本期是《商业就是这样》“2024年终大盘点季”的第二期——2024失意大公司·国内篇。

我们选取了五家公司展开叙述它们在2024年的失意。在商业世界，分析失败有时比分析成功更重要，2024年，对于每个普通人来说，这一点尤为凸显，因为这五家公司的失意故事，一边连接着宏大叙事，一边又关联日常生活。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 时间轴 |

02:01 阿斯利康中国：腐败背后的系统

10:05 普华永道：靴子落地

13:45 农夫山泉：是什么让它乱了阵脚

17:39 上汽集团：时代的交错点

25:56 金龙鱼：微利时代的安全问题

| 延伸资料 |

第一财经健闻咨询-《揭秘阿斯利康骗保案始末：谁在默许篡改基因检测报告？》

21世纪经济报道-《王磊与阿斯利康的十年》

第一财经-《普华永道裁员背后：客户流失涌向“三大”，上市公司密集解约》

证券时报-刚刚，农夫山泉再发20条辟谣声明！

远川研究所-《绿瓶农夫山泉上市，瓶装水新战争开打》

快科技-《18年首次！上汽被比亚迪反超丢了“桂冠”：但仍有“船票”》

证券时报-《“油罐车混装”事件持续发酵 鲁花、金龙鱼等多公司回应》

华尔街见闻-《拼多多电话会：增长放缓是必然的，相对于同行的劣势将会在一段时间内显著存在》

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潘鑫

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刘三菜

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街区商业的复兴是今年中国城市商业地产的火热话题。所谓街区究竟是什么？它和社区、街道、街铺、开放式购物中心等等有什么不同？复兴之前，它为什么衰落？复兴背后的基本逻辑是什么？好的街区商业有哪些特点？

新一线城市研究所最近刚刚联合中国城市更新论坛，选出了“2024城市新一线街区”案例。沈从乐会从这个评选出发，来探讨以上问题。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 嘉宾 |

沈从乐，第一财经·新一线城市研究所主编

| 时间轴 |

00:32 这期节目讨论的“街区”是指什么？

和购物中心“封闭盒子”对比

主马路、支马路和小巷

和街道、小区的区别

03:19 街区商业的不同类型

欧洲的逻辑是跟着城市规划走

东京是受关注最多的城市

首尔的街区商业与日常生活的关联更近

社区配套和街区商业的区别？

06:07 中国街区商业的衰落

安福路的爆红让人们更关注这个领域

淮海路复兴已经成为一个老话题

业权分散导致的竞争力下滑

运营思路能否跟上时代

购物中心也会复刻街区

10:42 关键角色：运营方

如何获得业主、政府的支持

如何为分散街区做整体规划

愚园路案例的背后

街道尺寸问题

17:38 街区商业复兴的全国案例

2024城市新一线街区的评选标准

垂直空间的利用

多元业态的包容度

独立品牌的孵化

街区商业不是景观

插问：运营方怎么赚钱

27:28 街区商业的实际挑战

与方方面面打交道

持续获得政府的支持

长期孵化内容的能力

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为了营造更好的讨论环境，我们准备了两个小问题，请在添加微信后回答：

1，你最喜欢《商业就是这样》的哪期节目？为什么？

2，你希望听到《商业就是这样》聊哪个话题？

期待与你交流！

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从本期开始，《商业就是这样》每周的常规节目将进入“2024年终大盘点季”。我们计划用连续4周的时间，把商业世界中即将过去的这一年，再好好地回味一下。

作为头盘，盘点季的第一期是一个风味组合——它包含了10条重要的商业新闻，中外兼具、喜忧参半；有些早已引发热议，有些尚在发展之中。和往年的盘点季类似，这些新闻的价值不仅仅在于当前的重要性，还在它们在未来一段时间内的持续影响力。

而在之后几期里，我们还将陆续盘点2024年国内和全球范围内的失意大公司，以及一家颇具时代特征的话题公司。敬请期待。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 时间轴 |

00:13 2024盘点季预告

01:49 各种“救市”

