创业板前7大权重占比达48%，堪比美股MAG7。从10%到48%，权重集中度持续攀升。估值优势显著，预测PEG仅0.88低于纳指，盈利增速更高。双轮驱动逻辑下，景气验证与美股映射推动行情，新宁组合崛起，科技出海占比提升值得期待。

消费股跑输大盘但消费数据稳健，背后藏着人口下沉与购买力提升两大密码。蓝莓降价提质、汽车劳动时间大降、车厘子供应链优化降本48%，更有日本优衣库逆袭启示，新型消费企业上市或迎破局时刻。

AI可替代程序员却替代不了炼油厂，这就是HALO交易的核心。HALO即重资产低淘汰率，像公用事业、矿业等板块今年跑赢大盘，而云计算巨头却遇冷。估值折价消失后机构观点分化，深层逻辑指向美国治世终结与稀缺性，HALO会是新投资因子吗？

AI数据中心篮子暴涨327%，远超剔除AI的标普500的30%涨幅。高盛判断AI主题1-6个月将跑赢大盘，基建层最确定，液冷、光学网络、推理算力是三大被低估补涨方向。同时警示AI在标普500权重已达45%，做空指数即做空AI，散户也正回归市场。

从不融资的DeepSeek突然融资3亿美元，估值达100亿。技术理想主义者梁文锋为何转变？V4模型携万亿参数+华为昇腾芯片，彻底摆脱英伟达生态，老黄直言“对美国是糟糕结果”，中美AI竞争关键一局。

从贝佐斯亚马逊暴跌写下“股票价格不代表我”切入，借橄榄球教练塞班的故事，揭示“离市场越近亏钱越快”的反直觉观点，融入段永平、彼得林奇、巴菲特等金句，阐述聚焦正确的人、生意、价格的投资过程，强调时间是好公司朋友，升华至聚焦过程弱化结果的人生智慧。

茅台净利润823亿，却被净利润仅1.91亿的源杰科技超越，股价登顶A股。这家给光通信“点灯”的公司，凭激光器芯片技术和IDM模式，成为AI时代的新宠，上演从“酱香”到“硅基”的时代切换。

茅台2025年营收1688亿降1.21%、净利823亿降4.53%，上市首现双降。但分红650亿创历史新高，品牌价值增16.5%至584亿美元，ESG评级升A级，战略转型提振信心。

宁德时代一季度业绩超预期，收入1291亿增52%，净利润207亿增49%。储能电池出货量同比翻倍，商用车电动化加速，还切入AIDC赛道，三大增长曲线助力发展。

群核科技作为“杭州六小龙”首家IPO企业，以酷家乐起家，后升级为空间智能平台。其拥有“物理正确”的海量3D数据，但当前盈利依赖成本压缩，AI新业务尚处起步，未来发展面临挑战与机遇。