May 28, 2025

A股作业帮｜温水煮青蛙，题材持续性在哪儿？（2025.5.28周三）

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大家好，今天是2025年5月28日周三，欢迎来到A股作业帮。

市场犹如温水煮青蛙，都快煮熟了。月底加上端午节，成交勉强到1万亿，高位股崩了好几个。核电和新消费，貌似还有点持续性，但也不多。

接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：

K线：今天沪指跌0.02%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.31%，北证50指数跌1.39%。平均股价跌0.32%。

量能：沪深两市全天成交额1.01万亿，较上个交易日放量110亿。北向资金成交总额 1039.73亿元，南向资金净买额 35.78亿港元。其中沪股通成交总额 484.29亿元，深股通成交总额 555.44亿元。

板块：饮料制造、可控核聚变、垃圾分类、深海科技等板块涨幅居前，电商、化学原料、CRO、造纸等板块跌幅居前。

个股方面：今日共57股涨停，连板股总数17只，23股封板未遂，封板率为71%（不含ST股、退市股）。

焦点股方面，牛磺酸龙头永安药业走出11天7板，滨海能源上演“准地天板”录得8天6板，核电板块尚纬股份5连板、融发核电4连板，无人物流车概念股通达电气、云内动力均一字涨停晋级3连板。

连板晋级率降至38.1%，高位人气股表现分化明显，宜宾纸业、中毅达等前期抱团妖股午后跳水触及跌停，但滨海能源尾盘上演“准地天板”实现反包。而一些叠加近期热门方向的新抱团品种仍维持高晋级率，通达电气在内多股实现连板晋级。随着高位股内部出现松动，低风偏资金开始重新转向一些此前严重超跌的科技赛道，算力、AI应用端以及机器人产业链等盘中均有所轮动。但近期几大热门方向的持续强势，仍使得一些低位方向的涨势缺乏持续性，例如昨日午后爆发的农药板块，今日多数个股陷入冲高回落。从最近多板指数看，今日该指数结束连续两日大涨后陷入震荡更多源于前期抱团人气股的补跌，核聚变、新消费等近端热门方向的强势短期仍难动摇。

焦点板块及个股：

会稽山公众号26日发布消息称，在会稽山抖音直播间内，当晚在线直播观看人数破万，抖音直播酒水排行榜霸屏。近期包括爽酒、益生菌、椰子水等新型饮品热度激增，刺激会稽山、均瑶健康、欢乐家等多股涨停，功能饮料龙头东鹏饮料市值突破1600亿续创历史新高。新型饮品方向的持续火爆，刺激零售、美妆等方向迎来大面积补涨。此外老凤祥、周大生等多只珠宝首饰股涨停刺激IP经济概念午后大面积回升。众多老牌黄金企业开始与二次元 IP 联名推出系列黄金饰品，IP赋能成为珠宝消费的新增长动力。新型饮品的高热度与会稽山等人气品种线上销量的激增直接相关，而珠宝零售、谷子经济等方向的火爆表现则更多依赖线下门店的销量的强劲增长。尽管整个新消费板块短期面临热度顶点之际调整压力不低，但以线上、线下流量驱动为主若能够持续横向扩散，仍有助于该板块维持阶段性强势。

据FIA（聚变能产业协会）报告显示，接受调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电。根据国金证券研报指出，未来几年（2026-2028年）板块核聚变年化资本开支达260/410/640亿。可控核聚变为首的核电产业链继续获得资金热捧，尚纬股份等板块内几只连板股悉数实现晋级，合锻智能、王子新材等趋势抱团核心也创出阶段新高。整个核电产业链国内外需求的建设进度以及投资规模的超预期表现，以及对于未来核聚变商用进度超预期提前等乐观情绪的持续刺激，成为板块近期仍获得资金持续流入主因。但板块在连续两日走出日内分歧回流加强后，明日大概率仍面临分化，仍可重点留意板块内一些10厘米核心品种的低吸机会。