06:48 “国企重组”是个什么题材？

10:25 SU7开门红背后的不容易

16:20 又一个反垄断大年

20:07 ACT要买、7-ELEVEn会卖吗？

25:58 价值10万美元的indicator

| 延伸资料 |

发现叙事-《预期管理：一针扎进心脏，然后呢？》

发现叙事-《央妈“组合拳”与安倍三箭：预期后劲有多大？》

第一财经YiMagazine-《延迟退休潮下的中国选择》

财经国家周刊-《十年间，46家央企重组整合，背后大有深意！》

《瞭望》新闻周刊-《加快建设世界级盐湖产业基地》

《Vol.164 欧盟对中国电动车的反补贴调查，到底是怎么回事？》

WSJ-Google’s Government Foes Are Aiming Too High

第一财经-从反垄断监管、AI立法到芯片法案，科技行业关注“特朗普2.0”

日经中文网-便利店7-11本家的争夺

Nytimes-Why 7-Eleven Is a National Treasure in Japan

《商业小样12 | 道琼斯指数是怎么来的》

《Vol.176 这些坑但凡跳过一个，英特尔都不至于此》

《Vol.118 英伟达如何变得“不可替代”？》

特朗普在比特币2024大会上的发言

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秋秋

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过去一年里，肯德基、麦当劳两家快餐巨头，先后宣布了一模一样的定价调整——将外卖配送费从9元降到6元，另收打包费。而从启动更早的肯德基财报来看，这个变化似乎也确实对它的收入增长有帮助。

但……因果关系真的就这么简单？从这组基础的事实和问题出发，我们开始了一连串的假设与讨论。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 延伸资料 |

百胜中国的季度财报

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刘大哭

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在今年8月的“城市就是这样”节目中，我们聊到了中国城市正在分头实践的几种特色发展思路：发展特色行业的“产业驱动”；走网红文旅路线的“营销驱动”；做强供给能力的“供应链驱动”；以及，今天这期节目要展开讲讲的“资本驱动”。

一个城市的资金和资源该如何利用，才能产生最大的长期价值？在土地财政和快速增长的故事讲完之后，这变成了地方政府眼前的新课题。恰好，国内这时候也跑出了一个异常亮眼的标杆案例——合肥。于是就有了“合肥模式”，以及分析、学习、模仿“合肥模式”的潮流。

靠着“以投带引”“链式招商”“科创驱动”的一系列实践，合肥小跑着突破了GDP万亿的门槛，它的故事也变成了一种新的“逆袭爽文”。爽文的逻辑往往是异常简单粗暴的，而“城市管理应该像绣花一样精细”。所以，在这套新的中国增长故事之下，合肥到底是怎么做的？

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 时间轴 |

03:13 “合肥模式”是什么？

05:18 合肥对京东方的三次投资

17:08 显示屏领域的风险对冲

20:17 沿着产业链横纵拓展

25:55 “芯屏汽合，集终生智”

28:27 经济数据的两种看法

35:32 “股权财政”与“帮助之手”

| 延伸资料 |

《置身事内》

《结构性改革》

《光变》

周黎安-《“官场+市场”与中国增长故事》

新华每日电讯-《逆光看合肥 "最牛风投城市"的产业投资故事》

华夏时报-《政府基金的“合肥模式”探究与思考》

中国经济周刊-《“合肥模式”做对了什么？》

芯屏基金：致力于战略性新兴产业的全产业链投资

财新周刊-《地方造芯狂热症》

投中网-108亿，年内最大一笔融资诞生

联合资信-《地方政府与城投企业债务风险研究报告－安徽篇》

中证鹏元-《“土地财政”低迷，“股权财政”能否兴起？》

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kk

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刘三菜

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滴滴司机节发布新版车主App 找单、操作、保障等方面优化升级

11月26日，第六届“滴滴司机节”在成都举办，近500位来自滴滴快车、专车、出租车的司机师傅来到现场，共同庆祝这一专属于他们的节日。会场上，滴滴为40多名优秀司机代表颁发荣誉奖项，也向全国所有的滴滴司机致以诚挚的感谢与敬意。

