o petróleo Brent sobe. No Brasil, o IPCA de março deve subir 0,28%, e espera-se aumento nas vendas do varejo.

O primeiro trimestre de 2024 foi marcado por uma mudança nas expectativas dos investidores. As taxas de juros americanas subiram, impactando o mercado global. O Brasil foi o mais afetado, com o Ibovespa recuando mais de 9% em dólar.

EUA: O consumo americano acelerou, pressionando a inflação. Isso levou o Federal Reserve a adotar uma postura mais cautelosa, adiando o corte de juros previsto para o início do ano.

Europa e Ásia: A Europa mostra sinais de melhora, enquanto a China se recupera gradualmente. O Banco Central Europeu sinaliza cortes de juros, enquanto a China busca impulsionar seu crescimento.

Brasil: A inflação brasileira permanece alta, enquanto o mercado de trabalho se mostra forte. O Banco Central cortou a Selic, mas sinalizou desaceleração no ritmo de queda. A bolsa brasileira sofreu com a saída de capital estrangeiro, mas a balança comercial segue positiva.

Commodities: O preço do minério de ferro e das commodities agrícolas recuou, enquanto o petróleo subiu.

Brasil: O Banco Central enfrenta o desafio de controlar a inflação em um contexto de mercado de trabalho aquecido. O risco fiscal também é uma preocupação, com a expansão dos gastos e a busca por novas fontes de receita.

O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, caiu 1,25% na semana passada, acumulando perdas de 4,8% em 2024. Já o dólar comercial voltou a superar a marca de R$5,00, fechando a sexta-feira a R$5,02, em alta de 1,8% no ano.

No cenário nacional, a inflação de fevereiro veio acima do esperado, subindo 0,83% no mês, e marcando o primeiro mês de rendimento real negativo considerando o CDI do mesmo período. Apesar disso, o Banco Central do Brasil deve reduzir a taxa Selic em 0,5% nesta quarta-feira, para 10,75% ao ano.

O Boletim Focus, divulgado pelo Banco Central, segue sugerindo um crescimento no PIB para 2024 cada vez mais próximo dos 2% (1,78%).

Nos Estados Unidos, os dados da inflação americana mostraram que os preços dos serviços podem estar controlados, e mesmo com o CPI acima do esperado, a expectativa é de que o Federal Reserve (Fed) mantenha as taxas de juros inalteradas.

Na Ásia e Europa, serão conhecidos os dados de inflação ao consumidor (CPI) na Zona do Euro e no Japão, onde também se espera a decisão da política monetária do Banco Central Japonês. Na China, os dados do primeiro bimestre surpreenderam positivamente na produção industrial.

No mercado de commodities, o preço do minério de ferro caiu 9,8% na semana passada.

O Ibovespa fechando em queda de 1,51% e o dólar comercial cotado a R$4,98.

Focus: O Boletim Focus, divulgado pelo Banco Central, apontou para um crescimento do PIB de 1,77% e inflação de 3,76% em 2024.

Exterior: Nos Estados Unidos, o índice de inflação (CPI) de fevereiro, que deve mostrar uma suave aceleração nos preços, será divulgado. Na Europa, o Banco Central Europeu manteve a taxa de juro inalterada. No Reino Unido, dados do PIB serão divulgados e devem confirmar a recuperação da economia. Na China, a meta de crescimento do PIB foi confirmada em 5%.

Commodities: O ouro subiu 4,6% na semana e acumula alta de 20,2% nos últimos 12 meses.

Brasil: O IPCA de fevereiro deve ter alta de 0,79%, impactado pelos aumentos dos preços dos alimentos e do setor de serviços. São esperados os dados de criação de empregos formais, vendas no varejo e volume de serviços.

Destaque: As ações da Petrobrás despencaram mais de 10% na sexta-feira, após a empresa ter retido os dividendos extraordinários para futuros investimentos. O Ibovespa também foi pressionado pela queda das ações da Vale, impactada pela queda do minério de ferro e pela pressão do governo na escolha do novo CEO.

Ibovespa e dólar: alta de 0,99% e R$4,96, respectivamente.

Focus: melhora nas expectativas de crescimento do PIB (1,75%) e da inflação.

EUA: Trump confirmado como candidato republicano e dados de empregos em foco.

Europa e Ásia: BCE se reúne (sem mudanças na política de juros) e Xi Jinping revela objetivo de crescimento da China.

Commodities: recuperação, exceto minério de ferro (-3,9%).

Brasil: produção industrial (-1,4%), superávit de R$96,8 bilhões e PIB 2023 (+2,9%).