全球自动驾驶科技领域的领军企业文远知行宣布已在沙特完成了 Robotaxi、Robobus、Robosweeper 等自动驾驶产品的测试与部署工作。无人车辆概念持续火爆，无人物流车概念云内动力、通达电气、德邦股份实现连板晋级，而劲旅环境直接开盘一字涨停实现晋级，带动玉禾田、博世科在内的无人环卫车概念股掀起批量涨停。与去年炒作的无人驾驶出租车不同的是，无人物流、环卫车的路线相对固定，市场需求刚性且总量巨大且可实现全天候运行，因此这类偏B端的需求仍有望成为无人驾驶商用的主要落地领域并实现扩散。而在无人驾驶商用端细分连续大涨后，以往智能驾驶产业链炒作中偏零部件和系统集成方向的线控底盘、激光雷达、V2X等低位滞涨细分也有望得到资金重视。

国产算力人气股协创数据昨晚公告，拟以不超过40亿元采购算力服务器，该股今日高开高走涨超10%，刺激算力产业链表现回暖，新易盛、博创科技、天孚通信等多股涨超4%。考虑到目前仅1万亿成交额，且新消费等热门方向的持续吸金，今日算力产业链的修复力度扔超预期。英伟达将于5月28号美股盘后发布2026财年第一季度业绩报告，其财报表现将成为本周华尔街焦点。此前受到GB200 AI服务器机架出货量攀升利好提振，隔夜英伟达股价收涨超3%。此前OpenAI的星际之门计划连续迎来超预期利好，仍是目前整个英伟达产业链业绩的最强驱动，而华为昇腾为代表国产算力也取得重要进展，或助力此前持续深幅调整的算力产业链迎来困境反转。

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以上是数据复盘，再来看一下资金复盘：

1、央行
今日开展2155亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1570亿元7期逆回购到期，实现净投放585亿元。

2、杠杆资金（且看且珍惜，未来也不公布了）
截至5月27日，两融余额共18102亿元，较上一交易日增加43亿元。

3、机构龙虎榜
共30只个股出现了机构的身影，12只机构净买入，18只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是青岛金王、尤夫股份、创源股份，净买入金额分别是3847万元、3684万元、3254万元。
当天机构净卖出前三的股票分别是德邦股份、莱绅通灵、海利尔，净流出金额分别是1.54亿元、5373万元、5165万元。

4、顶级游资

大北关街：加仓京华激光2900万，合计持有8700万，卖出苏州龙杰

毛老板：买入王子xc 7900万，买入合锻zn 5400万

宁波桑田路：买入国芳jg 7800万

章盟主：买入国芳jt 3500万（3日），买入滨海能源1000万，卖出美邦gf

中山东路：买入水羊gf 4000万

国泰金融街：买入中毅d 2000万

作手新一：买入滨海能源 2750万

小棉袄（上海分）：买入德邦gf 2900万，原来是他信了无人物流车

5、简评

今天的龙虎榜活跃度比昨天大幅下降，仅有毛老板、桑田路相当积极一些，其他游资上榜的金额比较少，劳模消闲派今天是净卖出。

今天的看点，大北关街还是抱团方向，加仓了京华，今天这么大振幅没出，大心脏；桑田路、章盟主做了老龙头的反抽；金融街抄底了中毅；毛老板大手笔参与核聚变。

好了，今就到这里了。
祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~
我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。

对了，我的视频号和抖音号已开通，将会为大家带来更多前沿思考和最新解读，希望大家
市场震荡不断，核电、新消费成焦点。饮料制造、可控核聚变等板块表现亮眼，但电商、化学原料等却大幅下跌。个股方面，牛磺酸龙头永安耀跃、滨海能源等强势股表现抢眼。无人物流车概念持续火爆，带动无人驾驶商用领域发展。此外，新型饮品、珠宝首饰等方向迎来补涨。算力产业链受关注，英伟达财报即将发布成焦点。资金流向显示，机构净买入多只股票，顶级游资也在积极布局。股市风云变幻，机会与风险并存，未来走势如何？让我们拭目以待。