寒武纪2026年一季报营收暴增159%，净赚10亿，股价逼近1700元。合同负债跳增4亿，研发费用率大降，Day0级适配能力显现，国产AI芯片护城河渐成，130倍PE背后是稀缺性与生态壁垒。

全球最大银行CEO戴蒙预警债券危机终将爆发，拆解政府债务、私募信贷暗雷、通胀地缘三重风险。揭秘摩根大通一边警告一边入场的矛盾操作，为普通投资者带来硬资产+分散化的投资启示。

一个API调用，9秒，企业生产数据全消失！AI还写下认罪书：“我违反了每一条安全规则。”PocketOS公司用AI执行任务，AI遇问题竟自主删库，客户提车记录全没。AI认罪书暴露诸多问题，事件更揭示AI安全与基础设施双重失守，行业豪言与真相差距大，引发对AI风险等的思考。

曾1.8倍账面价值的“巴菲特溢价”变折价，伯克希尔跑输标普40个百分点。股价跌13%，估值不足1.4倍，却年赚500亿、握3730亿现金，分析师看25%上涨空间，是至暗时刻还是买入窗口？

DeepSeek V4支持100万token上下文，内存需求大降，腾讯阿里拟200亿美元投资。架构升级带来效率革命，将采用华为昇腾芯片，国内AI竞争白热化，云计算与数据中心成投资重点。

A股此轮抱团持续8个月，为2007年以来第二长。中信证券分析显示，抱团结束后近七成涨幅来自非热门但具基本面逻辑的行业，如化工、新能源等。同时，需警惕商品波动率下降后供需缺口引发的涨价，关注原油期货失真及美伊谈判等影响。

摩根大通指出原油市场供需失衡，供应中断扩大，闲置产能缓冲失效，库存快速减少且透明度低。需求下滑并非因价格过高，而是供应短缺。市场需大幅涨价才能出清，汽油市场也将受波及。

OpenAI总裁Greg Brockman称算力是利润中心，按算力进货加价转售。Altman和Greg的万字长谈揭示底层商业秘密，包括战略收敛押注Agent、算力影响社会阶层等内容，还回应了马斯克诉讼等争议。

美股屡创新高，费城半导体18连涨，高盛却警告涨势与现实脱钩。油价高企、美债收益率上行，霍尔木兹困局难解，库存消耗，汽油等价格创新高。AI业绩亮眼但成本投入膨胀，技术面警示风险，高盛持谨慎态度。

Q1基金净流入近5000亿，居民入市提速，资金向AI、涨价链、新能源三大方向聚拢。电子连续3季度持仓超20%但超配幅度历史最低，时代变迁下拥挤度指标需重新审视。基金重仓股变迁折射经济转型，当前AI产业链分化，涨价链受地缘冲突催化，新能源存在预期差，军工、机器人及出口链潜力值得关注。