大家好，这里是「泰客Talk」的第34期播客。
本期播客，我们聊聊厄尔尼诺。根据世界气象组织（WMO）监测数据，今年夏天形成厄尔尼诺事件的概率高达80%，气候异常状态延续至11月的概率超90%，本轮厄尔尼诺大概率在今年秋冬季发展为中等及以上强度。
这场席卷全球的气候异动，正在带来相关板块的投资异动。高温推升制冷用电、区域降水分化影响水电出力、全球气候异常扰动能源供给，多重连锁反应层层传导至资本市场。
当全球气候模式发生深层切换，这场横跨太平洋的变局，像是一个隐形的操盘手，通过重塑全球的降雨带与温差分布，干扰着能源需求曲线、工业供给弹性，也在农产品的贸易链条上埋下伏笔。
本期节目我们特别邀请到国泰中证煤炭ETF联接基金经理查惠俐作为播客嘉宾。从高中地理课本里的关键词聊起，我们试图探索厄尔尼诺在2026年夏天可能掀起的全球涟漪。
「聊天的人」
查惠俐 |国泰中证煤炭ETF联接基金经理
晓晗 |...去小宇宙查看完整单集简介
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本期节目恰逢六一儿童节上线，我们给大家带来一期《深夜食堂》特别版节目。不管你什么时候点开，都祝你永远保持探索世界的热情，儿童节快乐！成长快乐！
本期节目中，"成长"是关键词，我们想跟你一起聊聊象征着成长的科创板。
2019年6月，科创板横空出世。从七年前的起点，到近期创下新高，科创板记录了我国科技产业从追赶、并跑到逐步领跑的一次次进步，也见证了无数科技领域投资者从小白到懂行的不断成长。
本期节目，我们站在2026年的视角，希望通过回望科创板的来时路，与你一起展望科技自强的下一程。你会听到：
➡️科创板的成立背景与转型
➡️ 科创板细分行业的投资展望
➡️ 不同科创板指数的区别
➡️ "科技牛"行情要如何把握？
➡️ 现在还能不能上车科创板？
……
为了聊好"成长"这个话题，我们特别邀请到两位90后基金经理——张浩然和彭悦。他们的个人成长过程，也与科创板的发展轨迹重叠——从初入行的摸索，到逐渐建立起自...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客Talk」的第32期播客。
这是一期非常“涨知识“的播客！创新药行业充斥着高大上的专有名词，听起来似乎离普通人很远，但其实和每个人的健康息息相关。比如说，你吃过的很多常用药，曾经都是创新药。再比如说，司美格鲁肽为什么能减肥，又会有什么副作用。
本期我们特别邀请到了国泰创新医疗的基金经理邱晓旭。他不仅是生物医药领域的资深投资人，也是一位生命科学博士。在邱晓旭看来，创新药投资本质上是一种非常硬核的高科技投资。他将从科研与投资的双重视角，带你重新理解创新药：它的高风险、高回报，它的全球化路径，以及AI正在如何改变这个行业的未来。
一款新药从实验室到你的药箱，会经历怎样的长途跋涉？为什么越来越多中国药企的利润，开始来自“出海”？我们真的能在有生之年，看到癌症或阿尔茨海默症被攻克吗？在科技飞速发展的时代，人类还能怎样延长我们的寿命？
无论你是关注医药板块的投资者，还是关心生命健康...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客Talk」的第31期播客。
本期节目录制于2026年5月8日，彼时万得偏股混合型基金指数刚刚打破2021年的记录，创下历史新高，主动权益基金用5年时间，完成了一次对于“主动管理无用论”的修正。
格雷厄姆说过："牛市是散户亏钱的主要原因。" 在市场情绪渐渐高涨、主动权益基金重新"复魅"的当下，我们反而更需要听听那些穿越过完整牛熊周期的人怎么说。
本期嘉宾程洲，基金管理经验已有18年之久。他经历了2008年金融危机的断崖式下跌，也扛过2015年互联网+泡沫的市场压力，在2021年核心资产泡沫中保持了清醒，在经历了2022-2024的逆风期后又迎来了业绩的修复——这位投资老将的进化从未停止。
同时，本期节目我们还特别邀请了点拾投资的创始人朱昂，与程洲一起叙旧，从均值回归、泡沫规避，再到持续迭代，他们将一起挖掘只有经历过多轮周期的投资老将才拥有的投资心法。
不管你是新股民还是老...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客Talk」的第30期播客。本期我们聊聊AI产业链与“光”的那些事。
“你要站在光里，不要光站在那里”——过去几周，光模块行情引爆市场，火到把大A的段子都带上了光速。录制本期节目的时间是4月22日，彼时覆盖光模块等核心算力环节的通信ETF国泰近一年涨幅已超过240%，乍一看会以为是眼花了的程度。
但最近一段时间，AI算力行情出现降温，光模块、CPO等板块都出现了一定的回调。不少刚上车的投资者属于是“刚站进光里，就被闪了一下腰”。涨的时候怕赶不上，跌的时候又怕接盘——这大概是眼下AI投资者最真实的心态。
这次回调是倒车接人，还是宏大叙事的中场休息？为什么资金前赴后继地涌入算力？AI涨了这么多，估值到底算不算贵？有哪些硬核又实用的指标，可以帮助大家投资实操？
本期节目请到了国泰基金量化投资部研究员李星全——一位聊起AI就收不住的小伙伴，他会用扎实的数据和分析，来尝试回答上述这...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客talk」的第29期播客。这期播客我们聊聊世界和市场。
