Tiempo Inversión

La inversión en salud comprende un amplio abanico, desde las cuestiones más directas como medicamentos, compañías farmacéuticas, construcción de infraestructuras e investigación, hasta dimensiones diversas como el medio ambiente, las condiciones de vida, la escolarización, la seguridad en el trabajo, la cultura, el conocimiento, la tecnología o la energía. Todos estos aspectos se pueden considerar como determinantes de la salud desde el punto de vista de las finanzas, según la información facilitada por Spainsif, el foro de la inversión sostenible en España.

Transcendent, consultora de impacto empresarial, ha logrado la certificación BCorp. Ser una empresa BCorp supone ser una empresa cuyo propósito es generar un impacto social positivo y que cumple con elevados estándares sociales, ambientales y comunitarios, además de asumir un elevado compromiso en materia de transparencia y sostenibilidad.

En todo el mundo hay ya cerca de 4.000 empresas certificadas con el sello BCorp, trescientas de las cuales son españolas, que conforman un movimiento global formado por personas que utilizan la empresa para crear un impacto positivo en la sociedad. Es un movimiento transformador, en el que la empresa es parte de la solución y no del problema.

Arrancamos el segundo trimestre de 2021 y en la TERTULIA DE LA GESTION INDEPENDIENTE de TIEMPO DE INVERSION analizamos el entorno de mercado y las oportunidades de inversión con José Ruiz de Alda, Portfolio Manager de Cima Capital, Miguel de Juan, asesor del fondo Argos, y Ángel Martín Oro, consultor senior de iDen Global, analista y profesor de Economía y Mercados.

De la experiencia de José Ruiz de Alda y Miguel de Juan conocemos la estrategia y filosofía que ambos aplican en sus vehículos de inversión (Cima Global Value Sicav y Esfera I Argos FI, respectivamente), qué tipo de análisis aplican en sus decisiones y el desempeño y rentabilidad acumulados en lo que llevamos de 2021.

En la TERTULIA DE LA GESTION INDEPENDIENTE de TIEMPO DE INVERSIÓN analizamos el comportamiento de los mercados financieros al cierre del primer trimestre de 2021, tras un 2020 complejo y complicado, marcado por la pandemia del Covid-19.

La esperanza de la vacunación y la llegada de la inflación han marcado estos primeros meses del ejercicio que han supuesto un cambio en la estrategia de la mayoría de los inversores hacia sectores más cíclicos castigados duramente por las medidas adoptadas por los gobiernos para reducir los contagios.

La Universidad Autónoma de Madrid, en colaboración con Open Value Foundation, pone en marcha la segunda edición del Máster en Inversión de Impacto con docentes líderes del panorama, generando una respuesta a la creciente demanda de profesionales para atender un sector en constante crecimiento.

Se trata de un programa de posgrado diseñado para que los estudiantes adquieran los conocimientos y las habilidades necesarias para promover la inversión de impacto en el mundo económico y generar así un impacto positivo en la sociedad y el medioambiente.

Ship2B Ventures, gestora de venture capital especializada en la inversión de impacto, junto con la Unión Europea y el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) en el marco del EFSI Equity social impact pilot, y Banco Sabadell lanzan BSocial Impact Fund, un fondo de inversión de impacto que ya se sitúa por encima de los 38 millones de euros en su segundo cierre y que prevé superar los 45 millones de euros.

En TIEMPO DE INVERSION DE IMPACTO, Maite Fibla, general partner de Ship2B Ventures, explica que el fondo pondrá foco en startups de impacto que den respuesta a tres grandes retos: “la mejora de la calidad de vida de colectivos vulnerables -como por ejemplo personas mayores, con discapacidad o con enfermedades crónicas- el cambio climático y el fracaso escolar”.

LONVIA CAPITAL, gestora independiente especializada en pequeñas y medianas compañías europeas, se consolida en España como una clara referencia en el sector. Recientemente ha alcanzado los 100 millones de euros en activos bajo gestión en menos de cinco meses desde que se fundó, el pasado octubre.

Se trata de una gestora que lleva desde su nacimiento el ADN de la inversión sostenible y responsable en todos sus fondos. En conversación con TIEMPO DE INVERSION ISR, Iván Díez Sainz, socio director de Lonvia Capital, explica como integra la gestora el nuevo reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, cuyo objetivo es reforzar la protección de los inversores finales y mejorar la información que se les ofrece.

La inflación es un aspecto fundamental para los inversores, puesto que afecta, por un lado, a nuestros ahorros y a la rentabilidad real de nuestras inversiones, y, por otro, al valor de gran parte de las clases de activo. Cuando alguien invierte, ya sean particulares o institucionales, el objetivo mínimo buscado es el de batir a la inflación para que nuestro poder adquisitivo no disminuya, es decir, preservar el capital. Si como inversores no actuamos proactivamente para proteger nuestros ahorros, la inflación puede afectar seriamente a nuestra rentabilidad real.

En estos momentos el debate sobre el regreso de la inflación está instalado ya en la comunidad inversora. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años ha subido con fuerza en lo que llevamos de año. En Europa, la rentabilidad del bono alemán, aunque aún se mueve en terreno negativo, también ha repuntado. Los niveles absolutos de tipos siguen siendo bajos, pero lo que preocupa es el ritmo de subida, en un entorno de elevadísimo endeudamiento de los gobiernos (a mayor tipo de interés de la deuda, mayor es el coste de los gobiernos para financiar esa deuda).

En conversación con TIEMPO DE INVERSION, Tomás Epeldegui, director de la compañía de inversión en metales preciosos Degussa, aconseja diversificar nuestro patrimonio invirtiendo una parte de él, “en torno a un 10 o un 15 por ciento”, en oro físico.

En los últimos 15 años la rentabilidad del oro ha superado a muchos activos tradicionales, incluida la renta variable, con un rendimiento medio anual de un 11,6% (en euros) y de un 10,7% (en dólares). Y es importante también tener en cuenta que el oro no solo se comporta bien en tiempos de crisis, sino que también lo hace en épocas de expansión económica.

En estos momentos todas las sociedades afrontan retos mayúsculos, como los cambios tecnológicos disruptivos, los desequilibrios demográficos o la desigualdad económica. Además, debemos afrontar la COVID-19, una pandemia universal que ha hundido la economía mundial en una crisis cuya intensidad superará la de la década anterior, y que induce miedo al futuro.

Sin embargo, es posible acometer las transformaciones necesarias y conseguir que las sociedades prosperen si asumimos el compromiso común y universal representado en la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible. Una herramienta clave y necesaria –aprobada en septiembre del año 2015 por los 193 Estados que componen la Asamblea General de Naciones Unidas– que promueve una prosperidad económica compartida, el desarrollo social y la protección ambiental para todos los países.