现场，滴滴正式发布了滴滴车主App 9.0智能版，全面升级了找单、操作、保障等方面的体验。同时，滴滴“橙意保障计划”在2024年也再次升级，除了持续通过养老、医疗保障为司机提供补贴外，还通过车险直连优惠帮助司机节省跑车成本，通过“省险宝”计划帮助司机师傅们避免车辆出险，优化理赔成本。此外，新推出的极端天气损失误工保障，由平台补贴支持，满足司机多重保障需求。

送货上门似乎是快递服务的应有之义，但随着物流成本的上升，继续在低廉的快递费用下实现这种服务已经越来越难。快递柜就是快递业在这种失衡之下重新寻找“平衡”的产物。但这种服务从诞生之初就面临诸多挑战和质疑，比如：它是否应该收费？该问谁收费？这是一门能独立赚钱的生意吗？丰巢在这一领域扩张10年，如今成为行业龙头，它在2024年9月提交的招股书，多少能帮助我们解答上述问题。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 资料整理 |

吕东鸿

| 延伸资料 |

澎湃新闻，《5年时间，丰巢是如何一统快递柜江湖的》

丰巢招股书

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许多畅销长销的消费品，本身就是很有价值的产品研发与创新。抛开近期的争议不谈、卫生巾肯定可以进入到这个列表中，因为它显著改善了全世界一半人口的月经期体验，并把这个问题从难以启齿的话题、扭转成了一种可以公开讨论的需求。

即使这样，在卫生巾的早期产品历史，以及过去数十年的研发重点中，依然可以发现很多不太对劲的地方。如果说消费品的成功严重依赖于从洞察到产品、再到宣传的转化，那么卫生巾的迭代和推广，在这方面可是走了不少弯路。

另外，这两年中国市场热议的“消费分层”，在卫生巾领域其实是持续了几十年的现实。但如果叠加了消费者理念思潮的合流，情况又会完全不同。品牌在质量和标准上的小动作被识破，又快速转化为全社会对于企业责任的讨论。

所有做大众生意的公司，可能都要尽快补上这苦涩的一课：它关乎品质、关乎理念，但最终关乎良知。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 时间轴 |

00:47 快消方法论为什么在卫生巾这里失灵了？

04:21 生而“中性”的高洁丝品牌

09:35 青春期科教片，也是品牌宣传片

12:41 卫生巾的突破式创新和渐进式研发

18:58 所以……真的没人在意卫生巾长度吗？

24:16 如何在中国市场做卫生巾生意

33:00 大众消费品的社会责任问题

| 延伸资料 |

《温柔的力量》

中泰证券-卫生巾行业深度报告：八百亿市场的角逐 看王者花落谁家

女里女气-《Vol.5 在卫生巾行业做消费者洞察的男人》

河崎宏典-日本卫生巾结构和材料的改进及产品细分

张华彬-《解密新款护舒宝极护液体材料卫生巾》

界面新闻-中国女人1年用掉715亿片，总销售额600亿元，看姨妈巾如何血战到底？

Morketing-宝洁杨珊珊：卫生巾在“她”时代如何乘风破浪？

月经贫困：为什么月经不应该成为经济负担以及零售商如何提供帮助？

Nytimes-It’s Not Just the Tampon Tax: Why Periods Are Political

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城市就是人的聚集。而市中心往往是一座城市人和资源最聚集的地方。过去20年，中国高速城市化的过程中，城市中心也发生了流变、裂变和重塑。过去，一座中国城市的行政和商业中心往往聚于一处，而如今，城市不断膨胀，一座城市也可能拥有不止一个中心。城市的中心是如何形成的？哪些力量形塑了它？多中心对于一座城市来说意味着什么？新老中心之间会如何互相影响，今天我们就来梳理一下这些问题。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 嘉宾 |

沈从乐，第一财经·新一线城市研究所主编

| 时间轴 |

01:26 “单一市中心”的传统形象

1990年代的中国城市基本就一个市中心

地租理论

行政中心和商业中心重合

“火车上拉来的城市”