在地缘冲突反复与全球市场剧烈波动的背景下，油价、黄金以及各类资产的走势正牵动投资者神经，市场对于不确定性的定价也愈发复杂。
一边是地缘局势反复——停火、袭击、再谈判；另一边是油价、黄金、大宗商品轮番剧烈波动。很多投资者刚准备做判断，行情已经走完一轮了。如果你也有这种感受，那这一期正好能帮你把这些线索理一理。
这一次，我们邀请到了国泰基金基金经理、周期投研组组长，从宏观到产业，再到资产配置，完整拆解这一轮市场波动背后的逻辑：
油价为什么成了这轮行情的“总开关”？为什么战争反复，但真正的机会反而不在短期波动里？新能源、传统能源、资源品，到底谁才是中期真正的主线？
事先说明的是，这一期播客录制于4月13日，提及的时间节点也都是以这天为准的。
希望这一期内容能帮你在情绪波动之外，多一套看市场的框架。在不确定里，找到一点确定...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客talk」的第28期播客。
不得不说，这届恒生科技投资者确实不容易。
回顾去年10月至今的行情，对很多持有恒生科技的投资者来说确实是毕生难忘了，“刚从ICU出来，又掉进了深水坑”， 短短几个月，跌超20%，恒科的投资者也被网友们戏称作“恒科难民”。
恒生科技到底经历了什么？现在的A/H股价差还在底部位置，到底什么时候才能填平？恒科一样也有AI故事可以讲，为什么相比其他大模型公司显得这么“怂”？
在2026年这个港股投资者集体怀疑人生的春天，我们来邀请国泰优质领航的基金经理陆经纬，为这一届“恒科难民”做一份深度自救指南。
截止到这期播客发出来的时候，恒科还是在宽幅震荡中。我们也希望TA能够从此开始支棱起来，也希望这期播客能给恒科难民们多一些信心。
毕竟就像嘉宾说到的，港股还是聚集了国内最优质的企业，拉长来看仍然有很扎实的基本面。希望市场尽快好起来！
注：港股知名公司众多，...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客talk」的第27期播客。
距离春节长假已经过去一段时间了，相信大家现在已经回到了忙碌的工作中。回望这个长假，不仅是团圆的时刻，更像是一场全民参与的消费实验 。
当00后开始主导过年安排，当AI应用深入县城，当年轻人返乡让失传的民俗和年俗“起死回生”，未来消费底层逻辑是否正在发生一些改变？
这期节目，我们不做枯燥的投资推演，邀请了两位深耕消费的嘉宾朋友，一起聊聊他们回乡路上实打实的观察。
虽然当前消费板块处于历史底部，但或许2026年会出现那个预期回暖的拐点。节后的生活还在继续，大家对高品质体验的追求也始终如一。
欢迎在评论区留言分享你节后复工的消费新观察~
「聊天的人」
李 海｜国泰消费优选基金经理
胡运昶｜国泰基金消费研究员
晓 晗｜主持人
「时间轴」
00:00 这个创历史新高的春节长假，跟往年有什么不一样？
01:24 出游新基建：自驾崇左的“侘寂风”厕所，以及...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客talk」的第26期播客。
最近有个数字引发关注。
2026年，中国将有大约50万亿元的定期存款集中到期。面对如今银行存款利率进入“1”时代，很多人在猜测，这笔相当于2025年中国GDP总量36%的巨款会涌向哪里？
而无论这50万亿怎么流动，一个确定的事实是：低利率时代，正在加速推进中。
这也是让不少投资者焦虑的现状。你似乎只能二选一。要么不能接受任何波动，和低利率彻底和解，要么选择置身事内，试图跑赢通胀，但需要承受一定的风险。
我们的邻居日本曾经走过类似的路径，而且也曾经诞生过一群叱咤风云的“渡边太太”。这群全职主妇通过配置外汇市场，撬动了低利率时代的资产配置杠杆。
在低利率时代，我们可不可以也摸着“渡边太太”的石头过河？从海外经验到本土故事，我们还能在资产配置上玩出什么花样？
本期节目，我们邀请到国泰基金首席市场策略师朱海飞，一起探讨在当下的低利率环境下，普通家庭如...去小宇宙查看完整单集简介
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大家好，这里是「泰客talk」的第25期播客。
这期节目，我们邀请到了公众号「梁狗蛋」的主理人，与国泰基金国际业务部负责人朱丹一起，深度复盘跌宕起伏的2025年，并前瞻2026年的投资机遇与挑战。
复盘2025年的全球市场，绕不开投资的热门话题：科技和资源
AI产业的浪潮层层推进。从算力的狂奔，到存储的扩容，再到电力瓶颈的浮现，背后是一套环环相扣、持续演绎的投资逻辑。
资源品的深层叙事正在转身。黄金背后的真正叙事是什么？普通投资者应该配置还是交易黄金？哪些变量会是最关键的？
如果你关心科技浪潮的落地、资源品继续上涨的动能，或是全球资产配置的新方向，相信这期对谈会给你带来新的启发。
小贴士：本期节目录制于2025年12月24日，音频中的“今年”指2025年，“明年”指2026年。感谢理解~
「聊天的人」
朱丹｜国泰基金国际业务部总监，基金经理
梁狗蛋｜公众号「梁狗蛋」主理人
「时间轴」
01...去小宇宙查看完整单集简介
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