武汉是特例之一

04:50 中国新的城市中心是怎么来的

高规格规划先行的新城

重庆观音桥：商业地产塑造的区域性中心

深圳南山：高能产业支撑的城市中心

行政中心的强牵引

14:30 中国城市的N中心布局区分

南京：岿然不动的单中心

商圈指数是怎么计算的

北京从来不是单中心城市

双中心城市：新城规划相对较容易实现

三中心城市与地理构造

挖坑：苏州的两大新城

上海：特大城市的多级中心

东莞：一个没有市中心的城市

34:08 新老中心的互相影响

一个很短暂的城市化过程

“先说再干”为什么能成功

土地财政的重要推动

真的是摊大饼吗？

老中心的空心化与城市更新

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聊创业公司是一件挺难的事，因为它所处的市场和它自身往往变化迅猛，再加上数据有限，往往难以做出准确的勾勒；如果这家创业公司是一个内容社区，那么难度会更大一些；如果这个内容社区我们自己也参与其中，那就难上加难。

本期节目，我们就尝试挑战一下，聊一聊小宇宙和播客的生意。10月，小宇宙举办了首次线下活动“小宇宙播客漫游日”，COO芒芒和她的同事策划并负责了整个项目。我们从这次活动切入，谈了三个话题：1）小宇宙为什么要做一次线下品牌活动；2）播客作为一个媒介的商业化价值；3）小宇宙作为一个创业公司的经营现状。

更正：09:55 处“线上的讨论量是2500万”，应为“线上的讨论量为5000万”。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 嘉宾 |

芒芒，小宇宙COO

| 时间轴 |

02:43 小宇宙漫游日：一场线下市场品牌活动

线下活动两年前就有这个想法，但为什么今年做？

小宇宙漫游日的KPI

线下活动的两个产品策略

团队特质：“偏要勉强”

27:08 2024年播客广告投放观察

开始有品牌把播客纳入长期投放策略之中

播客投放决策的周期大大缩短

“希望听友多多升职”

小宇宙为什么要做MCN

追光平台上两成的合作是创作者首次接单

45:15 创作者能从播客上赚钱了吗

播客不能赚大钱，但能作为不错的副业

播客并不是没有“效”

付费节目：主播别有“不配得感”

单集10元是个价格门槛

60:14 小宇宙作为一家创业公司的经营现状

媒介权益为主，付费抽成较低

内容社区的增长问题

用户规模现状与天花板

那些名人做播客的幕后

小宇宙的壁垒究竟是什么

团队本身的气质与破圈

| 延伸资料 |

第一财经YiMagazine，《专访小宇宙COO：2022年，中文播客的生态有哪些新进化？》

第一财经YiMagazine，《中文播客，正在蓬勃生长》

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2024年，中国的电动车市场涌现出一批“Model Y挑战者”。

2021年，Model Y在特斯拉上海工厂投产，3年过去，它的起售价从最初的33万元讲到25万元以下，虽然已经进入生命周期的后半段，但它依然是中国最畅销的纯电动车，2024年10月，它卖出了超过4万辆。而它的挑战者们瞄准的就是经过Model Y验证的这个细分市场：20万元左右、面向城市家庭用户的纯电SUV。

乐道L60就是挑战者中的一个，而它是否能成功，则决定了蔚来这个创业10年的中国电动车公司能否生存下去——乐道是它创办的第二个品牌。与蔚来不同，乐道采取了一套极为实用主义的方法来构建自己的品牌、产品和销售渠道，这种与蔚来的强烈对比也显示出当下中国车市残酷的竞争环境。

| 主播 |

肖文杰、约小亚

| 时间轴 |

03:01 蔚来的销量天花板

08:27 什么是更显性的卖点？

13:32 乐道想讲的价格故事

18:39 站在蔚来的肩膀上开店

25:55 乐道和蔚来抢生意，要紧吗？

| 延伸资料 |

Vol.13 为什么有越来越多的电动车开进购物中心

Vol.72 蔚来坚持的换电，到底是不是个问题？

杰兰路对2024年前三季度新能源车市场销量的分析

第一财经YiMagazine，《乐道唯一的考题》

第一财经YiMagazine，《对标全球最畅销的Model Y，乐道L60有戏吗？》

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